Effektivitet av finansielle og økonomiske aktiviteter. Analyse av effektiviteten til organisasjonens finansielle og økonomiske aktiviteter

Den mest komplette økonomiske stabiliteten i bedriften kan opplyses på grunnlag av å studere forholdet mellom balansen og eiendelene.

Som du vet, er det et nært forhold mellom eiendelene og forpliktelsene i balansen. Hver post i balansen har sine egne finansieringskilder. En finansieringskilde for langsiktige eiendeler, er vanligvis aksjer og langsiktige lån. Tilfeller av dannelse av langsiktige eiendeler er ikke ekskludert på grunn av kortsiktige banklån.

Omløpsmidler (omløpsmidler) dannes både på bekostning av egenkapital og på bekostning av kortsiktige lånte midler. Det er ønskelig at de dannes halvparten på bekostning av sine egne, og halvparten på bekostning av lånt kapital. Deretter gis en garanti for tilbakebetaling av den eksterne gjelden.

Avhengig av kildene til dannelsen er den totale mengden omløpsmidler (arbeidskapital) vanligvis delt inn i deler:

• a) en variabel som opprettes på grunn av selskapets kortsiktige forpliktelser,
• b) et konstant minimum av omløpsmidler (aksjer og kostnader), som dannes på bekostning av egenkapitalen.

Mangelen på egen arbeidskapital fører til en økning i variabelen og en reduksjon i den konstante delen av omløpsmidlene, noe som også indikerer en økning i foretakets økonomiske avhengighet og ustabilitet i posisjonen.

Mengden egen arbeidskapital kan beregnes som følger: trekk mengden kortsiktige finansielle forpliktelser fra det totale beløpet av omløpsmidler. Forskjellen vil vise hvor mye omløpsmidler som dannes på bekostning av egenkapitalen, eller hva som vil forbli i selskapets omsetning hvis all kortsiktig gjeld til kreditorer blir nedbetalt samtidig.

Strukturen for fordelingen av egenkapitalen beregnes også , nemlig andelen av egenkapitalens arbeidskapital og andelen av egenkapitalen i det totale beløpet. Forholdet mellom egen arbeidskapital og det totale beløpet kalles “ kapitalfleksibilitetsforhold», Som viser hvilken del av egenkapitalen som er i omløp, dvs. i en form som lar deg fritt manøvrere disse midlene. Forholdet bør være høyt nok til å gi fleksibilitet i bruken av selskapets egenkapital.

En viktig indikator som karakteriserer et foretaks økonomiske tilstand og dets stabilitet er tilførsel av varige omløpsmidler med planlagte finansieringskilder, som ikke bare inkluderer egen arbeidskapital, men også kortsiktige banklån for vareposter, normal (ikke forfalt) gjeld til leverandører, vilkår som ikke er forfalt, mottok forskudd fra kjøpere. Det etableres ved å sammenligne mengden planlagte finansieringskilder med den totale mengden varige omløpsmidler (aksjer).

Overskudd eller mangel på finansieringskilder for dannelse av reserver og kostnader (en konstant del av omløpsmidlene) er et av kriteriene for å vurdere en virksomhets økonomiske stabilitet.

Det er fire typer finansiell stabilitet.

Absolutt stabilitet økonomisk tilstand, hvis aksjer og kostnader (З) er mindre enn summen av de planlagte kildene for dannelsen (Ipl):

3 < Ипл, (7)

og forholdet mellom tilførsel av aksjer og kostnader med planlagte finansieringskilder (Co.z) er større enn en

Ko.z. \u003d Ipl / Z? en

• 2. Normal stabilitet, under hvilken virksomhetens solvens er garantert, hvis
• 3 \u003d Ipl,(8)

Co.z \u003d Ipl / 3 \u003d 1

• 3. Ustabil (før krise) økonomisk tilstand,der betalingsbalansen er krenket, men muligheten gjenstår, gjenoppretting av betalingsbalansen og betalingsforpliktelsene ved å tiltrekke midlertidig gratis midler (Ivr) til selskapets omsetning (reservefond, akkumulerings- og forbruksfond), banklån for midlertidig påfyll av arbeidskapital, overstiger normalt betales over fordringer osv.:
• 3 \u003d Ipl + Ivr,

Co.z \u003d (Ipl + Ivr) / Z \u003d 1 (9)

• 4. Krisefinansiell tilstand(selskapet er på randen av konkurs), der
• 3 \u003e Ipl + Ivr,(10)

Co.z \u003d (Ipl + Ivr) / Z? 1.

Betalingsbalansen i denne situasjonen er sikret ved forfalte betalinger for lønn, banklån, leverandører, budsjett, etc.

Finansiell stabilitet kan gjenopprettes ved:

• a) akselerasjon av kapitalomsetningen i omløpsmidler, som et resultat av at det vil være en relativ reduksjon i omsetningen per rubel;
• b) en rimelig reduksjon i lager og kostnader (opp til standarden);
• c) påfyll av egen arbeidskapital fra interne og eksterne kilder.

En av indikatorene som kjennetegner en virksomhets økonomiske stabilitet er dens soliditet, dvs. muligheten til å betale betalingsforpliktelsene dine i tide i kontanter. Solvens er en ekstern manifestasjon av selskapets økonomiske tilstand, dets stabilitet.

For å vurdere solvens i et foretak, benyttes tre relative indikatorer, som er forskjellige i settet av likvide midler som anses som dekning av kortsiktig gjeld.

Ulike likviditetsindikatorer gir ikke bare en allsidig karakterisering av selskapets solvens med ulik grad av regnskapsføring av likvide midler, men oppfyller også interessene til ulike eksterne brukere av analytisk informasjon.

For å forutsi endringer i selskapets solvens er det satt gjenopprettingskoeffisient (tap) av solvens, beregnet med formelen:

kv.y.p \u003d? (solvensprosent ved slutten av perioden) + (gjenopprettingsperiode (tap) av solvens) / varighet av rapporteringsåret) * (endring i solvensgrad for rapporteringsperioden)? / standardverdi av solvensgraden, (11)

Dekningsgraden brukes som solvensgrad, ifølge hvilken prognosen er laget. Siden perioden for gjenoppretting av solvens er tatt 6 måneder, som periode med tap av solvens - 3 måneder.

Koeffisienten for gjenvinning av solvens, som har en verdi på mer enn 1, indikerer tilstedeværelsen av en tendens til gjenoppretting av selskapets solvens innen 6 måneder.

Analysen bruker følgende resultatindikatorer: balansefortjeneste, fortjeneste ved salg av produkter, arbeider og tjenester, fortjeneste fra annet salg, økonomiske resultater fra ikke-driftsmessige transaksjoner, skattepliktig fortjeneste, nettoresultat.

Balanseoverskuddinkluderer økonomiske resultater fra salg av produkter, arbeider og tjenester, fra annet salg, inntekter og kostnader fra ikke-salgstransaksjoner.

Skattepliktig gevinstrepresenterer forskjellen mellom balansefortjeneste og mengden eiendomsskatt, fortjeneste beskattet av inntekt (på verdipapirer og fra kapitalandeler i felleskontrollert virksomhet), fortjeneste utover det marginale lønnsomhetsnivået som er trukket helt inn i budsjettet, kostnader tatt i betraktning ved beregning av fordeler for inntektsskatt.

Nettoresultat -dette er fortjenesten som står til disposisjon for foretaket etter at alle skatter, økonomiske sanksjoner og bidrag til veldedige stiftelser er betalt.

For å analysere og vurdere nivået og dynamikken til fortjenesteindikatorer, er det laget en tabell som bruker dataene i organisasjonens regnskap.

I analyseprosessen er det nødvendig å ta hensyn til sammensetningen av balanseoverskuddet, dets struktur, dynamikk og implementeringen av planen for rapporteringsåret. Når man studerer dynamikken i profitt, bør man ta hensyn til inflasjonelle endringer i beløpet. For å gjøre dette justeres inntektene for den vektede gjennomsnittlige indeksen for prisvekst for selskapets produkter i gjennomsnitt i bransjen, og kostnadene for solgte produkter reduseres av veksten som følge av en økning i prisene på forbrukte ressurser i den analyserte perioden.

Hoveddelen av fortjenesten til foretaket er hentet fra salg av produkter, arbeider og tjenester. I analyseprosessen studeres dynamikken, oppfyllelsen av fortjenesteplanen fra salg av produkter og faktorene for endring i beløpet bestemmes.

Overskudd fra salg av produkter som helhet for bedriften avhenger av fire faktorer for det første underordningsnivået: volumet av salg av produkter; dens struktur; kostnad og nivå på gjennomsnittlige salgspriser.

Volumet av salg av produkter kan ha en positiv og negativ innvirkning på gevinsten. Økningen i salg av lønnsomme produkter fører til en proporsjonal økning i fortjenesten. Hvis produktet er ulønnsomt, reduseres gevinsten med en økning i salget.

Strukturen til omsettelige produkter kan ha både positiv og negativ innvirkning på profittmengden. Hvis andelen av mer lønnsomme typer produkter i totalt volum implementeringen vil gevinstmengden øke, og omvendt med en økning i andelen lavprofittede eller ulønnsomme produkter, vil den totale fortjenestemengden reduseres.

Kostnadene for produksjon og fortjeneste er omvendt proporsjonale: en reduksjon i kostnadene fører til en tilsvarende økning i fortjenestemengden og omvendt.

Endringer i nivået på gjennomsnittlige salgspriser og fortjenestemengden står i direkte proporsjonal sammenheng: med en økning i prisnivået, øker gevinsten og omvendt.

Metodikken for den formaliserte beregningen av faktuelle påvirkninger på fortjeneste fra produktsalg kan presenteres som følger:

Tabell 4

Beregning av faktuelle påvirkninger på profitt

	Faktornavn	Legende	Beregningsformel
	Beregning av total endring i fortjeneste fra produktsalg		P \u003d P1 - P0
	Beregning av resultateffekten av endringer i salgspriser for solgte produkter		P1 \u003d N1 - N1.0 P1 q1 -? p0 q1,
	Beregning av effekten på fortjeneste av endringer i produktvolum		P2 \u003d P0K1 - P0 P0 (K1 - 1)
	Beregning av effekten på fortjeneste av endringer i strukturen til produktsalg		P3 \u003d P0 (K2 - K1), K2 \u003d N1,0 / N 0
	Beregning av innvirkningen på fortjenesten Besparelser ved å redusere produksjonskostnadene		P4 \u003d S1,0 - S1,

Р1 - resultat for rapporteringsåret,

Р0 - resultat av basisåret,

N0 - implementering i basisåret,

N1 \u003d? P1q1 - salg i rapporteringsåret til prisene for rapporteringsåret (p - produktpris; q - antall produkter),

N1,0 \u003d? P0q1 - salg i rapporteringsåret i priser for basisåret,

K1 er vekstraten for salgsvolumet,

S1.0 er den faktiske kostnaden for solgte varer for rapporteringsåret i priser og tariffer for basisåret,

S0 - hovedkostnad for basisåret,

S1 er den faktiske kostnaden for produkter solgt i rapporteringsåret,

K2 er vekstraten for salgsvolumet vurdert til salgspriser.

Selskapets nettoresultat er definert som forskjellen mellom resultatet i rapporteringsåret og mengden skatt, med tanke på fordeler. Retningslinjene for bruk av nettofortjeneste bestemmes av foretaket uavhengig. Hovedretningslinjene for å bruke overskuddet er som følger: fradrag for reservekapitalen, dannelsen av forbruksmidler, avledning for veldedige formål og andre formål, i aksjeselskaper - utbetaling av utbytte.

Lønnsomhetsindikatorer karakteriserer de økonomiske resultatene og effektiviteten til bedriften. De mer enn fortjeneste karakteriserer de endelige resultatene av ledelsen, fordi verdien viser forholdet mellom effekten og de tilgjengelige eller brukte ressursene. De brukes til å vurdere resultatene til en bedrift og som et verktøy i investeringspolitikk og prising.

Lønnsomhetsindikatorer er viktige kjennetegn ved faktormiljøet for dannelsen av foretakenes fortjeneste. Derfor er de obligatoriske når man utfører en komparativ analyse og vurderer en virksomhets økonomiske tilstand. Ved analyse av produksjon brukes lønnsomhetsindikatorer som et verktøy for investeringspolitikk og prising.

Hovedindikatorene for lønnsomhet kan grupperes i følgende grupper:

indikatorer på egenkapitalavkastning (eiendeler);

indikatorer på produktlønnsomhet;

indikatorer beregnet på grunnlag av kontantstrømmer penger.

Alle disse indikatorene kan beregnes på grunnlag av balanseoverskudd, fortjeneste fra produktsalg og nettoresultat.

Lønnsomheten for produksjonsaktivitet (kostnadsgjenoppretting) beregnes av forholdet mellom brutto (Prp) eller netto fortjeneste (PP) og summen av kostnadene for solgte eller produserte produkter (I):

Rz \u003d Prp / I, eller Rz \u003d CP / I. (12)

Det viser hvor mye selskapet har fortjeneste på hver rubel brukt på produksjon og salg av produkter .

Avkastning på salg beregnet ved å dele overskudd fra salg av produkter, arbeider og tjenester eller netto fortjeneste med beløpet for mottatt inntekt (BP). Det karakteriserer effektiviteten til gründeraktivitet: hvor mye fortjeneste selskapet har fra salg rubelen.

Rрп \u003d Ппр / ВР, eller Rрп \u003d ChP / ВР. (1. 3)

Avkastning på egenkapital (avkastning) beregnes som forholdet mellom balansen (brutto, nettoresultat) og den gjennomsnittlige årlige verdien av all investert kapital (? K) eller dens individuelle komponenter: egen (andel), gjeld, permanent, fast, sirkulerende, produktiv kapital osv.

Rk \u003d BP /? K; Rk \u003d Prp /? K; Rk \u003d CP /? K. (14)

Metoden for faktoranalyse av lønnsomhetsindikatorer sørger for spaltning av de opprinnelige formlene for beregning av indikatoren for alle kvalitative og kvantitative egenskaper ved produksjonsintensivering og effektivitetsforbedring Økonomisk aktivitet... For eksempel å analysere samlet lønnsomhet ifølge A.D. Sherement kan bruke en trefaktormodell eller femfaktormodell.

Alle modellene som brukes er basert på følgende forhold:

R \u003d P / K \u003d P / (F + E) \u003d (P / N) / (F / N + E / N) \u003d (1 - S / N) / (F / N + E / N) \u003d (1 - (U / N + M / N + A / N)) / (F / A x A / N x E / N), (15)

hvor, R - avkastning på eiendeler (kapital);

P– fortjeneste fra salg;

K - gjennomsnitt for periodens verdi av eiendeler;

F - gjennomsnitt for periodekostnaden for anleggsmidler;

E - gjennomsnittlig saldo på omløpsmidler;

S / N - kostnader per 1 rubel produkter til full pris;

U / N - lønn og lønn for produkter;

M / N– materialforbruk av produkter;

A / N– amortisering av produkter;

F / N - kapitalintensitet for produksjon av anleggsmidler;

E / N - kapitalintensitet for produkter for omløpsmidler (koeffisienten for å feste omløpsmidler).

Lønnsomheten til eiendeler er jo høyere, jo høyere lønnsomheten til produkter er, jo høyere er avkastningen på ikke-aktiva og omsetningshastigheten til sirkulerende eiendeler, jo lavere er de totale kostnadene per 1 rubel produksjon og enhetskostnadene for økonomiske elementer.

Ved å bruke disse koeffisientene for det siste og rapporteringsåret kan du analysere effektiviteten til bedriften. Identifiser endringer i økonomiske resultater som har skjedd i rapporteringsperioden.

Informasjonsgrunnlag for analyse av indikatorer for vurdering av forretningsresultater

Et foretaks velvære avhenger av effektiviteten til dets viktigste økonomiske aktivitet, dette er en viktig forutsetning for dets kontinuerlige funksjon, som under moderne forhold fungerer som en garanti for overlevelse og grunnlaget for en stabil posisjon av bedriften.

Vurdering av forretningsytelse påvirker virksomhetens økonomiske, investerings- og produksjonsaktiviteter, og det er derfor nødvendig å analysere indikatorene for å vurdere forretningsytelsen.

I denne forbindelse vil vi vurdere metodikken for å analysere indikatorer for å vurdere forretningsytelsen og bestemme informasjonsgrunnlaget for å gjennomføre en slik vurdering.

Hovedinformasjonsgrunnlaget for vurdering av forretningsresultater er regnskap. Formålet med regnskapet er å presentere informasjon om den økonomiske stillingen, driftsresultatene og endringer i selskapets økonomiske stilling. Denne informasjonen er nødvendig et vidt utvalg av brukere å ta økonomiske beslutninger.

Balansen er et dokument som gjenspeiler resultatene av beregningen og dobbelt utvidelse av selskapets kapital på rapporteringsdatoen. Kapital er den eneste uavhengige og systemiske balanseindikatoren som bestemmer sammensetningen og grupperingen av alle dens poster og endelige indikatorer. Derfor ville det være mer riktig å si at balansen reflekterer kapitalens tilstand, og ikke en viss finansiell tilstand.

Økonomisk resultat er hovedkriteriet for virksomhetseffektivitet. I tillegg er selskapets nettoinntekt vist i resultatregnskapet den øvre grensen for midlene som kan deles ut som utbytte til aksjonærene.

Å vurdere resultatene til virksomheten som helhet den siste perioden er den viktigste oppgaven som løses ved å bruke data fra resultatregnskapet.

Dette gir informasjon om tidligere transaksjoner og andre hendelser, noe som er ekstremt viktig for brukerne når de tar økonomiske beslutninger.

Bedriftseffektivitetsvurdering basert på informasjon fra regnskap foretaket skal hjelpe til med å bestemme kriteriene, på grunnlag av hvilke det er mulig å trekke konklusjoner om den objektive effektiviteten til foretakets økonomiske aktivitet.

"Uttalelsene er basert på fakta som allerede har skjedd og gjenspeiler tilstanden til hovedstaden på rapporteringsdatoen (allerede tidligere) og dens endringer for rapporteringsperioden (allerede tidligere)." Følgelig er den prediktive funksjonen til rapportering ikke den viktigste, men en sekundær. Prognoser er blant annet basert på hendelser som allerede har funnet sted, på allerede akkumulerte ressurser.

I sammenheng med å vurdere bedriftens ytelse er formålet med regnskapsrapporter å gi brukerne nyttig informasjon. I dag anerkjennes praktisk talt alle bedrifter muligheten og behovet for å møte informasjonsbehovet til mange brukere, som kan grupperes i tre hovedgrupper:

1. Jobber direkte på dette foretaket;
2. Utenfor virksomheten, men med en direkte økonomisk interesse i virksomheten;
3. Å ha en indirekte interesse i virksomheten.

Informasjon om foretakets økonomiske stilling presenteres i form av en balanse, balanse. Denne rapporten viser eiendeler, dvs. hva selskapet eier og kildene til finansiering fra leverandørgjeld eller egenkapital. Saldoen fungerer som en indikator for å vurdere foretakets økonomiske tilstand. Den er designet for å hjelpe brukeren med å vurdere selskapets evne til å oppfylle sine forpliktelser.

Eiendeler inkluderer utstyr, langsiktige kundefordringer, kundefordringer, varelager, kontanter og bankkonto, avanserte utgifter. Gjeld (gjeld) inkluderer egenkapital, kortsiktige lån og gjeld, leverandørgjeld, gjeld til budsjettet og personalet i foretaket.

Eiendeler gir en viss ide om foretakets økonomiske potensial, forpliktelser viser mengden midler mottatt av bedriften og deres kilder. Strukturen til balanseaktivet kan vises i form av et diagram vist i fig. en.

Figur: 1. Strukturen til balanseaktivet

Forpliktelsene i balansen gjenspeiler kildene til foretaket på en bestemt dato. De er delt inn i kilder til egenkapital (kapital og reserver), langsiktig gjeld (lån og lån) og kortsiktig gjeld (lån, lån, oppgjør og andre forpliktelser).

Kildene til egenkapital inkluderer: autorisert kapital, tilleggskapital, reserve, akkumuleringsfond og sosial sfære, målrettet finansiering og beholdt fortjeneste fra tidligere år. Strukturen på lånte midler inkluderer: langsiktige og kortsiktige kreditter og lån, leverandørgjeld, andre gjeld.

Strukturen til gjeldssaldoen kan vises i form av et diagram vist i fig. 2.

Figur: 2. Oppbygging av balanseforpliktelsen

Rapportering - et sett med informasjon om resultatene og forholdene til foretaket i forløpt tid, presentert av den relevante økonomiske enheten for analyse, kontroll og styring av aktiviteter. Regnskapet inneholder informasjon om solgte produkter, fabrikker og tjenester, kostnadene ved produksjonen, tilstanden til økonomiske eiendeler og kildene til dannelsen, økonomiske resultat av arbeidet.

Metoder for å analysere indikatorer for å vurdere effektiviteten til en bedrift

Evaluering av forretningsresultatene er basert på dataene i balansen og resultatregnskapet, som presenterer de viktigste resultatene for forretningsenheten. Avhengig av formålet med vurderingen er forskjellige brukere imidlertid interessert i visse indikatorer for økonomiske resultater. De viktigste lederne av bedriften er interessert i hvor mye inntekter du får og dens struktur, samt faktorene som påvirker verdien. Skattekontor - mengden skattepliktig fortjeneste. Aksjonærer - nettofortjeneste og mengde utbytte per aksje, muligheten for å tjene penger i nær og overskuelig fremtid. Imidlertid, uavhengig av formålet med vurderingen, er indikatorene for effektiviteten til foretakets økonomiske aktivitet kriterieaspektet for selskapets effektivitet.

For å vurdere effektiviteten til et kommersielt foretak, er det ikke nok å bruke analysen av absolutte profittverdier, siden tilstedeværelsen av fortjeneste ikke betyr at virksomheten fungerer bra. Den absolutte fortjenestemengden tillater ikke å bedømme graden av lønnsomhet for denne eller den andre virksomheten, transaksjonen, ideen. Mange kommersielle virksomhetersom fikk samme fortjeneste, har forskjellige salgsvolumer, forskjellige kostnader.

"For å bestemme effektiviteten av de påløpte kostnadene, for å vurdere virksomhetens effektivitet og økonomiske gjennomførbarhet, er det ikke nok bare å bestemme de absolutte indikatorene, det er nødvendig å bruke en relativ indikator." Derfor, for å vurdere nivået på arbeidseffektivitet, blir resultatet oppnådd - fortjeneste - sammenlignet med kostnadene eller ressursene som brukes, slik at du kan få et mer objektivt bilde. Sammenligning av fortjeneste med kostnader eller ressurser karakteriserer indikatorene for lønnsomhet. "Lønnsomhet er et relativt mål på økonomisk effektivitet som viser effektiviteten, lønnsomheten, lønnsomheten til en bedrift eller virksomhet. Denne indikatoren karakteriserer nivået på avkastning på kostnader og graden av bruk av midler." Dermed er lønnsomhetsindikatorene de relative egenskapene til foretakets økonomiske resultater og effektivitet.

Indikatorene for lønnsomhet, brukt til å vurdere effektiviteten til avanserte ressurser og kostnader som brukes i økonomisk aktivitet, og indikatorer, på grunnlag av hvilke lønnsomheten og effektiviteten til kapitalbruk, blir bestemt.

Avkastning på egenkapital karakteriserer gevinsten fra hver rubel investert i foretakets midler.

Hovedindikatorene for egenkapitalavkastning er:

• avkastning på eiendeler (eiendom);
• lønnsomhet for omløpsmidler;
• egenkapitalavkastning.
• avkastning på investeringen.

Lønnsomheten til eiendommen beregnes som følger:

P av eiendom \u003d Overskudd til disposisjon for foretaket / Gjennomsnittlig verdi av eiendeler * 100%

Denne indikatoren gjenspeiler hvor mange overskuddsenheter som mottas fra en enhet av aktiva, uavhengig av finansieringskilden. Denne indikatoren tjener til å bestemme effektiviteten ved å bruke kapitalen til forskjellige organisasjoner og bransjer, siden den gir en samlet vurdering av lønnsomheten til kapital investert i produksjon, både egen og lånt, tiltrukket på lang sikt.

Overskudd til disposisjon for foretaket forstås som gjenværende fortjeneste etter betaling av skatt og nedbetaling av utgifter knyttet til nettoresultat.

Avkastningen på omløpsmidler kan bestemmes av formelen:

P omløpsmidler \u003d Overskudd til disposisjon for foretaket / Gjennomsnittlig verdi av omløpsmidler * 100%

Indikatoren for å vurdere graden av avkastning på investert kapital er avkastningen på egenkapitalen. Avkastning på egenkapital uttrykkes som forholdet mellom nettoresultat (PP) og kilder til egenkapital (IS). Denne indikatoren karakteriserer fortjenestemengden per rubel egenkapital. Avkastningen på egenkapitalandelen spiller også en viktig rolle i vurderingen av børsnotering av selskapets aksjer.

Avkastning på egenkapital (Rsk) uttrykkes med formelen:

Rsk \u003d Pch / Is * 100%

Hvis et foretak fokuserer sine aktiviteter på fremtiden, må det utvikle en investeringspolitikk. I dette tilfellet betyr investering langsiktig finansiering. Informasjon om midler investert i et foretak kan beregnes fra balansen som summen av egne kilder til midler og langsiktige forpliktelser eller som forskjellen mellom total eiendel og kortsiktig gjeld. Avkastningen på investeringen (RI) beregnes som følger:

Ri \u003d Pdn / (B - Ok) * 100%

hvor Пдн - resultat før skatt,

B - balansevaluta,

OK - kortsiktig gjeld.

Avkastningsindikatoren vurderes i praksis finansiell analyse som en måte å vurdere "dyktigheten" til økonomiledere i investeringsforvaltning. Siden selskapets ledelse ikke kan påvirke mengden betalt skatt, brukes telleren for en mer nøyaktig beregning av indikatoren.

Forskjellen mellom indikatorene for lønnsomhet for alle eiendeler og egenkapital skyldes tiltrekningen av eksterne finansieringskilder. Hvis de lånte midlene gir mer overskudd enn betaling av renter på denne lånte kapitalen, kan forskjellen brukes til å øke avkastningen på egenkapitalen. Imidlertid, hvis avkastningen på eiendelene er mindre enn renten som er betalt på lånte midler, bør effekten av lånte midler på virksomheten i virksomheten vurderes negativt.

Den beregner også avkastning og avkastning. Avkastning på salg (Pp) karakteriserer forholdet mellom netto fortjeneste (Pp) og mengden av inntektene fra salg (Bp), uttrykt i prosent:

Rp \u003d PC / BP * 100%

Lønnsomheten ved salg er en estimert indikator for en forretningsenhets produksjon og økonomiske aktivitet. Det gjenspeiler nivået på etterspørsel etter produkter, arbeider og tjenester, hvor riktig forretningsenheten bestemmer varesortimentet og produktstrategien.

Avkastning på kostnader (Рз) karakteriserer forholdet mellom nettofortjeneste og summen av kostnader for produksjon og salg (З), uttrykt i prosent:

Rz \u003d Pch / Z * 100%

Avkastning på kostnader demonstrerer effektiviteten av økonomisk aktivitet som helhet, beregningen tar hensyn til kostnadene, kommersielle og administrative kostnader. Indikatoren for kostnadseffektivitet viser hvor mange kopek av fortjeneste som faller på rubelen med utgifter.

Dynamikken til endringer i lønnsomhetsindikatorene avhenger på den ene siden av faktorer som påvirker verdien av telleren til resultatindikatoren, på grunnlag av hvilken den beregnes: salgsresultat, skattepliktig, netto. På den annen side, fra faktorene som påvirker verdien på nevneren: mengden eiendeler, investeringer, salg, totale kostnader. De viktigste faktorene i lønnsomhetsveksten er gjennomføring av tiltak for å forbedre effektiviteten i selskapets økonomiske aktiviteter.

Praktiske aspekter ved å analysere indikatorer for vurdering av forretningsytelse

La oss se på et praktisk eksempel på metodikken for å vurdere effektiviteten til en bedrift. For å gjøre dette vil vi analysere resultatindikatorene til et betinget foretak for å evaluere inntekten som bedriften mottar, redusert med mengden utgifter, i forbindelse med rapportering og analytiske data. Evaluering av virksomhetens forretningseffektivitet vil bli utført på grunnlag av at dynamikken i resultatindikatorene til en økonomisk enhet kjennetegner dens forretningsaktivitet og økonomiske uavhengighet. Den positive dynamikken til de absolutte resultatindikatorene skaper grunnlaget for selvfinansiering av virksomhetens økonomiske aktivitet på prinsippene for økonomisk beregning.

Den oppsummerende analytiske tabellen viser dynamikken i selskapets resultatindikatorer i 3 år.

Dynamikk av resultatindikatorer for bedriften i tre år

Indikatorer				absolutt forandring	Vekstrate
Innkjøpspris
Bruttofortjeneste
Forretningsutgifter
Administrative kostnader
Overskudd (tap) fra salg
Annen inntekt
andre utgifter
Profitt før skatt
Inntektsskatt og andre lignende betalinger
Nettoresultat (beholdt inntjening)

La oss nå analysere indikatorer for forretningsytelse for en gitt betinget virksomhet.

Ved å analysere dataene i tabellen, bør det bemerkes at selskapet har vist en forbedring i viktige resultatindikatorer over en treårsperiode. Unntaket var bruttofortjeneste, siden administrasjonskostnader fra 2014 delvis er inkludert i kostprisen, delvis overført til salgskostnader. Resultatet var en betydelig vekstrate for produksjonskostnadene, som oversteg veksten i inntektene, og en nedgang i bruttofortjeneste.

Økningen i omsetning i 2015 sammenlignet med 2013 utgjorde nesten 1,8 milliarder rubler, vekstraten nådde 34,62%. Primakostnaden økte med mer enn 2 milliarder rubler, vekstraten var 43,5%. Med tanke på de interne årsakene til veksten i kostprisen, kan det imidlertid vurderes at det ikke er noen negativ strukturell påvirkning av denne faktoren. Samtidig er det ikke mulig å objektivt vurdere forholdet mellom dynamikken i fortjeneste fra salg, hvis vekst utgjorde 21,28%, en økning på 93,7 millioner rubler, sammenlignet med kommersielle og administrative utgifter, for det samme interne årsaker... Med tanke på forsinkelsen i vekst av fortjeneste fra salg fra vekst av inntekter, kan det imidlertid vurderes at selskapet ikke har brukt interne reserver for å øke det endelige økonomiske resultatet, en relativ reduksjon i kostnadene, samt rasjonell optimalisering av salgs- og administrasjonskostnader.

I løpet av den analyserte perioden viste andre utgifter og inntekter en sterk nedgang, men andre utgifter i 2015 nesten doblet andre inntekter, noe som påvirket avmatningen i veksten av resultat før skatt, som kun utgjorde 11,38%.

Det skal også bemerkes at selskapets nettoresultat for den analyserte perioden økte med 57 millioner rubler, vekstraten var 19,75%, noe som på bakgrunn av en reduksjon i skattebetalinger indikerer vellykket søknad fortrinnsrettede mekanismer for å redusere skattebetalinger og forbedre effektiviteten i selskapets økonomiske disiplin.

For perioden 2013 til 2015 er det ingen sannsynlige eller stokastiske svingninger når det gjelder resultat fra salg, resultat før skatt og nettoresultat. Dette vitner om virksomhetens effektive økonomiske aktivitet som helhet og gjennomføringen av en konsekvent politikk angående økonomisk utvikling som en uavhengig økonomisk enhet. I tillegg er det i denne perioden ingen stabil negativ dynamikk i alle fortjenesteindikatorer, noe som karakteriserer opprettholdelsen av lønnsomheten til bedriften ved tilstedeværelsen av utsikter til implementering av økonomisk aktivitet i fremtiden.

Videre er det nødvendig å ta hensyn til virksomhetens spesifikasjoner, dens økonomiske aktivitet og karakteristikkene til indikatorene, å vurdere effektiviteten til virksomheten, ta hensyn til faktorene for økende salg og netto fortjeneste og faktorer som hindret en mer betydelig vekst i fortjeneste. Hvis bedriftseffektivitetsvurdering har vist en utilfredsstillende tilstand av virksomheten, bør det trekkes passende konklusjoner om de ugunstige utsiktene til organisasjonen.

Som et eksempel på faktorer som øker eller reduseres i salgsvolum og nettoresultat, gir vi følgende:

• betydelig utvidelse eller sammentrekning av aktiviteter;
• endringer i strukturen på inntekter og utgifter;
• forandringen finanspolitikk bedrifter;
• øke kostnadene eller redusere dem.

Lønnsomhetsindikatorer karakteriserer virksomhetens effektivitet. Lønnsomhet er et relativt mål på lønnsomhetsnivået til produksjonsaktivitetene. I motsetning til fortjeneste, som karakteriserer de absolutte resultatene av aktiviteter, viser lønnsomhet forholdet mellom effekten og verdien av kostnadene, og bestemmer dermed nivået på økonomisk sikkerhet og posisjonsstyrke.

Bruk formler (1), (2), (3), (4), (5) og (6) til å beregne lønnsomhetsindikatorene basert på dataene ovenfor og presentere resultatene i tabellen.

Når man analyserer resultatene av beregningene, bør det bemerkes en negativ endring i alle lønnsomhetsindikatorer i 2015, både i sammenligning med 2014 og i sammenligning med 2013. Følgelig vurdering av forretningsytelse viser den utilfredsstillende tilstanden til foretakets økonomiske aktivitet.

Når man vurderer effektiviteten til en bedrift, bør man huske på at nivået og dynamikken til lønnsomhetsindikatorer i en virksomhet er objektivt påvirket av hele settet med intern produksjon og økonomiske faktorer:

• nivået av organisering av økonomisk aktivitet;
• kapitalstrukturen og dens kilder;
• graden av bruk av tilgjengelige ressurser;
• volum av salg;
• volumet påløpte kostnader.

Lønnsomheten til eiendom, som karakteriserer avkastningen på hver rubel som investeres i selskapets eiendeler, gjør det mulig å bedømme nedgangen i virksomhetens operative effektivitet. I tillegg er det nødvendig å ta hensyn til den ekstremt lave verdien av indikatoren, som indikerer et utilstrekkelig nivå av rasjonalisering av foretakets økonomiske og økonomiske aktiviteter, siden den samlede vurderingen av lønnsomheten til kapital investert i produksjon, både egen og lånt, tiltrukket på lang sikt, er litt mer enn 6 kopekk. for hver investert rubel.

Lønnsomheten til omløpsmidler, som viser virksomhetens evne til å sikre tilstrekkelig fortjeneste i forhold til brukt arbeidskapital, gjør at vi kan konkludere med at avkastningen på bruken av driftsmidler er relativt lav.

Avkastningen på egenkapitalen, som gjør det mulig å bestemme den virkelige effektiviteten av kapitalen som investeres av eierne av foretaket, indikerer en ganske høy avkastning på egenkapitalen sammenlignet med andre indikatorer. Det skal bemerkes at den observerte negative dynamikken til endringer i denne indikatoren på lang sikt kan komplisere selskapets finansielle og økonomiske aktiviteter betydelig.

Avkastningen på investeringen, som karakteriserer avkastningen på kapitalinvesteringene og er en finansiell og økonomisk refleksjon av selskapets konkurranseevne, i forbindelse med den observerte dynamikken til nedgangen i indikatoren, gjør det mulig å bedømme reduksjonen i det potensielle nivået på foretakets konkurranseevne. Samtidig forklarer den langsiktige arten av virksomhetens aktiviteter delvis de lange periodene med negativ dynamikk, men det er ikke en faktor som nøytraliserer ugunstige utsikter.

Dynamikken til lønnsomheten i salget, som karakteriserer den økonomiske effektiviteten til foretakets hovedaktivitet, vitner om en liten nedgang i etterspørselen etter resultatene av økonomisk aktivitet. Til tross for en liten økning i lønnsomheten i salget i 2014, reduserte denne indikatoren i 2015, noe som gjør det mulig å bedømme den utilstrekkelige objektiviteten til den økonomiske aktiviteten til bedriften og behovet for å revidere strategien for videre utvikling.

Dynamikken til avkastning på kostnader, som bestemmer effektiviteten i økonomisk aktivitet generelt, viser en lignende trend som avkastningen. Det skal bemerkes at reduksjonen i verdien av denne indikatoren er en konsekvens av en reduksjon i effektiviteten ved bruk av egne og lånte midler til implementering av foretakets viktigste økonomiske aktivitet.

Det kan således vurderes at reduksjonen i lønnsomhet indikerer at virksomheten har vanskeligheter som virksomheten opplever i forhold til effektiv gjennomføring av den viktigste økonomiske og økonomiske aktiviteten. Det kan vurderes at det er et objektivt behov for foretaket å revidere sin policy i forhold til grunnleggende kommersielle spørsmål for å øke mottatt fortjeneste.

Basert på resultatene av vurderingen av indikatorer for å forbedre effektiviteten i virksomheten, må virksomheten finne mulige måter å forbedre effektiviteten ved bruk av nettofortjeneste.

konklusjoner

Analysen av indikatorer for å vurdere effektiviteten til en virksomhet innenfor rammen av analysen av regnskapet er nødvendig for ledelsen av de viktigste økonomiske aktivitetene i foretaket på grunnlag av å ta informerte ledelsesbeslutninger.

Informasjonsgrunnlag for analyse av indikatorer vurdering av forretningsytelse fungerer som regnskapsoppgaver som gir informasjon om den økonomiske stillingen, driftsresultatene og endringer i selskapets økonomiske stilling. Balansen viser eiendeler, dvs. hva selskapet eier og kildene til finansiering fra gjeld eller egenkapital. Saldoen fungerer som en indikator for å vurdere foretakets økonomiske tilstand. For å vurdere effektiviteten til en virksomhet, er regnskap den viktigste informasjonskilden som inneholder hele informasjonssettet om resultatene og forholdene til foretaket den siste tiden.

Bedriftsytelsesvurdering i henhold til årsregnskapet brukes det til analyse, kontroll og styring av virksomhetens økonomiske aktivitet.

Analyse av indikatorer for å vurdere forretningsresultater er ikke et mål i seg selv.

Basert på resultatene av analysen trekkes konklusjoner om mulige måter å forbedre effektiviteten i virksomhetens økonomiske aktivitet. Metodikken for å analysere indikatorer for å vurdere forretningseffektivitet gjør det mulig for oss å identifisere mulige retninger, måter å utvikle og forbedre bedriftens økonomiske aktivitet i samsvar med oppnådde resultater.

Litteratur

1. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analyse av regnskap (finans). - M.: Business and Service, 2015.
2. Tolpegina O.A., Tolpegina N.A. Omfattende økonomisk analyse av økonomiske aktiviteter. - M.: Yurayt, 2013.
3. Gubina O.V., Gubin V.E. Analyse av finansielle og økonomiske aktiviteter. - M.: Infra-M, 2014.
4. Lyubushin N.P. Omfattende analyse av finansielle og økonomiske aktiviteter. - M.: Finans og statistikk, 2014.
5. Petrova A.N. Det økonomiske innholdet i resultatregnskapet. // Økonomiske vitenskaper. - 2012. - nr. 7. - S. 157-159.
6. Chechevitsyna L.N. Analyse av finansielle og økonomiske aktiviteter. - Rostov ved Don: Phoenix, 2014.
7. Kuter M.I. Regnskapsteori. - M.: Finans og statistikk, 2013.

Introduksjon

1. Teoretiske og metodiske grunnlag for å vurdere effektiviteten av foretakets økonomiske og økonomiske aktiviteter

3.2 Utvikling av tiltak for å forbedre effektiviteten i de økonomiske og økonomiske aktivitetene til PSC "TAIF-NK"

Konklusjon

Studiens relevans skyldes det faktum at markedsøkonomien er assosiert med behovet for å forbedre produksjonseffektivitet, konkurranseevne for produkter og tjenester basert på en systematisk analyse av foretakets økonomiske og økonomiske aktiviteter. Analysen av finansielle og økonomiske aktiviteter gjør det mulig å utvikle den nødvendige strategien og taktikken for utvikling av foretaket, på grunnlag av hvilket produksjonsprogrammet er dannet, og reserver for å øke produksjonseffektiviteten identifiseres.

Hensikten med analysen er ikke bare å etablere og evaluere effektiviteten av foretakets økonomiske og økonomiske aktiviteter, men også å kontinuerlig utføre arbeid for å forbedre det.

Analyse av effektiviteten til foretakets økonomiske og økonomiske aktiviteter viser på hvilke områder dette arbeidet skal utføres, gjør det mulig å identifisere de mest viktige aspekter og den svakeste posisjonen i selskapets økonomiske tilstand. I samsvar med dette gir resultatene av analysen svar på spørsmålet om hva som er de viktigste måtene å forbedre den økonomiske tilstanden til et foretak i en bestemt periode av virksomheten. Men hovedformålet med analysen er å identifisere og eliminere mangler i finansielle aktiviteter i tide og finne reserver for å forbedre selskapets økonomiske tilstand og solvens.

Analysen av effektiviteten til foretakets finansielle og økonomiske aktiviteter utføres av ledere og relevante tjenester i foretaket, samt grunnleggere og investorer, for å studere effektiviteten i ressursbruken, banker for å vurdere vilkårene for å gi et lån og bestemme graden av risiko, leverandører for mottak av betalinger i tid, skattemyndigheter for å oppfylle planen budsjettkvitteringer osv.

Økonomisk analyse er et fleksibelt verktøy i hendene på bedriftsledere. Effektiviteten til en virksomhets finansielle og økonomiske aktiviteter er preget av plassering og bruk av foretaksmidler. Denne informasjonen er presentert i selskapets balanse.

De viktigste faktorene som bestemmer effektiviteten til foretakets økonomiske og økonomiske aktiviteter er for det første implementeringen finansiell plan og etterfylling, etter hvert som behovet oppstår, egen arbeidskapital på bekostning av fortjeneste og for det andre omsetningshastigheten til arbeidskapital (eiendeler).

Signalindikatoren der effektiviteten av finansiell og økonomisk aktivitet manifesteres er selskapets solvens, som betyr dets evne til å oppfylle betalingskravene i tide, betale tilbake lån, betale ansatte og foreta innbetalinger til budsjettet.

Analysen av effektiviteten til foretakets finansielle og økonomiske aktiviteter inkluderer analysen av balansen over gjeld og eiendeler, deres forhold og struktur; analyse av kapitalbruk og vurdering av finansiell stabilitet; analyse av selskapets solvens og kredittverdighet, etc.

Dermed kan man se hvor viktig vurderingen av effektiviteten til en virksomhets finansielle og økonomiske aktiviteter er, og at dette problemet er enda mer presserende i overgangen til en utviklet markedsøkonomi.

Målet med oppgaven er å gjennomføre en generell analyse av effektiviteten av de økonomiske og økonomiske aktivitetene til foretaket av PSC "TAIF-NK" og identifisere måter å forbedre den på.

Basert på dette målet ble følgende oppgaver formulert:

Tenk på det teoretiske grunnlaget for analysen av foretakets økonomiske og økonomiske aktiviteter;

Å studere metoder for å vurdere de økonomiske og økonomiske aktivitetene i bedriften;

Gi en omfattende vurdering av effektiviteten til foretakets finansielle og økonomiske aktiviteter;

Utvikle tiltak for å forbedre effektiviteten i foretakets finansielle og økonomiske aktiviteter.

Formålet med forskningen er den økonomiske og økonomiske aktiviteten til PSC "TAIF - NK".

Emnet for forskningen er effektiviteten av foretakets økonomiske og økonomiske aktiviteter.

Når man fremhever de teoretiske spørsmålene om å vurdere effektiviteten av foretakets økonomiske og økonomiske aktiviteter, er forskjellige lærebøker, lovgivningsakter fra Den russiske føderasjon, statistisk materiale og referansemateriell publisert både i tidsskrifterog på Internett. I løpet av arbeidet er verkene til slike forfattere som Kovalev V.V., Volkova O.N., Selezneva N.N., Terekhova V.A., Fashchevsky V.N. informasjonskilder til bedriften: "Bedriftsbalanse", "Resultatregnskap" osv.

Gjennomført vitenskapelig forskning er basert på den integrerte bruken av en systematisk tilnærming til analysen av prosessene og fenomenene som vurderes, metoder for statistisk analyse og faktoranalyse.

Metoder for økonomisk og grafisk analyse ble brukt som verktøy.

Oppgaven består av en introduksjon, tre kapitler, en konklusjon, en liste over brukte kilder og litteratur og anvendelser.

Oppgavens første kapittel avslører den økonomiske essensen og betydningen av å vurdere effektiviteten av finansielle og økonomiske aktiviteter, og studere metoder for å vurdere en virksomhets finansielle og økonomiske aktiviteter.

Det andre kapitlet gir en omfattende vurdering av effektiviteten av de økonomiske og økonomiske aktivitetene til PSC "TAIF-NK".

Det tredje kapittelet oppsummerer utenlandsk erfaring innen virksomhetsytelsesstyring og presenterer måter å forbedre effektiviteten av finansielle og økonomiske aktiviteter i PSC "TAIF-NK".

1. Teoretiske og metodiske grunnlag for å vurdere effektiviteten av en virksomhets finansielle og økonomiske aktiviteter

1.1 Den økonomiske essensen og viktigheten av å vurdere effektiviteten av foretakets økonomiske og økonomiske aktiviteter

For å sikre at organisasjoner fungerer effektivt, kreves det økonomisk kompetent styring av deres aktiviteter, som i stor grad bestemmes av evnen til å analysere den. Ved hjelp av en omfattende analyse studeres utviklingstrender, faktorene for endring i ytelse blir grundig og systematisk studert, forretningsplaner og ledelsesbeslutninger underbygges, implementeringen overvåkes, reserver for å øke produksjonseffektiviteten identifiseres, resultatene av bedriften vurderes og en økonomisk strategi for utvikling utvikles.

Analysen av finansielle og økonomiske aktiviteter og økonomiske resultater av bedriften involverer studiet av det tekniske produksjonsnivået, kvaliteten og konkurransekraften til produkter, tilførsel av produksjon med arbeidskraft, materielle og økonomiske ressurser og effektiviteten i bruken. De er basert på systematisk tilnærming, kompleks regnskapsføring av ulike faktorer, høykvalitets utvalg av pålitelig informasjon og er en viktig ledelsesfunksjon.

Formålet med analysen av selskapets økonomiske resultater og økonomiske aktiviteter er å øke effektiviteten i arbeidet sitt på grunnlag av en systematisk studie av alle typer aktiviteter. I analyseprosessen undersøkes et sett med teknologiske, samfunnsøkonomiske, juridiske og andre prosesser, mønstre for dannelse, konstruksjon og funksjon av styringssystemer: prinsippene for å bygge organisasjonsstrukturer, effektiviteten av metodene som brukes.

Rasjonaliseringen av informasjonsstøtte blir bedt om å spille en viktig rolle i å løse nye problemer. i dagens økonomiske forhold opplever bedriftene et økende behov for å innhente omfattende informasjon om finansielle og økonomiske prosesser.

I denne forbindelse er det en økning i populariteten til ulike typermer, som er grunnlaget for dataene som genereres i regnskapsprosessen. I Vesten, for å tilfredsstille ulike informasjonsbehov, oppretter de vanligvis et ledelsesinformasjonssystem, som består av sammenkoblede delsystemer som gir informasjon som er nødvendig for å lede et selskap.

I dette tilfellet er delsystemet regnskap det viktigste, siden det spiller en ledende rolle i styringen av flyten av økonomisk informasjon og sending til alle divisjoner i firmaet, så vel som til interessenter utenfor firmaet. I vårt land er ikke inndeling av regnskap i finans og ledelse, og følgelig inndeling av informasjon i brukt til ledelsesformål og tradisjonelt generert i regnskap, ikke vanlig. I samsvar med definisjonen av American Institute of Chartered Accountants er regnskapsfunksjonen som følger - å gi kvantitativ informasjon, hovedsakelig av økonomisk karakter, om forretningsenheter for å bruke denne informasjonen til å ta ledelsesbeslutninger.

Det økonomiske resultatet som en integrert indikator for organisasjonens aktiviteter, bestemmer effektiviteten til bedriften som helhet.

Det økonomiske resultatet representerer en økning (reduksjon) i kostnaden for organisasjonens egenkapital, som ble dannet i løpet av forretningsaktivitetene for rapporteringsperioden.

Fra regnskapsmessig synspunkt er det endelige økonomiske resultatet for en virksomhet forskjellen mellom inntekt og utgifter. Denne indikatoren er den viktigste i virksomheten til virksomheten og karakteriserer nivået på suksess eller fiasko.

Fra regnskapsmessig synspunkt uttrykkes det endelige økonomiske resultatet for foretaket i resultatindikatoren, dannet på konto 80 Fortjeneste og tap og gjenspeiles i regnskapet.

Fra synspunkt skatteregnskap regnskapsmessig resultat omarbeides i forbindelse med justeringer av fortjeneste ved salg av anleggsmidler og annen eiendom (unntatt opsjoner og futureskontrakter, verdifulle papirer).

For skattemessige formål blir forskjellen (overskuddet) mellom salgsprisen og den opprinnelige eller gjenværende verdien av midlene tatt i betraktning, med tanke på deres revaluering, økt med inflasjonsindeksen, beregnet i samsvar med kravene fra regjeringen i Den russiske føderasjonen. Opptil 10 typer utgifter er gjenstand for omberegning for beløp som overstiger de fastsatte grensene: utgifter for forretningsreiser, kompensasjon for bruk av personbiler til forretningsreiser, underholdningskostnader (utover beløpene som er fastsatt ved lov) osv.

Fra synspunkt økonomistyring Du kan beregne flere resultatindikatorer for forskjellige formål.

Det endelige økonomiske resultatet av virksomheten til virksomheter er gjenstand for forskning av mange forfattere. Deres forståelse av essensen av dette konseptet er langt fra entydig.

Så for eksempel Kozlova E.P., Parashutin N.V. , tenk at den oppsummerende (integrerende) indikatoren som karakteriserer det økonomiske resultatet til foretaket, er balanse (brutto) resultat. Kamyshanov P.I. mener at det endelige økonomiske resultatet for foretaket kommer til uttrykk i indikatoren for fortjeneste og tap. I følge Litvinenko M.I. , i forskriften som regulerer beskatning, er fortjeneste identifisert med inntekt. Hun skriver at de ikke er det samme. Inntekt tolkes tross alt som strømmen av midler som kommer inn i staten, foretakets eller individets reserve i ferd med å fordele nasjonalinntekt.

Inntekt i snever forstand kan sees på som synonymt med hvilken som helst av dens former (fortjeneste, husleie, lønn og renter). I vid forstand dekker inntektsbegrepet alle midler i forskjellige former som bedriften har til rådighet.

I dag spiller inntekter (renter, utbytter) fra verdipapirer fra andre utstedere, i tillegg til fortjeneste, en stadig viktigere rolle i selskapets inntekt. I denne forbindelse ville det være riktigere å kalle det endelige resultatet av hans økonomiske og økonomiske aktivitet ikke balansefortjenesten, men balanseinntekten (balanseinntekt), siden navnet på indikatoren skulle gjenspeile dens økonomiske essens.

Veldig interessant å vurdere essensen av begrepet økonomisk resultat er tilnærmingen til N.A. Breslavtseva. Hun skriver at praksis dikterer behovet for å søke etter en mer generell indikator enn det økonomiske resultatet, noe som vil gjenspeile eiendommens tilstand og dynamikken til den autoriserte kapitalen, noe som gir et fullstendig bilde av den økonomiske levedyktigheten til en institusjonell enhet. Hun kaller dette indikatoren for global økonomisk ytelse. Fra hennes synspunkt lar det deg forstå, beregne, analysere og studere følgende fenomener og prosesser:

Kapitalisering;

Profittdannelse;

Konseptet med økonomisk og ikke-monetært økonomisk resultat;

Konseptet med fortjeneste for å sikre velferden til den institusjonelle enheten;

Generelt begrep om økonomisk profitt;

Styring av økonomiske resultater;

Styring av økonomisk strøm;

Bruke skattekontrollsystemet.

Dermed defineres det økonomiske resultatet som en økning eller reduksjon i verdien av eiendom med konstant kapital ved begynnelsen og slutten av perioden.

Imidlertid kommer man ofte over den oppfatningen at nettofortjenesten og fortjenesten som er til disposisjon for foretaket er det samme. Men dette er slett ikke tilfelle. La oss prøve å gi definisjoner på ulike indikatorer som karakteriserer de økonomiske resultatene av bedriften.

Den viktigste økonomiske kategorien som kjennetegner den økonomiske ytelsen til firmaer, er fortjeneste. Overskudd er den viktigste kilden til dannelsen av inntektssiden av budsjetter på forskjellige nivåer, kapitalvekst til en økonomisk enhet, sosial utvikling og vekst i eiernes velferd. I en markedsøkonomi er et av målene med gründeraktivitet å tjene penger, øke virksomhetsdeltakernes materielle interesse i resultatene av finansielle og økonomiske aktiviteter. Derfor er maksimering av fortjeneste en topprioritet for økonomiledere. Å tjene penger tillater ikke bare å støtte produksjonsaktivitetene til en kommersiell organisasjon, men også å tilfredsstille dens ulike sosiale interesser. Derfor strever organisasjoner for å øke fortjenesten. Overskuddet er lik forskjellen mellom inntekt og produksjonskostnader. I mikroøkonomi skilles følgende inntektstyper ut: brutto (total), gjennomsnittlig og marginal inntekt.

Et betydelig antall indikatorer som karakteriserer de økonomiske resultatene av en virksomhets aktiviteter skaper metodiske vanskeligheter for deres systematiske vurdering.

Forskjeller i formålet med indikatorer gjør det vanskelig for hver deltaker i varebytte å velge de av dem som best tilfredsstiller hans behov for informasjon om den virkelige tilstanden til foretaket. For eksempel er administrasjonen til en bedrift interessert i fortjenestens masse og dens struktur, samt faktorene som påvirker verdien. Skatteinspeksjonen er interessert i å skaffe pålitelig informasjon om alle komponentene i balanseoverskuddet osv. ...

Det skal bemerkes at synspunktene til eksperter om problemet med å bestemme den økonomiske essensen av begrepet økonomisk resultat er svært forskjellige. Under moderne forhold for Russlands overgang til markedsforhold, er problemet med å definere essensen av ulike indikatorer knyttet til et foretaks økonomiske resultater veldig relevant, siden ofte til og med i regelverket for regnskap og skattlegging, er forskjellige tolkninger av det samme konseptet gitt.

I neste avsnitt vil vi vurdere informasjonsstøtten for analysen av den økonomiske og økonomiske virksomheten til bedriften.

1.2 Informasjonsstøtte for analysen av effektiviteten til foretakets finansielle og økonomiske aktiviteter

Å bestemme kvaliteten på den økonomiske tilstanden, studere årsakene til forbedringen eller forverringen over perioden, utarbeide anbefalinger for å øke den finansielle stabiliteten og soliditeten til foretaket er hovedpunktene i analysen av den økonomiske tilstanden. Detaljeringen av den prosessuelle siden av den økonomiske analysemetoden avhenger av de målene som er satt, samt ulike faktorer for informasjon, tid, metodisk og teknisk støtte. Effektiviteten av økonomisk analyse avhenger direkte av fullstendigheten og kvaliteten på informasjonen som brukes. Foreløpig er det i noen publikasjoner om finansanalyse en forenklet tilnærming til informasjonsstøtte for finansanalyse, med fokus på bruk av bare regnskapsoppgaver (eller i noe bredere forstand, på regnskapsdata).

Analyse av selskapets økonomiske tilstand er en integrert del av den generelle økonomiske analysen. Bedriftens økonomiske resultater er preget av lønnsomheten og lønnsomhetsnivået. Overskudd er den reelle delen av nettoinntekten skapt av overskuddsarbeid. Først etter salg av produktet (verk, tjenester), har nettoinntekten form av fortjeneste. Profittbeløpet bestemmes som forskjellen mellom inntektene fra foretakets økonomiske aktivitet (etter betaling av merverdiavgift, avgift og andre fradrag fra inntekt til budsjettmidler og utenbudsjettmidler) og summen av alle kostnadene for denne aktiviteten.

Indikatorer for økonomiske resultater (fortjeneste) karakteriserer den absolutte effektiviteten til bedriften i alle områder av virksomheten: produksjon, salg, forsyning, økonomi og investering. De danner grunnlaget for den økonomiske utviklingen av bedriften og styrking av dens økonomiske forbindelser med alle deltakere i virksomheten. Overskudd er hovedmålet for enhver forretningsenhet.

På den ene siden er overskudd en indikator på virksomhetens effektivitet siden det avhenger hovedsakelig av bedriftens kvalitet, øker de ansattes økonomiske interesse i den mest effektive ressursbruken, fordi overskudd er den viktigste kilden til industriell og sosial utvikling av bedriften. På den annen side tjener den som den viktigste kilden for dannelsen av statsbudsjettet. Dermed er både virksomheten og staten interessert i veksten av fortjenestemengden.

Økonomisk analyse tar et mellomliggende sted mellom å samle inn informasjon og ta ledelsesbeslutninger, derfor avhenger dens kompleksitet, dybde og effektivitet i stor grad av volumet og kvaliteten på informasjonen som brukes. Økonomisk analyse fungerer ikke så mye som forbruker av informasjon, men skaper den også for egne behov og ledelsesbeslutninger. Informasjon forstås vanligvis som bestilt informasjon om prosessene og fenomenene i den eksterne verden, total kunnskap, data.

Verdien av økonomisk informasjon kan betraktes i tre aspekter: forbrukeren - dens nytteverdi for ledelse, økonomisk - dens verdi og estetiske - dens oppfatning av en person. Verdien av informasjon bestemmes vanligvis av den økonomiske effekten av at kontrollobjektet fungerer forårsaket av bruksverdien. Hovedkravet for informasjon er nytten i beslutningsprosesser. For å oppfylle dette kravet må informasjonen være forståelig, relevant, pålitelig og også oppfylle ideen om harmonisering og standardisering.

Et viktig sted i organisasjonen av økonomisk analyse i bedriften er dets informasjonsstøtte. Analysen bruker ikke bare økonomiske data, men også teknisk, teknologisk og annen informasjon. Alle datakilder for analyse er delt inn i normativ planlegging, regnskap og utenfor regnskap.

Reguleringsplanleggingskilder inkluderer alle typer planer som er utviklet i virksomheten, samt reguleringsmateriell, estimater osv. Kilder til regnskapsinformasjon er alle data som inneholder dokumenter for regnskap, statistisk og operativ regnskap, samt alle typer rapportering, primær regnskapsdokumentasjon. Offlinekilder for informasjon er dokumenter som regulerer økonomisk virksomhet, samt data som karakteriserer endringer i selskapets eksterne miljø. Disse inkluderer:

Offisielle dokumenter som foretaket må bruke i sin virksomhet: statlige lover, presidentens ordrer, myndighetsbeslutninger, revisjons- og inspeksjonshandlinger, ordrer og ordrer fra ledere osv.

Økonomiske og juridiske dokumenter: kontrakter, avtaler, avgjørelser fra rettsvesenet;

Vitenskapelig og teknisk informasjon;

Teknisk og teknologisk dokumentasjon;

Data om hovedkonkurrenter, informasjon om leverandører og kjøpere;

Data om tilstanden til markedet for materielle ressurser (markedsvolum, nivå og dynamikk i prisene for visse typer ressurser).

Dermed er informasjonsgrunnlaget for gjennomføring av økonomisk analyse hele informasjon System bedrift, som inkluderer:

Statistisk rapporteringspakke;

Finansiell rapporteringspakke;

Interne dokumenter for virksomheten;

Regnskapsregistre;

Primære regnskapsdokumenter;

Konstituerende dokumenter;

Planleggingsdokumentasjon;

Forklarende merknad til årsregnskapet.

Foreløpig er organisasjonsregnskapet (regnskaps-) utformet under hensyntagen til moderne standarder, siden regnskap er et verktøy for å samle inn, behandle og overføre informasjon om aktivitetene til en økonomisk enhet, slik at interessenter bedre kan investere midlene til deres disposisjon.

Regnskapet til en organisasjon kan brukes som informasjonsstøtte for økonomisk analyse: balanse, resultatregnskap, endring i egenkapital, kontantstrømoppstilling.

Hovedkravet for informasjonen som presenteres i rapporteringen er at den er nyttig for brukerne, det vil si slik at denne informasjonen kan brukes til å ta informerte forretningsbeslutninger. For å være nyttig må informasjonen oppfylle de relevante kriteriene:

Relevans betyr at denne informasjonen er viktig og påvirker brukerens beslutning. Informasjon anses også som relevant hvis den muliggjør fremtidsrettet og retrospektiv analyse;

Påliteligheten til informasjon bestemmes av sannheten, utbredelsen av økonomisk innhold i forhold til den juridiske formen, muligheten for verifisering og dokumentvaliditet;

Informasjon anses å være sant hvis den ikke inneholder feil og partisk vurdering, og ikke forfalsker hendelser i det økonomiske livet;

Nøytralitet innebærer at regnskapet ikke understreker tilfredsstillelsen av interessene til en gruppe brukere av generelle uttalelser til skade for en annen;

Forståelighet betyr at brukere kan forstå innholdet i rapportene uten profesjonell opplæring;

Sammenlignbarhet krever at data om virksomheten til en virksomhet kan sammenlignes med lignende informasjon om virksomheten til andre selskaper.

Analyse av økonomiske indikatorer bør utføres i henhold til følgende kilder: "Rapport om økonomiske resultater og deres bruk", "Foretaksbalanse", samt i henhold til regnskapsdata, arbeidsmateriell fra finansavdelingen (tjenesten) og den juridiske rådgiveren til foretaket. For komparativ analyse anbefales det å bruke allsidig informasjon fra andre selskaper med lignende aktiviteter, som karakteriserer deres økonomiske ytelse.

Virksomhetens økonomiske resultat uttrykkes i verdiendringen på egenkapitalen for rapporteringsperioden. Bedriftens evne til å sikre en jevn vekst i egenkapitalen kan vurderes ved hjelp av et system med indikatorer for økonomiske resultater. De viktigste indikatorene for selskapets økonomiske resultater er oppsummert og presentert i skjema nr. 2 i års- og kvartalsregnskapet.

Disse inkluderer: fortjeneste (tap) fra salg; fortjeneste (tap) fra finansielle og økonomiske aktiviteter; resultat (tap) i rapporteringsperioden; beholdt inntjening (tap) i rapporteringsperioden.

Følgende indikatorer for økonomiske resultater kan også beregnes direkte fra dataene i skjema nr. 2; fortjeneste (tap) fra finansiell og annen virksomhet; overskudd som gjenstår til organisasjonens disposisjon etter betaling av inntektsskatt og andre obligatoriske utbetalinger (netto fortjeneste) bruttoinntekt fra salg av varer, produkter, arbeider, tjenester. Skjema nr. 2 for alle listede indikatorer gir også sammenlignbare data for samme periode i fjor.

En virksomhets økonomiske resultater kommer til uttrykk i et bestemt foretaks evne til å øke dets økonomiske potensial.

Analysen av økonomiske aktiviteter er et viktig element i produksjonsstyringssystemet, et effektivt middel for å identifisere reserver på gården, grunnlaget for utvikling av vitenskapelig baserte prognoseplaner og styringsbeslutninger og overvåking av implementeringen for å forbedre virksomhetens effektivitet.

Under moderne forhold øker foretakenes uavhengighet i vedtakelsen og gjennomføringen av ledelsesbeslutninger, deres økonomiske og juridiske ansvar for resultatene av økonomisk virksomhet. Betydningen av økonomisk enhet av økonomiske enheter øker objektivt. Alt dette øker rollen til økonomisk analyse i vurderingen av deres produksjon og kommersielle aktiviteter, og fremfor alt i tilgjengeligheten, plasseringen og bruken av kapital og inntekt. Resultatene av en slik analyse er først og fremst nødvendig for eiere (aksjonærer), kreditorer, investorer, leverandører, skattemyndigheter, ledere og foretakssjefer.

Dermed er informasjonsstøtten til analysen av virksomhetens effektivitet den viktigste egenskapen når man vurderer den økonomiske aktiviteten til bedriften. Deretter vurderer du metodene for å vurdere de økonomiske og økonomiske aktivitetene i bedriften.

1.3 Metoder for vurdering av virksomhetens finansielle og økonomiske aktiviteter

Hovedformålet med å analysere en virksomhets finansielle og økonomiske aktiviteter er å oppnå en objektiv vurdering av deres solvens, finansielle stabilitet, forretnings- og investeringsaktivitet og effektiviteten av deres aktiviteter.

Den optimale listen over indikatorer som mest objektivt gjenspeiler trendene i den økonomiske tilstanden, dannes av hvert selskap uavhengig.

Imidlertid, med alle mulige utvalg av indikatorer, er alle som regel delt inn i fire grupper:

Indikatorer for finansiell stabilitet;

Likviditetsindikatorer;

Lønnsomhetsindikatorer;

Forretningsaktivitetsindikatorer.

Ulike forfattere tilbyr forskjellige metoder for økonomisk analyse. Detaljeringen av den prosessuelle siden av den økonomiske analysemetoden avhenger av de målene som er satt, samt ulike faktorer for informasjon, tid, metodisk og teknisk støtte.

Tenk på indikatorene for økonomisk stabilitet. De er delt inn i absolutte og relative.

De absolutte indikatorene for finansiell stabilitet er indikatorer som karakteriserer graden av varelager med kilder til dannelsen.

For å karakterisere kilder til dannelse av varelager bestemmes tre hovedindikatorer:

Egen arbeidskapital. Denne indikatoren er definert som forskjellen mellom egenkapital og langsiktige eiendeler. Det karakteriserer sin egen arbeidskapital. Økningen i forhold til forrige periode indikerer videre utvikling virksomheten til virksomheten.

Tilgjengelighet av egne og langsiktige lånte kilder for dannelse av varelager. Denne indikatoren bestemmes ved å øke den forrige indikatoren, dvs. egen arbeidskapital, i mengden langsiktige forpliktelser.

Den totale verdien av hovedkildene for lagerbeholdning bestemmes ved å øke den forrige indikatoren med mengden kortsiktige lån.

Beregning av tre indikatorer for levering av varelager med kilder for dannelsen gjør at vi kan klassifisere en virksomhets økonomiske stilling i henhold til graden av stabilitet i følgende fire typer:

a) den absolutte stabiliteten i den økonomiske stillingen utvikler seg når situasjonen er preget av ulikhet:

Av denne tilstanden det følger at alle aksjer er fullt dekket av egne sirkulerende eiendeler. Denne situasjonen er ekstremt sjelden i praksis og regnes ikke som ideell, fordi betyr at eksterne finansieringskilder ikke brukes til hovedaktiviteten;

b) den økonomiske stabiliteten i den økonomiske situasjonen er preget av ulikhet:

Denne situasjonen vitner om en vellykket fungerende virksomhet som bruker "normale" midler til å dekke sine reserver - egne og lånte midler;

c) en ustabil økonomisk situasjon utvikler seg når den nåværende situasjonen er preget av følgende ulikhet:

Varelager\u003e Kilder til lagerdannelse

Denne bestemmelsen er preget av brudd på selskapets solvens, når selskapet blir tvunget til å tiltrekke seg ytterligere dekningskilder som ikke er "normale" for å dekke aksjer, dvs. rimelig;

d) en kritisk finansiell situasjon er preget av en situasjon der, i tillegg til den tidligere ulikheten, foretaket har lån og lån som ikke er tilbakebetalt i tide, samt forfalte betalbare leverandørgjeld. Denne situasjonen betyr at selskapet ikke kan betale sine kreditorer i tide, det er på randen av konkurs, dvs. kontanter, kortsiktige verdipapirer og kundefordringer dekker ikke engang hans leverandørgjeld og forfalte lån.

Den viktigste indikatoren som kjennetegner en virksomhets finansielle stabilitet, er indikatoren for andelen av det totale beløpet av egenkapital som et resultat av alle midler som er gitt til foretaket, dvs. forholdet mellom den totale mengden egenkapital og den totale balansen til foretaket. Denne indikatoren kalles uavhengighetskoeffisienten. Den brukes til å bedømme i hvilken grad foretaket er uavhengig av den lånte kapitalen.

For uavhengighetskoeffisienten er det ønskelig at den overstiger 50% (0,5). Veksten indikerer en økning i selskapets økonomiske uavhengighet, en reduksjon i risikoen for økonomiske vanskeligheter i fremtidige perioder.

Derivater av uavhengighetskoeffisienten er koeffisienten for økonomisk avhengighet og forholdet mellom gjeld og aksjefond. Andelen lånt og egenkapital bestemmes av forholdet mellom all lånt kapital og egenkapital.

Dette forholdet indikerer hvor mye lånte midler selskapet har tiltrukket for en rubel av egne midler investert i eiendeler. Den normale verdien av denne koeffisienten bør være mindre enn en.

Investeringsdekningsgrad karakteriserer andelen av egenkapital og langsiktige lånte midler i den totale (avanserte) kapitalen.

Den normale verdien av koeffisienten er 0,9, dens reduksjon til 0,75 anses som kritisk.

Sikkerhetsgraden på omløpsmidler viser hvilken del av arbeidskapitalen som dannes på bekostning av egenkapitalen, og er lik forholdet mellom egenkapitalens arbeidskapital og omløpsmidler.

Forholdet mellom levering av varelager og egne sirkulerende eiendeler viser i hvilken grad varelager dekkes av egne kilder og ikke trenger å tiltrekke seg lånte midler. Det antas at hastigheten på denne indikatoren bør være minst 0,5.

Manøvreringsevnen til egenkapital viser hvilken del av selskapets egenkapital som er i mobil form, som lar deg fritt manøvrere disse midlene. Tilførsel av egne omløpsmidler med egenkapital er en garanti for finansiell stabilitet med en ustabil kredittpolicy. Høye verdier av manøvrerbarhetskoeffisienten karakteriserer den økonomiske tilstanden positivt.

Etter å ha analysert finansiell stabilitet, gjennomføres en analyse av balansen og selskapets solvens.

Solvensvurderingen utføres på grunnlag av egenskapene til omløpsmidlets likviditet, det vil si tiden det tar å konvertere dem til kontanter. Konseptet med solvens og likviditet er veldig nært, men det andre er mer romslig. Solvens avhenger av likviditeten i balansen. Samtidig karakteriserer likviditet ikke bare bosetningens nåværende tilstand, men også utsiktene.

Avhengig av graden av likviditet, det vil si hastigheten på konvertering til kontanter, deles virksomhetens eiendeler i grupper.

De mest likvide eiendelene (A1) - beløp for alle kontantelementer som kan brukes til å utføre løpende oppgjør umiddelbart. Denne gruppen inkluderer også kortsiktige finansielle investeringer (verdipapirer) som kan sidestilles med penger.

Raskt realiserbare eiendeler (A2) er eiendeler som det tar en viss tid å gjøre om til kontanter. Denne gruppen kan omfatte fordringer (betalinger forventes innen 12 måneder etter rapporteringsdatoen) og andre eiendeler.

Sakte realiserbare eiendeler (A3) - post II i seksjonen av balanseaktivet "Varebeholdninger" og posten "Langsiktige investeringer" (redusert med investeringsbeløpet i godkjent kapital til andre virksomheter) i avsnitt I i balanseaktivet minus posten "Utsatt kostnad".

Hard-to-sell assets (A4) er eiendeler som er beregnet på bruk i forretningsaktiviteter over en lengre periode. Denne gruppen kan inkludere artikler I i delen av eiendelen, med unntak av artiklene i denne delen som er inkludert i forrige gruppe.

Balanseforpliktelser er gruppert etter forfall av tilbakebetaling av forpliktelser.

De mest presserende forpliktelsene (P1) - leverandørgjeld, andre kortsiktige forpliktelser, samt lån som ikke er tilbakebetalt i tide (i henhold til vedleggene til balansen).

Kortsiktig gjeld (P2) - kortsiktige lån og lån, samt lån til ansatte.

Langsiktig gjeld (PS) - langsiktige lån og lån.

Permanente forpliktelser (P4) - artikler i avsnitt I i forpliktelsen "Egenkapital". For å opprettholde balansen mellom eiendelen og forpliktelsen blir summen av denne gruppen redusert med verdien av verdien under posten "Utsatt kostnad" til balanseaktivet.

Et firma regnes som likvid hvis dets omløpsmidler overstiger kortsiktig gjeld. Firmaet kan være mer eller mindre flytende. For å vurdere den virkelige graden av firmaets likviditet, er det nødvendig å analysere likviditeten i balansen. Balanselikviditet er definert som graden av dekning av selskapets forpliktelser etter dets eiendeler, tidspunktet for konvertering til penger tilsvarer forfallet til forpliktelsene.

Analysen av balanseført likviditet består i å sammenligne fond for en eiendel, gruppert etter likviditetsgrad og ordnet i fallende rekkefølge av likviditet, med gjeld for gjeld, gruppert etter løpetid og ordnet i stigende løpetid. For å fastslå likviditeten i balansen er det nødvendig å sammenligne resultatene fra de gitte gruppene for eiendel og gjeld. Balansen anses å være helt flytende hvis følgende forhold finner sted:

Likviditetsindikatorer brukes til å vurdere selskapets evne til å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser. De gir en ide ikke bare om selskapets solvens for øyeblikket, men også i nødstilfeller.

Den generelle vurderingen av solvens er gitt av gjeldende likviditetsgrad (solvens, dekning). Hvis strømforholdet er mindre enn ett, indikerer dette et problem. Normalverdien for denne indikatoren er større enn eller lik 2.

Rask likviditetsgrad (streng likviditet, kritisk vurdering). Den semantiske verdien er lik den forrige indikatoren, men dette forholdet beregnes for et smalere utvalg av omløpsmidler når den minst likvide delen av dem - produksjonsbeholdninger - er ekskludert fra beregningen. Logikken med en slik utelukkelse består ikke bare i en betydelig lavere likviditet av reserver, men, enda viktigere, i det faktum at midlene som kan samles inn i tilfelle tvangssalg produksjonslager, kan være betydelig lavere enn kostnaden for anskaffelsen.

Den absolutte likviditetsgraden beregnes som forholdet mellom kontanter, lett omsettelige verdipapirer og kortsiktig gjeld. Denne indikatoren er det strengeste kriteriet for en virksomhets likviditet; viser hvilken del av kortsiktige gjeldsforpliktelser som kan tilbakebetales umiddelbart, om nødvendig.

En virksomhets økonomiske stilling er direkte avhengig av hvor raskt midlene som investeres i eiendeler blir til ekte penger.

Akselerasjon av omsetningen av arbeidskapital reduserer behovet for dem: Det kreves mindre lagre av råvarer, materialer, drivstoff, pågående arbeid, og fører derfor til en reduksjon i lagringskostnadene, noe som til slutt bidrar til en økning i lønnsomhet og en forbedring av selskapets økonomiske tilstand, en økning i produksjonen bedriftens tekniske potensiale.

En nedgang i omsetningstiden fører til en økning i den nødvendige mengden arbeidskapital og merkostnader, noe som betyr en forverring av foretakets økonomiske tilstand.

Omsetningsindikatorene viser hvor mange ganger i løpet av den analyserte perioden visse eiendeler i bedriften er "snudd". Den gjensidige ganget multiplisert med 360 dager (eller antall dager i den analyserte perioden) indikerer varigheten av en omsetning av disse eiendelene. Det vanligste er aktivaomsetningsforholdet. Denne indikatoren bør kun vurderes med de kvalitative egenskapene til bedriften: En betydelig omsetning av eiendeler kan observeres ikke bare på grunn av effektiv bruk av eiendeler, men også på grunn av manglende investering i utvikling av produksjonsanlegg.

Forholdet mellom inntekt fra salg og den totale summen av midler karakteriserer effektiviteten i bedriftens bruk av alle tilgjengelige ressurser, uavhengig av kilder til dannelsen.

Dermed viser dette forholdet hvor mange ganger i løpet av den analyserte perioden en full syklus av produksjon og sirkulasjon utføres, noe som gir den tilsvarende effekten i form av inntekt, eller hvor mange monetære enheter av solgte produkter ble brakt av hver eiendelenhet.

Aksjekapitalomsetningsforholdet karakteriserer ulike aspekter av aktiviteter: Fra et økonomisk synspunkt bestemmer den hastigheten på egenkapitalomsetningen, fra et økonomisk synspunkt, aktiviteten til fond som en aksjonær risikerer.

Omsetningsgraden for permanent kapital viser omsetningshastigheten for kapital ved langvarig bruk av foretaket. Det bør tas i betraktning at nevneren beregnes som et årlig gjennomsnitt.

Viktig i analysen av foretakets økonomiske tilstand er indikatorer for omsetning av arbeidskapital og deres komponenter: varelager og kundefordringer. En vurdering av forretningsaktiviteter på kvalitativt nivå kan fås ved å sammenligne aktivitetene til en gitt virksomhet og relaterte foretak innen kapitalinvestering. Slike kvalitative kriterier er: bredden på produktmarkedene; tilgjengeligheten av produkter for eksport; bedriftens omdømme, spesielt uttrykt i bevisstheten til kunder som bruker tjenestene til bedriften. Eiendomsomsettingsgraden (transformasjonsgrad) er forholdet mellom inntektene fra salg av produkter og den totale eiendelen i balansen. Det karakteriserer effektiviteten i firmaets bruk av alle tilgjengelige ressurser, uavhengig av kildene til deres tiltrekningskraft. Koeffisienten varierer avhengig av bransje, og gjenspeiler egenskapene til produksjonsprosessen. Når man sammenligner indikatoren for forskjellige virksomheter, er det nødvendig å ta hensyn til metoden for beregning av avskrivninger og graden av avskrivning av anleggsmidler.

Egenkapitalomsetningsgraden er forholdet mellom salgsinntekt og verdien av egenkapitalen.

Omsetningsgrad for kundefordringer - forholdet mellom inntektene fra produktsalg og den gjennomsnittlige årlige verdien av netto kundefordringer. Viser hvor mange ganger i gjennomsnitt kontofordringer (eller bare kunde- og kundekontoer) ble omgjort til kontanter i løpet av rapporteringsperioden. Sammenligningsgrunnlaget er bransjens gjennomsnittlige koeffisienter. Det sammenlignes vanligvis med omsetningsgraden for leverandørgjeld.

Omsetningsgrad for leverandørgjeld er forholdet mellom kostnadene for solgte varer og den gjennomsnittlige årlige kostnaden for leverandørgjeld. Viser hvor mange omsetninger selskapet trenger for å betale fakturaene som er utstedt til det.

Lageromsetningsgrad er en kvotient for å dele kostnadene for solgte varer med den gjennomsnittlige årlige varekostnaden. Å øke omsetningen til varebeholdningene er spesielt viktig i nærvær av betydelig gjeld i foretakets gjeld.

Omsetningsforhold kan brukes til å beregne omsetningstiden for de respektive eiendelene i dager. Omsendingstiden bestemmes ved å dele 360 \u200b\u200b(365) dager med de beregnede koeffisientene.

Lønnsomhetsforhold (lønnsomhet) viser hvor lønnsomt selskapet er. Beregnet som forholdet mellom fortjeneste (netto, skattepliktig) og brukte midler eller salgsinntekter.

Hvis nettoverskudd betraktes som fortjeneste, er de tilsvarende koeffisientene koeffisientene netto lønnsomhet... I økonomistyring tre indikatorer brukes ofte.

Lønnsomhetsgraden for alle virksomhetens eiendeler (økonomisk lønnsomhet) er definert som forholdet mellom netto fortjeneste (eller skattepliktig fortjeneste) og den gjennomsnittlige årlige verdien av alle virksomhetens eiendeler, uavhengig av kilder til dannelsen. En av de viktigste indikatorene for virksomhetens konkurranseevne.

(6)

Lønnsomhetsgrad av salg (transformasjonsforhold) - forholdet mellom fortjeneste (brutto eller netto) og volumet av solgte produkter.

Avkastningen på egenkapitalandelen er forholdet mellom overskudd (vanligvis netto) og selskapets egenkapital.

Lønnsomhetsgraden for omløpsmidler er definert som forholdet mellom netto overskudd og gjennomsnittlig verdi av omløpsmidler.

Avkastningen på investeringsgraden er forholdet mellom skattepliktig inntekt og forskjellen mellom gjennomsnittlig eiendel og kortsiktig gjeld.

(10)

Analyse av solvensindikatorer karakteriserer et foretaks evne til å betale sine kortsiktige forpliktelser.

Den totale (nåværende) likviditetsgraden er kvotienten for å dele omløpsmidler i kortsiktig gjeld (standardverdier 1 - 2).

Den raske likviditetsgraden er kvotienten til å dele fond, kortsiktige finansielle investeringer og kundefordringer på kortsiktig gjeld (standardverdien er mer enn en, i Russland 0,7 - 0,8).

(12)

Den absolutte likviditetsgraden er kvotienten for å dele kontanter og kortsiktige finansielle eiendeler i kortsiktige forpliktelser (i Russland er standarden 0,2-0,25).

(13)

Indikatorer for økonomisk ytelse karakteriserer bedriftens absolutte effektivitet. De viktigste blant dem er lønnsomhetsindikatorer, som i overgangen til en markedsøkonomi danner grunnlaget for den økonomiske utviklingen av bedriften.

Veksten av inntekt skaper et økonomisk grunnlag for egenfinansiering, utvidet produksjon, løsning av arbeidskollektivets sosiale og materielle behov. På bekostning av inntekt oppfylles også en del av selskapets forpliktelser overfor budsjettet, banker og andre virksomheter og organisasjoner.

Indikatorer for økonomiske resultater karakteriserer effektiviteten til den økonomiske aktiviteten til bedriften i alle hovedområdene i bedriften: konstruksjon, finans, investering. De danner grunnlaget for utviklingen av organisasjonen, er de viktigste i systemet for å vurdere resultatene av virksomheten, for å vurdere påliteligheten og dens økonomiske velvære.

Dermed brukes økonomiske resultater, som er en av de sentrale indikatorene for foretakenes resultater, i dag som en referanse som gjenspeiler retningen for bedriftsutvikling. De er inkludert i bedriftsutviklingsprogrammet, og viser den endelige verdien av implementeringen av et sett med strategiske og taktiske oppgaver.

Analyse av økonomiske indikatorer bør utføres i henhold til følgende kilder: "Profit and Loss Statement", "Enterprise Balance Sheet", så vel som i henhold til regnskapsdata, arbeidsmateriell fra finansavdelingen (service) og den juridiske rådgiveren til foretaket. Under markedsforholdene for ledelse er enhver bedrift interessert i å oppnå et positivt resultat fra sine aktiviteter, siden virksomheten på grunn av verdien av denne indikatoren er i stand til å utvide sin kapasitet og motivere personellet som jobber i denne virksomheten.

Derfor blir lønnsomhetsindikatorene de viktigste for å vurdere selskapets produksjon og økonomiske aktiviteter. De karakteriserer graden av forretningsaktivitet og økonomisk velvære.

2. Omfattende vurdering av effektiviteten av finansielle og økonomiske aktiviteter i PSC "TAIF-NK"

2.1 generelle egenskaper økonomiske og økonomiske aktiviteter til PSC "TAIF-NK"

Åpent aksjeselskap "TAIF-NK", heretter kalt "selskapet", ble etablert i samsvar med Civil Code Fra den russiske føderasjonen, den føderale loven "om aksjeselskaper" på grunnlag av styrets vedtak av PSC "TAIF" datert 17. juni 1998.

OJSC "TAIF-NK" ble registrert av State Registration Chamber under Justisdepartementet i Republikken Tatarstan 29. juli 1998 under registreringsnummer 1018 / k.

PSC "TAIF-NK" blir ledet i sine aktiviteter av Den russiske føderasjonens sivile kode, den føderale loven "On Joint Stock Companies", andre regulatoriske og rettslige handlinger Russland.

Plassering av PSC "TAIF-NK" - Russland, Republikken Tatarstan, Neftekamsk, industriområde, JSC "TAIF-NK".

Hovedmålet med PSC "TAIF-NK" er å tjene penger.

Oljeraffinering, salg av oljeprodukter og derivater derav;

Konstruksjon og drift av industrielle petrokjemiske anlegg;

Andre aktiviteter som ikke er forbudt av gjeldende lov.

Enkelte typer aktiviteter, hvis liste er bestemt av føderale lover, PSC "TAIF-NK" kan bare engasjeres på grunnlag av en spesiell tillatelse (lisens).

PSC "TAIF-NK" utfører alle typer utenlandsk økonomisk aktivitet som ikke er forbudt i henhold til den gjeldende lovgivningen i Russland.

Utvalg av produkter for 2006-2008 er presentert i tabell 2.1.

Tabell 2.1 - Nomenklatur for produkter produsert av TAIF-NK PSC

Navn	2006		2007		2008
	Mengde, t		Mengde, t		Mengde, t
Bensinolje	2 137 511	30,7	1 959 429	27,1	1 871 598	25,2
Diesel drivstoff	1 807 924	25,9	1 714 843	23,7	1 918 103	25,8
Rettkjørt bensin	1 188 555	17,1	1 238 844	17, 1	1 333 858	17,9
Vakuum gassolje	866 959	12,4	690 873	9,6	662 055	8,9
Bilbensin	272 275	3,9	488 692	6,8	627 050	8,4
Husholdningsovn drivstoff	280 943	4,0	413 575	5,7	382 318	5,2
Parafin	292 680	4,2	384 093	5,3	268 959	3,6
Veibitumen	-	-	60 386	0,8	75 202	1,0
Andre produkter	121 586	1,7	280 677	3,9	295 228	4,0
Totale råvarer	6 968 432	100	7 231 412	100	7 434 371	100

Ledelsesorganer for PSC "TAIF-NK" er:

Generalforsamling av aksjonærer;

Styret;

Eneste utøvende organ (generaldirektør eller administrerende organisasjon, leder);

Selskapets autoriserte kapital er fullstendig dannet på grunn av det monetære bidraget eneste grunnlegger - JSC "TAIF". Det er ingen bidrag til andre grunnleggeres autoriserte kapital.

I august 2005, i samsvar med avgjørelsen fra Sikkerhetsrådet i Republikken Tatarstan nr. 24 datert 9. juni 2005 "Om gjennomføringen av programmet for utvikling av det petrokjemiske komplekset i Republikken Tatarstan for 2004-2008", anskaffet TAIF-NK PJSC hovedaktivaene for produksjon oljeprodukter, som utgjør basiskomplekset i Neftekamsk oljeraffineri, på grunnlag av hvilket dannelsen av det største komplekset av oljeraffinerier i republikken Tatarstan begynte

Siden september 2005 har TAIF-NK PSC således utført produksjonsaktiviteter for oljeraffinering og kommersielt salg av oljeprodukter, samtidig som de er eier av dem.

I desember 2005 ble et bensinproduksjonsanlegg satt i drift, som ble leid ut til TAIF-NK PSC for kommersiell drift.

Den første mengden bensin som oppfyller alle designkrav ble mottatt i februar 2006. I juli 2006 ble det første produktet mottatt på prosessanlegget for gasskondensat

PSC "TAIF-NK" investerer betydelige midler ikke bare i bygging av nye anlegg, men også i modernisering og utvidelse av eksisterende produksjonsanlegg. I 2007 ble det utført arbeid for å fullføre konstruksjonen av en klargjørings- og lagringsenhet for flydrivstoff.

Oppstarts- og igangkjøringsarbeider og aktiviteter for sertifisering og lansering av produkter kl industriell produksjon... Samtidig ble design, utstyrsforsyning, konstruksjon og installasjon og igangkjøringsarbeid for modernisering av bitumenanlegget utført. Lanseringen ble utført i februar 2007.

Idriftsettingen av disse anleggene gjorde det mulig å i tillegg oppnå flydrivstoffkvaliteter av flydrivstoff, Jet A-1 og oksidert bitumen som oppfyller internasjonale kvalitetsstandarder.

Alt dette utvidet produktutvalget og økte dybden for bearbeiding av råvarer.

Åpent aksjeselskap "TAIF-NK" er en av de mest dynamiske utviklingsbedrifter en universell retning for drivstoff og råvarer, opprettet for å imøtekomme forbrukernes etterspørsel etter petroleumsprodukter og gi råvarer for petrokjemiske næringer i Republikken Tatarstan. Kapasiteten til raffineringsenheter for råolje, samt katalytiske krakningsenheter, ble fulladet i rapporteringsåret. Den primære prosesseringskapasiteten til PSC "TAIF-NK" er 3% av den maksimale totale kapasiteten til oljeraffineringsindustrien i Russland, mens prosessen av PSC "TAIF-NK" i 2006-2007 utgjorde 3,3% av den russiske og 97,8% av oljeraffinering i Tatarstan.

I 2008 styrket TAIF-NK PSC sin posisjon og forble en av de største og raskest voksende bedriftene i oljeraffineringsindustrien i Republikken Tatarstan.

Den nære forbindelsen mellom oljeraffinering og petrokjemi, implementert på grunnlag av TAIF-NK og Neftekamskneftekhim, gjør det mulig å produsere ekstra volum råvarer, og derved oppnå en synergistisk effekt av gjennomføringen av nye prosjekter.

La oss vurdere de tekniske og økonomiske indikatorene til PSC "TAIF-NK" for 2006-2008. I tabell 2.2 Analyserer vi indikatorene i tabellen, ser vi at produksjonen av kommersielle produkter i 2007 i mengden 65,4 milliarder rubler, som er mer enn nivået i 2006 med 10,5 milliarder rubler, som for 2008, er også en positiv trend. I 2008, sammenlignet med 2007, økte produksjonen av salgbare produkter med 23,8 milliarder rubler. I sammenlignbare priser i 2007 utgjorde volumet av kommersiell produksjon 119,1% mot nivået i 2006, og i 2008 mot nivået i 2007 var det 136,4%. I 2008 ble produkter og tjenester solgt i en mengde på 89,1 milliarder rubler, som er 24,5 milliarder rubler. Andelen av eksporten i salg i 2007 var 54,5%, i 2008 - 49,1%. år økte kostnadene for investeringer i selskapet med 6993 millioner rubler, i 2008 sammenlignet med 2007, reduserte de med 6,7 milliarder rubler. Det bør bemerkes at kostnadene per 1 rubel salgbare produkter i 2007 sammenlignet med 2006 med 5 kopekk. , og i 2008 i forhold til 2007 med 3 kopekk, noe som er et positivt øyeblikk i virksomheten til bedriften.

Tabell 2.2 - Tekniske og økonomiske indikatorer for PSC "TAIF-NK"

Indeks	2006 år	2007 år	Avvik 2007 til 2006		2008 år	Avvik 2008 til 2007
			Absolutt. avvik	%		Absolutt. avvik	%
Produksjon av salgbare produkter, millioner rubler	54877	65358	10481	119,1	89131	23773	136,4
Salg av produkter, millioner rubler	55465	64621	9156	116,5	89149	24528	137,9
inkl. mva. eksportsalg, RUB millioner	29016	35 241	6225	121,5	43 793	8552	124,3
Kostnader per 1 gni. handelsvare, politimann.	88	83	-5	94	80	-3	96
Nettoresultat, MNOK	1954	4582	2628	234,5	5272	690	115,1
Lokk. investeringer, millioner rubler	1739	8732	6993	502,1	2027	-6705	23,2
Netto eiendeler, RUB mln	1440	5436	3996	377,5	16557	11121	304, 6
Månedslønn, i rubler	21532	23562	2030	109,4	28249	4687	119,9
Gjennomsnittlig antall ansatte, personer	2428	2616	188	107,7	2718	102	103,9

Dynamikk av de viktigste tekniske og økonomiske indikatorene for PSC "TAIF-NK" for 2006-2008 er tydelig vist i figur 2.1.

Figur 2.1 - Dynamikk av de viktigste tekniske og økonomiske indikatorene til OJSC "TAIF-NK" for 2006-2008, milliarder rubler.

En av hovedretningene for analysen av virksomhetens økonomiske aktivitet er den horisontale og vertikale analysen av virksomhetsregnskapet.

Tabell 2.3 - Sammensetning og struktur av balanseaktivet til TAIF-NK PSC

Balanse eiendel	2006 år		2007 år		2008 år
	tusen rubler.	%	tusen rubler.	%	tusen rubler.	%
Anleggsmidler	11 047 393	48,4	18 255 249	49,6	19 482 402	56,4
Omløpsmidler	11 788 610	51,6	18 551 416	50,4	15 052 116	43,6
Total eiendom	22 836 003	100,0	36 806 665	100,0	34 534 518	100,0

La oss se på sammensetningen og strukturen til balanseaktivet til TAIF-NK OJSC for 2006-2008. (tabell 2.3). De presenterte dataene lar oss trekke følgende konklusjoner:

Dataene i tabellen viser at eiendomsverdien i 2007 økte med 13 970 662 tusen rubler, eller 61,2%, i 2007, og i 2008 reduserte verdien av eiendommen til en bedrift sammenlignet med 2007 med 2272 147 tusen rubler. (6,2%) og utgjorde 34.534.518 tusen rubler.

For tydelighetens skyld presenterer vi endringene i foretakets eiendeler deres dynamikk i figur 2.2 for den analyserte perioden.

Figur 2.2 - Dynamikk av endringer i eiendeler til PSC "TAIF-NK" for 2006-2008, milliarder rubler.

Mengden anleggsmidler i 2007 sammenlignet med 2006 økte med 7 207 856 tusen rubler, og i 2008 sammenlignet med 2007 økte mengden fast kapital plassert i form av anleggsmidler med 1227 153 tusen rubler og utgjorde 19 482 402 tusen rubler.

I 2007 er det en økning i mengden arbeidskapital sammenlignet med 2006 med 6 762 806 tusen rubler, og i 2008 reduserte arbeidskapitalen sammenlignet med 2007 med 3 499 300 tusen rubler og utgjorde 15 052 116 tusen rubler. Reduksjonen i omløpsmidlet er forbundet med en nedgang i varelageret fra 4 915 930 tusen rubler til 2 818 155 000 rubler og med en reduksjon i fordringer med 2 096 089 tusen rubler, ifølge vedlegg A.

Det er også nødvendig å merke seg en økning i kortsiktige finansielle investeringer i 2008 sammenlignet med 2007 med 1.370.754 tusen rubler.

Hovedkilden til kapitaldannelse er lånte og egne midler. Sammensetningen og strukturen til forpliktelsen til balansen til PSC "TAIF-NK" er presentert i tabell 2.4.

Tabell 2.4 - Sammensetning og struktur av balanseforpliktelsen til PSC "TAIF-NK"

Analysen av indikatorene i tabellen viser at gjeldsverdien i 2007 sammenlignet med 2006 økte med 13 970 662 tusen rubler, eller 61,2%, og i 2008 reduserte verdien av selskapets gjeld sammenlignet med 2007 med 2 272 147 tusen rubler (6,2%) og utgjorde 34.534.518 tusen rubler.

Mengden kapital og reserver i 2007 sammenlignet med 2006 økte med 3.996.145 tusen rubler, og i 2008 sammenlignet med 2007 økte kapitalbeløpet med 11121.560 tusen rubler (204,6%) og utgjorde 16557481 tusen rubler.

I 2007 er det en økning i mengden langsiktige forpliktelser sammenlignet med 2006 med 864 048 tusen rubler, og i 2008 økte mengden langsiktige forpliktelser sammenlignet med 2007 med 3757 985 tusen rubler (40,5%) og utgjorde 13 047 728 tusen rubler. Det er også nødvendig å merke seg en betydelig nedgang i mengden kortsiktig gjeld i 2008 sammenlignet med 2007 med 77,6% eller 17151,692 tusen rubler.

Figur 2.3 viser endringen i mengden av forpliktelsen til saldoen i den studerte virksomheten, dynamikken er ikke stabil.

Figur 2.3 - Dynamikk av endringer i balanseforpliktelsen til OJSC "TAIF-NK" for 2006-2008, milliarder rubler.

La oss analysere avkastningen på eiendeler og kapitalintensiteten til det undersøkte foretaket for perioden 2006-2008. Avkastning på eiendeler er en indikator på effektiviteten ved bruk av anleggsmidler, beregnet som den årlige produksjonen delt på kostnaden for anleggsmidler som disse produktene produseres med. Kapitalintensitet er en indikator som karakteriserer effektiviteten til en virksomhets økonomiske aktivitet, beregnet som forholdet mellom kostnaden for årlig produksjon og kostnaden for anleggsmidler.

2006о 2006 \u003d 54 877/9 167 \u003d 5,9

Pho 2007 \u003d 65358/17 198 \u003d 3,8

Fo 2008 \u003d 89 131/15 167 \u003d 5,8

Feb 2006 \u003d 9 167/54 877 \u003d 0,16

Feb 2007 \u003d 17 198/65 358 \u003d 0,26

Feb 2008 \u003d 15 167/89 131 \u003d 0,17

Generelt kan vi merke oss at effektiviteten i bruken av anleggsmidler i 2007 gikk ned, men allerede i 2008 har denne indikatoren en positiv trend, noe som absolutt indikerer en forbedring i bruken av anleggsmidler.

2.2 Analyse av profittens dynamikk og struktur

Bedriftens økonomiske resultater kan preges av lønnsomheten og lønnsomhetsnivået.

Relevansen av studien av analysen av økonomiske resultater ligger i det faktum at det er han som lar deg bestemme de mest rasjonelle måtene å bruke ressurser på og danne strukturen til foretakets midler og aktiviteter generelt.

Overskudd er en del av nettoinntekten som forretningsenheter mottar direkte etter salg av produkter. Kvantitativt representerer den forskjellen mellom nettoinntekt (etter betaling av merverdiavgift, avgift og andre fradrag fra inntekter til budsjettmidler og ikke-budsjettmessige midler) og full kostnad produkter solgt. Jo mer selskapet selger lønnsomme produkter, jo mer fortjeneste vil det motta, jo bedre er dets økonomiske tilstand. Derfor bør de økonomiske resultatene av aktiviteter studeres i nær tilknytning til bruk og salg av produkter. Salgsvolumet og fortjenestemengden, lønnsomhetsnivået avhenger av produksjon, forsyning, markedsføring og økonomiske aktiviteter i bedriften.

La oss analysere sammensetningen og dynamikken i dannelsen av økonomiske resultater (tabell 2.5). Resultatregnskapet lar deg vurdere virksomheten til virksomheten i en viss periode. I motsetning til balansen, som gir en ide om fondets tilstand og kildene deres på et bestemt tidspunkt, karakteriserer resultatregnskapet dynamikken i forretningsprosessen.

Tabell 2.5 - Sammensetning og dynamikk i dannelsen av økonomiske resultater

Fortjeneste fra salg av produkter er forskjellen mellom mengden bruttofortjeneste og faste kostnader i rapporteringsperioden. I 2007 økte overskuddet fra salg sammenlignet med året før, den totale endringen i overskudd fra salg av varer, produkter, fabrikker, tjenester for året var:

I absolutte termer: 9.168.000 tusen rubler. - 5.598.000 tusen rubler. \u003d -3570000 tusen rubler.

I relative termer: 9168000/5598000 * 100% \u003d 163,8%

De. i 2007 økte overskuddet fra salg av varer, produkter, verk, tjenester med 3570000 tusen rubler. (eller 63,8%).

I 2008 økte overskuddet fra salg sammenlignet med 2007, den totale endringen i overskudd fra salg av varer, produkter, arbeider, tjenester for året var:

I absolutte termer: 10695000 tusen rubler. - 9.168.000 tusen rubler. \u003d -1527000 tusen rubler

I relative termer: 10695000/9168000 * 100% \u003d 116,7%

De. i 2008 økte overskuddet fra salg av varer, produkter, arbeider, tjenester med 1 527 000 tusen rubler. (eller 16,7%).

Endringen i denne indikatoren kan skyldes innflytelsen fra følgende faktorer:

a) en økning i salgsvolumet;

b) øke implementeringsstrukturen;

c) endringer i salgspriser for solgte produkter;

d) prisendringer på råvarer, materialer, drivstoff, takster for energi og transport;

e) endringer i utgiftsnivået for materielle ressurser og arbeidsressurser.

Renter som organisasjonen kan motta inkluderer:

Renter på grunn av organisasjonen på lån utstedt av den;

Renter og rabatter på verdipapirer (for eksempel obligasjoner, veksler);

Renter på kommersielle lån gitt ved overføring av forskudd, forskuddsbetaling, depositum;

Renter som banken betaler for bruk av midler på organisasjonens nåværende konto.

Endring i rentefordringer i 2007 sammenlignet med året før:

I absolutte termer: 47239 tusen rubler. –24.780 tusen rubler. \u003d 22459 tusen rubler

I relative termer: 47239/24780 * 100% \u003d 190,6%

De. i 2007 økte rentefordringer med 22459 tusen rubler (eller 90,6%).

I absolutte termer: 247.570 tusen rubler. - 47239 tusen rubler. \u003d 200,331 tusen rubler.

I relative termer: 247570/47239 * 100% \u003d 524%

De. i 2008 økte rentefordringer med 200.331 tusen rubler. (eller 424%).

Renten som skal betales av organisasjonen inkluderer:

Renter betalt på alle typer låneforpliktelser i organisasjonen (inkludert på varelån og kommersielle lån, obligasjoner og gjeldsbrev), i tillegg til den delen av dem, som i samsvar med regnskapsregler er inkludert i verdien av investeringsmidlet eller brukt til forskuddsbetaling av materiale og produksjon aksjer, andre verdier, arbeider, tjenester;

Rabatt som skal betales på obligasjoner og regninger, bortsett fra den delen som er inkludert i utsatte utgifter i samsvar med organisasjonens regnskapsprinsipper.

Påløpt rente på lån gitt av leverandører (kommersielt lån) refererer til den faktiske kostnaden for å kjøpe varelager.

Endring i betalte renter i 2007 sammenlignet med året før:

I absolutte termer: 1.046.056 tusen rubler. -1301596 tusen gni. \u003d - 255540 tusen rubler

I relative termer: 1046056/1301596 tusen * 100% \u003d 80,4%

De. i 2007 reduserte rentefordringer med 255540 tusen rubler. (eller 19,6%).

Endring i fordringer på renter i 2008 i forhold til 2007:

I absolutte termer: 779 866 tusen rubler. –1046056 tusen rubler. \u003d \u003d -266190 tusen rubler

I relative termer: 779866/1046056 * 100% \u003d 74,5%

De. i 2008 reduserte rentefordringer med 266190 tusen rubler. (eller 25,5%).

Driftsinntekter - inntektene til foretaket på grunn av beholdningen i en viss periode med økonomisk, produksjon, forretningstransaksjoner... Data om driftsinntekter er publisert i den årlige resultatregnskapet.

Endringer i driftsinntekter i 2007 sammenlignet med året før:

I absolutte termer: 54 951 884 tusen rubler. - 42096562 tusen rubler. \u003d 12855322 tusen rubler.

I relative termer: 54 951 884 tusen rubler. / 42096562 tusen rubler. * 100% \u003d 130,5%

De. i 2007 økte driftsinntektene med 12 855 322 tusen rubler. (eller 30,5%).

Endring i driftsinntekter for 2008 sammenlignet med året før:

I absolutte termer: 57090472 tusen rubler. - 54951884 tusen rubler. \u003d 2138588 tusen rubler.

I relative termer: 57090472 tusen rubler. / 54951884 tusen rubler. * 100% \u003d 103,9%

De. i 2008 økte driftsinntektene med 2.138.588 tusen rubler. (eller 3,9%).

Driftskostnader - kostnader og betalinger knyttet til gjennomføring av økonomiske transaksjoner, produksjon, forretningstransaksjoner i en viss periode.

Driftskostnader inkluderer produksjonskostnader og salg av produkter, administrative og økonomiske kostnader. Driftskostnader er publisert i årlig resultatregnskap.

Endringer i driftskostnader i 2007 sammenlignet med året før:

I absolutte termer: 54878283 tusen rubler. - 42148660 tusen rubler. \u003d 12.729.623 tusen rubler.

I relative termer: 54878283 tusen rubler. / 42148660 tusen rubler. * 100% \u003d 130,2%

De. i 2007 økte driftskostnadene betydelig med 12 729 623 tusen rubler. (eller 30,2%).

Endring i driftskostnader i 2008 sammenlignet med 2007:

I absolutte termer: 59909421 tusen rubler. - 54878283 tusen rubler. \u003d 5031138 tusen rubler.

I relative termer: 59909421 tusen rubler. / 54878283 tusen rubler. * 100% \u003d 109,2%

De. i 2008 økte driftskostnadene med 5031138 tusen rubler (eller 9,2%).

Inntektene og utgiftene til virksomheten er presentert grafisk i figur 2.4.

Figur 2.4 - Inntekter og utgifter til PSC "TAIF-NK" for 2006 - 2008, milliarder rubler.

Netto fortjeneste er fortjenesten som står til disposisjon for foretaket etter at alle skatter, økonomiske sanksjoner og bidrag til veldedighetsstiftelser er betalt. Fra nettoresultatet utbetales utbytte til aksjonærene, reinvesteres i produksjonen og dannelsen av midler og reserver.

Endring i 2007 nettoresultat sammenlignet med året før:

I absolutte termer: 4,582,285 tusen rubler. - 1.953.795 tusen rubler. \u003d 2628490 tusen rubler.

I forhold: 4,582,285 tusen rubler. / 1953795 tusen rubler. * 100% \u003d 234,5%

De. i 2007 økte nettoresultatet betydelig med 2,628,490 tusen rubler (eller 134,5%).

Endring i nettoresultat i 2008 sammenlignet med 2007:

I absolutte termer: 5.271.560 tusen rubler. - 4,582,285 tusen rubler. \u003d 689275 tusen rubler.

I relative ord: 5.271.560 tusen rubler. / 4,582,285 tusen rubler. * 100% \u003d 115% Ie. nettoresultatet økte med 689 275 tusen rubler (eller 15%) i 2008. Nettoresultatet av TAIF-NK PSC for 2006 - 2008 er tydelig vist i figur 2.5.

Figur 2.5 - Nettoresultat av PSC "TAIF-NK" for 2006 - 2008, milliarder rubler.

Dermed kan bedriftens økonomiske resultater karakteriseres som positive. Profitt kan imidlertid ikke betraktes som en universell indikator for produksjonseffektivitet. Under markedsforhold prøver selskapet å maksimere fortjenesten, noe som kan føre til negative konsekvenser. Derfor brukes indikatorer på lønnsomhet og solvens for å vurdere produksjonens intensitet og effektivitet.

2.3 Analyse av lønnsomhet og solvens for PSC "TAIF-NK"

Den økonomiske stillingen til PSC "TAIF-NK" avhenger i stor grad av dens evne til å gi den nødvendige fortjenesten.

Formålet med lønnsomhetsanalysen av PSC "TAIF-NK" er å vurdere selskapets evne til å generere inntekter på kapitalen som er investert i selskapet.

Lønnsomhetsindikatorer mer fullstendig enn fortjeneste karakteriserer de endelige økonomiske resultatene, fordi verdien viser forholdet mellom effekten og de tilgjengelige eller brukte ressursene.

De brukes til å vurdere resultatene til en bedrift og som et verktøy for investeringspolitikk og prising.

Investeringsattraksjonen til organisasjonen og mengden av utbytteutbetalinger avhenger av lønnsomhetsnivået til PSC "TAIF-NK".

Studerer de endelige økonomiske resultatene av PSC "TAIF-NK", er det viktig å analysere ikke bare dynamikken, strukturen, faktorene og reservene til fortjenestevekst, men også forholdet mellom effekten (fortjenesten) og de tilgjengelige eller brukte ressursene, samt med inntektene til foretaket fra dets vanlige og andre økonomiske aktiviteter. Dette forholdet kalles lønnsomhet og kan representeres av tre grupper av indikatorer:

Lønnsomhetsindikatorer som karakteriserer lønnsomheten ved salg eller lønnsomhet for solgte produkter;

Lønnsomhetsindikatorer som karakteriserer lønnsomheten i produksjonen og pågående investeringsprosjekter;

Lønnsomhetsindikatorer som karakteriserer avkastningen på kapitalen og dens komponenter som egenkapital og gjeldskapital.

Lønnsomhet er en av hofor bedriftens ytelse, som karakteriserer nivået på avkastning på kostnader og graden av bruk av midler i prosessen med produksjon og salg av produkter (fabrikker, tjenester).

Lønnsomhetsindikatorer uttrykkes i forhold eller prosent og gjenspeiler andelen av fortjeneste fra hver monetære enhet. Dermed karakteriserer mer enn profitt de endelige resultatene av ledelsen.

Mengden av fortjeneste og lønnsomhetsnivået til PSC "TAIF-NK" avhenger av selskapets produksjon, salg og kommersielle aktiviteter, dvs. disse indikatorene karakteriserer alle aspekter av ledelsen.

Hovedmålene for analysen av de økonomiske resultatene av aktivitetene til PSC "TAIF-NK" er:

Kontroll over gjennomføringen av planer for salg av produkter og fortjeneste, studie av dynamikken i indikatorer;

Bestemmelse av innflytelsen av både objektive og subjektive faktorer på dannelsen av økonomiske resultater;

Identifisering av reserver for profittvekst;

Evaluering av virksomhetens arbeid med bruk av muligheter for å øke fortjeneste og lønnsomhet;

Utvikling av tiltak for bruk av de identifiserte reservene.

Hovedformålet med finansanalyse er utvikling og vedtak av informerte ledelsesbeslutninger rettet mot å forbedre effektiviteten til en økonomisk enhet.

Overgangen til markedsforhold i nasjonal økonomi har styrket rollen som økonomiske lover og finansielle kategorier. Og dette krever mer betydelig økonomisk kunnskap, og en kvalitativt ny analytisk forståelse av dagens prosesser og økonomiske forhold.

Finansielle resultater av PSC "TAIF-NK" kommer til uttrykk i et bestemt foretaks evne til å øke dets økonomiske potensial.

Generelt kan resultatene til enhver bedrift vurderes ved hjelp av absolutte og relative indikatorer.

Virksomhetens økonomiske resultater bestemmes først og fremst av kvalitetsindikatorene for produktene produsert av foretaket, etterspørselen etter dette produktet, siden hovedparten av de økonomiske resultatene som regel er fortjeneste (tap) fra salg av produkter (fabrikker, tjenester).

Det økonomiske resultatet av en virksomhets aktiviteter tjener som en slags indikator for betydningen av denne virksomheten i nasjonal økonomi.

I en markedsøkonomi er enhver bedrift interessert i å oppnå et positivt resultat fra sine aktiviteter, siden selskapet på grunn av verdien av denne indikatoren er i stand til å utvide sin kapasitet, motivere personellet som jobber i denne virksomheten, betale utbytte til aksjonærene etc.

Indikatorer for økonomiske resultater karakteriserer effektiviteten til økonomiske aktiviteter i PSC "TAIF-NK" i alle hovedområdene i sitt arbeid: konstruksjon, finans, investering.

De danner grunnlaget for utviklingen av organisasjonen, er de viktigste i systemet for å vurdere resultatene av virksomheten, for å vurdere påliteligheten og dens økonomiske velvære.

Et helt sett med indikatorer vurderer lønnsomheten eller lønnsomheten til et foretak etter aktivitetstype og investeringsområder for en bestemt tidsperiode.

Beregning av disse indikatorene for PSC "TAIF-NK" for 2006-2008. er presentert i tabell 2.6.

Tabell 2.6 - Beregning av lønnsomhetsindikatorer for PSC "TAIF-NK" for 2006-2008,%

Indeks	Formelen for beregning av indikatoren i henhold til rapporteringsdataene	Estimerte verdier for indikatoren
		2006 år	2007 år	2008 år
1. Avkastning på eiendeler (økonomisk avkastningskoeffisient)	P. 190 f. 2 / P. £ 300 1	9	13	15
2. Avkastning på egenkapital (finansiell avkastningsgrad)	Side 190 f.2 / (s. 490-s. 450) f.1	136	84	32
3. Lønnsomhet ved realisering (koeffisient for kommersiell lønnsomhet)	Side 050 f.2 / P. 010 f.2	7	11	12
4. Avkastning på driftskostnader	(side 020 + side 030 + side 040) f.2	8	12	13
5. Avkastning på anleggsmidler	P. 190 f.2	18	25	23

Hovedindikatorene for selskapets lønnsomhet er:

Avkastning på eiendeler;

Avkastning på egenkapitalen;

Kostnadseffektivitet ved implementering;

Avkastning på driftskostnader;

Avkastning på investert (brukt) kapital.

La oss presentere disse indikatorene i form av et diagram (figur 2.6).

Figur 2.6 - Dynamikk av indikatorer for lønnsomhetsnivået til PSC "TAIF-NK" for 2006-2008,%

Analysere dataene som er presentert i tabell 2.6 og figur 2.6, bør følgende bemerkes: ifølge rapporteringsdataene bruker TAIF-NK PSC ganske effektivt eiendelene og aksjekapitalen, siden lønnsomhetsgraden for eiendelene og egenkapitalen i 2006 var henholdsvis 9 og 136%.

I 2007 var det en økning i avkastningen på 4% og en nedgang i avkastningen til 84%, i 2008 økte avkastningen med 2%, og egenkapitalandelen fortsetter også å synke.

La oss analysere lønnsomheten fra de vanlige aktivitetene i denne virksomheten. Lønnsomheten ved produktsalg i rapporteringsperioden var 12%, i forrige periode - 11%. Avkastningen på driftskostnadene i 2008 var 13%, i forrige 2007 - 12%. Dette er ikke dårlige tall - bransjens gjennomsnitt. Lønnsomheten for anleggsmidler øker i 2007 og synker i rapporteringsperioden Mer detaljert analyse er solvensgradene som bestemmer graden og kvaliteten på dekning av kortsiktige gjeldsforpliktelser med likvide midler. Med andre ord anses en virksomhet som likvid når den er i stand til å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser ved å selge omløpsmidler.

Ulike solvensindikatorer karakteriserer ikke bare stabiliteten i organisasjonens økonomiske tilstand med forskjellige metoder for regnskapsføring av likviditet, men de oppfyller også interessene til ulike eksterne brukere av analytisk informasjon. En kommersiell bank, når den yter et lån til et foretak, følger nøye med verdien av det raske likviditetsforholdet, siden beløpet på fordringer. kan brukes som sikkerhet ved utstedelse av lån. Basert på balansedataene i PSC "TAIF-NK" har koeffisientene som karakteriserer solvensen følgende verdier (tabell 2.7).

Tabell 2.7 - Indikatorer for solvens for PSC "TAIF-NK" for 2006-2008

Dataene i tabell 2.7 viser fra år til år økningen i likviditetsforholdene til TAIF-NK OJSC. I 2007 økte den absolutte likviditetsgraden med 0,13 poeng. Det viser at TAIF-NK PSC innen utgangen av 2007 kunne tilbakebetale 17% av kortsiktige forpliktelser ved bruk av kontanter og verdipapirer. Hvis vi sammenligner verdien på indikatoren med anbefalt nivå (0,2-0,3), kan det bemerkes at selskapet har tilstrekkelige kontanter til å dekke kortsiktig gjeld. Denne omstendigheten kan inspirere tilliten til denne virksomheten fra leverandører av materielle og tekniske ressurser. Den raske likviditetsgraden viser at kortsiktige gjeldsforpliktelser ved utgangen av 2006 var dekket av 54% av kontanter, verdipapirer og oppgjørsfond. Ved utgangen av 2008 økte verdien på ratioen med 1,78 poeng. Dette viser at kortsiktig gjeld kan gjøres opp med 232% av de mest likvide eiendelene og eiendelene for rask implementering. Total likviditetsgrad for 2006-2008 økte sammenlignet med 2006 med 2,14 poeng til 3,05 poeng ved utgangen av året. Selskapet dekker kortsiktige gjeldsforpliktelser med likvide midler. Denne omstendigheten vitner om den lave økonomiske risikoen knyttet til det faktum at selskapet ikke er i stand til å betale sine regninger. Dermed kan selskapet OJSC "TAIF-NK" beskrives som lønnsomt og solvent. For perioden 2006 til 2008 har PSC "TAIF-NK" en tendens til å øke lønnsomhets- og solvensnivået.

2.4 Vurdering av forretningsaktivitet for PSC "TAIF-NK"

Evaluering og analyse av effektiviteten av finansielle og økonomiske aktiviteter utføres på grunnlag av en vurdering av virksomhetens virksomhet. Effektiviteten i bruken av økonomiske ressurser og stabiliteten i dens økonomiske tilstand avhenger i stor grad av en virksomhets forretningsaktivitet. Forretningsaktivitet er en reell manifestasjon av handlinger, som består i mobilitet, virksomhet, initiativ.

En virksomhets forretningsaktivitet kan representeres som et system med kvantitative og kvalitative kriterier. Kvalitetskriterier er bredden i salgsmarkedene (internt og eksternt), omdømmet til selskapet, konkurranseevne, tilstedeværelsen av stabile leverandører og forbrukere. Kvantitative kriterier bestemmes av en rekke indikatorer, blant de vanligste er:

Indikatorer for fondets omsetning;

Indikatorer for lønnsomhet i bedriften.

La oss beregne omsetningsindikatorene. Disse inkluderer:

Total eiendelomsetningsgrad for faktureringsperioden;

Aksjekapitalomsetningsgrad.

"Resultatregnskapet" er presentert i vedlegg B. Omsetningen for alle eiendeler i bruk i 2008 var 2,51 poeng. Hver rubel av virksomhetens eiendeler ble omgjort omtrent to og en halv gang i rapporteringsåret. I 2007 - omtrent 1,75 ganger, i 2006 - 2,43 ganger. Det er en trend mot en økning i aktivaomsetningen (fra 1,75 til 2,51) på grunn av en betydelig økning i salgsvolumet (fra 55 465 217 til 64 620 590 millioner rubler). I 2007 ble lageromsetningsgraden på TAIF-NK PSC redusert sammenlignet med fra 2006 med 1,2, og i 2008 var det lik 4,6. Lageromsetningen i 2008 økte med 1,12 poeng sammenlignet med 2007. Beregningen av indikatorene for virksomheten til det studerte foretaket er gitt i tabell 2.8.

Tabell 2.8 - Indikatorer for forretningsaktivitet for PSC "TAIF-NK" for 2006-2008

Indikatorer	Beregningsformel	2006	2007	2008
Total kapitalomsetningsgrad	ons balansesummen	2,43	1,76	2,58
Mobilt omsetningsforhold	Inntekter fra produktsalg ons total eiendel 2	4,7	3,48	5,9
Materiell omsetningsgrad	Inntekter fra produktsalg ons aksjer (linjer 210 + 220)	11,6	10,9	24,6
Omsetningsgrad for kundefordringer	Inntekter fra produktsalg ons fordring på kontoer	8,54	7,32	15,6
Omsetningsperiode for kundefordringer (dager)	365 * jfr. fordring på kontoer Inntekter fra produktsalg	43	50	23,4
Leverandørgjelds omsetningsgrad	Inntekter fra produktsalg ons gjeldsbalanse	6,5	3,5	18,1
Gjeldsomsetningsperiode (dager)	365 * jfr. gjeldsbalanse Inntekter fra produktsalg	56,6	105,3	20,2
Egenkapitalomsetningsgrad	Inntekter fra produktsalg ons totalansvar 3	38,51	11,9	5,4

Generelt kan det sees en økning i omsetningen for kundefordringer og betalinger i 2008 sammenlignet med 2007. En tilstrekkelig høy verdi av denne koeffisienten bekrefter gunstige egenskaper økonomisk tilstand, laget på grunnlag av indikatorer beregnet i forrige avsnitt. Figur 2.7 viser dynamikken i omsetningen til leverandørgjeld og kundefordringer.

Figur 2.7 - Omsetningsdynamikk for leverandørgjeld og fordring på PSC "TAIF-NK" for 2006-2008, dager

Omsetningen av kundefordringer i 2008 var 8,23 ganger, og omløpstidspunktet var 48 dager. Arbeidskapitalomsetningen var 11,4, dvs. hver type omløpsmidler ble konsumert og fornyet nesten 11 ganger i året. Som et resultat av analysen vil jeg bemerke at mengden anleggsmidler i 2007 sammenlignet med 2006 økte med 7 207 856 tusen rubler, og i 2008 sammenlignet med 2007 I 2007 økte mengden fast kapital plassert i form av anleggsmidler med 1 227 153 tusen rubler og utgjorde 19 482 402 tusen rubler. I 2007 økte mengden langsiktige forpliktelser sammenlignet med 2006 med 864 048 tusen rubler, og i 2008 beløpet langsiktige forpliktelser sammenlignet med 2007 økte med 3757.985 tusen rubler (40,5%) og utgjorde 13 047 728 tusen rubler. Det er også nødvendig å merke seg en betydelig nedgang i mengden kortsiktig gjeld i 2008 sammenlignet med 2007 med 77,6% eller med 17151,692 tusen rubler. I 2007 var det en økning i avkastningen på 4% og en reduksjon i avkastningen på egenkapitalen til 84% , i 2008 øker avkastningsgraden med 2%, og egenkapitalandelen opprettholder også en trend mot nedgang. Resultatene av analysen av den økonomiske tilstanden, som er angitt i arbeidets andre kapittel, lar oss tilby noen anbefalinger for forbedring av den, som vil bli presentert i neste kapittel av oppgaven.

3. Hovedretningslinjene for å forbedre effektiviteten til finansielle og økonomiske aktiviteter i PSC "TAIF-NK"

3.1 Funksjoner utenlandsk erfaring vurdere effektiviteten av foretakenes økonomiske og økonomiske aktiviteter og deres bruk i Russland

En viktig retning i studiet av vurdering og analyse av økonomiske resultater er studiet av utenlandsk erfaring og et forsøk på å tilpasse elementene i utenlandske metoder hos innenlandske virksomheter.

Når man utvikler et konsept for å vurdere effektiviteten av finansielle og økonomiske aktiviteter i russiske foretak, er erfaringen fra utenlandske selskaper nyttig, der disse spørsmålene studeres fra 50-60-tallet (50-60-tallet - strategisk planlegging; 70-80-tallet - strategisk ledelse) og strategisk ledelse). Aspekter av strategisk planlegging og valg av effektive strategier gjenspeiles i de vitenskapelige verkene til mange utenlandske forskere: Ansoff I., Porter M., Keeney R.L., RaifaH. og så videre.

Det er mulig å fremheve noen karakteristiske trekk ved å vurdere effektiviteten av foretakenes økonomiske og økonomiske aktiviteter, avhengig av målene:

I amerikanske selskaper er det viktigste å kombinere strategiene til alle divisjoner og tildele ressurser;

I britiske selskaper - fokus på ressurstildeling;

I japanske selskaper er fokuset på innovasjon og kvalitetsforbedring.

Hos utenlandske firmaer fremover planlegging utført fra bunn til topp eller topp til bunn. I det første tilfellet legger selskapets ledelse frem strategiske ideer og utvikler en generell utviklingsprognose, og en liten planavdeling etablerer en enkelt form for planleggingsdokumenter, en beregningsmetode og økonomiske begrunnelser, og koordinerer også arbeidet med strukturelle enheter. Denne prosedyren er vanlig i store aksjeselskaper. I det andre tilfellet informerer planavdelingen butikker og fabrikker om den første informasjonen for utvikling av planer og setter oppgaver for kritiske indikatorer (salgsvolum, kostnadsgrense, fortjeneste).

Arbeidsproduktivitet i bedrifter avhenger i stor grad av effektivitet organisasjonsstruktur, fra balansen mellom ulike aktivitetsfelt i virksomheten. I den vestlige næringslivet blir arbeidsproduktivitet sett på som forholdet mellom et produkt, et produksjonssystem og kostnadene ved å produsere det produktet. Systemet introduserer kostnader i form av arbeidskraft ( arbeidsressurser), kapital (materielle og økonomiske ressurser, anleggsmidler), energi, informasjon. Disse ressursene konverteres til produkter

Arbeidsproduktivitetsplanlegging er relatert til produktkvalitetsstyring, prosessen med å evaluere lønnsomhet (dvs. måle arbeidskraftkostnader og utvikle estimater), regnskap og økonomisk kontroll, og personaltjeneste (med ansvar for kvaliteten på arbeidslivet).

Eiendomsforvaltning inkluderer kontroll over eiendomsverdier, eiendeler og overskuddsdistribusjon, fastsettelse av markedsføringsstrategier og produksjonsfornyelse. Samtidig utføres funksjonen til strategisk ledelse i hovedkontoret til selskapet, og den operasjonelle ledelsen forblir på anlegget, overført til grasrotceller, til verksteder, integrerte brigader og andre enheter. Det er ingen forskjell mellom amerikanske og japanske selskaper. Grasrotceller begynte å bestille materialer selv, produsere og sende produkter. Som et resultat har for eksempel selskaper i USA kuttet 25% av ledelsespersonalet.

Finansavdelingenes rolle i utviklingen av strategiske mål vokser. I forhold til datastyring kombineres finanstjenesten med regnskapsavdelingen. I fravær av elektronisk databehandlingsteknologi begynner det betydelig økte regnskapsarbeidet å bremse hele arbeidet til selskapet. I utviklede land nektet 92% av selskapene å hente ut dokumentasjon, beregninger etc. I det vesentlige introduseres en fullstendig databehandling av disse prosessene. Inndelingen av oppgavene til potensiell (i 5 år eller mer) og nåværende (i 1-3 år) fortjenestemaksimering utføres også.

På grunn av en annen strategisk orientering, har japanske selskaper betydelig presset USA ut av verdensmarkedet. På 80-tallet. de var overlegne når det gjelder indikatorer som forholdet mellom kapital og arbeid (2-5 ganger), gjennomsnittsalderen på metallbearbeidingsutstyr (9,5 år sammenlignet med 17,5), andelen av kostnader for oppdatering av produksjonen (forskning og utvikling, markedsføring, design og reklame, utvikling markedet etter starten av salget), andelen av nye produkter, kostnadene for å forhindre feil osv. Samtidig har amerikanske selskaper en høyere omsetningsgrad for fond, nåværende lønnsomhet for forvaltningskapitalen, andelen av egenkapitalen og lånt kapital sammenlignet med lån.

Amerikanske forskere tolker strategisk planlegging som "... et sett med handlinger og beslutninger tatt av ledelsen som fører til utvikling av spesifikke strategier designet for å hjelpe en organisasjon å nå sine mål", eller: "en strategisk plan er en uttalelse som gjenspeiler organisasjonens oppdrag og retning dens utvikling, kortsiktige og langsiktige mål og strategi. "

I sin tur forstås strategien som "en detaljert, omfattende omfattende plan designet for å sikre gjennomføringen av organisasjonens oppdrag og oppnåelse av målene", eller "en styringsplan som tar sikte på å styrke organisasjonens posisjon, møte kundenes behov og oppnå visse resultatresultater." Dermed er en strategi, ifølge amerikanske forskere, en generell retning eller en kombinasjon av en rekke retninger der man bør se etter måter å oppnå mål på.

I Japan forstås strategi som evnen til å tilpasse seg, viljen til å endre seg for å overleve i et bestemt øyeblikk og på lang sikt. Strategi for japanske ledere er mer en form for forbedring av tidligere prestasjoner enn å skissere en plan for fremtiden.

I beslutningsprosessen er tanken til sjefen for et japansk selskap mer rettet mot å finne den rette reaksjonen på uforutsigbare hendelser og handlinger enn å utvikle en styringsstrategi under usikkerhetsforhold. Kunnskapsbasen i Japan er nøkkelen til å forstå dette poenget. Hovedbetingelsen for å øke påliteligheten til systemet hos japanske virksomheter er å redusere kostnadene, forbedre kvaliteten og forbedre forbrukeregenskapene til produkter.

Forbedring av teknologi og forbedring av kvaliteten på arbeidskraft er rettet mot å nå disse målene. Det er selvfølgelig en rekke funksjoner (livslang sysselsetting, lønnsavhengighet av tjenestetid, alder osv., Et rekrutteringssystem avhengig av utdanningspotensialet og moralske og etiske kvaliteter til en ansatt, en kvalitetskontrollmekanisme ved å fremme rasjonaliseringsforslag opp og etc.), som forbedrer tilpasningsevnen og konkurransekraften til japansk virksomhet.

Spesiell oppmerksomhet bør rettes mot et slikt aspekt av det strategiske arbeidet til japanske firmaer som den forhånd, gjennomtenkte introduksjonen av essensen av de nødvendige endringene i etableringen av mennesker, samt viktigheten av deres implementering. En slik strategi krever en stor sikkerhetsmargin, det vil si at firmaer er objektivt interessert i å bygge kapasitet, både menneskelig og teknologisk.

En analyse av erfaringene fra ledende amerikanske, vesteuropeiske og japanske selskaper viser at planlegging er generelt akseptert i deres praksis. Flere stadier kan skilles ut i utviklingen av strategisk planlegging i utenlandske selskaper.

Opprinnelig var funksjonen til generell bedriftsplanlegging for utvikling av amerikanske selskaper i det ytre miljøet i form av langsiktig planlegging (50-60 år). Langsiktige planleggingsmetoder var hovedsakelig basert på ekstrapolering av strukturelle egenskaper og trender i firmaets utvikling tidligere med innføring av noen estimater for fremtiden. De utviklede planene ved hjelp av ekstrapolasjonsmetoder ga positive resultater. Dette skyldtes at ustabiliteten til det ytre miljøet i den perioden var preget av en langsom økning. I løpet av denne perioden ble prinsippet om rullerende dannelse av langsiktige planer for selskapet utviklet. Ved utvikling av langsiktige planer ble økonomiske og matematiske metoder mye brukt, i tillegg til metoder for markedsvarsling og utvikling av komplekse økonomiske modeller for virksomhetsaktiviteter.

På 60-70-tallet. det var en rask utvikling av teknologi og teknologi, økt internasjonal konkurranse, markedsmetning. Integreringsprosesser begynte å spille en viktig rolle i den industrielle utviklingen i Vest-Europa, USA og Japan, noe som gjenspeiler behovet for å utvide produksjonen gjennom store investeringer i allerede kjent teknologi og industriell infrastruktur, distribusjon av varer og tjenester og etablering av datterselskaper i de mest attraktive utenlandske markedene. Innenfor rammen av store selskaper ble deres egne økonomiske og finansielle strukturer dannet, inkludert en bank, en salgsorganisasjon, forsikringsselskap, ikke-stat pensjonsfond etc. Hovedtendensen til bedriftsutvikling er den økende veksten i markedsverdi sammenlignet med omsetning og fortjeneste. Kardinal endringer i det ytre miljøet på 60-70-tallet. førte til at de planlagte indikatorene ofte skarpt skilt fra det virkelige resultatet. Det var en avmatning i veksten til mange firmaer. I løpet av denne perioden begynte metoder for strategisk planlegging å bli introdusert basert på bruk av konseptet med en organisasjon som et "åpent" system. Et trekk ved dette konseptet var fokuset på organisasjonens eksterne økonomiske, vitenskapelige og tekniske, sosio-politiske miljø.

Ansoff bemerker i sitt arbeid: "Strategisk planlegging er i stor grad en mer mangesidig, kompleks og tidkrevende prosess enn langsiktig planlegging. Dette var nok en innovasjon i en rekke andre, som ikke hadde noen garantier for at firmaet implementering vil være berettiget. " Forskjellene mellom langsiktige og strategiske planprosesser er beskrevet av Ansoff.

I systemet for langsiktig planlegging blir mål oversatt til handlingsprogrammer, budsjetter og profittplaner, utviklet for hver av hoveddivisjonene i organisasjonen, som utfører dem. I systemet med strategisk planlegging erstattes ekstrapolering med en detaljert strategisk analyse, som forbinder perspektiver og mål med hverandre for å utvikle en strategi. Strategiske programmer og budsjetter har som mål å oppnå langsiktig lønnsomhet for organisasjonen. Aktuelle programmer og budsjetter operasjonelle enheter i sitt daglige arbeid og er designet for å sikre løpende lønnsomhet.

Som erfaringene fra utenlandske organisasjoner har vist, krever implementering av strategisk planlegging kostnader som ikke alltid er effektive. Under visse omstendigheter tar det tid for lederens anstrengelser å gi positive resultater. Selv en veldig veldrevet organisasjon kan møte ugunstige og uforutsigbare omstendigheter. Det er ledelsens ansvar å iverksette tiltak for å kompensere for den negative virkningen av uventede ugunstige forhold gjennom strategisk planlegging og forretningsmetoder som vil bidra til å overvinne konsekvensene av uheldige omstendigheter. strategisk planlegging, gjorde to ganger mislykkede forsøk på å implementere den.

Analyse av metodene for å vurdere solvensnivået til foretak som brukes i Europa og USA og sammenligning av disse metodene med innenlandske viser at de viktigste metodiske bestemmelsene i begge tilnærminger i utgangspunktet er sammenfallende. Forskjeller og funksjoner manifesteres i det følgende. For det første, i Russland, i løpet av balanseanalysen, er hovedvekten lagt på å beregne solvensforhold. Åpenbart er det ikke tilstrekkelig oppmerksomhet til analysen av strukturen og spesielt dynamikken til foretakets eiendom og dens reell verdi... Dette skyldes at moderne banklovgivning hittil gir mulighet for å yte et lån uten å sikre det med eiendom.

I tillegg har Russland allerede et veldig bredt nettverk av spesialiserte kuponginvesteringsfond, og det opprettes andre finansinstitusjoner som jobber med sjekker, aksjer og andre verdipapirer.

Under disse forholdene snakker vi om den virkelige verdien av verdipapirer, det vil si om deres reelle sikkerhet med eiendom. For det andre er det lagt stor vekt på å ta hensyn til innvirkningen av informasjon på organisasjonens økonomiske stilling i utlandet.

I vårt land har denne saken ikke blitt tilstrekkelig utviklet både teoretisk og praktisk. For det tredje, for Russland, er databehandling av beregninger for analyse og økonomisk tilstand av stor betydning, i motsetning til landene i Europa og USA, der denne prosessen har nådd et høyt nivå. For russisk vitenskap og praksis er automatisering av økonomisk analyse et av de uavhengige aktuelle utviklingsområdene. Dette kan være en av de viktigste, uavhengige og viktige retningene i vårt land.

Forskning på problemet med effektiviteten i foretakenes økonomiske og økonomiske aktiviteter og mekanismene for gjenoppretting ble bredt utført i Russland tilbake på nittitallet av det 20. århundre i forhold til de daværende økonomiske kriseforholdene. Verkene til M.I. Bakanova, A.P. Gradova, V.V. Kovaleva, V.M. Rodionova, R.S. Sayfulina et al., Viet til dette problemet, ble viden kjent siden resultatene ble sterkt etterspurt av økonomisk praksis. Imidlertid var problemet som ble vurdert i disse årene som regel ikke knyttet til oppgaven med innovativ utvikling av en bedrift, som på slutten av forrige århundre praktisk talt ikke ble studert av innenlandske forskere.

Under veksten i den russiske økonomien i 1999 - 2007. i mange vitenskapelige arbeider begynte oppgaven med innovativ transformasjon av nasjonaløkonomien å bli underbygget. Imidlertid ble det vurdert isolert fra problemet med økonomisk gjenoppretting av bedrifter, hvor alvorlighetsgraden noe ble redusert i disse årene, siden den russiske økonomien viste høye vekstrater (i gjennomsnitt 7% per år).

Som et resultat har det oppstått en feilaktig, fra vårt synspunkt, en teoretisk tilnærming, ifølge hvilken problemet med økonomisk bedring av bedrifter må løses under den økonomiske krisen, og problemet med deres innovative utvikling - under dens bærekraftige vekst. Implementeringen av denne tilnærmingen i verk fra mange russiske forskere har ført til at de fleste resultatene av deres tidligere studier under moderne forhold ikke kan bli et teoretisk grunnlag for gjenoppliving av den russiske økonomien, som ikke bare involverer økonomisk bedring, men også deres videre innovative aktiviteter. Denne tilnærmingen var i samsvar med "råvaremodellen" for landets økonomiske utvikling implementert av staten. Derfor, å løse problemet med økonomisk utvinning av bedrifter, utviklet seg ikke til utvikling av mekanismer for deres innovative utvikling etter krisen.

Den bemerkede omstendigheten spilte sin negative rolle i det faktum at, i motsetning til mange land i verden, grunnlaget for den økonomiske veksten i staten vår på begynnelsen av det XXI århundre. var husleien fra naturressurser, som ga minst 75% av all nettofortjeneste. Den økonomiske utviklingen i Russland i disse årene ble sikret av nesten 70% av prisøkningen på eksporterte råvarer og den latente inflasjonskomponenten.

Samtidig ble 80% av den økonomiske veksten i høyt utviklede land levert av innovative virksomheter fra bedrifter. Som et resultat falt konkurransen i 2008, ifølge World Economic Forum, den russiske økonomien til 58. plass i verden. Produktene til 80% av russiske bedrifter er for tiden bare konkurransedyktige i landet og i markedene i SNG-landene. I delstatene i EU var produktene til bare 5% av russiske bedrifter konkurransedyktige, i landene i Nord-Amerika - 3%.

Dette skyldtes i stor grad den lave innovasjonsaktiviteten innenlandske virksomheter, som er mest preget av andelen av utgifter til foretak på egen FoU i salgsvolumet. I følge denne indikatoren haltet Russland ikke bare høyt utviklede, men også mange utviklingsland. For eksempel var det 2,5% i Kina i 2008, i Brasil - 0,9%, i India - 0,46%, og i Russland - bare 0,3%. Samtidig har mer enn 60% av russiske bedrifter ikke utført innovasjonsaktiviteter i det hele tatt de siste ti årene, siden i vårt land på begynnelsen av det XXI århundre. det var veldig kostbart og risikabelt.

Innovasjonspolitikken som ble ført av staten viste seg å være ineffektiv siden det var for det meste erklærende. Som et resultat har russiske virksomheter ligget langt etter når det gjelder effektivitet. For eksempel, når det gjelder produksjon per ansatt, er Severstal fire ganger lavere enn det kinesiske selskapet Shanghai Baosteel Group Corporation og 20 ganger mindre enn det japanske selskapet Nippon Steel. Avtovaz OJSC i denne indikatoren er 10 ganger dårligere enn det indiske selskapet Mahindra & Mahindra og 22 ganger til det tyske selskapet Porsche, OJSC Gazprom er fire ganger til det brasilianske selskapet Petrobras, etc. ...

Den globale finansielle og økonomiske krisen som startet i 2008, som rammet mer enn 130 land, var mest uttalt i vårt land. Med tanke på det faktum at den strukturelle, teknologiske og institusjonelle transformasjonen av den russiske økonomien ble utført på begynnelsen av det XXI århundre. sakte, så vel som av en rekke andre grunner, ble Russland i 2009 ledende blant statene i verden når det gjelder den relative hastigheten på økonomisk tilbakegang sammenlignet med perioden før krisen. Nedgangen i russisk BNP i forhold til fjorårets vekst oversteg 12% i 2009. I resten av SNG-landene vil denne nedgangen være 9,3%, i EU - 6,5%, i Brasil - 6,4%, USA - 3,7%, i India - 1,9%, i Kina - 1 5%. Ifølge departementet for økonomisk utvikling i Russland, reduserte produksjonen i vårt land i 2009 med 9%, i 2010 vil den begynne å vokse, men den vil ikke nå nivået før krisen før 2013-2014.

Den økonomiske og økonomiske krisen som startet i 2008 viste tydelig at den russiske økonomien ikke har reelle vekstutsikter uten den innovative moderniseringen, og denne omstendigheten må tas i betraktning når man velger mekanismer for økonomisk bedring. Grunnlaget for denne moderniseringen bør være den akselererte innovative utviklingen av russiske foretak.

Hvis vi ikke endrer modellene for den økonomiske utviklingen i landet vårt, vil den russiske økonomien bli et råstofftillegg til høyt utviklede land, fordi i 2008 utgjorde andelen drivstoff og energiressurser i den totale eksporten av russiske varer 68,6%, jernholdige og ikke-jernholdige metaller - 11,7%, og maskiner og utstyr - bare 4,9%. Verdenspraksis viser at den økonomiske krisen mest mulig overvinnes ved innføring av innovasjoner som skaper nye produksjonsmuligheter, hvis utvikling sikrer overgangen til økonomisk vekst. Derfor sier programmet for anti-krisetiltak fra regjeringen i Den russiske føderasjonen for 2010: "Krisen er ikke en grunn til å forlate de langsiktige prioriteringene med å modernisere landet. Slike arbeider vil bli intensivert og akselerert. Regjeringens viktigste moderniseringsoppgave er å endre den eksisterende modellen for økonomisk vekst. I stedet for oljevekst, må vi bytte til innovative ".

Under betingelsene for dannelsen av markedet og utviklingen av nye retninger innen regnskap og analyse i Russland, er det derfor behov for en dypere studie av funksjonene i regnskap og analyse som brukes i praksis med land med utviklede markedsøkonomier.

Spesiell oppmerksomhet bør rettes mot analysen av strukturen til foretakenes eiendom og dens virkelige verdi, noe som vil gjøre det mulig for bankene å yte lån mot eiendomssikkerhet.

Basert på det ovennevnte er det nødvendig å utvikle tiltak for å forbedre effektiviteten i den studerte virksomhetenes økonomiske og økonomiske aktiviteter.

3.2 Utvikling av tiltak for å forbedre effektiviteten i finansielle og økonomiske aktiviteter i PSC "TAIF-NK"

Å løse problemene PSC "TAIF-NK" står overfor i forbindelse med den globale økonomiske krisen, krever å styrke finansanalysens rolle, samt bruk av universelle og standardtiltak for å sikre stabilisering av finansielle og økonomiske aktiviteter under finanskrisen. Helheten av disse tiltakene danner tiltak for å forbedre effektiviteten i foretakets økonomiske og økonomiske aktiviteter. Samtidig bør disse tiltakene vurderes ikke bare med tanke på deres nåværende effekt, men også fra et synspunkt for å analysere de potensielle mulighetene de skaper for videre innovativ utvikling av PSC "TAIF-NK" etter krisen.

Selskapets økonomiske tilstand er i stadig endring. For å identifisere årsakene til de økonomiske problemene med PSC "TAIF-NK", er det nødvendig å regelmessig analysere de økonomiske og økonomiske aktivitetene. Analysen av de økonomiske og økonomiske aktivitetene til PSC "TAIF-NK" er basert på beregningen av nøkkelparametre som gir et bilde av fortjeneste og tap, endringer i strukturen til eiendeler og forpliktelser, i oppgjør med skyldnere og kreditorer, etc.

Vurderingen av de økonomiske og økonomiske aktivitetene til PSC "TAIF-NK" utføres på grunnlag av analysen av den økonomiske situasjonen ved å studere ulike parametere for dens funksjon og deres sammenligning med normverdiene. Denne analysen er ment å avsløre innholdet av økonomiske faktorer og årsaker som påvirker PSC "TAIF-NK", og er rettet mot å forstå deres resultater og konsekvenser. Bruken av den hjelper til med å avdekke svakheter ved PSC "TAIF-NK" (kilder for mulig fremvekst av økonomiske problemer i fremtiden), samt å identifisere dens styrker, som man bør stole på i fremtiden. I tillegg tillater det en sammenlignende og sammenlignende vurdering av de økonomiske og økonomiske aktivitetene til PSC "TAIF-NK" over tid.

Metoder og teknikker for å analysere de økonomiske og økonomiske aktivitetene til PSC "TAIF-NK" gjør det mulig å evaluere sine finansielle aktiviteter i dynamikk. Det er imidlertid ikke alltid mulig å eliminere fortidens innflytelse på virksomhetens tilstand i nåtiden korrekt. Det nåværende systemet for å analysere de økonomiske og økonomiske aktivitetene til TAIF-NK PSC bestemmer den nåværende økonomiske stillingen og projiserer den i nær fremtid, som regel, uendret, uten å ta hensyn til mulige muligheter for den strategiske utviklingen av virksomheten, inkludert dens innovative aktiviteter i perioden etter krisen. Følgelig er vanskeligheten med å forutsi mulige resultater av de økonomiske og økonomiske aktivitetene til PSC "TAIF-NK" i fremtiden, en av de viktigste manglene ved det nåværende systemet for å analysere dets økonomiske tilstand.

Utvikling av tiltak for å forbedre effektiviteten av finansielle og økonomiske aktiviteter i PSC "TAIF-NK" er mulig ved bruk av universelle og standardtiltak. Systemene til disse tiltakene, implementert på grunnlag av passende vitenskapelig og metodisk støtte og rettet mot å oppnå visse mål, danner mekanismer for å sikre finansiell stabilitet.

Hovedtyper av tiltak for å forbedre effektiviteten til de økonomiske og økonomiske aktivitetene til PSC "TAIF-NK" er:

Operasjonelle aktiviteter;

Taktiske aktiviteter;

Strategiske aktiviteter.

Operasjonelle tiltak for å forbedre effektiviteten i TAIF-NKs finansielle og økonomiske aktiviteter inkluderer tiltak som tar sikte på å redusere størrelsen på selskapets nåværende finansielle forpliktelser på kort sikt og øke volumet av monetære eiendeler som sikrer tilbakebetaling av disse forpliktelsene. Essensen av denne mekanismen er å redusere størrelsen på nåværende økonomiske behov og visse typer likvide eiendeler. Hovedinnholdet i operasjonelle tiltak for å forbedre effektiviteten av de økonomiske og økonomiske aktivitetene til PSC "TAIF-NK" er å sikre balansen mellom monetære eiendeler og kortsiktige økonomiske forpliktelser.

Valget av visse tiltak for å forbedre effektiviteten til de økonomiske og økonomiske aktivitetene til PSC "TAIF-NK" bestemmes av nivået på selskapets solvens.

Tatt i betraktning verdien av netto nåværende solvensgrad, kan tiltak for å forbedre effektiviteten av finansielle og økonomiske aktiviteter i TAIF-NK PSC omfatte følgende tiltak:

Tilbyr akselerert likviditet av omløpsmidler (med Kpl\u003e 1);

Akselerert desinvestering av anleggsmidler (ved Cpl<1);

En kraftig reduksjon i størrelsen på selskapets kortsiktige finansielle forpliktelser.

Å gi akselerert likviditet av omløpsmidlene til TAIF-NK PSC vil bidra til veksten av positiv kontantstrøm på kort sikt. Løsningen på dette problemet er mulig på grunn av implementeringen av følgende aktiviteter av TAIF-NK PSC:

Vekst i kundefordringer;

Økning i prisrabatter når du betaler for solgte produkter;

Redusere vilkårene for å gi et varelån.

Akselerert deinvestering av anleggsmidler i PSC "TAIF-NK" kan oppnås gjennom følgende tiltak:

Realisering av en svært likvid del av investeringsporteføljen;

Salg av ubrukt utstyr;

Leie utstyr i stedet for å kjøpe det;

Gjennomføring av tilbakeleie.

Implementeringen av følgende tiltak bidrar til å redusere mengden kortsiktige økonomiske forpliktelser for TAIF-NK PSC:

Utsettelse av oppgjør for noen former for intern gjeld;

Forlengelse av kortsiktige finansielle lån;

Restrukturering av porteføljen av kortsiktige finansielle lån m.m.

Hensikten med gjennomføring av operasjonelle tiltak for å forbedre effektiviteten av finansielle og økonomiske aktiviteter i PSC "TAIF-NK" er å eliminere den nåværende insolvensen til selskapet. Det oppnås hvis volumet av kontantstrøm overstiger volumet av presserende økonomiske forpliktelser fra TAIF-NK PSC på kort sikt. I dette tilfellet er trusselen om konkurs av TAIF-NK OJSC i den nåværende perioden eliminert, men forsvinner ikke helt. For å eliminere det fullstendig, er det nødvendig å bruke taktiske tiltak for å forbedre effektiviteten i finansielle og økonomiske aktiviteter, som er et tiltakssystem som bidrar til å oppnå økonomisk balanse mellom PSC "TAIF-NK" i planperioden. Hensikten med disse tiltakene er å opprettholde finansiell balanse og finansiell stabilitet.

Mulighetene for å øke volumet av å generere sine egne økonomiske ressurser til bedrifter under krisen er begrenset. På dette tidspunktet er strategien til PSC "TAIF-NK" å redusere forbruket av egne økonomiske ressurser. Det er forbundet med en nedgang i volumet av drifts- og investeringsaktiviteter og er preget av begrepet "sammentrekning av foretaket".

Det er mulig å sikre generering av TAIF-NKs egne økonomiske ressurser ved å iverksette følgende tiltak for å forbedre effektiviteten i finansielle og økonomiske aktiviteter:

Reduksjon av faste og variable kostnader;

Minimering av skattebetalinger i forhold til bedriftens inntekt og fortjeneste;

Akselerert avskrivning av den aktive delen av anleggsmidler;

Det er mulig å redusere forbruket av egne økonomiske ressurser til PSC "TAIF-NK" på følgende måter:

Nedgang i investeringsaktivitet;

Fornyelse av anleggsmidler;

Implementering av en utbyttepolitikk i tråd med den økonomiske krisen;

Forlate ikke-produktive profittfinansierte programmer;

Hensikten med å implementere taktiske tiltak for å forbedre effektiviteten til de økonomiske og økonomiske aktivitetene til PSC "TAIF-NK" er å opprettholde finansiell balanse og finansiell stabilitet.

Strategiske tiltak for å forbedre effektiviteten i finansielle og økonomiske aktiviteter er et tiltakssystem for å sikre opprettholdelse av den oppnådde økonomiske balansen i bedriften på lang sikt og den økonomiske utviklingen i fremtiden. De er basert på en modell for bærekraftig økonomisk vekst i en bedrift, som har forskjellige matematiske uttrykksformer avhengig av de grunnleggende indikatorene for den økonomiske strategien som brukes. Hensikten med implementeringen av strategiske tiltak for å forbedre effektiviteten av de økonomiske og økonomiske aktivitetene til PSC "TAIF-NK" er å øke markedsverdien på lang sikt ved å akselerere bærekraftig økonomisk vekst.

I tilfelle PSC "TAIF-NK" ikke er i stand til å nå den planlagte veksthastigheten i salgsvolumet av produkter, må den gjøre justeringer av sine strategiske tiltak for å forbedre effektiviteten i finansielle og økonomiske aktiviteter. Følgelig kan modellen for bærekraftig økonomisk vekst brukes av PSC "TAIF-NK" som en regulator for den optimale utviklingshastigheten for virksomhetens driftsaktiviteter (økning i volumet av produkter) og de viktigste parametrene for den økonomiske utviklingen. Det lar deg konsolidere den økonomiske balansen i bedriften på lang sikt av den økonomiske utviklingen.

Bærekraftig økonomisk vekst av PSC "TAIF-NK" bestemmes av lønnsomheten ved produktsalg; kapitalisering av netto fortjeneste; dannelse av en rasjonell kapitalstruktur og kilder til aktivafinansiering; omsetning av eiendeler; effektiviteten av foretakets investeringsaktivitet. Ved å endre disse parametrene for tiltak for å forbedre effektiviteten i finansielle og økonomiske aktiviteter, er det mulig å sikre en akseptabel grad av økonomisk utvikling i en finansiell likevekt.

Parametrene til modellen for bærekraftig økonomisk vekst av PSC "TAIF-NK" må justeres med jevne mellomrom under hensyntagen til de interne forholdene i bedriftens utvikling og endringer i miljøfaktorer. Følgelig bør parameterne for den økonomiske strategien til foretaket i prosessen med krisestyring også endres på grunn av justeringer i vekstraten for salgsvolum.

Det er hensiktsmessig, etter vår mening, følgende rekkefølge av handlinger fra PSC "TAIF-NK" når du velger tiltak for å øke effektiviteten i finansielle og økonomiske aktiviteter, med tanke på dens videre innovative utvikling:

Bestemmelse av akseptable alternativer for å løse problemer for å forbedre effektiviteten i finansielle og økonomiske aktiviteter og valg av grunnleggende tiltak for å øke finansiell stabilitet;

Vurdering av alternative muligheter for å forbedre effektiviteten i finansielle og økonomiske aktiviteter i henhold til ulike kriterier;

Analyse av mulige konsekvenser av implementeringen av de valgte tiltakene under forskjellige forhold;

Dannelse av en strategi og et tiltaksprogram for å forbedre effektiviteten i finansielle og økonomiske aktiviteter;

Utvikling av en strategi for innovativ utvikling av virksomheten.

PSC "TAIF-NK" må mer aktivt utvikle og bruke bredere tiltak for å forbedre effektiviteten i finansielle og økonomiske aktiviteter og forbedre prosessen med å styre økonomisk tilstand, først og fremst gjennom bredere bruk av analysemetoder, kombinere retrospektiv og prospektiv analyse av tidsserier, samt bruk av økonomiske matematiske modeller. De gjør det mulig å fastslå i hvilken grad indikatorene som kjennetegner flaskehalsene i virksomhetens økonomiske aktivitet er naturlige. Av spesiell interesse i denne forbindelse er for eksempel en analysemetode basert på bruk av analytiske matrisemodeller, et system med integrerte vurderinger for grupper av indikatorer for bedriftens ytelse.

Opprettelsen av matematiske modeller innen tiltak for å forbedre effektiviteten i finansielle og økonomiske aktiviteter skyldes behovet for en formalisert analyse av parametrene for dets økonomiske tilstand. Når du modellerer, er det nødvendig å hele tiden avklare forutsetningene, rette subjektive vurderinger, sjekke om modellen er tilstrekkelig, siden den skal gjenspeile den sannsynlige karakteren av virksomhetens funksjon og multivariansen i utviklingen.

I tillegg til tiltak for å forbedre effektiviteten i finansielle og økonomiske aktiviteter, bør PSC "TAIF-NK" vurderes, fra vårt synspunkt, også investerings- og utbyttepolitikk. Med en integrert tilnærming til forbedring av styringen av de økonomiske og økonomiske aktivitetene til PSC "TAIF-NK", oppstår det viktigste problemet med informasjonskobling av alle ovennevnte tiltak. I tillegg bør det bemerkes at modellering av oppgavene for å styre effektiviteten av de økonomiske og økonomiske aktivitetene til PSC "TAIF-NK", bør baseres på en stor mengde innledende informasjon, samt å ta hensyn til funksjonene i dets produksjon og økonomiske aktiviteter, betydelig usikkerhet om forholdene, ulike urovekkende påvirkninger på den. , kompleksiteten i økonomiske forhold og den store dimensjonen til de økonomiske problemene som løses.

Konklusjon

Analysen av foretakets økonomiske og økonomiske aktiviteter innebærer en omfattende studie av det tekniske produksjonsnivået, kvaliteten og konkurransekraften til produktene, tilførsel av produksjon med materielle, arbeidskraft og økonomiske ressurser og effektiviteten i bruken. Den er basert på en systematisk tilnærming, kompleks vurdering av ulike faktorer, høykvalitets utvalg av pålitelig informasjon og er en viktig ledelsesfunksjon.

Basert på resultatene av studien kan følgende konklusjoner trekkes:

Økonomiske resultater, som er en av de sentrale indikatorene for bedriftens ytelse, brukes i dag som en referanse som gjenspeiler retningen for bedriftsutvikling. De er inkludert i bedriftsutviklingsprogrammet, og viser den endelige verdien av implementeringen av et sett med strategiske og taktiske oppgaver.

I forbindelse med ovenstående er prosedyren for dannelse og analyse av økonomiske resultater, prognoser for resultatene av foretakenes aktiviteter, samt rollen som økonomiske resultater i forhold til oppgaven med foretaksstyring, av særlig betydning.

Følgende kilder fungerer som en informasjonsbase for å analysere de økonomiske resultatene av en virksomhets aktiviteter: "Rapport om økonomiske resultater og deres bruk", "Foretaksbalanse", samt regnskapsdata, arbeidsmateriell fra finansavdelingen (tjenesten) og den juridiske rådgiveren til foretaket. For komparativ analyse anbefales det å bruke allsidig informasjon fra andre selskaper med lignende aktiviteter, som karakteriserer deres økonomiske ytelse.

Indikatorer for økonomisk ytelse karakteriserer bedriftens absolutte effektivitet. De viktigste blant dem er lønnsomhetsindikatorer, som i overgangen til en markedsøkonomi danner grunnlaget for den økonomiske utviklingen av bedriften. Veksten av inntekt skaper et økonomisk grunnlag for egenfinansiering, utvidet produksjon, løsning av arbeidskollektivets sosiale og materielle behov. På bekostning av inntekt oppfylles også en del av selskapets forpliktelser overfor budsjettet, banker og andre virksomheter og organisasjoner.

Åpent aksjeselskap "TAIF-NK" er en av de mest dynamisk utviklende virksomhetene i retning av universell drivstoff og råvarer, opprettet for å møte forbrukernes etterspørsel etter petroleumsprodukter og gi petrokjemiske næringer råvarer i Republikken Tatarstan.

I 2008 styrket TAIF-NK OJSC sin posisjon og var fortsatt en av de største utviklingsbedriftene innen oljeraffineringsindustrien i Republikken Tatarstan.

I 2008 økte produksjonen av omsettelige produkter med 136,4% og utgjorde 89131 millioner rubler. Nettoresultatet i 2008 økte i forhold til 2007 med 115,1% eller med 690 millioner rubler.

Virksomhetens økonomiske resultater kan karakteriseres som positive. Profitt kan imidlertid ikke betraktes som en universell indikator for produksjonseffektivitet. Under markedsforhold prøver selskapet å maksimere fortjenesten, noe som kan føre til negative konsekvenser. Derfor brukes indikatorer for lønnsomhet og solvens for å vurdere intensiteten og effektiviteten i produksjonen.

Bedriften OJSC "TAIF-NK" er ganske lønnsom og løselig. For perioden 2006 til 2008 har PSC "TAIF-NK" en tendens til å øke lønnsomhets- og solvensnivået.

I 2007 var det en økning i avkastningen på 4% og en nedgang i avkastningen til 84%, i 2008 økte avkastningen med 2%, og egenkapitalandelen fortsetter også å synke. Fra år til år er det en økning i likviditetsforholdene til TAIF-NK OJSC. I 2007 økte den absolutte likviditetsgraden med 0,13 poeng. Det viser at innen utgangen av 2007 kunne TAIF-NK PSC tilbakebetale 17% av kortsiktig gjeld ved bruk av kontanter og verdipapirer. Det kan sees en økning i omsetningen av fordringer og gjeld i 2008 sammenlignet med 2007.

En analyse av metodene for å vurdere solvensnivået til bedrifter som brukes i Europa og USA, og en sammenligning av disse metodene med innenlandske, viser at de viktigste metodiske bestemmelsene i begge tilnærminger i utgangspunktet er sammenfallende. Forskjeller og funksjoner manifesteres i det følgende. For det første, i Russland, i løpet av balanseanalysen, er hovedvekten lagt på å beregne solvensforhold. Det er åpenbart at det ikke er tilstrekkelig oppmerksomhet mot analysen av strukturen og spesielt dynamikken til foretakets eiendom og dens reelle verdi. Dette skyldes at moderne banklovgivning hittil gir mulighet for å yte et lån uten å sikre det med eiendom.

For å øke effektiviteten av de økonomiske og økonomiske aktivitetene til PSC "TAIF-NK" foreslås det basert på konklusjonene som er gjort:

Bli kvitt ineffektive kortsiktige finansielle investeringer;

Reduksjon av forsikringsbeholdninger av varelager;

Optimalisering av prispolitikk;

Salg av pensjonert eller ubrukt eiendom.

Reduksjon i fradrag for reserven og andre forsikringsfond, utført på bekostning av overskudd.

Forlengelse av løpetiden for å tilby et råvarelån fra leverandører;

Analyse av aktiviteter og identifisering av de mest akutte økonomiske problemene;

Disse forslagene vil hjelpe PSC "TAIF-NK" -bedriften med å øke effektiviteten i aktivitetene, øke bedriftens fortjeneste og øke lønnsomhetsnivået.

Liste over brukte kilder og litteratur

1. Civil Code of the Russian Federation. Del 1 / Den føderale loven til den russiske føderasjonen av 30. november 1994, nr. 51 - FZ (med de siste endringene og tilleggene) // Samlet lovgivning for Den russiske føderasjonen. - 1994. - Nr. 31. - Kunst. 3301.

2. Skatteloven for Russland. Del 1 / Den føderale loven til den russiske føderasjonen av 31. juli 1998 nr. 146 - FZ (med de siste endringene og tilleggene) // Samlet lovgivning for den russiske føderasjonen. - 1998. - Nr. 31. - Kunst. 3824

3. Den russiske føderasjons skattekode. Del 2 / Den føderale loven til den russiske føderasjonen fra 5. august 2000 nr. 117-ФЗ (med de siste endringene og tilleggene) // Den russiske føderasjonens innsamlede lovgivning. - 2000. - Nr. 32. - Kunst. 3340.

4. Føderal lov "om investeringsaktiviteter i Russland, utført i form av kapitalinvesteringer" datert 02.25.1999, nr. 39 - FZ // Den russiske føderasjonens innsamlede lovgivning. - 1999. - Nr. 9. - Kunst. 1036.

5. Abryutina, M. S. Økonomisk analyse av økonomisk aktivitet: Lærebok / M.S. Abryutina. - M.: Infra, 2006. - 512 s

6. Artemenko, V.G., Beleldir M.V. Økonomisk analyse: lærebok, 4. utgave, revidert. og legg til. / V.G. Artemenko, M.V. Bellendir. - M.: Delo, 2006. - 160 s.

7. Balashov, V.G., Irikov V.A. Teknologi for å øke de økonomiske resultatene til bedrifter og selskaper / VG Balashov, VA Irikov. - M.: PRIOR Publishing House, 2007. - 512 s.

8. Barngolts, S.B. Økonomisk analyse av den økonomiske aktiviteten til bedrifter og foreninger: Lærebok. - 4. utgave, Rev. og legg til. / S.B. Barngolts. - M.: Finans og statistikk, 2006. - 407 s.

9. Bortnikov, A.P. Om solvens og likviditet i bedriften / A.P. Bortnikova // Regnskap. - 2005. - nr. 11. - S. 32-34.

10. Bukhonova, S.M., Doroshenko, Yu.A., Benderskaya, O.B. Kompleks metodikk for å analysere den økonomiske stabiliteten til en bedrift / S.M. Buchhonova, Yu.A. Doroshenko, O.B. Benderskaya // Økonomisk analyse: teori og praksis. - 2005. - nr. 7. - s. 11-14

11. Goncharov, AI Vurdering av selskapets solvens: problemet med kriteriens effektivitet / AI Goncharov // Økonomisk analyse: teori og praksis. - 2005. - nr. 3. - S. 38-44.

12. Dontsova, L.V. Utarbeidelse og analyse av årsregnskap / N.A. Nikiforova. - M.: ICC "DIS", 2007. - 144 s.

13. Dontsova, LV Analyse av regnskap: lærebok. - 3. utgave, Rev. og legg til. / N.A. Nikiforova. - M.: Forlag "Business and Service", 2005. - 368 s.

14. Endovitskiy, DA En systematisk tilnærming til analysen av finansiell stabilitet i en kommersiell organisasjon / DA Endovitskiy // Økonomisk analyse: teori og praksis. - 2005. - nr. 5. - S. 7-13.

15. Eremenko, Y. Effektivitetskonstruktør / YK Eremenko // BEETLE. - 2006. - nr. 36. - S. 52-56.

16. Efimova, O. V. Analyse av likviditetsindikatorer / OV Efimova // Regnskap. - 2007. - Nr. 6. - S. 54-58.

17. Efimova, O. V. Årsrapportering for finansanalyse / OV Efimova // Regnskap. - 2009. - nr. 2. - S. 32-37.

18. Ilyasov, G.A. Vurdering av virksomhetens økonomiske tilstand / G.A. Ilyasova // The Economist. - 2010. - nr. 6. - S. 49-54.

19. Claymore, G.P. Strategiske beslutningstaksmekanismer og strategisk planlegging hos bedrifter / G.P. Claymore // Problemer med økonomi. - 2009. - nr. 9. - s. 46–66.

20. Kovalev, V.V. Finansiell analyse: metoder og prosedyrer / V.V. Kovalev. - M.: Økonomi og statistikk, 2005. - 560 s.

21. Kovalev, V.V. Analyse av den økonomiske aktiviteten til foretaket / O. N. Volkova. - M.: PBOYUL, 2007. - 424 s.

22. Kreinina, M.N. Bedriftens økonomiske tilstand. Vurderingsmetoder / M.N. Kreinina. - M.: ICC "DIS", 2007. - 224 s.

23. Kurtsevich, A.I., Shley, N.V., Zheleznyakov, A.S. Strategisk planlegging og ledelse på sentrale områder / A. I. Kurtsevich, N. V. Shley, A. S. Zheleznyakov // ECO. - 2010. - nr. 2. - S. 66-71.

24. Lokhanina, I.M. Økonomisk analyse basert på regnskap: Lærebok. godtgjørelse; 2. utgave, Rev. og legg til. / I.M. Lokhanina. - Yaroslavl: Service, 2007. - 103 s.

25. Lyubushin, N. P., Leshcheva, V.B., Dyakova, V.G. Analyse av virksomhetens økonomiske økonomiske aktivitet: Lærebok. Manual for universiteter / N.G. Lyubushin, V.B. Lescheva, V.G. Dyakova. - M.: UNITI-DANA, 2007. - 471 s.

26. Mazurina, T.Yu. På vurderingen av selskapets økonomiske stabilitet / T.Yu. Mazurina // Finans. - 2008. - nr. 10. - S. 70-71.

27. Makarieva, VG, Andreeva, LM Analyse av organisasjonens økonomiske og økonomiske aktiviteter / VG Makarieva, LM Andreeva. - M.: Finans og statistikk, 2005. - 264 s.

28. Makaryan, E.A., Gerasimenko G.P. Finansiell analyse / E.A. Makaryan, G.P. Gerasimenko. - M.: Finans og statistikk, 2005. - 256 s.

29. Moschenko, N. P. Utvikling av analytisk balanse, horisontal og vertikal analyse / N.P. Moshenko // Økonomisk analyse: teori og praksis. - 2009. - nr. 23. - S. 47-51.

30. Murashov, V.I. Hvordan forbedre effektiviteten i bedriften? / V.I.Murashov // Bedriftens økonomi. - 2008. - nr. 3. - S. 51-53.

31. Osmolovsky, V.V., Kravchenko, L.I., Rusak, N.A. Teori om analysen av økonomisk aktivitet: Textbook / V.V. Osmolovsky, L.I. Kravchenko, N.A. Rusak. - Minsk: Ny kunnskap, 2005. - 318 s.

32. Ostapenko, V.A., Podyablonskaya, L.M, Meshkov, V.K. Virksomhetens økonomiske tilstand: vurdering, måter å forbedre / V.A. Ostapenko, L.M. Podyablonskaya, V.K. Meshkov // The Economist. - 2008. - nr. 7. - S. 37-42.

33. Perfiliev, A.B. Utvikling og innhold av eksisterende metoder for å analysere økonomiske forhold til russiske foretak: Lærebok. manual for universiteter / A.B. Perfilyev. - Y.: Forlag MUBiNT, 2006. - 156 s.

34. Rodionova, V.M., Fedotova, M.A. Bedriftens økonomiske stabilitet under inflasjonsforholdene / V.M. Rodionova, M.A. Fedotova. - M.: Perspective, 2007. - 98 s.

35. Savitskaya, G.V. Analyse av virksomhetens økonomiske aktivitet: 3. utg. / G.V. Savitskaya. - Minsk: FE "Ecoperspektiva", 2007. - 498 s.

36. Salun, V.G. Strategisk planlegging - et mål eller et middel / V.G. Salun // Marketing. - 2010. - nr. 1. - s. 42–47.

37. Selezneva, N.N., Ionova, A.F. Økonomisk analyse: Lærebok. godtgjørelse / NN Seleznevazh, AF Ionova. - M.: UNITY - DANA, 2007. - 479 s.

38. Stoyanova, E.S. Økonomistyring: teori og praksis: Lærebok / E.S. Stoyanov. - M.: Forlag "Perspective", 2006. - 656 s.

39. Terekhova, V.A. Utenlandske begreper ledelsesregnskap og russisk praksis / V.A. Terekhova // Økonomisk analyse. - 2010. - nr. 1. - S. 36-38.

40. Titov, S.Yu. Funksjoner ved bruk av finansiell analyse i den nåværende ledelsen av bedriften / S.Yu. Titov // Bulletin of Moscow University. Økonomi. - 2009. - nr. 1. - S. 34-35.

41. Udalov, F.E., Alekhina, O.F. Sentralisering og desentralisering av økonomisk ledelse og bedriftsledelse gjennom øynene til en leder / F.E. Udalov, O. F. Alekhina // ECO. - 2007. - nr. 6. - S. 58-60.

{!LANG-e3d8721e48d2d3273ee0eee4c20e10d9!}

{!LANG-c4387af73d88084b7b40cfda11ba74c0!}

{!LANG-1723ca1b91654ef08f12c4c1368c59cd!}

{!LANG-0486d237f25b1edadcb654b581026256!}

{!LANG-9a67af147bc57478d95ef4747320865a!}

{!LANG-3333e6b1e9331384b91ff9c440fa1f35!}

{!LANG-c39a297b6426c8a2ab9ebaee59a436dd!}

{!LANG-0681667aacee13ec64d5d0a616b48fe8!} {!LANG-f517578066bfc388290aa7857be71d10!}

{!LANG-6eccb203bc8f7a4e3e9b3acadcb726f6!}

{!LANG-478418b0bbf83c67a287a915498962ed!}

Introduksjon

{!LANG-eab31fddf189510775d2a08009e3aa23!}

{!LANG-a4710c6a6717c6639731d3e35bbdcf00!}

{!LANG-f4f399da3dcc60227f615c8a1f6ac5eb!}

{!LANG-4d30b4a29cf4c10379348a7e31b6a384!}

{!LANG-e5d79579d33108246d8edcdc4b21fca6!}

{!LANG-420d6aa7134a2cc0540593105d1b2277!}

{!LANG-facc44f53566316180cb38b347e842e7!}

{!LANG-d00744b92800aa779cf4f03d2c54b33d!}

{!LANG-47bff6439654a09c000f5830e8491137!}

{!LANG-67b3ac56b4085ee9b82702abdc5daf26!}

{!LANG-e5d3decfab047ddabfbe980c7b400241!}

{!LANG-44c632e15e8aa2dbead086a206de80ff!}

{!LANG-2d6fb34f365a5bc32e3e911bcfce7202!}

{!LANG-9a1a5fe33024c368e5082f07e763563e!}

{!LANG-e210c49ca6eaa1db3f354b55a532ee87!}

{!LANG-6691207a24ec6cd60c0a35cb333e43c6!}

{!LANG-09077a0081dc83a5725de6749ca7b91e!}

{!LANG-fb495674744543ca8b1c4da0752df737!}

{!LANG-52972f860ce65be9544d73f9d57263d5!}

{!LANG-411554f49d79e534dc705a59b838bea1!}

{!LANG-a7e7cb2e10bf2fc3ba1c8db7f9780e30!}

{!LANG-d08fa9bba38fbc51f249fb421d183094!}

{!LANG-231b72b68d5c1d70bebd29614b2566c1!}

{!LANG-96ba32af9205bb8707bb328f5672dd57!}

{!LANG-60fcc2d0c2704025bbf9400add70c14f!}

{!LANG-6732a44a0fc80361af7472c38b28ba8c!}

{!LANG-1900aec2a6dacf0e2eb04573383d4538!}

{!LANG-8b383d9ee7acba49ff8a83278f75a96c!}

{!LANG-5c828acd459f798c40d675fbc2b67dc2!}

{!LANG-d02bdd8a6cbe8b63ab63a7f704a8c333!}

{!LANG-b7c7bec4d861bca5ff2322199b8a7bad!}

{!LANG-adcf3d4d289ec624e227406d8dc3151b!}

{!LANG-26d66d2f7f32e8e960fbad8e04810b43!}

{!LANG-8ee5a76e85657889793c42a20c7d4d75!}

{!LANG-c164a9800e0dc97aaa4e48a141e8940b!}

{!LANG-bc5fcc48df49760940715f936ca2bf4c!}

{!LANG-ee60817febe76ac0cb24e7e6f837ec6c!}

{!LANG-447ba2da90631b9f79b8aa2f82743e0b!}

{!LANG-2330df9e15b16a54fe42e3c9a225064f!}

{!LANG-284aa8f670ae11f0d88359f9f72a5027!}

{!LANG-0b90f0660abbc444ef304b36c0b321a2!}

{!LANG-e450b7dc469f715f19af5c8f18748f8f!}

{!LANG-ba151d0a145628d18ad0415bfbaf1a4d!}

{!LANG-be9682e0fc9654b5244e45b0cb55bd66!}

{!LANG-0c5c5efa18c1c32780f661570c683188!}

{!LANG-b884c78a2cac963a45b420a67f40a8a9!}

{!LANG-32a2635e93e71ad29685d98e85fe81d9!}

{!LANG-b3b4345c32b558589d102246e2cf49dd!}

{!LANG-d41fa86a9ac8ec2ca0ceecda3f974e7c!}

{!LANG-9bd0c325bdb803cda15ec2a077dc7686!}

{!LANG-2e2689c7e03369b1034a239ab55b981f!}

{!LANG-a9554e2403747fc0a767d16e5daad3b6!}

{!LANG-6d578ddb7d81d39db6928498ac75505f!}

{!LANG-e48442a4256e8de1fc89e9189d6cda18!}

{!LANG-9512e6a83ea6e06d1d45a3b7798c0d23!}

{!LANG-bf9e5dcd0fb53c04aeab338e47d74c34!}

{!LANG-4ef3fe3f7b20712c8df15326aa35e9c7!}

{!LANG-78b2f35c28124dcf39b7bfc25b4b8448!}

{!LANG-eeb687a4f9d11e58eee3dfe785efd558!}

{!LANG-8dfb5293d04639fa88693c00bf5f2820!}

{!LANG-7350ccd1f7be6953add54b42d4d55635!}

{!LANG-76c50b104cdc6684668ca9c3f36cf275!}

{!LANG-cb659d6678983cf6ec401bf0cada457c!}

{!LANG-37d9ffa5479b1b80ca034ea1814fae92!}

{!LANG-c52287944826e7a20deb069a08d6efa4!}

{!LANG-02524d8c74342e30d8515bdc79bd884a!}

{!LANG-82f282b7079e3435db24d01084627e6f!}

{!LANG-38d74f056ea505984d098d5106fa503a!}

{!LANG-61d1e805bcc3bd227e4ea96b423d33e0!}

	{!LANG-ef27c005f17765d7cf409df15219f6b1!}	{!LANG-3907246b830d330a2749650a2b1622f5!}
	{!LANG-371ffeb52f5c863ca6ee1b4e402198a4!}	{!LANG-e25ea2585d3685b7aad026194546bb70!}
		{!LANG-a92c62d737b68f6e44f28a81ddd376df!}
	{!LANG-1a135d276a6d23888ed84630109ac743!}	{!LANG-558b47d191fcb69282466205678f145f!}
		{!LANG-d60f1d3a015ea8ccd318a6a3d4e02091!}
	{!LANG-dada59041a4f12de285e7063ad1826cd!}	{!LANG-d60f1d3a015ea8ccd318a6a3d4e02091!}
		{!LANG-d18dce0300043ae1999e75461b1f5a50!}
		{!LANG-82ed44919b938a53ddc4ce27462b523b!}
		{!LANG-1e7f1ba878e9a8841dbda4a8ab1d1b8a!}
	{!LANG-638c1076d2ed0b2ee781e69c0e48264f!}	{!LANG-99df2a6e7e3e693416235210a7cd49d1!}
		{!LANG-9e5cb49ee5ffb55396619fee9c018458!}
	{!LANG-0060e719fcc26d61ff75e32574cd2a52!}
		{!LANG-98b6294367e9aa42502877263c65b53a!}
	{!LANG-706cf5537895abff8510a5ea57f6f2c0!}	{!LANG-770e3a80327a313f50347b5e404410d4!}
	{!LANG-b3ca1ce34de5e2a33bf978f929fb8b5f!}	{!LANG-da9637b2830d45d8014e392eab8a36ba!}
		{!LANG-1e7f1ba878e9a8841dbda4a8ab1d1b8a!}
	{!LANG-cac5d9273a91aff83b955a7807b2061b!}	{!LANG-a3f19ab99cc0796c54591c365e41c8ff!}
	{!LANG-bc4c03956df105133f0ffdbf42c515d1!}	{!LANG-882a3723230bf62d0c1f0af1a19870ea!}
		{!LANG-df77783cf2c4f3abd70243e89246caa6!}
	{!LANG-d2994d1e2ed857a302fb333d924c1117!}	{!LANG-869e2078c119aa44de5b168fa6433859!}
		{!LANG-2474892e5f1a139414e225970bf0e053!}
	{!LANG-082cd16a0a0dfa9d6f0fde1ac8fbab0f!}	{!LANG-690164c9666c8a946bf837326cea039f!}
		{!LANG-38e5c42afdd48e51dc6306e328026ba8!}
	{!LANG-69e36dd39cb55b87867d4c75660d92cb!}	{!LANG-d051aeb8bec79b10f56f211672960923!}
		{!LANG-8d2c71456d3872dba31ebc58f0f9dd01!}
		{!LANG-a39c0697a800c344c5ebf01a5bbfe38d!}
	{!LANG-5f2ca2bf1fac33aae5b8cec553530c74!}
		{!LANG-b357591868bd010955363a4fa6f5f133!}
	{!LANG-ddff86cb46a071bbeab9988aaa039ba8!}	{!LANG-812ee6b32ba6be7cc62554e09a6b1530!}
		{!LANG-f7feb97324aeddcb80c17ca6ef5fa18f!}
	{!LANG-8594a3738a4163fcea51e12596f85519!}	{!LANG-5a1a14256e0dc24432d1a4dcb29f6a4b!}
		{!LANG-9220a37a55ac9e647cd06b3fb4e5e84e!}
		{!LANG-1e5ff95083409e4699158d5ddedd7895!}
	{!LANG-79b490cc44924e4ebefdfc14d217850a!}	{!LANG-408894fe19c45ae8fc30f87d1a84a296!}
		{!LANG-f9fdb54d56a0f981771bd170512b2f89!}
		{!LANG-83cb1106238276934232f9456c5ed1ba!}
	{!LANG-0fcf2072f388f791059753b5dbd4f7ce!}	{!LANG-5db32306fa2533098e4b2bfa6cdfe9d7!}
		{!LANG-f26c39ed483df8899aaa350c1a36b8be!}
		{!LANG-6766462f78019ffab57444e4faa9e60e!}
		{!LANG-1411d06eb077d970e8ff4ca4fc94a624!}
		{!LANG-25eee5df6fb7a38ba9bfbdc7cf71411f!}
	{!LANG-5a7af42b77df009a14616051bf63e7ea!}	{!LANG-90a6bbf4b38774beac666f9ab5435488!}
		{!LANG-83cb1106238276934232f9456c5ed1ba!}
		{!LANG-fb9b9d80f1922c04b1b9118e7b790fe9!}
		{!LANG-abad20d37c5e63892d252316a640e026!}
		{!LANG-99088a5417b25ddf3807295dd8e38284!}
		{!LANG-a4a598dcd59dc7e6eef8924ffa9a2158!}
	{!LANG-cb5f4dd09c53efda7a81ead049f317da!}
	{!LANG-d023516baeefe80c52a4489215bb68fe!}	{!LANG-0150323b5572054b399af61c84f187b8!}
		{!LANG-21714f017ec18ca0d74a167a8400b761!}

{!LANG-22519314a2367de7c97c529eca495d85!}

{!LANG-0efdf7500936e135a599c3e81c205faa!}

{!LANG-bacf5374b9420df3d148e7abfb362415!}

{!LANG-8a0f986fa1349f34aff4e07bfc5ab8cf!}

{!LANG-6e3abadc7703805dd5919877206f4b7f!}

{!LANG-f83d5f6ebb2c2f7d869c85ea3e736a81!}

{!LANG-8b5d1219ba2377ec62ac443337d1b3e7!}

{!LANG-b60c9c622a3af0569120626b79baee96!}

{!LANG-7e888d0189a803b73af6920ec5ac45e9!}

{!LANG-fb436ff27eed7742ea00927c5eed801d!}

{!LANG-f2eefc7469933bae681fb72d4aba27c8!}

{!LANG-953c827ff4597e5a66e8c05c12d039c3!}

{!LANG-77f0a3c543deaa134638eb9dfee12507!}

{!LANG-c8dfea861186109fbb8427d7b159fd87!}

{!LANG-410997a7cd08f9c42f4cb3fcfb14f5a5!}

{!LANG-a77018d55279342836b03a2831349007!}

{!LANG-82c2f3c54062c4eef4f31bb1885a8470!}

{!LANG-137afdd1e541795bc145c1ed0d566baf!}

{!LANG-5ca0b76b4db9f5bc92faac09aa52f65d!}

{!LANG-4a77aaa162703bdb662e650d5d5b265f!}

{!LANG-561078fbb067aa38dfbe3207087c2b8d!}

{!LANG-ade9c207731eded42608f2df6596ac12!}

{!LANG-fbc7157194a2d0b2a7fc12ba31bdf630!}

{!LANG-7731a448462c9c2471a818fd0499b466!}

{!LANG-b19c59762a87c7e5c47b4625129bf09a!}

{!LANG-5c2340803ba383a9fb8324473c1f95ea!}

{!LANG-1e6b435aed53c58db07142500e14efbf!}

{!LANG-cd1d08b29902df6bbe10b9dda9fb6a7f!}

{!LANG-e43dea5d5e48cb2960f2107e1542b3f2!}

{!LANG-2681db66c862eaa5e2742758bbc5d97b!}

{!LANG-55eb8717c7c4f3f67249c3763f64f7d4!}

{!LANG-992dee79be79c8bb7b2156ff497e18ce!}

{!LANG-72356ad1f18f65292666833fae3922f2!}

{!LANG-05d5b30054c6482f2063d2f152383c50!}

{!LANG-cdd03b7d4e3ac7043ec21cd5dfc7871d!}

{!LANG-edc08318290375eecce5d4b8efdf3bc7!}

{!LANG-b3721072459e4ca588308ee350597314!}

{!LANG-fe3af946f48b45f25f232511ae1aca0e!}

{!LANG-de3ad14f75b57f269af123be365ef23c!}

{!LANG-d8e5d38f7bf2c860a5e1f50beb7f240e!}

{!LANG-54e87777708c4efc0ae9e22a2ebcad94!}

{!LANG-fb1cf1941d8704843bd1ad91cc6612fe!}

{!LANG-586c68130cde3d9dfbb317e1d6570fbb!}

{!LANG-89918fba1bca380de8dea8848be65ddc!}

{!LANG-5065b40eb55237c9b22fd52f009cb9f8!}

{!LANG-8154ad134ffa10e8ea3d083ed7820425!}

{!LANG-327c870dac7d2c361cc31cc48d3bfdad!}

{!LANG-79ee1f2c35a40799ab5e33d4f2baf71a!}

{!LANG-25b1bf78fdeac07ccc06de6c2d8d09c7!}

{!LANG-1b0152d983396faadada4763c8ed8c83!}

{!LANG-7f2b447378a16e152169ac3dda973d6a!}

{!LANG-29cf07ca19edc86f2c7cd622ad9d7b8e!}

{!LANG-9fb50062ee7dbc3aff772ae3db10e75c!}

{!LANG-92c1b09930fc6a22d1a156a1d28089b5!}

{!LANG-ae58f5ceb705cf5627e6890f5d663e23!}

{!LANG-b8610d1138da0c97ebc2f5c141d3f7c8!}

{!LANG-ea84c036f46e756219b03d34b96ad558!}

{!LANG-e14b9d54b257f089a8893b703189bb77!}

{!LANG-b817f220692462b333aa3951905801f6!}

{!LANG-fca83a0c7aab2103a2dc796c0403d2f2!}

{!LANG-89b1a631a2aebd444aa26aa2af40a4aa!}

{!LANG-fe2a0ddddfd6da54b52d064b5c42a23d!}

{!LANG-caaee48f66b94add2afc589c7d8d27bc!}

{!LANG-436a52add1510d178231b5c8cd0bff4c!}

{!LANG-cb66d49191b58382f3165d5323932a78!}

{!LANG-81deb2dc30dda3ef7a979460c3ad089b!}

{!LANG-b475d03a342512681bc5fac0d7243d9b!}

{!LANG-3fe876a04e5612f032c1892decf0ed97!}

{!LANG-eeb39c26cff2f13a723f422a083066a9!}

{!LANG-41a595b68441433f5c4d393d4f2688e9!}

{!LANG-3fb9107d09e7203a1cf5a0a9d2def984!}

{!LANG-1f4f1b317ff54604a83b00073824faa0!}

{!LANG-d08ba0efd9099a277ae8921b4f7d4123!}

{!LANG-4e10793013e6bed68caceaaadce86aef!}

{!LANG-f7156315bbed3f1d4672504b11b6db22!}

{!LANG-7d7d75111405366d9fbba7ebb60e734c!}

{!LANG-6e00a82da22041f6a6dbdd2ed31e59f3!}

{!LANG-83b26098ea32e1b153c84a686d349676!}

{!LANG-009779d9064635ae4aa9d407de48fce6!}

{!LANG-e39df102f09379333e4c95461a26dea3!}

{!LANG-43773fd31709b1576bcdcb802587446d!}

{!LANG-82b6b020d5fb8e1cf626e7894f707295!}

{!LANG-90c69bdb4815449628e478ff94f479ff!}

{!LANG-e25c06cb35ebbe8286c4fc5144109b0b!}

{!LANG-aa8689dc978fcc4cc329a239a41f6ba1!}

{!LANG-e5752d01b9b804cf9b3c1ffd890a4cf5!}

{!LANG-9362d00ec5b8c52a6debcf6f6e84af94!}

{!LANG-ad2544a85e14be16d2ce3cc46a13644e!}

{!LANG-9a46c48bffdf0ebda06f8f389f11fd30!}

{!LANG-4e89633bca1586b8b94f570612c9f18d!}

{!LANG-d4619d32227699c6ad96fb183d1f8dc7!}

{!LANG-f8ff97f32bd34c3af7b216762854342a!}

{!LANG-e277651875a15f267431ce2bed850bf0!}

{!LANG-9362d00ec5b8c52a6debcf6f6e84af94!}

{!LANG-319207db7d3ce95c1b6b1990a66b5ce5!}

{!LANG-a44a70f84a37d2a16c45bd8833e2afe1!}

{!LANG-3618d525a9d4a1103a5de24e5162f14c!}

{!LANG-06042631e45da87da21b66ec44b696e4!}

{!LANG-2d6d520e8efd0464d5b4c5b9f597202d!}

{!LANG-95fb7d7a638af1623e4d8426cf8a14ed!}

{!LANG-c43017b6b40a19908687f57ed5565425!}

{!LANG-62e266d5083607967a4c96ec0bea1127!}

{!LANG-b6d2f71eb0ee6eca7fc0675c5c0689f6!}

{!LANG-f567a86d228bc5381133c9b75d85a64f!}

{!LANG-19539b805ec28362c8f67b93bc35f10e!}

{!LANG-1167fb49de1cfee3ac62f876103df155!} - {!LANG-06ebd89f0d16584ba9cf6f1381ff5f3a!} {!LANG-d39abaa96ca0d9be0aebe6da356efb91!} {!LANG-5fb2b393b605b92c63ece481c5295f82!} 69 {!LANG-7f164d12155a14bdb34181b6f8c41f3f!} 19.02.1976 {!LANG-740e4cd99324f320890d442c5e6e6657!} {!LANG-024e17ddb14099d8872248fb2e4cd48c!} {!LANG-2b5a296bbf689777ced67fa89b496db0!} 1997 {!LANG-86d8cbdc591ee8ad19e6a43cc0db5953!} {!LANG-812d3fe2c7e618980920a63c28bc1791!} {!LANG-b5fbe1c2a73331cf5ad322b999ec567d!} {!LANG-d4ed42b826ae17103aea12f36afa756b!}

{!LANG-25173105c06c71452d94e0725c9bb33c!} {!LANG-56314936d42bcd2e7eb3151f51262fdb!} {!LANG-b47380a91c207e24a39b74150076f057!} {!LANG-c336a79234eb3940d7970bd24a483a27!} {!LANG-b43f4434520f6e6bc987338db09104bc!}

{!LANG-dce046a2834a402b56dc2d6d9f188efb!} {!LANG-4d7269a361a9c01b5ab3491832d3f9a0!} {!LANG-d416698a142ae2426620355cb327668f!} {!LANG-c4823ce3e8b1d1ca1658bee6a65976c4!}

{!LANG-c9e1f092cdfe9d614476a8f1232fa044!}

? {!LANG-638355df37738084985551dbe354a9db!}

{!LANG-47af4e60d18c8651abbb634149e6ea47!}

{!LANG-1405f3620bd5c97d5cc205f0ef894748!}

{!LANG-284bb125ed2ceda74f7b11719cd4dc0a!}

{!LANG-0f56e260e5ddddc7ff2b4b79553b9056!}

{!LANG-c2f290f2bd79d5816674c9f1686908be!}

{!LANG-52fcda4d65755d55199d31f7e328ac19!}

{!LANG-105c3315c527292b21f22b100a8eed1c!}

{!LANG-9c0aa66835ef64239b1e81682af16915!}

{!LANG-f4dafc7f785681a4b726d22f6d834cdf!}

{!LANG-ea297e48b853429d0a5501cbfd034900!}

{!LANG-db7fec7013d81eef9a3f6979a0626aac!}

{!LANG-0ed571002f5eeb384b7712946650c2d8!}

{!LANG-2d8ae4100377f51bf68909d788ac5547!}

{!LANG-c37ae1d0bddd3a540188bf145510a6ac!}

{!LANG-3387beaac73d22d5a8eb497a4e7c59fd!}

{!LANG-140013cd3268dab8096931871228e399!}

{!LANG-a8fb68ee4db9440d168c569a318ccc31!}

{!LANG-9bcda8c757d4859d6e739a83115d6fa0!}

{!LANG-332b9055e9a76249b6a77b51488ad69b!}

{!LANG-ecdf3e65c107ea47c1d4816356df2d67!}

{!LANG-c3a62567f62a25a6d5381733159a1b43!}{!LANG-395321bc6f114d146ea433220c8e2d5a!}

{!LANG-5fc59794eba792ec48891001681cd02a!}

{!LANG-22c6d4673209efe61bbe180b6009de03!}

{!LANG-d92e425afed5c0242f610621c727dce4!} {!LANG-99f6d86f5675851bbc39787236072929!}

	{!LANG-bce687477803dbf785344ba161abd413!}
	{!LANG-25f59c1200e2fc784c2ce3500ea88406!}
	{!LANG-4af13f4cfefd23f87fb68a7d84df9a35!}
	{!LANG-60467bbfe2ae484e7dd1ef56318de868!}
	{!LANG-0067b232269ee71eb5c46614a3c67b36!}
	{!LANG-1f7660d7887f7f346ddc44d2bf642e97!}
	{!LANG-36816574549bd8b584f0326908a607c7!}
	{!LANG-32992b78728c429c84d70c3b69c7a7f3!}
	{!LANG-54eac1551002c9c5d66a2aa6a5488f3e!}
	{!LANG-c6d38ca177f99c0bf219ad848528dfb0!}
	{!LANG-80b614006ba211f5d7cd7e4e0f2ba244!}
	{!LANG-3f348444becaafd73d81ca9fcc5c8431!}
	{!LANG-d30985696c46d9c82c91e33fbe1fa683!}
	{!LANG-e81f25943ca73e83c815a149e9d72aef!}
	{!LANG-03ea37253f63ff30cdd3e1c766262747!}
	{!LANG-c00430bdd545f7d8af4c20adc70b58cb!}
	{!LANG-9a21c252893b45bef6cb89eb199dc387!}

{!LANG-4fb576377cd20a9a6ced0f41d2e38750!} {!LANG-29b5880e464a8e2f171d73a79bc62944!} {!LANG-1f6c150ae7fba44b3897f51c51c4ca47!} {!LANG-417069e7858642a70035ea407339f71b!}

{!LANG-7c371c636367160daefcace7d41b3118!}

{!LANG-6f1315fcfd77c05bd349f35aeabfe3a2!}

{!LANG-7ad54b00d88d96a5965edd2273cf788e!} 2015 {!LANG-9d9adb9f78fef41554d6c0e16768ad86!} {!LANG-e767945e0336c3291afe3cb19ad53230!} - {!LANG-5d3a973e645133554793bf496e938f6e!}

{!LANG-4e71792f8e6e3d0fcbf8a538f60ac4a7!} 930,3 {!LANG-dbeae952cb4611e31d9996b38422e6b5!} {!LANG-45a7a662e31beea39fd595ae6b8191ed!} 122 886,6 {!LANG-dbeae952cb4611e31d9996b38422e6b5!} {!LANG-1bce6acfff2e082c59900f125f9e34f2!} - {!LANG-adba61915a71dd88c15491ccdc991879!} 2016 {!LANG-514fb39a5e42520f9871a08efe4af69c!} {!LANG-2d290d8896de3a97be4c58d48d74d217!} {!LANG-2f9cd226bdee0a1f100fd0e0d2f3fe98!} {!LANG-1f6c150ae7fba44b3897f51c51c4ca47!} {!LANG-c0eb1d25a675aeb4067373316d53d09a!}

{!LANG-7c2cda89bc4bcd3a5786ae2e5e6cdcb3!} {!LANG-f76e8a4cc5d54a3cfe749fcd839a1655!} {!LANG-359eff9b55242ac1d57528776e64c81c!} 2015 {!LANG-70f98d12053e16e51ec112fa4ab278ea!} {!LANG-667b88e2c3f30917d8bfd50712f0c357!}

{!LANG-1814e1e2cd82031a19eb881bf0e64f94!} {!LANG-e7ec9ecf11b1db9b3618506942030cf0!} {!LANG-834293ee8f05629180a26b1890d46a36!} 2015 {!LANG-aecfcf4f5e540898a23377a3c78ae6b0!} {!LANG-09945720d64d3d90b838f8a86ce7d4d1!} {!LANG-4173f1a97e2710be5c8fb785a53b7614!}

{!LANG-9f3d6571866f60027da6a05a7d24af1d!} {!LANG-85c2d2b68f1f2436904b7897d5d1c372!} {!LANG-490ef19bd90dbd26feb0e98f04cd5cb5!} 1 {!LANG-2fc7c549fbb75c2e6ded61c757b45e96!} {!LANG-7b7502e9dec023896c420fe062051252!} 2 794,2 {!LANG-cbc24b7b7e837ca268973336d2ebddb6!} {!LANG-847a32316b32241a0747522a0869001f!} {!LANG-0a7004eb39af29f031654b8639d1fbdb!}

{!LANG-7ae1ff02eda8b505e35a72172cf363f8!} 99,7%, {!LANG-5f912e947d50354ca295de88dc6298d8!} 2015 {!LANG-ec955a91d528417288252fe9dc72ef3d!} {!LANG-0e84e5b5fbcf45026028f2228af4779a!}

{!LANG-4ee86198811cb8fc4ea2aed818cbe3a6!} - {!LANG-13683e85c2c6e88ccfcef5081dfa7b6e!} {!LANG-3f4153c64b424629a1a1b6f54a551bb8!} 2 118 {!LANG-c046eee35e54f4912b05495debe446f5!} 2 118 {!LANG-23d6ab7164549aaee175f8da2aeb7892!}

{!LANG-dc5ee6e0782878b218b7a03601b93429!} 696,0 {!LANG-87601630b799cdbc9d95192172d57166!} 152 295,8 {!LANG-e31065cab3a7aa9a37f71fb62afc1c72!}

{!LANG-fb5562762253e52943c8c40f32c80d30!}

{!LANG-266097efd792ffe6fcb0b8c83673d753!}

	{!LANG-e6cbccd6951d191e9307e1e9128cde1c!}	{!LANG-2127127d17bec891c06b40deb87a9d43!}
	{!LANG-649b20cf51ce57b5472582aab659305a!}
	{!LANG-53ba40dd2df97b0a297b93272f0a3620!}
	{!LANG-a0e136b167d2ece725c30c54b58e5261!}
	{!LANG-37cc2fc7cffa76638603028c9bd90c8f!}
	{!LANG-040f3973b36ed430057c0b30774d972b!}
	{!LANG-196f18a14cc432b0b763c54fd0ff3858!}
	{!LANG-03699a4e03d56c33f40f6c36f55b422f!}
	{!LANG-d49ff1d828e29b01517605a986efee25!}
	{!LANG-0395f35f0fc1038c94190992e15cb838!}
	{!LANG-5d1ed70e635c83915cdde4a9f66d5709!}
	{!LANG-23ea801edda26bda8aba90a1a73c133d!}
	{!LANG-0c1272fb9e91ca13c4ea0ad78b308e10!}
	{!LANG-2083207c6bbd98a42f373d786c556ad0!}
	{!LANG-00901f19dbc372aac54f301b027db90a!}

{!LANG-17954371ee3c51952ed116dcd5f6170d!}

{!LANG-59400a74c4f4733c4e331a9d2e0d7af4!}

{!LANG-341c2730b4412e078a75a98a3651ba63!}

{!LANG-8818a30d9cc7d422cab93324605d33e5!}

{!LANG-9424d7cf0a32532ee42ef5a866449994!}

{!LANG-ae2fbcd50317c9f5400ec3e20a7a5b87!}

{!LANG-2315defc5e8fbf7be03badaab0f522f9!}

{!LANG-3eb27cd082c936605d40d005c9817772!}

{!LANG-ec66a92d271ae40158def6eb3025d2f5!}


{!LANG-672feb4df894e8820734399cfb8da6a0!}

{!LANG-1f2d338174fb78ba3f1618f7ea757043!}


{!LANG-9d50cce57d3bdea3db3c3e460cd60a02!}

{!LANG-16e964f066bfed65b118b5407396e539!}


{!LANG-ccc53fb782873393f48f0293e6a793a5!}

{!LANG-f33ff0cc6968eccc6c227971652d28fa!}


{!LANG-0112a50833d14e0f6693c3026af0eca0!}

{!LANG-5293da3e22bac7b522526ae028c4fa6d!}


{!LANG-c7669fdd05b6fb798453c9c83b017cf2!}

{!LANG-57085d07408519359fa88c98916a8ba8!}


{!LANG-309dd1b0e93df8faa71abd3960c33e64!}

{!LANG-9f9bd20ce303acdbb2a5c91627054e72!}


{!LANG-12c0e5275ad4f5565429cb1f014b505e!}

{!LANG-e83f994266ae38d7a78bd68d80f2ed61!}


{!LANG-0806f8896c317b41d62d1a110bc4ef89!}

{!LANG-ee56bd50247267dfda5a7c422523e889!}


{!LANG-e803689ee07577a2330d1c1af8b24f99!}

{!LANG-3591d6fdb8c7fb30dcdb6d496e3c1d97!}

{!LANG-7a06d6a7e61fbbea1680f34cc7a02dd0!}

{!LANG-a2d1c84d1136ef31e1b353ec086edabb!}

{!LANG-b3a9fc30b91c1c62ea814eb641015d30!}

{!LANG-5137d1e97fc5011d4e91895a0bb1bb34!}

{!LANG-7df9fae5ad2353a2f2fd96d9b5989839!}

{!LANG-81aeb8bb1b266d49d680cf37eeddbfb1!}

{!LANG-9c93a3c5ea997a90690d6fbad4cd8aa1!}

{!LANG-ae63d8e3f071fba1840be57bba53c83a!}

{!LANG-79fb301bbea647ba35ee26eed1f832da!}

{!LANG-87daeb12fb8f963d52236d385e57d1fb!}

{!LANG-a2aa51ebc84565bd64de2a74ea1f7b58!}

{!LANG-7216d8e6f18a1c371fa86b653d50bff1!}

{!LANG-6f03b88ffe9dfc9b07699018002c1b46!}

{!LANG-e7a655bea1d182450002ec6b9b77890e!}

{!LANG-4ca7c07c0934378db91d7fd6093c4a1c!}

{!LANG-9e07d5ae1d1b8063fe35f428684d11a8!}

{!LANG-ea287214668c5003dee027f197e04546!}

{!LANG-27e70baa1f99f85089107d48837295cb!}

{!LANG-988763a7b2291534104e882fe635eccf!}

{!LANG-36e4efce8c430e68381bed359b517ce3!}

{!LANG-d385b6d55fb221e45ac2a89be8533b57!}

{!LANG-fadb6fb3f6decf65610fb1d113f037d3!}

{!LANG-b8415a8c8ed063084ccd5ef48192c4a7!}

{!LANG-0451ca53050fd726b6ad5c996452b357!}

Tabell 4

{!LANG-5dd2a13a642dc97adfdd9a3c92dc47e5!}

	{!LANG-859f4191a0c318d1860de115344ee44d!}	{!LANG-4b482d4824dde166c9150ec0b072746e!}		{!LANG-859f4191a0c318d1860de115344ee44d!}	{!LANG-4b482d4824dde166c9150ec0b072746e!}	{!LANG-bb0462bee7e507c9f9b5abb8d478f2ff!}
{!LANG-859f4191a0c318d1860de115344ee44d!}	{!LANG-4b482d4824dde166c9150ec0b072746e!}
{!LANG-00b3d0106a1722c577318be123878dbd!}			{!LANG-6b3167aa65c698767000041e2a1c34d0!}
{!LANG-a871323a14172a7934b12dccde110a18!}			{!LANG-a24227711a91ecc6fab3cd75bc6b4165!}
{!LANG-14a6ff3f6c39c7b0a1e47c9a12cf6a17!}			{!LANG-62ad4ea615deefce5edbeff4d56e190f!}
{!LANG-34e8854c19f8f0fe38ba3ae8045e31ad!}			{!LANG-293095058b334fcc48a2854e2daec5b9!}

{!LANG-73ad3132d19649897b76291d750c4627!}

{!LANG-0805ae2b0a3c3fe0c39ea3ce98e2ab1e!}

{!LANG-2f8899c6ede8888f69ac6dfb89561f00!}

{!LANG-c50df7c81444dfb632934f474a8b9dfd!}

{!LANG-6addf722f2ab60ef6b21d83bd5c23aa9!}

{!LANG-f1ba5f7b03057ae43ae3192e29b0c765!}

{!LANG-0c55ee66b2e41cf7dab9d6896e08619d!}

{!LANG-4236af64cda58b2fa47353436280dc4a!}

{!LANG-91e73bb76b54e2eb33d9601a7ed84a79!}

{!LANG-332ecac721e367b541a5dd514cca4f07!}

{!LANG-af2814832db76d2802d66f25b2e464de!}

{!LANG-8c550d354190383f9c3a91bdb36e4324!}

{!LANG-423894257f0b79c0f064d9f1227930d4!} {!LANG-ed3effe4cc773e31283b7dad612700bd!}{!LANG-f200f92b53075f89d63027765ae41250!}

{!LANG-44b558827cae487bfc86d34468e24f16!}

{!LANG-ad2d88b1c20d12c5a0b8ac7cd54606c4!}

{!LANG-6f0590ed8fecc256318e28831b882b8c!}

{!LANG-71b0b08506492151af2a15f554ce7916!}

{!LANG-e18a1cb7baf45fbac49a87f18622cea5!}

{!LANG-012194ef379b2af9053ac462c7a52f66!}

{!LANG-175fc1fcd1bd5d96d4f281f4d6304a77!}

{!LANG-2b54e2bd9683ed596bf2e454f9d21020!}

{!LANG-cbf1e6b549ba34fd394763e144bc15d2!}

{!LANG-d692052f3c165cd9c0780bbe3ea13f3b!}

{!LANG-a4dacf7d8ee0336bb448adf1ba5ec12b!}

{!LANG-61b22493ad945c1b35383a733039fd1a!}

{!LANG-aace79673218e14bcc1f4ba61e1d93bd!}

{!LANG-0b879d5dae23792091304a5c37f733bd!}

{!LANG-24cebff2898438e08b6bb8abcb19c7a5!}< 1, предприятие не может сделать это за короткое время.

{!LANG-b6cddf973b4488f88c9318d55ac54ffd!}

{!LANG-75ea1be249f3853d10ebcd6030caa302!}

{!LANG-b5de906aa9762d152159894456a489aa!}

{!LANG-b90e7025aecc5a4d46ee70b673b179c0!}

{!LANG-93cb0f30d2de2722fce0fe134ceb06c2!}

{!LANG-757b20cb0860ec46917edede603df962!}

{!LANG-7cea1955efa2407fd0b36a61350c70d3!}

{!LANG-92c3753e5cea952bf5c80451a4cb6527!}

{!LANG-58eb6bb50130ddce4c14a06e38e27d96!}

{!LANG-8122e08e0b209239352211d821347149!}

{!LANG-9095dbdd8e00afa10079e47a6d7be83d!}

{!LANG-12fc2e44b0095d95a53ae582427810ca!}

{!LANG-ee544200c75f9bfe93c4bc23e0b4930a!}

{!LANG-9f122734108689b34bb738c71f83683f!}

{!LANG-8b8e5aebaca9706a341a553f1ba1f005!}