Den viktigste egenskapen til driftssyklusen, som betydelig påvirker volumet, strukturen og effektiviteten til bruken av sirkulerende eiendeler, er varigheten. Det inkluderer tiden fra det øyeblikket midlene brukes til anskaffelse av materielle sirkulerende eiendeler til mottak av penger fra skyldnere for produktene som selges av dem.

Varigheten av driftssyklusen til bedriften beregnes av følgende formel:

POTS \u003d POD + POMZ + POTp + PODz, hvor POC er varigheten av bedriftens driftssyklus i dager;

POdz - periode for omsetning av monetære eiendeler i dager;

POMZ - perioden for omsetning av råvarer, materialer og halvfabrikata i dager;

POGP - omsetningsperioden for ferdige produkter i dager;

POZ - innsamlingsperiode kundefordringer i dager.

Innenfor rammen av driftssyklusen er det to hovedkomponenter: 1) produksjonssyklusen, 2) den økonomiske syklusen (eller syklusen med pengeomsetning).

Produksjonssyklusen til en bedrift karakteriserer perioden med full omsetning av materielle elementer i sirkulerende eiendeler, fra det øyeblikket mottak av råvarer og materialer og slutter med tidspunktet for levering av ferdige produkter til kundene.

Varigheten av produksjonssyklusen bestemmes av formelen:

PPTs \u003d POSM + PONZ + POgp, der PPTs - varigheten av produksjonssyklusen til bedriften i dager;

POSM - perioden for omsetning av råvarer, materialer og halvfabrikata i dager;

PONZ - perioden for pågående arbeid omsetning i dager;

POGP - omsetningsperioden for ferdige produkter i dager.

Perioder med lageromsetning, pågående arbeid og ferdige varer kan beregnes ved hjelp av følgende algoritme:

Zsd; NPSD; GPSd / Ssd x D, der Zsd er den gjennomsnittlige daglige lager av råvarer, materialer og halvfabrikata i den analyserte perioden;

NPsd - det gjennomsnittlige daglige volumet av pågående arbeid i den analyserte perioden;

ГПСД - gjennomsnittlig daglig volum av ferdige produkter i den analyserte perioden;

Сдс - gjennomsnittlig daglig produksjonskostnad i den analyserte perioden;

D - antall dager i den analyserte perioden.

Vurdering av virksomhetens reelle behov for sirkulerende eiendeler.

Optimalisering av forholdet mellom konstante og variable deler av omløpsmidler.

Overvåke likviditet og sikre lønnsomhetens lønnsomhetsnivå.

Vurdering av mulige tap av omløpsmidler.

Dannelse av den økonomiske strukturen til finansieringskilder for omløpsmidler.

I løpet av analysen av selskapets omløpsmidler gis en vurdering:

Dynamikk av det totale volumet av omløpsmidler;

Endringshastigheten i gjennomsnittlig beløp sammenlignet med endringshastigheten i salgsvolum;

Dynamikk av andelen omløpsmidler i den totale mengden eiendeler;

Omsetningen til alle komponentene i omløpsmidlene;

Varighet av produksjon, drifts- og økonomisyklus;

Avkastning på omløpsmidler.

Når du velger en policy for dannelse av sirkulerende eiendeler, må økonomiansvarlig balansere mellom risiko og effektivitet i selskapet. Assosiert med dette er muligheten for å bruke ideene til porteføljeteori for å bestemme de grunnleggende tilnærmingene til dannelsen av sirkulerende eiendeler. I følge porteføljeteorien er det tre hovedtilnærminger: konservative, moderate og aggressive.

Bruk av en konservativ tilnærming forutsetter ikke bare full tilfredsstillelse av selskapets nåværende behov for sirkulerende eiendeler, men også opprettelse av betydelige forsikringsreserver. Dermed gis en garanti for minimering av finansielle og operasjonelle risikoer, men følgelig reduseres effektiviteten til aktivitetene.

En moderat tilnærming til dannelsen av sirkulerende eiendeler innebærer å opprettholde volumet av sirkulerende eiendeler på et slikt nivå for å tilfredsstille selskapets nåværende behov og skape forsikringsreserver av normal størrelse. Denne typen politikk har middels risiko og middels effektivitet.

En aggressiv policy for å danne omløpsmidler er forbundet med minimering av forsikringsreserver eller deres fullstendige fravær. Denne policyen har høy operasjonell risiko, men maksimerer effektiviteten.

For å implementere den valgte policyen er det nødvendig å beregne behovet for omløpsmidler. En slik beregning gjøres for en konjunktursyklus basert på planlagte estimater for produksjonskrav for visse elementer av omløpsmidler. For å beregne behovet for sirkulerende eiendeler for en finanssyklus, må du beregne behovet for sirkulerende eiendeler for hele driftssyklusen, og deretter trekke gjeldsgjeld.

Neste trinn i prosessen med forvaltning av omløpsmidler er knyttet til optimalisering av forholdet mellom de konstante og variable delene av omløpsmidlene. For å velge det optimale forholdet mellom de konstante og variable delene av omløpsmidlene, først, basert på den forrige dynamikken i volumet av omløpsmidler og deres komponenter, bygges det en graf over avhengigheten av omløpsmidlene til tiden.

I samsvar med den oppnådde dynamikken i omløpsmidler for de siste periodene, skilles mellom følgende: det maksimale antallet antall sirkulerende eiendeler som er involvert i produksjonsprosessen i tid; minste mengde sirkulerende eiendeler involvert i produksjonsprosessen i tide; volumet av den faste delen av omløpsmidlene; gjennomsnittlig størrelse på den variable delen av omløpsmidler.

De avslørte verdiene ekstrapoleres til fremtiden. På grunnlag av disse estimeres behovet for omløpsmidler og størrelsen på forsikringsreserven.

Et viktig trinn i det nåværende kapitalforvaltningssystemet er å overvåke likviditeten og sikre lønnsomhet for omløpsmidler. Selv om nesten alle omløpsmidler er likvid i en eller annen grad (bortsett fra utsatte utgifter og dårlige kundefordringer), bør det generelle likviditetsnivået sikre det nødvendige nivået på selskapets solvens for totale kortsiktig gjeld. Tatt i betraktning dette bestemmes andelen sirkulerende eiendeler i form av kontanter, høye og mellomstore likvide eiendeler.

Omløpsmidler genererer fortjeneste når de brukes og produseres, som alle eiendeler. Men for å øke lønnsomhetsnivået er det nødvendig å investere midlertidig gratis midler i lønnsomme finansielle instrumenter. Dette sikrer et høyere avkastningsnivå.

Neste trinn i forvaltningen av omløpsmidler er knyttet til vurderingen av mulige tap for ulike typer eiendeler ved å minimere dem. Ulike elementer av omløpsmidler skaper risiko knyttet til delvis tap eller verdifall. Varelager er for eksempel utsatt for tap fra naturlig tap, kundefordringer skaper en risiko for ikke-avkastning, finansielle instrumenter kan bli avskrevet på grunn av ugunstige finansielle markedsforhold, penger mister verdien på grunn av inflasjon. Alle disse omstendighetene bør tas i betraktning i gjeldende kapitalforvaltningspolicy.

Avhengig av det spesifikke behovet for sirkulerende eiendeler og den generelle stilen for forvaltningspolitikken, dannes den økonomiske strukturen til finansieringskildene. Det er tre forskjellige strategier for finansiering av omløpsmidler - moderat, aggressiv, konservativ. Målet med en moderat strategi er å minimere risikoen for at selskapet ikke vil være i stand til å betale forpliktelsene når de forfaller. I henhold til denne strategien finansierer selskapet anleggsmidler og hele den faste delen av omløpsmidler gjennom langsiktige lån, og den variable delen av omløpsmidler - gjennom kortsiktige lån.

Når man bruker en aggressiv strategi, finansierer selskapet anleggsmidler, og en del av den permanente delen av omløpsmidler gjennom langsiktige lån. Og resten av den konstante komponenten av omløpsmidler og deres variable del - på grunn av kortsiktige lån.

Ved bruk av en konservativ finansieringsstrategi vil hele den faste delen av omløpsmidler og en del av den variable delen (for ikke å nevne anleggsmidler) bli finansiert fra langsiktige lån og aksjefond. Finansieringskostnad i i dette tilfellet vil være høy og risikoen lav.

Metodikk for å bestemme behovet for arbeidskapital

Med enkel reproduksjon og i fravær av inflasjon krever omsetningen av mobile eiendeler ikke ytterligere finansiering av arbeidskapital. Med utvidelsen av produksjonen eller inflasjonen trenger bedriften ytterligere økonomiske ressurser.

De fleste lærebokforfattere og læremidler om økonomien til foretak (A.D. Sheremet D.S., Molyakov og andre), når de legger opp spørsmål knyttet til å bestemme behovet for arbeidskapital, er omløpsmidler delt inn i standardiserte og ikke-standardiserte. De standardiserte (ifølge hvilke normene og standardene for arbeidskapital beregnes) inkluderer omløpsmidler som betjener produksjonssyklusen - råvarer, materialer, halvfabrikata, pågående arbeid, ferdige produkter. Til ikke-standardisert - alle andre elementer av arbeidskapital som betjener den økonomiske syklusen - kontanter og midler i beregningene (kundefordringer).

Forretningsenheter har muligheten til å indirekte forvalte ikke-standardiserte midler ved hjelp av utlåns- og oppgjørssystemet (levering av kommersielle lån, forskuddsbetaling, valg av betalingsform). Kontroll over utgiftene til disse elementene i arbeidskapital utføres gjennom den nåværende prosedyren for oppgjør mellom foretak, som gir et system med økonomiske sanksjoner fra staten mot veksten av manglende betaling. For å beregne normene og standardene for arbeidskapital brukes tre metoder: metoden for direkte konto, analytisk og koeffisient.

Forfatter treningskurs "Grunnleggende økonomistyring"I.A. Skjemaet undersøker bestemmelsen av behovet for arbeidskapital for nyopprettede foretak for alle typer driftsmidler som betjener driftssyklusen, ved hjelp av metoden for direkte konto og koeffisientmetoden.

Metoden for direkte telling (eller normativ) har vært hovedmetoden for å planlegge kravene til varelager i lang tid. Anvendelse av denne metoden er berettiget i moderne forhold på grunn av detaljene i organisasjonen av produksjon, levering og markedsføring av mange bedrifter. Den gir en vitenskapelig begrunnet beregning av aksjekursene i dager for hvert element av arbeidskapital, idet det tas hensyn til de kommende endringene i alle faktorer og det daglige forbruket av visse typer materielle eiendeler, brutto, omsettelig produksjon. Forholdet i monetære termer (behovet for arbeidskapital) bestemmes ved å multiplisere aksjekursen i dager med en dags kostnader (forbruk).

Den analytiske, eller eksperimentell-statistiske metoden forutsetter beregningen av driftskapitalen i dager basert på dataene fra rapporteringsperioden. Satsen beregnes ved å dele den gjennomsnittlige faktiske saldoen av materielle eiendeler av visse typer, bortsett fra unødvendige og unødvendige, med deres dagsbruk i rapporteringsperioden. Normen i pengemessige termer bestemmes av produktet av den oppnådde normen, justert for endringen i vilkårene for å organisere produksjon, levering og salg, av en dags forbruk av materielle eiendeler i planperioden.

Med koeffisientmetoden er all normalisert arbeidskapital delt inn i to grupper: avhengig og direkte uavhengig av endringer i produksjonsprogrammet. Den første gruppen inkluderer omløpsmidler som betjener produksjonssyklusen. Standarden i monetære termer for denne gruppen bestemmes ved å justere den konsoliderte standarden for forrige periode for den planlagte endringen i produksjonsvolum og for å akselerere omsetningen av arbeidskapital.

For den andre gruppen (reservedeler, utsatte utgifter) etableres arbeidskapitalstandarden basert på forholdet mellom veksten av omsettelig produksjon og nivået på faktiske verdibalanser for denne gruppen de siste årene.

Analytiske og koeffisientmetoder er akseptable i bedrifter med et ganske stabilt produksjonsprogram. Hvis selskapet hadde tilstrekkelige omløpsmidler i rapporteringsperioden, endres de nødvendige omløpsmidlene i planleggingsperioden i samsvar med analysemetoden i direkte forhold til produksjonsendringen. Koeffisientmetoden er mer nøyaktig, siden veksten i omløpsmidler beregnes for individuelle elementer i henhold til forskjellige koeffisienter.

Når du bruker analysemetoder og koeffisientmetoder, er det viktig å vurdere gyldigheten av den faktiske balansen mellom arbeidskapital og dens samsvar med standarden. For å gjøre dette analyseres først og fremst strukturen på arbeidskapitalen, dårlige kundefordringer avskrives, illikvide eiendeler i varelager og pågående arbeid estimeres, lagre av ferdige produkter på lageret analyseres osv. Eiendeler som er renset på denne måten, bør sammenlignes med forholdene for de enkelte elementene. Hvis dette arbeidet ikke utføres, gir bruk av analytiske og koeffisientmetoder urimelige resultater selv med et stabilt produksjonsprogram. Metoden for direkte telling er veldig arbeidskrevende, men den tillater den mest nøyaktige beregningen av selskapets behov for sirkulerende eiendeler.

Ved hjelp av metodene som er beskrevet, bestemmes mengden nødvendige investeringer om dannelsen av egne sirkulerende eiendeler for det nyopprettede foretaket, nye typer produksjon i eksisterende virksomheter, samt for den planlagte utvidelsen av produksjonen.

Bestemmelse av behovet for egen arbeidskapital (rasjonering av arbeidskapital) begynner med utvikling av minimumskrav til aksjer av all arbeidskapital for visse typer varelager for implementering Økonomisk aktivitet, uttrykt i dager eller i prosent av planlagt etterspørsel for den kommende perioden. Normene for lagerbeholdninger av hver type er etablert av hvert foretak uavhengig i flere år basert på bransjen og andre trekk ved dets økonomiske aktivitet (for nye virksomheter er disse normene inkludert i indikatorene i forretningsplanen).

For gjennomsnittlige beregninger i utenlandsk praksis, når man utvikler forretningsplaner, brukes følgende standard aksjekurser: for råvarer og materialer - 3 måneder (90 dager); for ferdige produkter - 1 måned (30 dager); for varer solgt av handelsbedrifter - 2 måneder (60 dager). På grunnlag av utviklede normer, estimater av produksjonskostnader, kostnader som ikke er inkludert i estimatet, men dekket av arbeidskapital, bestemmes selskapets behov for egne omløpsmidler.

Behovet for arbeidskapital som helhet for foretaket (normen for egen arbeidskapital) i monetære termer beregnes ved å multiplisere summen av foretakets engangskostnader, dekket av arbeidskapital, med aksjekursen i dager eller ved å multiplisere den tilsvarende absolutte verdien av disse kostnadene med den etablerte arbeidskapitalraten i prosent.

Behovet for varebeholdninger beregnes differensielt i sammenheng med følgende typer:

a) behovet for arbeidskapital som er avansert i produksjonsreserver (råvarer, materialer osv.);

b) behovet for driftskapital som er avansert i lager av pågående arbeid og ferdige varer (for industribedrifter);

c) behovet for driftskapital fremskutt i varelager (for handelsbedrifter).

Behovet for driftskapital som er fremskredet i lagerbeholdninger av hver type bestemmes ved å multiplisere deres dagsforbruk med aksjekursen i dager og kan uttrykkes med følgende formel:

P \u003d O: T x D,

hvor P er behovet for egen arbeidskapital (standard for egen arbeidskapital) etter type;

О - omsetning (forbruk, kostnader) etter typer arbeidskapital;

T - varigheten av perioden i dager (betyr O: T en dag (forbruk av materialer, en dags produksjonskostnader);

D - frekvensen av arbeidskapital i dager.

Varigheten av perioden i dager tas i et år i mengden 360 dager, for det tilsvarende kvartalet - 90 dager. For beregning av standarder i sesongnæringer tas kvartalet med minimum produksjonsvolum, i ikke-sesongmessige næringer - IV-kvartalet.

Driftssyklusen er en integrert del av forretningsprosessen. Hvordan er han? Hvilke hull er inkludert? Hvordan beregner jeg optimal syklustid? Disse, samt en rekke andre saker, vil bli vurdert innenfor rammen av denne artikkelen ved hjelp av mange eksempler.

generell informasjon

Noen industriell virksomhetsom opererer har sin egen driftssyklus. Hvordan er han? Denne betegnelsen brukes i den tidsperioden material- og produksjonslager (råvarer, verktøy) er kjøpt, et ferdig produkt blir opprettet som selges på kreditt eller kontant. Da blir fordringene nedbetalt. Alt dette er den operasjonelle syklusen til bedriften. Den brukes til å vise tidsperioden omløpsmidler kommersiell organisasjon fullt påført. Hver gründer eller spesialist bør vite hvordan den operasjonelle og økonomiske produksjonssyklusen er sammenkoblet. Hvorfor?

Generell arbeidsplan

La oss ta en titt på hvordan alt skjer helt fra begynnelsen. Så alt starter med innkjøp av råvarer. Når den kommer inn i produksjonstransportøren, begynner driftssyklusen. Det ender ved mottak av midler fra kjøperen av produktet. Vanligvis kan du vurdere to alternativer for implementeringen:

I. Produksjonssyklusen og omsetningsperioden for fordringer. I dette tilfellet varer den første delen fra det øyeblikket råvarene begynner å bearbeides til salg av ferdige produkter (men dette er ikke det samme som å motta penger, vær forsiktig) Materialer behandles, halvfabrikata lages - og så videre til det er et sluttprodukt. Etter at kontrakten for salg av det ferdige produktet er inngått og det er sendt av seg selv, begynner omsetningsperioden for fordringer. Det slutter i det øyeblikket når kjøperen overfører midlene (eller den siste betalingen, hvis han tok et lån).

II. Gjelds omsetningsperiode og konjunktursyklus. Den første delen i dette tilfellet fortsetter til de mottatte råvarene er betalt. Deretter vil det være en økonomisyklus til kunden betaler for de produserte produktene.

Du kan se på prosessen fra to synsvinkler. Men en ting forblir uendret - at driftssyklusen slutter i begge tilfeller. Selv om det er litt forskjellige synspunkter på komponentene. La oss se på dem også.

Komponenter

Det er også litt forskjellige synspunkter. Alternativet nedenfor er veldig likt det forrige. Og ifølge det ser driftssyklusperioden slik ut:

I. Omsetning av materiale produksjonslager... Dette er gjennomsnittlig tid (beregnet i dager) det tar å transformere råvarer til ferdige produkter, samt å selge dem. Det starter i det øyeblikket materialet ankommer lageret og slutter så snart varene er sendt til kjøperen.

II. Kundefordringer. Dette er gjennomsnittlig tid det tar for en klient å betale hele beløpet for en vare som ble solgt på kreditt.

III. Leverandørgjeld omsetning. Dette er gjennomsnittlig tid det tar for et foretak å betale ned lån som tas for kjøp av materiell og produksjonslager.

Lengden på driftssyklusen er unik for hver enkelt organisasjon.

Om omløpsmidler

De er den mest mobile delen av organisasjonens eiendeler. Disse objektene kan brukes i en eller flere driftssykluser (men bare innen en kort kalenderperiode på året). Samtidig regnes de som mobile eiendeler i organisasjonen, det vil si de som enten er kontanter, eller som raskt kan gjøres om til dem. Omløpsmidler har tre faser i livet:

I. Innkjøp. I utgangspunktet blir de forvandlet fra en monetær form til en produksjonsform (verktøy og råvarer).

II. Skapning. På dette stadiet, med hjelp av verktøyene som brukes, tar råvarene ikke en produksjon, men en vareform.

III. Gjennomføring. Omløpsmidler forvandles fra råvare til monetær form.

Og det er alt. Dette fullfører driftssyklusen, og du kan starte en ny.

Litt matte

La oss snakke om driftssyklusen ved bruk av matematikk. Ikke rush for å lukke siden, fordi vi bare vil ta hensyn til de nødvendige punktene, fordi beregningen av driftssyklusen lar deg unngå unødvendige tap og feilberegninger i utførelsen av aktiviteter. Så:

I. Oppholdstid for råvarer, så vel som materialer på lageret: В \u003d (СЗ / ГМЗ) * 365. Hva betyr denne formelen? Her er SZ kostnaden for materialer og råvarer, mens GMZ er den årlige materialkostnader... 365 er det totale antall dager. Det vil være 366 av dem i løpet av et skuddår, ikke glem det.

II. Produksjonsprosess tid: PP \u003d (SZNP / (SP * K)) * 365. SZNP er kostnadene ved pågående arbeid. JV - kostnaden for produkter som ble solgt. K er hastigheten på økningen i kostnader, som karakteriserer forholdet mellom kostnaden for uforberedt produksjon og mengden penger som trengs for å lage et ferdig produkt.

Funksjoner av økonomiske konjunkturer

Innledningsvis skal det bemerkes at teorien ikke tar hensyn til tilstedeværelsen av både leverandørgjeld og forskudd som allerede er utstedt. Hva skal jeg gjøre i dette tilfellet? Hvis det er et mål - å gjennomføre en analyse, sammenligner de vanligvis forskuddene som er utstedt med gjeldene, så vel som de mottatte pengebeløpene med fordringene. Og med fokus på den dominerende indikatoren og den endelige vurderingen av konjunktursyklusen.

Det er ett poeng her. Jo kortere syklus tid er, desto mindre forsynes organisasjonen med omløpsmidler. Og følgelig er det mer risikabelt. Og det motsatte øyeblikket. Lengre syklus ganger øker organisasjonens behov for finansieringskilde (r) sammen med appetitt.

Ta i betraktning lite eksempel fra engros leverandører... I dette tilfellet fører en betydelig syklus til tap av margin på grunn av behovet for å betale renter på lån opptatt for å opprette kundefordringer. Med andre ord kan det sees en motsetning mellom bærekraft og effektivitet.

Optimalisering av driftssyklusen

Akk, det er umulig å kontrollere alt i denne verden. Endringer i forsyningskjeden, bosettingsforhold og andre ubehagelige øyeblikk kan sees på som en situasjon der organisasjonen mister sine markedsposisjoner og begynner å virke som en trussel mot den fortsatte virksomheten på grunn av behovet for økonomiske ressurser. Hvordan kan du gjøre fremgang:

I. For dette er det nødvendig å jobbe med å redusere tidskomponenten i syklusen (spesielt dens økonomiske del). Du kan fokusere på prosessen med å kjøpe råvarer, produsere, forbedre salget og redusere antall dager (uker, måneder) når ferdige produkter er på lager.

II. Reduser løpetiden på kundefordringer, stram kredittpolitikken, men bare hvis markedsforholdene tillater det.

III. Maksimer tilbakebetalingstiden ved å forhandle betalingsutsettelser med leverandører.

Fare ved optimalisering

Husk at forlengelse av driftssyklusen vil føre til bærekraft, mens fortjenestemarginene og den totale effektiviteten vil avta. Hvis du forkorter det, kan du tjene mye penger raskt. Men sammen med dette vil det være høy risiko for utbrenthet. Samtidig vil forsøk på å endre tilstanden vise organisasjonens posisjon i markedet. Så hvis de krever forskuddsbetaling, betyr dette at de ikke tror på selskapet og tviler på det. Hvis du er klar til å gi et forskudd, betyr det at du er interessert i samarbeid.

Hvis du er interessert i å bygge en organisasjon med effektiv håndterbarhet og økonomisk stabilitet, må du ta vare på fraværet av betydelige forskuddsbetalinger, samt saldoen på gjeldende og fordringer. Og også her oppstår et interessant og spesifikt øyeblikk.

Paradokset med effektiv organisering

Bedrifter og virksomheter som er innstilt og kjører problemfritt, har mye kraft og reduserer syklustiden målrettet. For dette er forskuddsbetaling og leverandørgjeldsinstrumenter mye brukt. Men alt dette er organisert på en slik måte at finansiell stabilitet holder seg på et tilstrekkelig høyt nivå.

Forresten ble det tidligere sagt om drifts- og produksjonssyklusen som komponent. Når du utvikler implementeringsprogrammet, er det nødvendig å ta hensyn til ikke bare den teoretiske effektiviteten av bruken av arbeidskapital, men også de objektive prosessene som finner sted i bedriften. Akk, som regel øker de bare arbeidsvilkårene. Samtidig synker omsetningsgraden. Og for å kompensere for høsten, må vi øke marginen. Men dette kan allerede føre til en økning i avkastningen på kapitalen, noe som i seg selv er bra.

Konklusjon

Som du kan se, kan driftssyklusen kalles det grunnleggende felles punktet i arbeidet til enhver industriell organisasjon. Bedriftens suksess avhenger i stor grad av hvor godt det blir utarbeidet og implementert. Dessuten, hvis en vellykket konfigurasjon blir funnet, betyr ikke det i det hele tatt at alt allerede er bra, og forbedringsaktiviteter kan begrenses. Det er alltid nødvendig å undersøke situasjonen for å umiddelbart svare med alle nødvendige handlinger i tilfelle en endring i markedsforholdene. Hvordan kan vi ikke huske den bemerkelsesverdige loven om evolusjonært utvalg, dannet av Charles Darwin: "Det er ikke den sterkeste som overlever, men den sterkeste." Og selv om disse ordene ble dannet for biologi, er de i økonomi ikke mindre relevante.

Kontanter alene, dvs. ikke investert i virksomheten kan ikke gi inntekt, på den annen side må selskapet alltid ha en viss mengde gratis midler - dette bestemmer behovet for en viss systematisering av tilnærminger til kapitalforvaltning. Generelt innebærer systemet med effektiv kontanthåndtering tildeling av fire store blokker av prosedyrer: beregning av den økonomiske syklusen, analyse av kontantstrømmer, prognoser for kontantstrømmer og fastsettelse av det optimale kontantnivået.

Blant de viktigste egenskapene til effektiviteten til nåværende aktiviteter er indikatorer for varigheten av drifts- og økonomisyklusen. Driftssyklusen er det konvensjonelle navnet på perioden som et typisk tilbakevendende element i produksjons- og kommersiell prosess (fra mottak av råvarer til retur av midler i form av inntekt), der midlene er døde i aksjer og oppgjør (skyldnere); en analytisk indikator som karakteriserer gjennomsnittstiden for de døde pengene i disse eiendelene, kalles varigheten av driftssyklusen. Begynnelsen av driftssyklusen er at lagerbeholdninger vises på selskapets balanse som et signal om begynnelsen på transformasjonskjeden "råvarer (med tilsynelatende plikt til å betale for det) - produkter - oppgjør - kontanter", og slutten - utseendet på balansen av inntektene fra salg av produserte og solgte produkter. Driftssyklusen begynner fra det øyeblikket forpliktelsen til å betale for de kjøpte produksjonslagrene dukker opp, det vil si fra øyeblikket for formell investering av midler i aksjer, og slutter med det øyeblikket midlene returneres til selskapets kontoer i form av inntekter.

Finansiell syklus - det er et betinget navn på perioden som et typisk gjentakende element i handels- og teknologiprosessen, i begynnelsen av at midlene faktisk "går" til å betale leverandørene for råvarene og materialene som er kjøpt fra dem, og på slutten av de blir de "returnert" i form av inntekt. En indikator som karakteriserer den gjennomsnittlige varigheten mellom den faktiske utstrømningen av midler i forbindelse med implementeringen av strømmen produksjonsaktiviteter og deres faktiske tilsig som følge av produksjon og finansielle aktiviteter kalles varigheten av den økonomiske syklusen.

En reduksjon i dynamikken i driften og økonomien blir sett på som en positiv trend og omvendt. Hvis en reduksjon i driftssyklusen kan gjøres ved å akselerere produksjonsprosessen og omsetningen til kundefordringer, kan den økonomiske syklusen forkortes både på grunn av disse faktorene og på grunn av en ikke-kritisk nedgang i omsetningen til leverandørgjeld.

Dermed beregnes varigheten av den økonomiske syklusen i dager med omsetning ved hjelp av formelen 1:

PFC \u003d POC - VOK, (1)

hvor POC er varigheten av driftssyklusen (kundefordring i dager + lageromsetning i dager), tusen rubler;

VOK er omsetningstiden for leverandørgjeld, tusen rubler.

Beregningen av varigheten av drifts- og finanssyklusen for 2005-2007 er presentert i tabell 10.

Tabell 10 - Beregning av varigheten av drifts- og økonomisyklusen til Firma Tik LLC for 2005-2007

Dataene i tabell 10 viser at omsetningen av kundefordringer i 2007 gikk ned fra 3,8 i 2005 til 2,5 omsetninger per år, og dermed økte varigheten av en omsetning med 49 dager.

Lageromsetningen i 2007 var 5,3 omsetninger per år, som er 3,4 omgang mindre enn i 2005, da denne indikatoren var 8,7 omsetninger per år. Varigheten av en omsetning økte med 27 dager.

Omsetningen av leverandørgjeld i 2007 reduserte med 2,4 omdreininger per år sammenlignet med 2005, varigheten av en omsetning økte med 98 dager.

På grunn av den lange varigheten av en omsetning av aksjer og kundefordringer, øker varigheten av driftssyklusen til Firma Tik LLC fra 2005 til 2007. organisasjonssyklus utgjorde 212 dager, som er 76 dager mer enn i 2005.

Varigheten av den økonomiske syklusen til OOO Firma Tik i 2005 - 2007 er en positiv verdi, som indikerer organisasjonens økende behov for å tiltrekke seg lånte midler. I 2007 var denne indikatoren i organisasjonen 32 dager, men dette er 22 dager mindre enn i 2006 Nedgang i konjunkturindikatoren er en positiv trend, da den indikerer en nedgang i behovet for lånte midler... Dette skyldes forvaltningen av leverandørgjeld, på grunn av at organisasjonen utsetter forfall.

Kundeforvaltning

Kundefordringer er en integrert del av markedsføringsaktivitetene til enhver bedrift. Ganske stor del av det er i generell struktur eiendeler reduserer selskapets likviditet og økonomiske stabilitet og øker risikoen for økonomiske tap i selskapet. Moderne forhold for utvikling av økonomien i landet vårt sørger for dynamikken i utviklingen av gjensidige oppgjør mellom motparter. Under slike omstendigheter må det tas hensyn til fordringer. Svært ofte defineres det som en komponent i arbeidskapitalen, som er kravene til enkeltpersoner eller juridiske personer angående betaling for varer, produkter og tjenester. Det er en tendens til å sidestille fordringer med kommersielle lån. Et kommersielt lån gis til kjøperen med tanke på kostnadene (selskapets ressurser blir gitt til bruk på en betalt basis) og haster (betegnelsen for å bruke midlene er begrenset). I henhold til regnskapsstandarder er kundefordringer det beløpet skyldere skyldner til et foretak på en bestemt dato. Skyldnere kan være både juridiske personer og enkeltpersoner som skylder virksomheten kontanter, kontantekvivalenter eller andre eiendeler. I henhold til regnskapsdata kan du bestemme skyldig beløp til enhver dato, men vanligvis bestemmes dette beløpet på balansedagen. Vanligvis kommer den økonomiske fordelen av en fordring til uttrykk i det faktum at selskapet forventer å motta kontanter eller kontantekvivalenter som et resultat av tilbakebetaling før eller senere. Følgelig kan en fordring kun innregnes som en eiendel når det er sannsynlig at den vil bli oppgjort av skyldneren. Hvis dette ikke er mulig, skal fordringens størrelse avskrives. Hvis gjelden ikke kan estimeres riktig, det vil si for å bestemme beløpet, kan den ikke innregnes som en eiendel og skal ikke vises i balansen. Dermed kan kundefordringer defineres som et omløpsmiddel i et foretak, som oppstår i dets salgsaktiviteter og karakteriserer forholdet mellom motparter for å betale for verdien av de mottatte varene (arbeid, tjenester). Gjennomgangen av statistiske data for Ukraina i 2006 indikerer vekst: kundefordringer for alle forretningsenheter (unntatt små bedrifter og institusjoner som støttes av budsjettet) per 1. april 2006 utgjorde 346,9 milliarder UAH. I løpet av januar-mars 2006 økte kundefordringene med 8,2%. Andelen forfalt gjeld i det samlede kundefordringen var 20,4% mot 21,6% per 1. januar 2006. Regjeringen anser situasjonen i boliger og kommunale tjenester som ekstremt akutt. Den langsiktige ulønnsomheten og kundefordringer fra forbrukere har ført til at lokale utøvende myndigheter er uansvarlige med hensyn til kvaliteten og volumet på å tilby relevante tjenester til befolkningen. Som et resultat blir ikke boligmassen og felles infrastruktur i riktig teknisk stand, forbruket av strøm, drivstoff og vann reduseres ikke. Å håndtere kundefordringer, det vil si prosessen med å administrere det, er et viktig punkt i virksomheten til enhver bedrift og krever nøye oppmerksomhet fra ledere og ledere. Bestemmelse av tilnærminger til forvaltning av kundefordringer, stadier og metoder er et problem som ikke har en entydig løsning, avhenger av bedriftens spesifikasjoner og ledelsens personlige egenskaper. Siden forvaltningen av kundefordringer er en komponent i bedriftsledelsessystemet, kan selve prosessen med å administrere den utføres trinnvis. I tillegg skjer forvaltningen av kundefordringer over tid, og det er naturlig at den må være representert i form av noe scenesystem. I følge I.A. Form, dannelsen av algoritmer for administrasjon av kundefordringer utføres i følgende trinn: analyse av kundefordringer for foretaket; valg av type kredittpolicy for foretaket i forhold til kjøpere av produkter; bestemmelse av mulig arbeidskapital, som er rettet mot kundefordringer for kommersielle lån og forbrukslån; dannelse av et system med kredittvilkår; dannelse av standarder for vurdering av kjøpere og differensiering av lånebetingelser; dannelse av en prosedyre for innkreving av fordringer; sikre bruk av moderne former for fordringer ved virksomheten; bygge effektive systemer for trafikkontroll og rettidig innsamling av fordringer. G.G. kom til nesten den samme konklusjonen. Kireytsev, men supplerer I.A. Tomt identifiserer han flere trinn: kontroll av skyldneres økonomiske tilstand; i tilfelle manglende tilbakebetaling av en gjeld eller deler av den, etablering av en operativ forbindelse med skyldneren for innregning av gjelden; anke til den økonomiske domstolen med krav om å kreve tilbake forfalt gjeld; kompensasjon for tap fra dårlig gjeldsfond. Russiske eksperter identifiserer fire hovedområder for å administrere kundefordringer: planlegge mengden kundefordringer for selskapet som helhet; styring av kjøpernes kredittgrenser; kontroll av fordringer; motivasjon fra ansatte. For å administrere kundefordringer, trenger et selskap informasjon om skyldnere og deres innbetalinger: data på fakturaer utstedt til skyldnere som ikke er betalt for øyeblikket; tidspunkt for forsinkelse i betaling for hver av kontoene; mengden dårlige og tvilsomme kundefordringer, estimert på grunnlag av standardene som er etablert av selskapet; motpartskreditthistorikk (gjennomsnittlig forfalt periode, gjennomsnittlig lånebeløp). Vanligvis kan slik informasjon fås ved å undersøke regnskapssystemet. Før du fortsetter med studiet av systemet, er det imidlertid verdt å bestemme prinsippene for regnskap og kontroll av fordringer. Forfatteren av denne artikkelen identifiserer følgende stadier av administrasjon av kundefordringer: bygging av et system for regnskap og kontroll av kundefordringer; utvikling av kredittpolitikk; automatisering av kundefordringsadministrasjon. Generelt er trinnene ovenfor for fordringsadministrasjon basert på hovedledelsesfunksjonene. Basert på definisjonen av ledelse, som er gitt i arbeidet med et team av forfattere under ledelse av Zarubinsky V.M., er ledelse en funksjon av organiserte systemer av ulik natur (biologisk, sosial, teknisk), som sikrer bevaring av deres spesifikke struktur, støtte for aktivitetsmåten, implementering av deres programmer og mål. Det foreslås å utpeke slike trinn i prosessen med å administrere kundefordringer. Første ledelse - planlegging av mengden kundefordringer - var, er og vil være en av de viktigste. Dette skyldes det faktum at det i prosessen med å planlegge mengden kundefordringer er nødvendig å ta hensyn til ikke bare parametere for kundefordringer, som karakteriserer tilstanden, men også en rekke eksterne faktorer som kan påvirke de endelige resultatene av ledelsen betydelig. I prosessen med å regnskapsføre kundefordringer blir det samlet inn informasjon om debitorers økonomiske stilling, som status for kundefordringer avhenger av. Hovedproblemet på dette stadiet er å bestemme minimumsvolumet og nomenklaturen for data som gjør det mulig for den administrerende personen å få en klar ide om tilstanden til det kontrollerte objektet. Denne omstendigheten er forbundet med to punkter. Det første punktet skyldes at innsamling og behandling av regnskapsinformasjon krever midler, som alltid er begrenset. Det andre punktet er forårsaket av at informasjon kan dupliseres og sent, og dette bidrar ikke til å ta en informert beslutning. Andre ledelse - kontroll av mengden kundefordringer, som gir en sammenligning av faktiske regnskapsdata med planlagte eller budsjettmessige. I en tid med sentralisert planlegging var det nok å utvikle målindikatorer, men under markedsforhold skulle målindikatorer dannes når man studerte markedet, noe som krever utvikling av forretningsutviklingsplaner og budsjetter. På grunn av mangel på et system med planlagte indikatorer for virksomhetens aktiviteter, utfører kontrollfasen litt forskjellige funksjoner, faktisk blir kontrollen redusert til å sammenligne regnskapsdata bare for den siste og nåværende (planlagte) perioden. Derfor bør en effektiv styringsprosess være basert på det generelle virksomhetsstyringssystemet. I tredje etappe - analyse av kundefordringer - faktorene, hvis innflytelse førte til at det dukket opp avvik av de faktiske parametrene for tilstanden til kundefordringer fra de planlagte indikatorene, blir undersøkt og fordelt. Fjerde etappe - scenen for å utvikle en rekke alternative løsninger eller bestemme den optimale løsningen. For å danne flere mulige løsninger som tar sikte på å forbedre situasjonen der bedriften er lokalisert, er det nok informasjon samlet inn på analysetrinnet. Basert på denne informasjonen kan du opprette et system med begrensninger for det aktuelle objektiv funksjon, samt rangere årsakene som mest påvirker fordringene. Den samme årsaken kan føre til flere konsekvenser, og eliminering av disse årsakene er modellert for å vurdere mulige resultater. Dermed utvikles flere alternative løsninger, eller til og med den optimale løsningen bestemmes. Femte etappe - implementeringsfasen av en eller flere alternative løsninger - på dette stadiet gjennomføres implementeringen av den adopterte optimale løsningen eller flere alternative løsninger. På dette stadiet bestemmes de nødvendige midlene, samt fremgangsmåten for å gjennomføre avgjørelsen. Et viktig spørsmål i forvaltningen av kundefordringer er klassifiseringen. Avhengig av hvilken karakteristikk som er grunnlaget for klassifiseringen, kan du bruke en rekke metoder for å administrere kundefordringer. Den tradisjonelle klassifiseringen av fordringer sørger for at de fordeles i henhold til det juridiske kriteriet til hastende eller forfalt. Hastende kundefordringer, hvis løpetid ennå ikke er kommet eller er mindre enn en måned, og som er knyttet til de normale avregningsvilkårene som er definert i avtalene. Forfalt - dette er en gjeld i strid med avtalevilkårene. Videre er det viktig å analysere begrepet tvilsom gjeld, som forstås som en kortsiktig fordring, i forhold til hvilken det er usikkerhet om tilbakebetaling av skyldneren. Det er tydelig at gjeld av denne typen fortsetter å vises på kreditorens balanse så lenge det til og med er en viss sikkerhet for tilbakebetaling. De vil bare bli avskrevet når de blir håpløse. Derfor vil vi separat skille ut dårlige kundefordringer, som vi inkluderer kortsiktige fordringer til, i forhold til hvilke det er tillit til at skyldneren ikke vil returnere den eller som foreldelsesfristen er utløpt for. I følge P (S) BU 10 er fordringer fordelt på langsiktig og kortsiktig. Langsiktige fordringer er fordringer som ikke oppstår i løpet av den normale driftssyklusen og vil bli avregnet etter 12 måneder fra balansedagen. I P (S) BU 2 "Balanse" er definisjonen av driftssyklusen gitt - dette er tidsintervallet mellom anskaffelse av aksjer for gjennomføring av aktiviteter og mottak av midler fra salg av produkter eller varer og tjenester produsert av dem. Det er ingen definisjon av en normal driftssyklus i standardene, men ved å bruke definisjonen av en driftssyklus gitt tidligere, kan det konkluderes med at dette er en driftssyklus under normale forretningsforhold. Vanligvis overgår ikke driftssyklusen 12 måneder, men for noen aktiviteter kan den vare mer enn ett år. Uansett blir gjeld påløpt under en slik driftssyklus vanligvis betraktet som gjeldende snarere enn langsiktig. Derfor er langsiktig gjeld primært gjeld som ikke er relatert til driftsaktivitet. Kortsiktige fordringer (kortsiktig) er fordringer som har oppstått i løpet av den normale driftssyklusen eller avvikles innen 12 måneder fra balansedagen. Dermed, hvis gjelden som har oppstått ikke er relatert til driftssyklusen, men det er forutsatt at den vil bli nedbetalt på mindre enn 12 måneder, blir slik gjeld innregnet som kortsiktig. Balansedatoen er vanligvis den siste dagen i rapporteringsperioden. Fra de ovennevnte definisjonene av langsiktige og kortsiktige fordringer, bør det konkluderes: siden tilskrivning av gjeld til nåværende eller langsiktig er knyttet til balansedagen, fra og med denne datoen, bør langsiktig gjeld vurderes for individuelle skyldnere etter løpetid. Hvis det viser seg at det er mindre enn 12 måneder igjen til gjeldens løpetid, skal den gamle langsiktige gjelden vises på balansedagen som gjeldende. B.O. Zhnyakin og V.V. Krasnov tilbyr den mest komplette klassifiseringen av fordringer i henhold til et presserende grunnlag, nemlig: nåværende, presserende, forfalt, langsiktig og håpløst. Grunnlaget for klassifisering av fordringer kan være basert på fordeling av fordringer avhengig av målgruppene for skyldnere. Samtidig brukes markedsføringsmetoder som er basert på studiet av forbrukeratferd. Å ta hensyn til ulike årsaker til manglende betaling og de reelle mulighetene for innbyggerne til å betale oppstått gjeld avgjøres på grunnlag av regnskapsdata om betalinger og restanser. En av disse metodene er ABC-analysemetoden. På grunn av det faktum at dette begrepet kom fra utlandet, oppstår det ofte forvirring mellom “ABC - metoden” (fra engelsk Activity Based Costing) og “a-ba-tse - analyse” fra ABC-analyse. Essensen deres er helt annerledes. ABC-metoden (Activity Based Costing) er en metode for å bestemme og regnskapsføre utgiftene etter aktivitetstypene i en organisasjon, en metode for å bestemme og registrere kostnadene trinn for trinn. ABC-analyse er assosiert med navnet på den italienske økonomen og sosiologen Vilfredo Pareto (i statistikken det velkjente "Pareto-diagrammet." Denne metoden er basert på en lov oppdaget av den italienske økonomen V. Pareto, som sier at de fleste av de mulige resultatene er ansvarlige et relativt lite antall grunner, for øyeblikket er denne loven bedre kjent som "20 til 80-regelen." Denne metoden i innenlandsk praksis og mer i utlandet brukes både til å velge gjenstander fra det generelle produktutvalget som produseres av bedriften, og innen en type Produkter. ABC-analysemetoden er basert på fordelingen av et sett med potensielle objekter i grupper i henhold til den spesifikke vekten til en bestemt indikator. Litteraturen gir eksempler på ABC-analyse når det gjelder omsetning, fortjeneste, arbeidsintensitet, materialkostnader og til og med slike parametere som ytelse og forbrukerkraft. Når det gjelder fordringer, kan det formuleres slik: 80% av beløpet på fordringer kan registreres for 20% av skyldnerne. Antallet grupper under ABC-analysen kan være hvilken som helst, men den mest utbredte var inndelingen av den vurderte befolkningen i tre grupper (75: 20: 5), noe som tydeligvis forklarer navnet på metoden kjent i utlandet som ABC-Analyser. Gruppe A - et lite antall objekter med høyt spesifikt vektnivå i henhold til valgt indikator. Gruppe B - gjennomsnittlig antall objekter med et gjennomsnittlig spesifikk tyngdekraft for den valgte indikatoren. Gruppe C - et høyt antall objekter med en ubetydelig verdi av den spesifikke vekten for den valgte indikatoren. ÅÅ. Kireytsev foreslår et forhold (75: 20: 5) for å bestemme graden av betydning for kjøpere: A - kjøpere er de som selskapet utfører ca. 75% av omsetningen med. Denne omsetningen er omtrent 5% av kjøperne. B - kjøpere (20%) gir som regel 20% av omsetningen. С - kjøpere (75%), omsetningen er omtrent 5%. Denne tolkningen av Pareto-regelen om kundefordringer er også mulig. Gruppe A-skyldnere er de viktigste debitorene, med 20% som står for 80% av fordringene som fortjener økt kontroll, da det er her innsatsen vil være berettiget. Gruppe B - mellomstore skyldnere, de som til sammen står for 15% av fordringene og krever oppmerksomhet bare av og til. Gruppe C - uviktige skyldnere, de som står for 5% av alle kundefordringer i bedriften. Det er ikke verdt å bruke for mye tid og krefter på å styre skyldnere i denne gruppen. Sekvensen av analysen: for det første - beregne det totale beløpet som alle kunder på listen skylder seg; for det andre, beregne 80% av dette beløpet; for det tredje ved å oppsummere gjeldene i henhold til listen, fra den delen, hvor den største gjelden er, den delen av forbrukerne som skylder 80% av det totale beløpet. Antallet deres er betydelig mindre enn antallet skyldnere. Den valgte gruppen innbyggere er den første og viktigste målgruppen, gitt sin relative knapphet og hoveddelen av gjelden (80%). Arbeid med denne debitorkategorien bør være basert på en personlig tilnærming. Denne innsatsen er begrunnet med gjeldsbeløpet som skal tilbakebetales. På en lignende måte skilles to grupper til: den minste vil være den første, den mest tallrike - den tredje. Denne metoden gjør det mulig å danne målgrupper for skyldnere, som metodene for inkasso vil variere fra, noe som gjør det mulig å velge de mest effektive innkrevingsmetodene for denne kategorien. I tillegg kan fordelen tilskrives valget av en gruppe skyldnere som akkumulerer det største beløpet og som først må tas hensyn. Når du bruker ABC-analysemetoden, oppstår det visse vanskeligheter, spesielt for verktøy. De består i behovet for å automatisere og datamatisere alle forhold til skyldnere. Samtidig, i verktøy, skal datastyrt regnskap over betalinger ikke føres av hus eller distrikter generelt, som alltid er gjort, men av sluttbrukere. Analysen resulterer i lister over skyldnere det er nødvendig å jobbe med. ABC-analysemetoden brukes hovedsakelig i forvaltningen av fordringer som allerede eksisterer. For å forhindre fremveksten av uforutsigbar gjeld, kan du bruke ledelse til å etablere kredittgrenser. Det representerer det maksimalt tillatte beløpet for kundemottak både for virksomheten som helhet og for hver motpart, eller er satt for hver av de kommersielle avdelingene i selskapet, fordelt i henhold til bransjeprinsippet i forhold til delen av inntektene for forrige periode i det totale salget av foretaket og er godkjent etter ordre fra generaldirektøren. Fordelingen av grenser mellom ledere som jobber med kjøpere utføres på samme måte. Hver av lederne må i sin tur fordele kredittgrensen han mottar blant klientene. For nye kjøpere som har jobbet med et selskap i ikke mer enn seks måneder, er kredittgrensen som regel satt til et beløp som ikke overstiger det gjennomsnittlige månedlige salgsvolumet. For motparter som har jobbet med selskapet i mer enn seks måneder, settes kredittgrensen av lederen og må godkjennes av ledelsen. Ved beregning av disse indikatorene fokuserer selskapet først og fremst på strategien, det å øke markedsandelen krever en større kredittgrense enn å opprettholde markedsandelen og akkumulere gratis midler. Samtidig er det nødvendig å opprettholde tilstrekkelig likviditet i foretaket og ta hensyn til kredittrisikoen (risikoen for helt eller delvis tap av de utstedte midlene). I de fleste tilfeller begynner arbeidet med en ny klient på forskuddsbetaling. Etter at statistikken over betalinger og leveranser til motparten er samlet, kan den gis en kredittgrense. Bruken av kredittgrenser gir fordeler når du primært jobber med nye kunder - det lar deg forhindre fremveksten av ukontrollert gjeld. Vanskeligheter som oppstår i dette tilfellet: obligatorisk automatisering av prosessen, kunnskap om motparten, studiet av kredittkapasitet og solvens, som gir nær kontakt. Tilstedeværelsen av betydelige mengder kundefordringer på ukrainske foretak, som det fremgår av analysen av statistiske data, krever oppmerksomhet rundt utviklingen av både en metode for effektiv styring av eksisterende kundefordringer og forebygging av forekomst. Forvaltning av kundefordringer for enhver bedrift, inkludert et felles, for å øke effektiviteten, krever en diversifisering av tilnærminger. ABC-analysemetoden er en av mange som er tilrådelig å bruke i bedrifter for å bestemme målgruppe... Siden bruk av ABC-analyse vil tillate segmentering, noe som vil gjøre det mulig å anvende visse metoder for å påvirke skyldnere. Bruk av kredittgrenser vil tillate deg å kontrollere prosessen med gjeldsproduksjon og gjøre den kontrollerbar. Kombinasjonen av de to vurderte metodene vil tillate deg å effektivt kontrollere kundens fordringer og utvikle effektive tiltak for å redusere det.

En av indikatorene som indikerer graden av "helse" til organisasjonen er lengden på den økonomiske syklusen. For å beregne det, trenger du data om varigheten av produksjonssyklusen, samt omsetningsperioder for leverandører og fordringer. En reduksjon i denne verdien i dynamikken indikerer effektive ledelsesbeslutninger når det gjelder å bruke selskapets arbeidskapital og gjør det attraktivt i bankene og partnernes øyne.

Bedriftens økonomiske kretsløp (Engelsk kontantkonverteringssyklus) er økonomisk indikator, karakteriserer varigheten av tidsperioden i dager mellom betaling av leverandørgjeld og retur av organisasjonens kundefordringer.

Det er med andre ord antall dager mellom betaling for råvarer og materialer fra organisasjonen vår til leverandører og mottak av penger for de ferdige produktene vi har sendt til kundene.

La oss vurdere detaljene i eksemplet med en landbruksbedrift LLC "Farmer", som driver med avlingsproduksjon.

Det er tre hovedtyper av sykluser:

1. Driftssyklus.

   Det er tiden som går fra kjøp av råvarer og materialer, for eksempel frø og gjødsel, til å motta penger for produktene som dyrkes og selges fra dem. I dette tilfellet kan det hende at kjøpsdatoen for råvarer ikke faller sammen med betalingsdatoen til selgeren for den. Slik dannes gjeld.

   Henvisning. Leverandørgjeld er en gjeld til en part i transaksjonen som kreves tilbakebetalt. Det aksepteres å bli kalt "kreditorer".

   Leveringsdagen for de ferdige produktene til LLC "Farmer", for eksempel hvete, kan heller ikke falle sammen med dagen for mottakelse av midler til det fra kjøperen. I dette tilfellet oppstår en fordring.

   Henvisning. Kundefordringer er kjøpers gjeld for utførte tjenester og sendte varer. Det kalles ofte "fordringer".

2. Produksjonssyklus.

   Tidsintervallet fra mottakelse av råvarer og materialer fra LLC "Farmer" til utgivelsen av ferdige produkter og deres plassering på lageret. Denne indikatoren er assosiert med bevegelse av bestander fra såing av frø til høsting av ferdig avling. Innkjøpte frø går til lageret i form av råvarer, og når de blir sådd, blir de forvandlet til pågående arbeid (vekstperiode), og på innsamlingstidspunktet fra marken blir de ferdige produkter og plassert på et lager for videre salg.

   Viktig. En virksomhets økonomi og produksjonssyklus er som regel innesluttet i en virksomhet.

3. Finansiell syklus.

   Antall dager som pengene strømmer fra betaling til leverandører til mottak av penger fra kjøpere. Så lenge midlene til Farmer LLC er innenfor denne syklusen, er det ikke akkurat penger i vanlig forstand. Pengene er låst inne i prosessen. De kan ikke fjernes uten å bryte hele mekanismen. De regnes som arbeidskapital.

   Henvisning. Arbeidskapital er midler som er involvert og brukt fullt ut innen en produksjonssyklus.

Formelen for beregning av konjunktursyklusen:

Finansiell syklus (i dager) \u003d produksjonssyklus (i dager) + POD - POP

PODZ - perioden for omsetning av fordringer;

POKZ - omsetningsperiode for leverandørgjeld.

Tilleggsinformasjon

Formelen for beregning av produksjonssyklusen:

PC \u003d varighet av teknologisk syklus + tid for pauser + periode med naturlige prosesser

POD \u003d kundefordringer (beløp fra en bestemt dato): inntekt: 365 (antall dager i året).

Formelen for beregning av omsetningsperioden til "kreditor":

POKZ \u003d leverandørgjeld (beløp fra en bestemt dato): kjøp: 365 (antall dager i året).

På eksemplet med indikatorene til LLC "Farmer"

For eksempel begynte LLC "Farmer" i april å så mais, mens den ikke hadde egne midler til å kjøpe frø, gjødsel og drivstoff. Jeg måtte ta råvarer "for høstingen" fra leverandører i 195 dager. Feltarbeid ble utført, og etter 6 måneder i oktober var det tid for høsting. Konsernsjefen klarte å forhandle med kjøperen om å selge alt mais til en rimelig pris, men med den forutsetning at pengene ville bli mottatt bare 15 dager etter at produktet ble sendt. I dette tilfellet er konjunktursyklusen null.

Dette er et eksempel på ideell effektivitet for pengestyring. LLC "Farmer" brukte lånte ressurser i sine aktiviteter nøyaktig til det øyeblikket de måtte betale regningene. Den oppfylte sine forpliktelser overfor leverandøren av råvarer og tjente fortjeneste på avtalen ved salg av avlingen, uten å "fryse" sine egne penger i syklusen.

Hvis daglig leder LLC "Farmer" brukte bare egne ressurser, det ville ikke være belastet med risikoen for ikke tilbakebetaling av gjeld, for eksempel i tilfelle tap av avlingen. Samtidig ville organisasjonens penger være låst inne i en syklus i 195 dager - dette er et eksempel på ineffektiv bruk av kapital. I slike tilfeller sier de "tok ikke risiko."

Positive og negative verdier av konjunktursyklusen

Det er galt å si utvetydig at en positiv verdi i beregningen av en konjunktursyklus er dårlig, og en negativ verdi er god. Denne beregningen er nødvendig av selskapets økonomiledere for å administrere den.

Hvis indikatoren tar en negativ verdi, betyr dette at organisasjonen har mange egne penger, og den trenger ikke å fylle på arbeidskapitalen. Det kan til og med utstede lån selv.

Høres bra og pålitelig ut, men det antyder at organisasjonen minimerer risikoen, handler for forsiktig og dermed går glipp av muligheter. Effektiviteten synker.

Tvert imot, en positiv verdi indikerer høy avhengighet av kreditorer og skyldnere. For mye penger som er fanget i syklusen mister likviditeten.

Hvis LLC "Farmer" befinner seg i en slik situasjon, vil selv små forsinkelser i betaling fra kjøpere føre til et kontantgapet. Dette tilsvarer en klemt forretningsblodarterie. Du må låne penger fra en bank eller se etter leverandører med enda lengre forsinkelser.

Den ideelle situasjonen i bedriften oppnås ved å optimalisere leverandørgjeld og fordring. Reduksjon av kundefordringer uten å gå på kompromiss med service og kundelojalitet og øke kreditorene uten risiko for forverring av solvens.

Henvisning.Likviditet er eiendelens evne til å bli penger. For eksempel er penger som eiendel så flytende som mulig, og en gammel lagerbygning i en skogkratt er lite flytende, siden det er nesten umulig å selge dem.

Hvem beregner konjunktursyklusen og hvorfor

Denne indikatoren brukes av analytikere og finansfolk for å få et mest nøyaktig bilde av resultatene til en bedrift. Det er interessant i kombinasjon med andre koeffisienter og indikatorer som lar oss konkludere med økonomisk tilstand spesifikk organisasjon.

For eksempel vurderer mange banker den økonomiske stillingen til en potensiell låntaker før de utsteder et lån. Informasjon om syklustid brukes også av bedriftsledere til å lage ledelsesbeslutninger.

Viktig: indikatoren for varigheten av den økonomiske syklusen er mest interessant når man vurderer i dynamikk. Hvis det, når man analyserer flere viktige datoer, er en tendens til å øke verdien, kan dette indikere problemer i forhold til partnere. For eksempel betaler ikke skyldnere regninger i tide, eller tvert imot, organisasjonen selv forsinker med å oppfylle forpliktelser.

Tatiana Manets er en kandidat innen økonomisk vitenskap, revisor og konsulent med femten års erfaring. I sin video snakker hun om hva den økonomiske syklusen er, hvilke indikatorer som er involvert i beregningen og hva som kan avsløres ved hjelp av den.