Metoder for å forutsi den økonomiske tilstanden til en bedrift. Forutsigende analyse av organisasjonens økonomiske tilstand

Utvikling 03.04.2020

Økonomisk prognose

METODOLOGISKE ASPEKTER AV ANALYSE OG FORSIKTING AV DEN FINANSIELLE BETINGELSEN FOR DET INDUSTRIELLE VIRKSOMHETEN *

S. I. KRYLOV,

doktor i økonomi, professor ved instituttet regnskap og revisjon

E-post: [e-postbeskyttet] ru O. E. RESHETNIKOVA, universitetslektor, Institutt for regnskap og revisjon

E-post: [e-postbeskyttet] ru Ural State Technical University - UPI oppkalt etter Russlands første president B. N. Jeltsin

Forfatterne vurderte et sett med økonomiske indikatorer som omfattende vurderer den økonomiske tilstanden industriell virksomhet... Forfatterne beskriver metodikken for å analysere og forutsi den økonomiske tilstanden til et industribedrift, som gjør det mulig å bestemme måter å forbedre dets økonomiske tilstand og øke attraktiviteten for investeringer. Den analytiske økonomiske og matematiske modellen bygget på grunnlag av denne teknikken blir kort beskrevet og mulighetene for datastyring bestemmes.

Stikkord: økonomisk tilstand, industriell virksomhet, analyse, prognoser.

Under de moderne forholdene i overgangsøkonomien som har utviklet seg i Russland og tynget av konsekvensene av den globale finansielle og økonomiske krisen, opplever mange industribedrifter økonomiske vanskeligheter i en eller annen grad, noe som ikke kan ha en negativ innvirkning på den generelle økonomiske situasjonen.

* Artikkelen er levert av Informasjonssenteret for forlaget "Finance and Credit" ved Ural State Technical University - UPI oppkalt etter den første presidenten i Russland B. N. Jeltsin.

i vårt land, noe som fører til en nedgang i befolkningens levestandard.

I denne situasjonen er tidlig identifisering av økonomiske vanskeligheter, diagnosen deres avgjørende for ledelsen av industribedrifter. Den tidligere avslørte økonomiske vanskeligheter i økonomiske aktiviteter, jo oftere smertefri og effektiv er tiltakene som er tatt for å overvinne dem.

Det er også nødvendig å ta hensyn til at en betydelig del av innenlandske industribedrifter ikke bare opplever økonomiske vanskeligheter, men også trenger investeringer på grunn av den høye graden av moralsk og fysisk slitasje på produksjonsutstyr. Derfor er det ikke bare nødvendig å utvikle et sett med tiltak som er rettet mot å overvinne økonomiske vanskeligheter, men også for å sikre en økning i attraktiviteten til disse virksomhetene for potensielle investorer.

Generelt er både å overvinne økonomiske vanskeligheter og øke investeringsattraksjonen til industribedrifter to sider av en viktig oppgave - å forbedre den økonomiske tilstanden.

FINANSIELL ANALYTIKA

problemer og løsninger

For å gjøre det mest effektive ledelsesbeslutningerrettet mot å forbedre den økonomiske tilstanden til et industrielt foretak, er det nødvendig med en passende informasjonsbase. I denne egenskapen skal resultatene av en omfattende analyse og prognoser for den økonomiske tilstanden til en virksomhet brukes, slik at man kan bestemme måter å forbedre den på. Samtidig bør en omfattende analyse av den økonomiske tilstanden til industrivirksomheter ta hensyn til deres næringsspesifikasjoner både fra synspunktet til valg av indikatorer for den økonomiske tilstanden (økonomiske forhold), og fra synspunktet om å utvikle et regelverk for de valgte indikatorene. Under analysen bør man være spesielt oppmerksom på å vurdere produksjonspotensialet til en industribedrift og effektiviteten av bruken.

Omfattende vurdering av den økonomiske tilstanden til et industrielt foretak ved å beregne dets rating ved hjelp av ekspertpoengmetoden;

Målrettet prognose for den økonomiske tilstanden til et industribedrift med sikte på å forbedre det (om nødvendig);

Utvikling av tiltak for å forbedre den økonomiske tilstanden til et industribedrift (om nødvendig). For en omfattende vurdering av den økonomiske tilstanden til et industribedrift, ble det dannet et system med fire hovedgrupper av koeffisienter: eiendomsstatus, finansiell stabilitet, solvens og likviditet og forretningsaktivitet (tabell 1).

Som du kan se fra tabellen. 1, for å vurdere eiendomsstatusen til et industribedrift, valgte forfatterne fem økonomiske koeffisienter:

Andel av omløpsmidler i eiendommen;

Andelen kontanter i omløpsmidler;

Andelen fordringer i omløpsmidler;

Andel langsiktige finansielle investeringer og pågående bygging av anleggsmidler;

Andel av virkelige eiendeler i eiendom.

Tellernevner

Andel av omløpsmidler i eiendom Omløpsmidler Balansevaluta

Andel kontanter i omløpsmidler Kontantmidler Omløpsmidler

Andel fordringer i omløpsmidler Kundefordringer Omløpsmidler

Andel langsiktige finansielle investeringer og pågående bygging av anleggsmidler Langsiktige finansielle investeringer + anleggsvirksomhet anleggsmidler

Andel real eiendeler i eiendom Real eiendeler (immaterielle eiendeler + anleggsmidler + produksjonslager + pågående arbeid) Balanse valuta

Finansiell uavhengighetsgrad Egenkapital Balanse

Gjeldskapitalstruktur Langsiktig gjeld Gjeldskapital

Egenkapitalandel av omløpsmidler Egen arbeidskapital (egenkapital - anleggsmidler) Omløpsmidler

Aksjeandel aksjer med egne sirkulerende eiendeler og langsiktige kreditter og lån Egen arbeidskapital + langsiktige kreditter og lån Aksjer

Investeringsgrad Egenkapital Anleggsmidler

Langsiktig investeringsstrukturkvote Egenkapital + langsiktige lån og lån Real eiendeler

Nåværende likviditetsgrad Omløpsmidler Kortsiktig gjeld

Tabell 1

Hovedindikatorer for å vurdere den økonomiske tilstanden til et industribedrift

FINANSIELL ANALYTIKA

problemer og løsninger

Slutten på bordet. 1

Finansielt forhold Beregningsformel

Tellernevner

Quick ratio Kontanter + kortsiktige finansielle investeringer + kortsiktige fordringer Kortsiktige forpliktelser

Absolutt likviditetsgrad Kontant kortsiktig gjeld

Forretningsaktivitetsindikatorer

Omsetningsgrad av omløpsmidler Inntekt (netto) fra salg Omløpsmidler

Avkastningsgrad Inntekt (netto) fra salg Gjennomsnittlig sum av alle eiendeler

Salgsavkastning Salgsresultat Inntekt (netto) fra salg

Avkastning på eiendeler Netto inntekt Gjennomsnittlig sum av alle eiendeler

Avkastning på virkelige eiendeler Resultat på salg Gjennomsnittlig eiendel

Avkastning på investert kapital Nettoresultat Gjennomsnittlig investert kapital (langsiktige forpliktelser og egenkapital)

Utbytteavkastningsgrad Utbytte per vanlig aksje Inntjening per vanlig aksje

Avkastning på vanlig aksje Utbytte per vanlig aksje Markedspris på vanlig aksje

Andelen sirkulerende eiendeler i eiendom karakteriserer graden av mobilitet til et industrielt foretaks eiendom og viser andelen sirkulerende eiendeler i eiendommen.

Andelen kontanter i sirkulerende eiendeler karakteriserer graden av likviditet til et industrielt foretaks sirkulerende eiendeler og viser andelen absolutt likvide eiendeler i dets sirkulerende eiendeler.

Andelen fordringer i omløpsmidler karakteriserer graden av midlertidig omdirigering av omløpsmidler fra et industrielt foretak fra omløp og viser andelen fordringer i omløpsmidlene.

Andelen langsiktige finansielle investeringer og pågående bygging av anleggsmidler karakteriserer graden av deres avledning fra den nåværende virksomheten til et industribedrift og viser andelen langsiktige finansielle investeringer og pågående konstruksjon i anleggsmidlene.

Andelen virkelige eiendeler i eiendom karakteriserer nivået på produksjonspotensialet til en industribedrift og viser andelen av eiendeler, som inkluderer immaterielle eiendeler, anleggsmidler, produksjonslager (råvarer, materialer og andre lignende verdier) og kostnader under pågående arbeid i eiendommen.

Å evaluere økonomisk bærekraft en industriell bedrift, så forfatterne det som nødvendig å velge fire økonomiske koeffisienter:

Økonomisk uavhengighetsgrad;

Gjeldskapitalstruktur;

Egenkapitalandel av omløpsmidler;

Forholdet mellom avsetning av aksjer og egne sirkulerende eiendeler og langsiktige kreditter og lån. Økonomisk uavhengighetsgrad

karakteriserer nivået på finansiell risiko forbundet med strukturen til hele kapitalen i et industribedrift, og viser andelen av egenkapitalen i den totale kapitalen.

Gjeldskapitalstrukturen karakteriserer nivået på den finansielle risikoen knyttet til strukturen til den lånte kapitalen til et industrielt foretak og viser andelen langsiktige forpliktelser i den lånte kapitalen.

Forholdet mellom tilførsel av omløpsmidler og egenkapital karakteriserer nivået på finansiell risiko knyttet til tilførsel av finansiering for omløpsmidler i et industribedrift, og viser i hvilken grad dets omløpsmidler dannes for egen regning.

FINANSIELL ANALYTIKA

problemer og løsninger

Forholdet mellom tilførsel av aksjer og egen arbeidskapital og langsiktige lån og lån låner karakteriserer nivået på finansiell risiko forbundet med å sikre finansiering av aksjer i et industribedrift, og viser i hvilken grad aksjene dannes på bekostning av egen arbeidskapital og langsiktige lån og lån.

For å vurdere soliditeten og likviditeten til et industribedrift, anså forfatterne det for hensiktsmessig å velge fem økonomiske forhold:

Investeringsgrad;

Langsiktig koeffisient for investeringsstruktur;

Gjeldende likviditetsgrad;

Raskt forhold;

Absolutt likviditetsforhold. Investeringsgraden preger

nivået på et industrivirksomhets solvens og viser i hvilken grad anleggsmidlene finansieres med egne midler.

Koeffisienten til strukturen til langsiktige investeringer karakteriserer også solvensnivået til et industrielt foretak og viser i hvilken grad dets virkelige eiendeler finansieres av egenkapital og langsiktige lån og lån.

Gjeldende likviditetsgrad karakteriserer likviditetsnivået til et industribedrift og viser i hvilken grad de kortsiktige forpliktelsene til et industribedrift er sikret av dets omløpsmidler.

Det raske likviditetsforholdet karakteriserer likviditetsnivået til et industrielt foretak og viser i hvilken grad kortsiktige forpliktelser til et industrielt selskap er sikret av dets absolutt likvide eiendeler og eiendeler med gjennomsnittlig likviditet.

Det absolutte likviditetsforholdet karakteriserer likviditetsnivået til et industrielt foretak og viser hvilken del av dets kortsiktige gjeld som kan tilbakebetales umiddelbart.

For å vurdere forretningsaktiviteten til et industribedrift valgte forfatterne åtte økonomiske forhold:

Omsetningsgrad av omløpsmidler;

Avkastningsgrad

Avkastning på salg;

Avkastning;

Avkastning på virkelige eiendeler;

Avkastning på investert kapital;

Utbytteforhold;

Avkastning på ordinær aksje.

Omsetningsforholdet mellom sirkulerende eiendeler karakteriserer intensiteten i bruken av sirkulerende eiendeler i en industriell virksomhet og viser antall revolusjoner som er gjort av dem i perioden.

Avkastningskvoten karakteriserer intensiteten i bruken av eiendeler til et industribedrift og viser hvor mange rubler inntekt (netto) fra salg hver rubel kapital investert i eiendeler gir.

Lønnsomhet ved salg karakteriserer effektiviteten til en industribedrift og viser andelen av fortjeneste fra salg i inntektene (netto) fra salg.

Avkastningen på eiendelene, som er den viktigste av alle indikatorer for lønnsomhet, karakteriserer effektiviteten ved å bruke eiendelene til en industriell bedrift og viser hvor mange rubler nettooverskudd den tjener fra hver rubel investert i eiendeler.

Avkastningen på virkelige eiendeler karakteriserer effektiviteten ved å bruke produksjonspotensialet til en industribedrift og viser hvor mange rubler av fortjeneste fra salg den tjener fra hver rubel investert i virkelige eiendeler.

Avkastningen på investert kapital karakteriserer effektiviteten ved å bruke langsiktige finansieringskilder for et industribedrift og viser hvor mange rubler med netto overskudd den tjener fra hver rubel investert kapital.

Utbytteavkastningsgraden karakteriserer utbyttepolitikken til et industribedrift (hvis det er et åpent aksjeselskap) og viser andelen av utbyttet i resultatet per ordinær aksje.

Lønnsomheten til en ordinær aksje karakteriserer både investeringsattraktiviteten til ordinære aksjer i et industrielt selskap (hvis det er et åpent aksjeselskap) og dets utbyttepolitikk og viser avkastningen på kapital investert i selskapets ordinære aksjer.

Hvis det ikke er et aksjeselskap, så når sistnevnte foretar en omfattende vurdering av dets økonomiske tilstand

FINANSIELL ANALYTIKA

problemer og løsninger

to mål (utbytteandel og avkastning på ordinær aksje) er ekskludert.

For hver hovedindikator (økonomisk forhold) for å vurdere den økonomiske tilstanden har forfatterne utviklet et regelverk som gir tildeling av tre pålitelighetsklasser: den første - den beste, den andre - gjennomsnittet, den tredje - den verste (tabell 2).

En omfattende vurdering av den økonomiske tilstanden til et industribedrift utføres ved å beregne rangeringen ved hjelp av ekspertpoengmetoden, og ta hensyn til den omtrentlige ekvivalensen av de valgte økonomiske forholdene for analyseformål. I dette tilfellet er det nødvendig å gå ut fra følgende:

Hvis verdien av indikatoren er i første klasse av pålitelighet, tildeles den tre poeng;

Hvis verdien av indikatoren er i andre klasse pålitelighet, tildeles den to poeng;

Hvis verdien av indikatoren er i den tredje pålitelighetsklassen, tildeles den ett poeng.

Kriteriet for en høy vurdering av økonomisk tilstand er den høyeste poengsummen for alle indikatorer. Samtidig skilles det mellom fire ratinggrupper (tabell 3), som karakteriserer graden av finansiell stabilitet for industribedrifter av aksjetype (opsjon 1) og ikke-aksjetype (opsjon 2):

Helt stabil (utmerket) økonomisk tilstand;

Relativt stabil (god) økonomisk tilstand;

Relativt ustabil (tilfredsstillende) økonomisk tilstand;

tabell 2

Normativ grunnlag for økonomiske forhold valgt for en omfattende vurdering av den økonomiske tilstanden til et industribedrift

Finansielt koeffisientnavn Verdi etter pålitelighetsklasse

Første andre tredje

Eiendom indikatorer

Andel av omløpsmidler i eiendom\u003e 0,35 0,35-0,20< 0,20

Andelen kontanter i omløpsmidler\u003e 0,15 0,15-0,05< 0,05

Andel fordringer i omløpsmidler< 0,10 0,10-0,20 > 0,20

Andel langsiktige finansielle investeringer og pågående bygging av anleggsmidler< 0,05 0,05-0,15 > 0,15

Andel reelle eiendeler i eiendom\u003e 0,75 0,75-0,65< 0,65

Indikatorer for økonomisk soliditet

Økonomisk uavhengighetsgrad\u003e 0,60 0,60-0,50< 0,50

Gjeldskapitalstruktur\u003e 0,70 0,70-0,50< 0,50

Aksjeandel av omløpsmidler\u003e 0,20 0,20-0,10< 0,10

Andel av avsetning av aksjer med egne sirkulerende eiendeler og langsiktige kreditter og lån\u003e 1,00 1,00-0,70< 0,70

Solvens- og likviditetsindikatorer

Investeringsgrad\u003e 2,00 2,00-1,00< 1,00

Langsiktig investeringsstruktur\u003e 1,20 1,20-0,80< 0,80

Nåværende likviditetsgrad\u003e 3,00 3,00-2,00< 2,00

Hurtigforhold\u003e 0,80 0,80-0,70< 0,70

Absolutt likviditetsforhold\u003e 0,30 0,30-0,20< 0,20

Forretningsaktivitetsindikatorer

Omsetningsgrad av omløpsmidler (antall omsetninger per år)\u003e 6,00 6,00-4,00< 4,00

Forrentningsgrad (ved utgangen av året)\u003e 2,50 2,50-0,80< 0,80

Avkastning på salg\u003e 0,30 0,30-0,15< 0,15

Avkastning på eiendeler (ved utgangen av året)\u003e 0,18 0,18-0,08< 0,08

Avkastning på virkelige eiendeler (ved utgangen av året)\u003e 0,27 0,27-0,17< 0,17

Avkastning på investert kapital (ved utgangen av året)\u003e 0,23 0,23-0,13< 0,13

Utbytteforhold\u003e 0,38 0,38-0,18< 0,18

Avkastning på felles andel\u003e 0,22 0,22-0,12< 0,12

FINANSIELL ANALYTIKA

En helt ustabil (utilfredsstillende) økonomisk tilstand.

Resultatet av en omfattende vurdering av den økonomiske tilstanden til et industribedrift kan tjene som et av verktøyene for å vurdere investeringsattraktiviteten til industrivirksomheter.

I tilfelle utilstrekkelig eller lav investeringsattraktivitet for et industribedrift, knyttet til den absolutte eller relative ustabiliteten til dets økonomiske tilstand, er det nødvendig å utvikle et sett med tiltak for å endre situasjonen i bedre side... Ifølge forfatterne kan dette gjøres på grunnlag av en målprognose rettet mot å forbedre den økonomiske tilstanden til den analyserte industriforetaket.

I denne forbindelse er det nødvendig å diagnostisere den økonomiske tilstanden til foretaket ved å identifisere årsakene til avviket fra rangeringstallet fra de akseptable verdiene som kjennetegner dets relativt og absolutt stabile økonomiske tilstand. Disse årsakene inkluderer lave score på økonomiske forhold på grunn av deres utilfredsstillende verdier.

Begynnelsen av målrettet prognoser for den økonomiske tilstanden til et industribedrift, hvis det er nødvendig å forbedre det, forutsetter en justering av rangeringstallet mot forbedring, noe som fører til prognoseverdien (forbedret).

Hvis den økonomiske tilstanden til et industribedrift ikke krever forbedring, forblir de faktiske verdiene av rangeringstall, score og økonomiske forhold uten

endringer. I dette tilfellet blir deres faktiske verdier tatt som de forutsagte verdiene for rangeringstall, score og økonomiske forhold.

Det neste trinnet er beregning av prognosedata om eiendeler, forpliktelser og økonomiske resultater for et industribedrift, basert på formlene for økonomiske forhold (tabell kapital, langsiktige forpliktelser, virkelige eiendeler, inntekt (netto) fra salg osv.). Deretter trekkes de tilsvarende startdataene fra prognosedataene på eiendeler, forpliktelser og økonomiske resultater, og avvikene mellom prognosedataene og de opprinnelige dataene blir bestemt. Deretter formuleres forslag som skal sikre implementeringen av de beregnede avvikene i prognoseperioden, som er tiltak som skal forbedre den økonomiske tilstanden til et industribedrift.

Kompleksiteten i beregninger assosiert med en omfattende analyse og prognoser for den økonomiske tilstanden til et industrielt foretak fører til behovet for datastyring. For dette er det nødvendig å bygge en analytisk økonomisk og matematisk modell som beskriver disse prosessene, på grunnlag av hvilke et dataprogram kan skrives. Modellen skal inneholde følgende blokker av analytiske og prediktive beregninger:

1) beregning av faktiske verdier av økonomiske forhold;

4) beregning av forventede verdier av økonomiske forhold;

Alternativ 1 Alternativ 2

Helt stabil (utmerket) økonomisk tilstand 66 60

Relativt stabil (god) økonomisk tilstand 57-65 52-59

Relativt ustabil (tilfredsstillende) økonomisk tilstand 44-56 40-51

Helt ustabil (utilfredsstillende) økonomisk tilstand 22-43 20-39

FINANSIELL ANALYTIKA ^ / T

problemer og løsninger

5) beregning av prognosedata om eiendeler, forpliktelser og økonomiske resultater for en industribedrift;

6) bestemmelse av avvik fra prognosedata fra rapporteringsdata om eiendeler, forpliktelser og økonomiske resultater for et industrielt foretak.

Et dataprogram som lar deg automatisere prosessene med kompleks analyse og prognoser for den økonomiske tilstanden til en bedrift, kan skrives i programvaremiljøet til Microsoft Excel-regneark, hvis viktigste fordeler og forskjeller ligger i brukervennligheten av databehandlingsverktøy. I tillegg kan databehandlingsverktøyene som brukes av Microsoft Excel sammenlignes med databaser i deres evner, men det å arbeide med tabeller krever ingen spesiell programmeringstrening fra brukeren.

Navn dataprogram, utviklet av forfatterne av denne artikkelen - "Omfattende analyse og prognoser for den økonomiske tilstanden til et industribedrift." Det vil tillate ikke bare å systematisk analysere den økonomiske tilstanden til en industriell bedrift, men også å forutsi den i samsvar med den vurderte metoden og den analytiske økonomiske og matematiske modellen bygget på dens grunnlag.

For å oppsummere skal det bemerkes at artikkelen var viet til metodiske aspekter av kompleks analyse og prognoser for den økonomiske tilstanden til et industrielt foretak, som har funnet sin konkretisering i den tilsvarende forfatterens metodikk, som gjør det mulig: å beregne verdiene til hovedindikatorene for å vurdere den økonomiske tilstanden til en industriell virksomhet;

Gjennomføre målrettet prognoser for verdiene til rangeringstall, score og økonomiske forhold, med sikte på å forbedre foretakets økonomiske tilstand;

Bestem det absolutte avviket fra den forventede verdien fra den rapporterte verdien for hver av indikatorene for eiendeler, forpliktelser og økonomiske resultater;

Utvikle spesifikke tiltak for å forbedre den økonomiske tilstanden til et industribedrift.

Bibliografi

1. Analyse i styringen av den økonomiske tilstanden til en kommersiell organisasjon / NN Ilysheva, SI Krylov. Moskva: finans og statistikk; INFRA-M, 2008.240 s.

2. Kovalev VV Introduksjon til økonomistyring. Moskva: finans og statistikk, 2000.768 s.

3. Krylov SI Forbedre analysemetodikken i det økonomiske tilstandsstyringssystemet til en kommersiell organisasjon: monografi. Jekaterinburg: GOU VPO USTU-UPI, 2007.357 s.

4. Økonomisk prognose: lærebok. godtgjørelse / Yu. N. Lapygin, V. E. Krylov, A. P. Chernyavsky. M.: Eksmo, 2009.256 s.

FINANSIELL ANALYTIKA

PÅ i det siste i økonomisk utviklede land er det en veksttrend i bruken av mer formaliserte modeller for forretningsøkonomistyring. Videre avhenger graden av formalisering direkte av virksomhetens størrelse: jo større, jo oftere bør ledelsen bruke disse metodene i gjennomføringen av finanspolitikken. På grunn av det faktum at det er et stort antall store bedrifter i Ukraina, er problemet med å velge en effektiv metode for å vurdere den økonomiske tilstanden et presserende problem. Til tross for at det er et stort antall vurderingsmetoder, fortsetter prosessen med å modifisere dem og skape nye alternativer. I den økonomiske litteraturen har det blitt vurdert et ganske stort antall metoder for å vurdere en virksomhets økonomiske tilstand, som ble utviklet av innenlandske forskere.

PÅ vestlige land Omtrent 60% av store og 20% \u200b\u200bav små og mellomstore bedrifter bruker i praksis formaliserte kvantitative metoder for å forvalte økonomiske ressurser og analysere den økonomiske tilstanden til bedriften (FSP)

Grunnlaget for prognoser for FSP er studiet av finansielle og økonomiske aktiviteter i den siste perioden, samt endringer i eksterne og interne økonomiske forhold i fremtiden. FSP-prognosen presenteres som regel i form av to alternative retninger:

1) prognose for en eller flere individuelle indikatorer av størst interesse og betydning for analytikeren, for eksempel: salgsinntekter, fortjeneste, produksjonskostnader osv.

2) prognose i form av rapporteringstabeller for virksomheten i en standard eller forstørret nomenklatur for artikler.

Dermed bruker den første retningen historiske data som grunnlag for prognoser for hver balansepost og resultatregnskapet. Hovedfordelen med denne retningen er at den oppnådde prognosen gjør det mulig å analysere FSP omfattende. Følgelig mottar bedriftsanalytikeren maksimalt informasjon som han kan bruke til forskjellige formål, for eksempel for å beregne tillatte priser for økende produksjonsaktiviteter, den nødvendige mengden ekstra ressurser fra eksterne kilder, beregningen av eventuelle økonomiske forhold osv.

Den andre retningen er delt inn i to turer. I den første tilnærmingen projiseres hver post i balansen og resultatregnskapet separat, basert på den individuelle dynamikken. I sin tur tar den andre tilnærmingen hensyn til det eksisterende forholdet mellom individuelle elementer både i samme rapporteringsskjema og fra forskjellige former. Ulike rapporteringslinjer bør tross alt endres i dynamikk på en konsekvent måte, siden de karakteriserer det samme økonomiske systemet.

En av metodene for å forutsi den økonomiske tilstanden til et foretak er metoden for ekspertvurderinger. Denne metoden gir en flertrinnsundersøkelse av eksperter i henhold til spesialutviklede ordninger, samt behandling av resultatene oppnådd ved hjelp av verktøyene i økonomisk statistikk. Anvendelsen av denne erfaringen består som regel i å bruke erfaring og kunnskap fra kommersielle, økonomiske og andre ledere. Vanligvis gir denne tilnærmingen den enkleste og raskeste beslutningsprosessen. Imidlertid har denne metoden sin ulempe - høy prognose unøyaktighet og manglende personlig ansvar for prognosen. Derfor brukes ekspertvurderinger oftest for å forutsi verdiene til inntekt, fortjeneste og markedsandel.

Det er også deterministiske metoder, som antar tilstedeværelsen av funksjonelle eller stivt deterministiske forhold, når hver verdi av et faktorattributt tilsvarer en veldefinert ikke-tilfeldig verdi av det effektive attributtet.

Den neste metoden er metoden for proporsjonale avhengigheter, som er basert på identifisering av de viktigste indikatorene som kan brukes som grunnlag for å bestemme de forventede verdiene til andre indikatorer. For eksempel brukes inntektene til mange bedrifter til å bestemme kostnaden for solgte varer.

Vurder en balansemodell for å forutsi det økonomiske potensialet til en bedrift. Balansen til et foretak kan beskrives ved forskjellige saldligninger som gjenspeiler forholdet mellom foretakets eiendeler og forpliktelser. Den enkleste av dem er den grunnleggende saldligningen, som har formen:

hvor: A - eiendeler,

E - egenkapital;

L - virksomhetsforpliktelser.

Dermed gir balansemodellen ledelsen en utmerket mulighet til å beregne prognoseverdien av en av parameterne i ligningen: forvaltningskapital, egenkapital eller lånte midler, med forbehold om tilstedeværelsen av de to andre verdiene.

Stokastiske metoder er sannsynlige, både prognoser og forholdet mellom de studerte indikatorene. I dette tilfellet øker sannsynligheten for å oppnå en nøyaktig prediksjon med veksten i mengden empiriske data.

Metoden for enkel dynamisk analyse er at den forutsagte indikatoren (Y) endres direkte eller omvendt med tiden. Derfor, for å bestemme de forventede verdiene til indikatoren Y, brukes følgende avhengighet ofte:

Yt \u003d a + b * t (2)

hvor: t er periodens ordinære nummer.

Som regel blir parametrene til regresjonsligningen (a, b) funnet ved metoden for minste kvadrat. Ved å erstatte den nødvendige verdien av t i formel (2), kan du beregne ønsket prognose. Denne metoden er best egnet til å prognose inntekter, siden endringen i denne indikatoren over tid oftest skjer i samsvar med trenden bygget på grunnlag av data fra tidligere perioder.

Metoden for autoregressive avhengigheter er at økonomiske prosesser er forskjellige i gjensidig avhengighet og en viss treghet. Inertien til prosessene betyr at verdien av nesten hvilken som helst økonomisk indikator på tidspunktet t avhenger av tilstanden til denne indikatoren i tidligere perioder. Den autoregressive avhengighetsligningen i sin mest generelle form er:

Yt \u003d A0 + A1 * Yt-1 + A2 * Yt-2 + ... + Ak * Yt-k (3)

der: Yt er den forventede verdien til indikatoren Y på tidspunktet t;

Yt-i - verdien av indikatoren Y i øyeblikket (t-i);

Kl. - i-th koeffisient regresjon.

For å lage en prognose for en hvilken som helst indikator, med tanke på eksisterende forhold mellom den og andre indikatorer, brukes multivariat regresjonsanalyse. For det første, som et resultat av en kvalitativ analyse, velger analytikeren k-faktorer (X1, X2, ..., Xk) som etter hans mening påvirker endringen i den forutsagte indikatoren Y, og bygger som regel en lineær regresjonsavhengighet av typen:

Y \u003d A0 + A1 * X1 + A2 * X2 +… + Ak * Xk, (4)

hvor Ai er regresjonskoeffisienter, i \u003d 1,2, ..., k.

Verdiene til regresjonskoeffisientene (A0, A1, A2, ..., Ak) bestemmes ved hjelp av standard statistiske dataprogrammer.

Som regel brukes multivariat regresjonsanalyse for å forutsi verdiene til en virksomhets omløpsmidler og anleggsmidler.

Hovedkriteriene for å velge en effektiv metode for å vurdere den økonomiske tilstanden til en virksomhet er nøyaktigheten av prognosen og fullstendigheten av presentasjonen av den fremtidige FSP. Ut fra dette synspunktet er utvilsomt de beste metodene de som tillater å konstruere prognoserapporteringsskjemaer. I dette tilfellet kan den fremtidige tilstanden til bedriften analyseres i ikke mindre detaljer enn den nåværende tilstanden.

Litteratur:

1. Bakanov MI Sheremet AD Teori om økonomisk analyse: Lærebok. - 5. utgave, Rev. og legg til. / M.I. Bakanov, AD Sheremet, - M.: Finans og statistikk, 2008. - 526 s.

2. Kovalev V. V. Introduksjon til økonomistyring / V. V. Kovalev. - M.: Finans og statistikk, 2009. - 768 s.

3. Efimova OV Økonomisk analyse / OV Efimova. - M.: Regnskap, 2008. - 208 s.

4. Dubrov A. M. Multivariate statistiske metoder / A. M. Dubrov, V. S. Mkhitaryan, L. I. Troshin. - M.: Finans og statistikk, 2008. - 350 s.

Landbruksdepartementet i Russland

Buryat State Agricultural Academy

dem. V.R. Filippova

Institutt for videreutdanning og innovasjon


Kursarbeid

Etter disiplin:

Analyse av selskapets finansielle og økonomiske aktiviteter

Diagnostikk og prognoser for den økonomiske tilstanden til bedriften


Gjennomført: studentgruppe: 23-1-04

O.V. Starchukova


Ulan-Ude, 2013



Introduksjon

Kapittel 1. Teoretisk grunnlag analyse og diagnostisering av virksomhetens økonomiske og økonomiske aktiviteter

1 Essence, begrepet om virksomhetens økonomiske tilstand

2 Metoder for økonomisk analyse

3 Metoder for å analysere diagnostikk og forutsi den økonomiske tilstanden til en bedrift

Kapittel 2. Naturlige og økonomiske forhold i økonomien til JSC "Voskhod"

Kapittel 3. Prognoser for økonomisk tilstand og konkursdiagnostikk

Konklusjoner og tilbud

Referanser

applikasjon


Introduksjon


For øyeblikket har Russland gått inn i en ny fase av økonomien - markedsforhold. Som ingenting annet påvirket denne økonomiske reformen det økonomiske forholdet mellom staten og foretaket. Makroøkonomi har endret seg fullstendig, noe som umiddelbart påvirket funksjonen til alle typer gårder. Bedrifter der hovedfinansieringskilden var statlige subsidier, fant seg raskt på randen av konkurs. Utsiktene til utvikling av vanlige bedrifter var nå helt avhengig av seg selv.

Med begynnelsen av nye økonomiske relasjoner dukket gamle konsepter opp i en ny forstand: konkurranse, etterspørsel, tilbud, markedsforhold. Markedet er et økonomisk system, og som hvert system har en markedsøkonomi sine egne lover. De gjenspeiles i økonomisk analyse. Analysen forteller oss om lønnsomheten til produkter, reservene for kostnadsreduksjon, viktigheten av faktorer som påvirker produksjonsprosessen, får oss til å tenke på strukturen i produksjonssyklusen, konkurranse, organisasjonens solvens, lar oss "se" forretningsaktiviteten til bedriften, strukturen i markedet, potensialet for utvikling av økonomien, og viktigst av alt underlagt å ta riktige og betimelige beslutninger for å forbedre organisasjonens økonomiske og økonomiske aktiviteter.

I dag alle større betydning fokuserer på prognoser for ulike økonomiske situasjoner. En av de mest slående grenene av analysen er å forutsi en organisasjons økonomiske tilstand.

Målet med kursarbeidet er å utføre eksemplet med JSC "Voskhod" -diagnostikk med manglene ved organisasjonens økonomiske aktiviteter, samt å utvikle løsninger for eliminering av dem. Et eget formål med arbeidet er å vurdere forskjellige teknikker diagnostikk og prognoser for foretakets økonomiske og økonomiske aktiviteter og utvikling av de mest egnede for den nåværende fasen av markedsøkonomien i Russland.

Målet setter følgende mål:

vurdering av ulike metoder for diagnostikk og prognoser for økonomiske aktiviteter i økonomien;

identifisering av en metodikk for å diagnostisere og forutsi den økonomiske aktiviteten til en organisasjon som er best egnet for forholdene på det russiske markedet.

Utførelsen av oppgaver innebærer bestemmelse av de anvendte analysemetodene. Terminoppgaven bruker følgende metoder:

sammenligninger;

metoder for horisontal og vertikal analyse av vurderingen av balansen;

indeks metode;

metode for lineær analytisk justering;


1. Teoretisk grunnlag for analyse og diagnostikk av virksomhetens økonomiske og økonomiske aktiviteter


1.1 Essens, konseptet om den økonomiske tilstanden til bedriften


Resultatene i ethvert forretningsområde avhenger av tilgjengeligheten og effektiviteten ved bruk av økonomiske ressurser, som er likestilt med "sirkulasjonssystemet" som sikrer virksomhetens liv. Derfor er det å ta vare på økonomien utgangspunktet og sluttresultatet for virksomheten til enhver forretningsenhet. I en markedsøkonomi er disse spørsmålene av største betydning.

Den økende rollen som økonomi fremhever de økonomiske aspektene av virksomheten til forretningsenheter, er et karakteristisk trekk og trend over hele verden.

Profesjonell ledelse økonomi krever uunngåelig en grundig analyse som lar deg mer nøyaktig vurdere usikkerheten i situasjonen ved hjelp av moderne kvantitative forskningsmetoder. I denne forbindelse er prioritering og rolle for økonomisk analyse, hvis hovedinnhold er kompleks systemisk studie foretakets økonomiske tilstand og faktorene for dets dannelse for å vurdere graden av finansielle risikoer og forutsi nivået på kapitalavkastning.

Innføringen av et nytt kontoplan for regnskap, som bringer regnskapsformene og rapporteringen til større samsvar med kravene i internasjonale standarder, krever bruk av en ny metode for finansiell analyse som tilsvarer forholdene i en markedsøkonomi. En slik teknikk er nødvendig for et rimelig valg av en forretningspartner, for å bestemme graden av finansiell stabilitet til en bedrift, vurdere forretningsaktivitet og effektiviteten av gründeraktivitet. Den viktigste (og i noen tilfeller den eneste) kilden til informasjon om den økonomiske aktiviteten til en forretningspartner er regnskapsoppgavene som er blitt offentlige. Rapporteringen av en bedrift i en markedsøkonomi er basert på generalisering av finansregnskapsdata og er en informasjonskobling som forbinder virksomheten med samfunnet og forretningspartnere - brukere av informasjon om dens aktiviteter.

Emnene for analyse er brukere av informasjon både direkte og indirekte interessert i virksomheten til virksomheten. Den første gruppen brukere inkluderer eiere av foretaksfond, långivere (banker osv.), Leverandører, kunder (kjøpere), skattemyndigheter, personell og ledelse.

Hvert analysefag studerer informasjon basert på deres interesser. Så eierne må bestemme økningen eller reduksjonen i andelen av egenkapitalen og vurdere effektiviteten av ressursbruken av virksomheten. långivere og leverandører - muligheten for å utvide lånet, lånevilkår, garantier for tilbakebetaling av lån; til potensielle eiere og kreditorer - lønnsomheten med å plassere kapitalen i foretaket osv.

Den andre gruppen brukere av finansiell informasjon er analysefagene, som, selv om de ikke er direkte interesserte i virksomheten til virksomheten, etter avtale må beskytte interessene til den første brukergruppen. Dette er revisjonsselskaper, konsulenter, børser, advokater, presse, foreninger, fagforeninger.

I visse tilfeller er det ikke tilstrekkelig å bare bruke regnskap for implementering av formålene med økonomisk analyse. Enkelte brukergrupper, for eksempel ledelse og revisorer, har muligheten til å tiltrekke seg flere kilder (data fra produksjon og finansregnskap). Imidlertid er oftere enn ikke års- og kvartalsrapporter den eneste kilden til ekstern økonomisk analyse.

I prosessen med å levere, produsere, markedsføre og økonomiske aktiviteter, er det en kontinuerlig prosess med kapital sirkulasjon, strukturen av midler og kilder for deres dannelse, tilgjengeligheten og behovet for økonomiske ressurser og som et resultat den økonomiske tilstanden til foretaket, hvis ytre manifestasjon er solvens, endring.

Den økonomiske tilstanden kan være stabil, ustabil (før krise) og krise. Bedriftens evne til å fungere og utvikle seg vellykket, opprettholde en balanse mellom sine eiendeler og forpliktelser i et skiftende internt og eksternt miljø, hele tiden opprettholde solvens og investeringsattraktivitet innenfor akseptabelt risikonivå indikerer dets stabile økonomiske tilstand og omvendt.

Hvis solvens er en ekstern manifestasjon av en virksomhets økonomiske tilstand, er finansiell stabilitet dens indre side, som gjenspeiler balansen mellom kontant- og varestrømmer, inntekter og utgifter, midler og kilder til dannelsen.

For å sikre finansiell stabilitet, må et foretak ha en fleksibel kapitalstruktur, kunne organisere bevegelsen på en slik måte at det sikres et konstant overskudd av inntekt over utgifter for å opprettholde solvens og skape betingelser for normal funksjon.

Nesten alle forfatterøkonomer er enige om at den økonomiske tilstanden til en virksomhet, dens stabilitet og stabilitet avhenger av resultatene av dens produksjon, kommersielle og økonomiske aktiviteter. Hvis produksjonen og finansiell planvi er vellykket oppfylt, dette har en positiv effekt på selskapets økonomiske stilling. Omvendt, som et resultat av manglende oppfyllelse av planen for produksjon og salg av produkter, er det en økning i kostnadene, en nedgang i inntektene og fortjenestemengden, og som et resultat en forverring av selskapets økonomiske tilstand og solvens. Derfor er en stabil økonomisk tilstand et resultat av kompetent, dyktig styring av hele komplekset av faktorer som bestemmer resultatene av foretakets finansielle og økonomiske aktiviteter.


1.2 Metoder for økonomisk analyse


Metodikken for å analysere og diagnostisere en virksomhets finansielle og økonomiske aktiviteter inkluderer et sett med spesifikke metoder (teknikker), metoder for å utføre en teknisk og økonomisk analyse.

Metoden for økonomisk analyse dekkes mest av T.B. Berdnikova. Hun identifiserer følgende metoder for å analysere en virksomhets finansielle og økonomiske aktiviteter:

Ekspert metode (ekspertvurderinger) brukes i tilfeller der løsningen av problemet ved hjelp av parametriske metoder er umulig.

Ekspertanalyse har mange varianter. For eksempel: brainstorming-metoden er basert på å involvere eksperter i en aktiv kreativ prosess. Som regel gjennomføres en ekspertundersøkelse blant ansatte, spesialister, ledere. men veldig viktig kan ha informasjon innhentet fra kilder utenfor dette foretaket (konkurrenter, underleverandører, leverandører og forbrukere osv.). Denne metoden er basert på ekspertvurderinger og bruk av datamaskiner.

Morfologisk metode refererer til lovende metoder som er mye brukt i praksis. Det lar deg systematisere det resulterende settet med alternative løsninger for alle mulige kombinasjoner av alternativer og velge mellom dem som først er akseptable, og deretter de mest effektive i henhold til økonomiske kriterier. Søkesekvens beste løsningen består av følgende: den nøyaktige formuleringen av problemet er satt; separate stadier (stadier) av arbeidet bestemmes; en liste over mulige metoder og metoder for å utføre hvert trinn er utarbeidet; det blir laget poster av trinnene og mulige måter for implementeringen av dem i form av en matriksmodell av den såkalte "morfologiske boksen"; en sekvensiell kjede forbinder elementene i den "morfologiske boksen" og analyserer de resulterende alternativene for å oppnå det endelige målet fra et synspunkt av mulighet og økonomisk gjennomførbarhet.

Vurderingsmetode Den er basert på en sammenligning mellom hverandre og ordningen i en bestemt rekkefølge (rangering) av individuelle indikatorer for å vurdere resultatene av foretakets økonomiske og økonomiske aktiviteter. Det innebærer sammenstilling av rangeringer (rangert i henhold til visse kriterieserier) indikatorer.

Faktografisk metode basert på studien av alle publiserte, registrerte fakta som karakteriserer den økonomiske og økonomiske tilstanden til foretaket.

Overvåking er en konstant, systematisk, detaljert gjeldende observasjon av den økonomiske og økonomiske tilstanden til bedriften.

Formålet med grunnleggende analyse og diagnostikk av den økonomiske og økonomiske virksomheten til foretaket er bestemmelsen av den indre verdien av dets eiendomskompleks som et generelt resultat av tekniske og økonomiske aktiviteter. Grunnleggende analyse er basert på følgende prinsipp: en hvilken som helst faktor har en viss verdi, som har en spesifikk innvirkning på det endelige resultatet av den økonomiske og økonomiske virksomheten til bedriften.

Teknisk analyse har som mål å utføre en detaljert, omfattende analyse av dynamikken til individuelle parametre, indikatorer for foretakets økonomiske og økonomiske aktiviteter. Det er basert på konstruksjon av diagrammer og grafer, studiet av indikatorer og faktorer som bestemmer dem.

Faktor analyse er basert på en multivariat statistisk studie av en rekke faktorer som har både negativ og positiv innvirkning på resultatene av foretakets finansielle og økonomiske aktiviteter. Formålet med denne metoden er å identifisere de generelle hovedfaktorene som bestemmer hovedresultatene av den analyserte virksomhetens finansielle og økonomiske aktiviteter. Det er konstante og variable faktorer. Konstante faktorer inkluderer for eksempel kostnadene for råvarer, materialer, strøm som kreves av teknologien for produksjon en viss type produksjon, kan variable faktorer være lønnskostnadene, betaling av hjelpeproduksjonskostnader.

Markedsanalyse innebærer studiet av den nåværende tilstanden av tilbud og etterspørsel etter produkter (verk, tjenester) til den analyserte virksomheten. Det gjenspeiler den økonomiske og produksjonsmessige levedyktigheten til et gitt foretak, effektiviteten av dets finansielle og økonomiske aktiviteter.

Matematisk analyse innebærer bruk av matematiske teknikker og metoder for analyse og diagnostisering av foretakets økonomiske og økonomiske aktiviteter. De mest brukte beregningene er aritmetiske forskjeller og prosenter (enkle og sammensatte prosenter). Innenfor rammene av matematisk analyse brukes følgende:

differensialanalyse;

logaritmisk;

integrert analyse;

klyngeanalyse.

Av særlig betydning for tiden er den mye brukte diskontering (en transaksjon som tar sikte på å ta hensyn til ulikheten mellom kostnader og fordeler knyttet til forskjellige tidsperioder).

Statistisk analyse, som er grunnlaget for diagnostikk av foretakets økonomiske og økonomiske aktiviteter, inkluderer:

analyse av gjennomsnitts- og relative verdier;

gruppering;

grafisk analyse;

indeks metode;

korrelasjonsanalyse;

regresjonsanalyse;

analyse av varianter;

ekstrapolasjonsanalyse;

metode for hovedkomponenter;

I følge Berdnikova er de viktigste teknikkene (metodene) for analyse og diagnostisering av en virksomhets finansielle og økonomiske aktiviteter, som oftest brukes i praksis:

analyse produksjonsstruktur økonomisk system; produksjonsprosesser, inkludert analyse av system for deling og arbeidssamarbeid for arbeidere for implementering av produksjonsprosesser og alle økonomiske aktiviteter;

analyse av strukturen til kontrollsystemet, kontrollprosesser;

en omfattende analyse av produksjonsstyring ved hjelp av forskjellige tekniske midler for å samle inn, behandle, lagre og overføre informasjon som er nødvendig for drift; beslutningstaking, regnskap og kontroll i løpet av produksjonen.

Viktige elementer i analysen av virksomhetsaktiviteter er strukturering, gruppering og klassifisering av individuelle elementer, studiet av kvantitative og kvalitative egenskaper, etablering av kriterier og vurdering av virksomhetens effektivitet.


1.3 Metoder for å analysere diagnostikk og forutsi den økonomiske tilstanden til en bedrift


Betydningen av analysen av prognoser for den økonomiske tilstanden til organisasjonen har alltid vært av stor betydning. Under Sovjetunionen var prognoser hovedsakelig av makroøkonomisk karakter. Planlagt Økonomisk aktivitet bedrifter, på grunnlag av hvilke det ble laget en nasjonal målestokk for en årrekke fremover. Prognosen for aktivitetene til en enkelt organisasjon ble utført mer innenfor rammen av gjennomføringen av den økonomiske statsplanordren, i stedet for å generere ekstra inntekter. Selv nå bruker landbruksbedrifter analysen av kvartalsrapporter for å beregne de foreløpige produksjonskostnadene, den estimerte inntekten, organisasjonens fortjeneste: Analyse av den økonomiske tilstanden til et landbruksforetak utføres månedlig ved å studere balansen, med tanke på noen av funksjonene, den 1. oktober foretar bedrifter etter høsting beregninger av forventede produksjonskostnader og økonomiske resultater. Dette gjør det mulig allerede før årets slutt å analysere resultatene av økonomisk aktivitet, eliminere noen av de avdekket manglene, med rimelighet utarbeide en produksjons- og finansplan for neste år, de faktiske kostnadene for landbruksprodukter i de fleste produksjonsgrener blir bestemt ved slutten av året. Metodikken for den nåværende analysen av tilstanden til finans- og regnskapsdisiplin, tilgjengeligheten av egen arbeidskapital, oppfyllelsen av økonomiplanen, kundefordringer og betalbarhet og solvens til landbruksforetak er i utgangspunktet den samme som i analysen av den endelige balansen ... Spesiell oppmerksomhet i analysen av kvartalsbalanser bør vies til bruk av midler til målet avtale.

Til dags dato er det utviklet mange metoder for prognoser og vurdering av potensialet til en bedrift.

Blant de mange verktøyene for å analysere markedsposisjonen til en bedrift, er en av de mest illustrative utviklingen av en SWOT-matrise. Essensen av denne analysen er å vurdere utsiktene for den økonomiske og økonomiske virksomheten til virksomheten i to aspekter. Å snakke om selskapets nåværende tilstand, bestemme fordeler og ulemper, og et blikk på fremtiden avslører mulighetene for å fortsette videre aktiviteter og trusler mot en vellykket gjennomføring av planene. Resultatene er oppsummert i en tabell som gir visuelt materiale for å planlegge videre aktiviteter for å overvinne manglene og innse markedsfordelene ved foretaket, med tanke på identifiserte muligheter og trusler. Metoden ble utviklet av amerikanske økonomer og kalles det etter de første bokstavene i de engelske ordene som utgjør hovedinnholdet i analysen (Styrke - verdighet) , Svakhet - ulempe, Muligheter - mulighet, Trussel - trussel).

Beregningen av ulike indikatorer som kjennetegner de allsidige områdene av organisasjonens økonomiske og økonomiske aktiviteter, gjenspeiler mest bildet av organisasjonens funksjon per rapporteringsdatoen. Dynamikken til indikatorer lar deg lage en subjektiv prognose for økonomien for neste periode.

En økonom kan formulere sin mening om en økonomisk enhet basert på resultatene av en vurdering. Mangfold, heterogenitet og multidireksjonelle endringer i økonomiske forhold preger ofte en situasjon der verdien av noen indikatorer forbedres, mens andre forverres. Således, med tanke på hver indikator separat, er det vanskelig å danne et helhetsbilde av virksomhetens økonomiske tilstand.

Spesielle vanskeligheter oppstår når man gjennomfører en komparativ analyse med resultatene av andre virksomheters arbeid. En vei ut av denne situasjonen kan være bruk av en metodikk basert på en integrert vurdering. Vurderingsvurderingen bør ta hensyn til alle de viktigste indikatorene for både produksjon og økonomiske aktiviteter i bedriften. Når du velger indikatorer, er det nødvendig å bli styrt av regelen, som er at veksten til hver av dem skal vise en forbedring i driften av bedriften, i dette tilfellet er antall indikatorer ikke begrenset. For vurderingsvurderingen blir det tatt flere virksomheter, og deres tilknytning til bransjen spiller ingen rolle, siden alle indikatorene som brukes for vurderingen er relative. Verdien av ratingpoengene øker på grunn av at analytikeren bruker data som ikke er en forretningshemmelighet, dvs. hovedsakelig av offentlige rapporteringsdata.

De fleste prognosemetodene er basert på resultatindikatorer i den siste perioden.

En viktig rolle i å underbygge ledelsesbeslutninger og maksimere profitt spilles av marginalanalyse, som er basert på studien av forholdet mellom tre grupper av de viktigste økonomiske indikatorer: kostnader, produksjonsvolum (salg) av produkter og fortjeneste - og forutsi verdien av hver av disse indikatorene til en gitt andres verdi. Denne metoden for ledelsesberegninger kalles også break-even-analyse eller inntektshjelp.

Denne metoden er basert på inndelingen av produksjons- og salgskostnader, avhengig av endring i produksjonsvolum i variabel og konstant og bruk av kategorien marginale inntekter.

Selskapets marginale inntekt er inntekt minus variable kostnader... Den marginale inntekten per produksjonsenhet er forskjellen mellom prisen på den enheten og den variable kostnaden for den. Det inkluderer ikke bare faste kostnader, men også fortjeneste.

Marginalanalyse lar deg studere avhengighet av fortjeneste på en liten sirkel av de viktigste faktorene, og på grunnlag av dette kontrollere prosessen med å danne verdien.

En veldig viktig indikator er forskjellen mellom break-even (kritisk) salgsvolum og det planlagte (eller faktiske) salgsvolumet som kan oppnås i henhold til salgsprognoser. Denne forskjellen kalles finansiell stabilitetsmargin, da den viser hvor mye mer varer firmaet kan håpe å selge utover volumet som sørger for at det blir en break-even. Jo mindre dette lageret er, desto mer risikabelt er det å ta opp produksjonen og salget av dette produktet.

Break-even salg og sikkerhetssonen til en virksomhet er grunnleggende indikatorer i utviklingen av forretningsplaner, begrunnelse av ledelsesbeslutninger, vurdering av virksomheten til foretakene, for å bestemme og analysere hvilke enhver regnskapsfører, økonom, leder som skal kunne. Beregningen av disse indikatorene er basert på samspillet "kostnader - salg - fortjeneste". For å bestemme nivået kan du bruke grafiske og analytiske metoder.

Den analytiske metoden for å beregne break-even salgsvolumet og sikkerhetssonen til bedriften er mer praktisk enn den grafiske, siden du ikke trenger å tegne en graf hver gang, noe som er ganske arbeidskrevende. Du kan utlede en rekke formler og bruke dem til å raskt beregne indikatorer.


Kapittel 2. Naturlige og økonomiske forhold i økonomien til JSC "Voskhod"


JSC "Voskhod" er en diversifisert landbruksbedrift med en høyt utviklet gren av plantevekst og dyrehold. Det totale arealet til gården er 7497 hektar, hvorav arealet med jordbruksareal er 6758 hektar. Selskapet har 921 ansatte.

Naturlige og klimatiske forhold og landressurser av høy kvalitet gjør det mulig å oppnå gode høst av korn og industrielle avlinger, som igjen er grunnlaget for utviklingen av dyrehold.

I avlingsproduksjon er hovedandelen okkupert av kornavlinger (vinterhvete, bygg, havre), på andre plass er industrielle avlinger (sukkerroer, solsikker, soyabønner). Fôrvekster spiller en viktig rolle, siden gården inneholder ca 3500 storfe og opptil 1000 griser. Bedriften behandler delvis de dyrkede produktene. For dette er det en oljemølle, en mølle, en pølsebutikk og et bakeri.

For salg av bearbeidede produkter har gården et nettverk av utsalgssteder, både på territoriet og utenfor det.

Fra 1920 til 1987 eksisterte gården som et spesialisert statlig foretak for oppdrett av fullblodshester "Voskhod" Stud # 33. "Voskhod" stud farm ble tildelt Ordenen for den Røde Banner for Arbeid i 1967. Økonomiske reformer har endret forholdene for oppdrett. I januar 1988 ble anlegget selvforsynt, og deretter ble det korporert. Alt gårdsarealet på gården ble fordelt på like store andeler mellom aksjonærene i OJSC, uten rett til å selge det til personer som ikke er aksjonærer på gården, 51% av aksjene tilhører staten.

For øyeblikket er hesteoppdrett fortsatt en av kjerneindustriene i bedriften. Nylig er imidlertid organisasjonen mer og mer fokusert på å dyrke avlinger og organisere husdyrhold.

Økonomiens omfang gjør det mulig å bestemme ressursene, som gjenspeiles i tabell 1 (vedlegg 1).

Når man karakteriserer ressursene i økonomien, bør man være oppmerksom på det faktum at antall ansatte og landarealet til bedriften praktisk talt ikke endret seg i løpet av den studerte perioden, samt kostnadene for organisasjonen for hovedproduksjonen. Imidlertid skal det bemerkes at utgiftsbeløpet for landbruksprodukter økte med 46,4%, som utgjorde 76363 tusen rubler i 2012, den årlige lønnen til en ansatt i bedriften økte med 70,2%. Gjennomsnittlig årlig kostnad for anleggsmidler økte med 11,6%, men størrelsen på produksjonens anleggsmidler for kjernevirksomheten gikk ned med 29,1%, dvs. med 18041 tusen rubler, med en liten reduksjon i energikapasiteten i økonomien (med 4,1%), indikerer dette at andelen landbruksmaskiner i anleggsmidlene som ervervet av organisasjonen nylig er minimal.

En egen linje bør betraktes som en økning i antall arbeidskapitaler i økonomien per enhet driftsmidler. Denne indikatoren i dynamikk økte med 58,2% - utvilsomt en positiv funksjon.

Når man analyserer dynamikken i dyrepopulasjonen i bedriften, bør det bemerkes en økning i antall storfe (med 3,1%), griser (med 0,8%) og en reduksjon i antall hester (med 6,1%).

Mer spesifikt vil vi vurdere produksjonstilstanden til bedriftstabellen 2 (Note 2). Når vi studerer indikatorene i tabellen, kan vi si om økningen i bruttoproduksjonen til organisasjonen for perioden. Så bruttomelkeproduksjonen økte med 2,4% (dvs. med 1146 centners), levende vekt av storfe - med 3,1%, griser - med 39,3% (dvs. av 246 centners). Tabellen viser at hovedspranget i produksjonen fant sted i 2011, og i 2012 gikk produksjonen av melk og levende vekt av storfe litt ned. Det må antas at nedgangen i produksjonen i 2012 var forårsaket av vårflommen, som et resultat av at et av melkeproduksjonene på gården ble oversvømmet.

Ved å analysere brutto innhøsting av hovedavlingene i organisasjonen, bør det bemerkes en økning i dynamikken i kornhøstingen med 39728 centners, dvs. med 22,4%, samt sukkerroer av 216,330 centners, dvs. 2,4 ganger sammenlignet med 2010-samlingen. Imidlertid bør man også fremheve den stabile nedgangen de siste tre årene i brutto innhøsting av mais til korn (med 94,1%, dvs. med 8239 centners) og solsikke (med 28,2%, dvs. med 3178 centners). Likevel, med tanke på at disse avlingene ikke er hovedaktiviteten til gården, kan det antas at disse reduksjonene ble planlagt av organisasjonen, siden dyrking av disse avlingene bare utføres for å dekke bedriftens interne behov. Denne antagelsen bekreftes av analysen av organisasjonens markedsføringsnivå. Fra tabell 2 ser vi at markedsføringsnivået for mais for korn, sukkerroer og solsikke synker i dynamikk, og i 2012 var disse indikatorene 37,1, 24,2 og 14,9%, dvs. virksomheten selger overskuddsprodukter som ikke brukes i egen produksjonsaktivitet. Produksjonen av melk, og nylig av kornavlinger, er en prioritering for markedsføring - i 2012 ble henholdsvis 89,8% og 75,8% av disse produktene solgt av gården. Videre økte kornets salgbarhet for perioden med 20,3 poeng. Mest sannsynlig skyldes dette en forbedring i effektiviteten ved å bruke organisasjonens landressurser.

Når vi snakker om bedriftens produksjonsaktivitet, kan man ikke annet enn å berøre konsepter som avkastning og produktivitet. Disse kategoriene er grunnleggende for å oppnå den endelige mengden produkter. Indikatorene for produktiviteten til de viktigste avlingene i økonomien, samt produktiviteten til storfeet i bedriften, gjenspeiles i tabell 3 (note 3).

Tatt i betraktning dataene i tabellen, kan vi snakke om årsakene som forårsaket endringer i indikatorene for selskapets produksjon. Når vi analyserer dataene i tabell 3, ser vi en økning i melkeproduksjon med 2,4% (104 kg) og en gjennomsnittlig daglig økning i levende vekt av griser med 38,2% (dvs. 77,62 g). Indikatoren for den gjennomsnittlige daglige økningen i levende vekt av storfe i 2012 sammenlignet med 2010 endret seg praktisk talt ikke. Tabellen viser en økning i utbyttet av nesten alle avlinger. Så utbyttet av kornorganisasjoner økte med 20,8% og utgjorde 67,3 c / ha i 2012, soyabønner - med 41% (26,6 c / ha), sukkerroer - med 85,9% (614,6 c / ha) ha). Det eneste unntaket er mais, hvor utbyttet for den rapporterte perioden falt med 64,4% og utgjorde 15,2 centners / ha i 2012. Solsikkeutbyttet gikk litt ned - med 1,9%.

For å vurdere resultatene av organisasjonens aktiviteter tillater tabell 4 (vedlegg 4).

Tatt i betraktning denne tabellen, bør det bemerkes at veksten i bruttoproduksjon og kontantinntekt var betydelig i 2010 og ubetydelig i 2012. Indikatoren for bruttoproduksjon i tre år økte med 48,2% og utgjorde 132,330 tusen rubler i 2012, inkludert indikatorene for brutto avling og husdyrproduksjon økte med henholdsvis 45,3 og 31,0%. Med 33,2%, dvs. med 12 223 tusen rubler. over en treårsperiode økte også bruttoinntekten til bedriften, og den betydelige økningen skjedde også i 2011 (med 11 524 tusen rubler). Følgelig økte bruttoinntekten fra avlingsproduksjon (med 72,1%) og dyrehold (med 40,5%). Kontantinntektene fra bedriften økte over tre år med 32494 tusen rubler, og det skal bemerkes at den strukturelle overvekt i det totale volumet er inntektene fra avlingsproduksjon. Som et resultat kan vi si om en økning i fortjeneste fra salg med 7641 tusen rubler. og overskudd fra rapporteringsperioden til bedriften for 4995 tusen rubler.

For å analysere effektiviteten av ressursbruk, tillater tabell 5 (vedlegg 5). Det skal bemerkes fra denne tabellen at nesten alle resultatindikatorer har økt i løpet av perioden. Dermed økte indikatorene for brutto produksjon, bruttoinntekt og fortjeneste per gjennomsnittlig årlig ansatt med henholdsvis 54,5, 33,5 og 20,1%, dvs. av 44,01, 13,36 og 5,48 tusen rubler. Indikatorene for effektiviteten i bruken av landressurser oppfører seg likt. Her, med en økning i bruttoproduksjon, bruttoinntekt og fortjeneste for et foretak, endres størrelsen på jordbruksarealer praktisk talt ikke. Og derfor ser vi en økning i henholdsvis indikatorene med 652,85, 187,63 og 78,63 tusen rubler. Imidlertid, hvis antall ansatte og mengden land i perioden ikke endret seg vesentlig, økte verdien av anleggsmidler og kostnadene for bedriften betydelig.

Likevel, når man studerer indikatorene for effektiviteten til bruken av anleggsmidler i bedriften, bør man merke seg økningen med 34,9, 8,5 og 2,2 tusen rubler. henholdsvis. Når man analyserer avkastningen på kostnadene, skal det bemerkes at verdien av selskapets nettoresultat per kostnadsenhet over tre år økte med 19,8%, dvs. med 5,1 tusen rubler, mens bruttoinntekt - med 33,2% (dvs. med 12,3 tusen rubler), brutto produksjon - med 48,1% (dvs. av 43,2 tusen rubler). Når man analyserer tabell 5, bør man være oppmerksom på reduksjonen i kostnadsgjenvinningen i 2012 sammenlignet med 2011. Dette er utvilsomt et negativt trekk, siden overskuddsmengden per kostnadsenhet har gått ned med 9,5% det siste året. Generelt sett bør det bemerkes at når vi snakker om effektiviteten ved å bruke ressursene i økonomien, har det vært en økning i indikatorene for effektiviteten ved å bruke arbeidskraft, land og produksjonsressurser i bedriften. Imidlertid, når vi analyserer indikatorene for kostnadsgjenoppretting, ser vi nedgangen, noe som er en negativ faktor i virksomheten.

Basert på dataene som er gjennomgått, skal det sies at Voskhod OJSC er en mellomstor landbruksbedrift med en bred profil av aktiviteter. Naturlige og klimatiske forhold og landressurser av høy kvalitet gjør det mulig å oppnå gode høster av korn og industrielle avlinger, som igjen gir drivkraft til utviklingen av dyrehold. I dag kan økonomiens økonomiske tilstand vurderes som ustabil, fordi Nylig har det vært en liten nedgang i produksjonen av organisasjonens hovedprodukter, mens informasjon om økonomien er forvrengt på grunn av inflasjon og fravær av omvurdering av anleggsmidler. Nedgangen i kostnadsgjenvinningen i 2012 er også en bekymringsfull faktor i organisasjonens ytelse.

For øyeblikket reiser ledelsen av organisasjonen rimelig spørsmålet om selskapets faktiske økonomiske evner og muligheten for økonomi i konkurs og forebygging av den.

kapital solvens investerings lønnsomhet


3. Prognoser for den økonomiske tilstanden og diagnostisering av konkurs


3.1 Prognoser for økonomisk tilstand


Prognoser for en virksomhets økonomiske tilstand er basert på et helt system med indikatorer som karakteriserer strukturen til kilder til kapitaldannelse og dens plassering, balansen mellom eiendeler og kilder til dannelsen, effektiviteten og intensiteten til kapitalbruk, solvens og kredittverdighet til foretaket, dets investeringsattraktivitet, etc. For dette formålet studeres dynamikken til hver indikator. I noen tilfeller utarbeides en anslått resultatregnskap. Vi kan spore dynamikken i lønnsomhet og lønnsomhet i JSC Voskhod ved å analysere tabell 6 (vedlegg 6).

Ved å analysere tabell 6 kan vi se at hoveddelen av selskapets fortjeneste er fortjeneste fra organisasjonens kjernevirksomhet. Etter innføringen av den enhetlige landbruksskatten i 2012 (dvs. praktisk avskaffelse av alle fordeler for landbruksforetak på inntektsskatt), reduserte andelen av nettoresultatet i størrelsen på organisasjonens balansefortjeneste med 8,15%. Det skal bemerkes at veksten i balanseoverskuddet var praktisk talt uendret. Dette kan indikere både stabiliteten i veksten i balanseoverskuddet og føre til at denne veksten skyldes inflasjonelle prosesser i landet. Det er mulig å bestemme årsaken til veksten ved å analysere lønnsomheten og effektiviteten ved å bruke bedriftens ressurser. Dermed ser vi at lønnsomhetsnivået til produkter i 2011 økte med 8,27%, og deretter sank i 2012 til 30,36%, og økte dermed med 5,02% i løpet av perioden.

Nedgangen i lønnsomhetsnivået for salget og den totale kapitalen i løpet av perioden indikerer en reduksjon i effektiviteten ved bruk av eiendommen til bedriften. Dermed reduserte salgsavkastningen for perioden med 7,2%, og avkastningen på total kapital - med 5,2%.

Som et negativt poeng kan man vurdere reduksjonen i selskapets fortjeneste i 2012 per ansatt, per rubel lønn, per rubel anleggsmidler, materielle kostnader, selv om overskuddsmengden per ansatt over en treårsperiode økte med 5,5 tusen rubler, per rubel materialkostnader. koster - 0,1 rubler.

Overskuddet til en bedrift er et resultat av produksjonsaktiviteter og prosessen med å selge organisasjonens produkter. Uten å analysere prosesser for produksjon og salg av produkter er det umulig å lage et fullstendig bilde av økonomiens økonomiske tilstand, og det er derfor umulig å lage en reell prognose for organisasjonens aktiviteter. Analyse av produksjon og salg av produkter gjenspeiles i tabell 7 (vedlegg 7).

Når vi analyserer indikatorene i tabell 7, kan vi snakke om en reduksjon i vekstraten til foretakets brutto produksjon. I løpet av den analyserte perioden reduserte indikatoren for vekstraten for brutto produksjon med 111,8 poeng. Sammen med en reduksjon i veksttakten i organisasjonens salg med 28,5 poeng, er dette en alarmerende faktor i gårdens produksjonsaktivitet.

Nivået på kapitalproduktivitet viser mengden bruttofortjeneste som kan tilskrives bedriftens rubel av anleggsmidler. Fra analysen av indikatorene i tabell 7 ser vi en økning i effektiviteten ved å bruke organisasjonens anleggsmidler. I løpet av de tre vurderte årene økte kapitalproduktivitetsnivået med 1,5 rubler.

En positiv faktor er økningen i gjennomsnittlig årlig produksjon per arbeider i løpet av den aktuelle perioden. I tre år økte indikatoren for effektiviteten av arbeidskraft med 46,9 tusen rubler. Nedgangen i materialforbruksindikatoren kan også vurderes positivt. Fra tabellen ser vi et fall i indikatorverdien med 32,3 kopek. i 2011 og veksten med 8,1 kopekk. i 2012, noe som resulterte i en nedgang på 24,2 kopekk på tre år.

Når man forutsier den økonomiske tilstanden, spilles en viktig rolle av forholdet mellom eiendelene til foretaket og kildene til dannelsen. Analysen av disse indikatorene er gitt i tabell 8 (vedlegg 8).

Analysen i tabell 8 indikerer en økning i organisasjonens egen arbeidskapital for perioden med 21 427 tusen rubler. - dette er et positivt aspekt av bedriften. Nedgangen i aksjekapitalandelen i 2012 med 8,4% og følgelig en økning i andelen lånt kapital med samme beløp indikerer imidlertid en reduksjon i økonomiens økonomiske stabilitet. Likevel inkluderer de positive aspektene av den økonomiske aktiviteten til virksomheten en økning i sikkerheten til organisasjonens reserver med egen kapital og en økning i mengden kundefordringer per rubel leverandørgjeld. I løpet av denne perioden økte verdien av egenkapitalindeksen på selskapets reserver med 26,2% og utgjorde 119,5% i 2012, og forholdet mellom selskapets kundefordringer og leverandørgjeld økte med 0,99 rubler. og utgjorde 1,90 rubler i 2012.

Analysen av bedriftsrisiko er av grunnleggende betydning for å forutsi den økonomiske tilstanden. JSCs økonomiske og produksjonsmessige risiko lar deg analysere dataene i tabell 9 (vedlegg 9).

Forholdet mellom produksjonsvolum, faste og variable kostnader uttrykkes ved produksjonsindikatoren (operativ) innflytelse, hvis nivå avhenger av bedriftens fortjeneste og dens økonomiske stabilitet. Med en økning i nivået på teknisk utstyr, er det en økning i andelen faste kostnader og produksjonsnivået. Med veksten av sistnevnte øker graden av risiko for ikke å motta inntektene som er nødvendige for å refundere faste kostnader.

Nivået på den økonomiske gearingsgraden viser hvor mange ganger økningen i nettofortjeneste overstiger graden av økning i bruttofortjeneste. En økning i finansiell gearing ledsages av en økning i graden av finansiell risiko forbundet med en mulig mangel på midler til å betale renter på lån og lån. En liten endring i bruttofortjeneste og avkastning på investert kapital under forhold med høy finansiell innflytelse kan føre til en betydelig endring i nettoresultat, noe som er farlig i tilfelle en nedgang i produksjonen.

Effekten av finansiell gearing viser hvor mange enheter mengden egenkapital øker ved å trekke lånte midler inn i selskapets omsetning. En positiv effekt oppstår i tilfeller hvor den økonomiske avkastningen på kapitalen er høyere enn lånerenten. Under slike forhold er det gunstig å øke gearingen til den finansielle gearingen, dvs. andel av lånt kapital. Selskapet vi vurderer tiltrakk et betydelig beløp i form av lån i 2012. Fordi organisasjonen er jordbruks, og i forbindelse med det offentlige programmet for å støtte landbruksbedrifter var renten på lånet 6%, noe som er betydelig lavere enn avkastningen på total kapital (23,8%). Dette betyr at det er lønnsomt for et aksjeselskap å tiltrekke lånt kapital i omløp, med en økning i organisasjonens nettofortjeneste gjennom det. Et negativt fenomen er reduksjonen i lønnsomheten til foretakets totale kapital, noe som førte til en reduksjon i indikatoren for effekten av finansiell gearing for perioden med 0,041 poeng.


Konklusjoner og tilbud


Oppsummert over skal det bemerkes at Voskhod OJSC som vurderes for tiden er en lønnsom bedrift. En liten reduksjon i veksten i balanseoverskuddet med en samtidig økning i beløpet gir ikke grunn til bekymring. Innen produksjon og salg av organisasjonens produkter inkluderer de positive aspektene en økning i lønnsomheten til bedriftens produkter, den gjennomsnittlige årlige produksjonen per ansatt i organisasjonen, en økning i kapitalproduktivitetsnivået og en reduksjon i indikatorer for materialforbruk. Samtidig får reduksjonen i vekst av bedriftens brutto produksjon og salg, samt reduksjonen i lønnsomhetsnivået til den totale kapitalen i organisasjonen, til å tenke.

"Pluss" av virksomhetens finansielle aktivitet inkluderer en økning i mengden av egne sirkulerende eiendeler, prosentandelen av tilbakebetaling av varelager og en økning i kundefordringer per rubel leverandørgjeld.

Analysen av organisasjonens risiko viste at det i nær fremtid er lønnsomt for et aksjeselskap å skaffe lånt kapital til en rente på ikke mer enn 20%. Beregningen av produksjons gearing ratio bestemte at for øyeblikket er risikoen for ikke-dekning av selskapets inntekter fra de faste kostnadene redusert, noe som øker den økonomiske stabiliteten i organisasjonen. Dynamikken til indikatorene for finansiell gearing og effekten av finansiell gearing bestemte uavhengigheten av foretakets økonomiske aktivitet fra betaling av renter på lånte midler tiltrukket av produksjonen. Dette indikerer utvilsomt stabiliteten i organisasjonens økonomiske aktiviteter i fremtiden.

I løpet av denne perioden økte utbyttet av vinterkornbedrifter til 69,5 c / ha, sukkerroer - opp til 614,6 c / ha, soyabønner - opp til 26,6 c / ha. den gjennomsnittlige daglige økningen i levende vekt av svin økte til 281, melkeproduksjon per ku det siste året redusert med 433 kg, og utgjorde 4475 kg i 2012, som er 103 kg mer enn i 2010.

Når vi snakker om resultatene av virksomhetens aktivitet, er det verdt å merke seg en økning i bruttoproduksjonen i økonomien, dens bruttoinntekt, inntekt, fortjeneste innen tre år. Så mengden bruttoproduksjon for den vurderte økte til 132,332 tusen rubler. (med 43.010 tusen rubler), bruttoinntekt - opp til 49.016 tusen rubler. (med 12223 tusen rubler), kontant inntekt - opp til 105803 tusen rubler. (med 32494 tusen rubler), nettofortjeneste - opp til 30194 tusen rubler. (for 4995 tusen rubler)

I løpet av de tre vurderte årene har indikatorene for effektiviteten i bruken av arbeidskraft, land og produksjonsressurser i bedriften økt. Imidlertid var det en nedgang i kostnadsgjenvinningen i 2012 sammenlignet med 2011, noe som er en negativ faktor i selskapets produksjonsaktivitet.

Voskhod OJSC er et avansert landbruksbedrift med et utviklet regnskapssystem. Regnskap i virksomheten er desentralisert: analytiske regnskapsdata blir samlet inn og delvis behandlet av regnskapsavdelingene til ansvarssentre, og deretter i form av produksjonsrapporter blir de sendt til den sentrale regnskapsavdelingen, der syntetisk regnskap opprettholdes og rapporter utarbeides. Den sentrale regnskapsavdelingen er delt inn i en regnskapsavdeling, arkiver, en kassa og en operativ avdeling, der informasjonen behandles ved hjelp av en datamaskin. Regnskapet til den sentrale regnskapsavdelingen er automatisert, noe som gir raskere bevegelse og behandling av informasjon.

Diagnostikken til OJSCs konkurs forutbestemte den manglende tilbøyeligheten mot insolvens i organisasjonen i nær fremtid.

å øke lønnsomheten i produksjonen på grunn av en mer fullstendig bruk av virksomhetens produksjonskapasitet, forbedre kvaliteten og konkurranseevnen til produktene, redusere kostnadene, rasjonell bruk av materiale, arbeidskraft og økonomiske ressurser, redusere ikke-produktive kostnader og tap.

øke nivået av finansiell stabilitet ved å restrukturere organisasjonens lånte midler med en økning i langsiktige forpliktelser, samt ved å akkumulere beholdt inntjening;

å akselerere omsetningen av selskapets midler på grunn av bedre organisering og teknologi for produksjon, forsyning, salg og bosetninger, det vil si å redusere produksjonstid og sirkulasjon av produkter, verk, tjenester;

redusere mengden forfalte fordringer og gjeld gjennom rettidig betaling og innkreving;

med jevne mellomrom foreta en analyse av den økonomiske tilstanden til foretaket for å identifisere mangler i organisasjonens økonomiske aktiviteter i tide og raskt eliminere dem;

å gjøre en mer intensiv fornyelse av anleggsmidler gjennom leasing, som ikke krever en full engangsbetaling av den leide eiendommen og fungerer som en av investeringstypene.


Bibliografi


1.Føderal lov av 26. oktober 2002 nr. Nr. 127 FZ "Om insolvens (konkurs)".

2.Resolusjon fra Den russiske føderasjonens regjering nr. 498 av 20.05.2004 "Om noen tiltak for å iverksette lovgivning om insolvens (konkurs) til foretak".

.Pålegg fra Federal Office for Insolvency (Bankruptcy) fra 12. august 1994. Nr. 31-r (som endret 12. september 1994)

.Anti-krisehåndtering: Lærebok. En manual for universitetsstudenter / red. K.V. Baldin. - M.: Gardariki, 2010. - 271 s.

.Krisehåndtering. Teori og praksis for universitetsstudenter som studerer i økonomi og ledelse / red. V. Ya. Zakharova. - 2. utgave, Rev. og legg til. - M.: UNITY-DANA, 2009 - 304s.

.Anti-krisehåndtering / Redigert av prof. Gryaznova A.G. - M.: Association of Authors and Publishers "TANDEM". EKMOS forlag, 2011. - 368p.

.Bakanov M.I., Sheremet A.D. Teorien om økonomisk analyse: lærebok, Moskva: Finans og statistikk, 2011. - 398 s.

.Bocharov, V.V. Moderne økonomistyring. - SPb.: Peter, 2009. - 464 s.

.Vasilieva, L.S. Økonomisk analyse: lærebok. for universiteter / L.S. Vasilieva, M.V. Petrovskaya. - 4. utgave, Rev. og legg til. - M.: KnoRus, 2010. - 880 s.

.Voronin, V.M. Kostnadsanalyse netto eiendeler bedriftsøkonomistyring. // økonomi. - 2009. - Nr. 8. - S. 64-66.

.Vyvarets, A.D. Bedriftsøkonomi. - M.: UNITY - Dana. - 2009. - 543 s.

.A.P. Gradov Strategi og taktikk for anti-krisehåndtering av selskapet - SPB. Spesialist. litteratur - 2009. -510p.

.Dontsova L.V. Analyse av regnskap: workshop / L.V. Dontsova, N.A. Nikiforov - 2. utg., Revidert. - M.: Forlag "Business and Service", 2009. - 144p.

.Zharkovskaya E.P., Brodsky B.E. Anti-krisehåndtering: Lærebok for universiteter / Zharkovskaya E.P., Brodsky B.E. - 4. utgave, Rev. - M.: Omega-L

.Zharkovskaya E.P., Brodsky B.E. Anti-krisehåndtering: Textbook / E.P. Zharkovskaya, B.E. Brodsky. - M.: Omega-L, 2011. - 336 s.

.V.V. Kovalev Den økonomiske analysen. - M. Finans og statistikk, 2008

.V.V. Kovalev Økonomisk analyse og konkursvarsling / Revisjonsselskap / "Audit Azhur", - SPb., 2008. -164 s.

.V.V. Kovalev Forløpet for økonomiske beregninger / V.V. Kovalev, V.A. Ulanov. - 3. utg. legge til. - M.: Finans og statistikk, 2010. - 559 s.

.Kozlovskaya E.A., Kozlovsky V.A., Savrukov N.T. Økonomisk støtte til gründeraktivitet. St. Petersburg "Polytechnic" -2009. - 220 s.

.Kondrakov N.P. Grunnleggende om finansiell analyse, M. Glavbukh, 2008

.Korotkov E.M. Krisehåndtering: Lærebok. 2. utg., Legg til. og revidert / Ed. prof. EM. Korotkov. M.: INFRA-M, 2009 - 620 s.

.V. I. Koshkin og andre. Antikrisestyring: 17 -modulært program for ledere "Management of the development of the organisation", Modul 11 \u200b\u200b- M.: INFRA-M, 2011. - 512s.

.Kreinina M.N. Bedriftens økonomiske tilstand. Vurderingsmetoder, M.: ICC "Dis", 2011. - 538 s.

.A.E. Krioni Risikoen for konkurs hos russiske småbedrifter og metoder for å overvinne den // Management 2009, nr. 1 - s. 94-96.

.Mazur I.I., Shapiro V.D. Omstilling av bedrifter og bedrifter, Higher School, 2011. - 338 s.

.Orekhov V.I., Baldin K.V., Orekhova T.R. Krisehåndtering: Opplæringen... - 2. utgave, Rev. - M.: INFRA-M, 2009 - 540p.

.Orekhov V.I., Baldin K.V., Gaponenko N.P .. Anti-crisis management: Textbook. - M .: IFRA - M, 2009. - 544 s.

.Grunnleggende om antikrisestyring av virksomheter: lærebok. manual / red. N.N. Kozhevnikov. - 4. utgave, Stereotype. - M.: Academy, 2010

.Pelikh A.S. Forretningsplan. - M: Os-89, 2010. - 286 s.

.V. V. Pilipchuk Anti-krisehåndtering: lærebok. Fordel. Vladivostok: TIDOT FENU, 2009. - 123p.

.Polovtseva F.P. Kommersiell aktivitet: Lærebok. - M.: INFRA

.Savitskaya G.V. Analyse av økonomiske aktiviteter. - Øko-perspektiv

.Samorodsky V.A., Khlusova I.A. Krisehåndtering. Lærebøker og læremidler for studenter ved høyere utdanningsinstitusjoner. - M.: KOLOSS, 2008. - 208-tallet.

.Semeney A. Problemer med å forutsi konkurs hos innenlandske foretak // Mennesker i saken XXI. - 2003. - Nr. 36 (mars) - 16 s.

.Skamay L.G. Trubochkina M.I. Økonomisk analyse av virksomheten, M.: INFRA-M, 2009. - 332 s.

.Sosyenko L.S. Omfattende økonomisk analyse av økonomiske aktiviteter. Studieveiledning - M.; 2010. - 282 s.

.Teori og praksis for antikrisestyring: Lærebok for universiteter / G.Z. Bazarov, S.G. Belyaev, L.P. Belykh og andre; Ed. S.G. Belyaev og V.I. Koshkina. - M.: Law and Law, UNITI, 2011. - 469p.

.Økonomistyring i en krise: opplevelsen av små og mellomstore bedrifter / Shuklov, Lev Viktorovich. - M.: LIBROKOM, 2010. - 234p.

.Sheremet A.D. E.V. Negashev Metodikk for finansiell analyse, M.: INFRA - M, 2009. - 428 s.

.Shermet A.D., Saifulin R.S. Metoden for økonomisk analyse av foretaket. - M.: INFRA-M, 2008. - 378 s.


Vedlegg 1


Tabell 1

Ressurser fra JSC "Voskhod"

Indikatorer 2010 2011 2012 2012 innen 2010 Gjennomsnittlig årlig antall ansatte, personer 92394592199,8 av dem sysselsatt i jordbruk 775793794 102,5 Totalt areal, hektar 76277624749798,3 inkludert jordbruksareal 68436758675898,8 hvorav dyrkbar mark 654265316542100,0 Gjennomsnittlig produksjonsmidler 118 tusen rubler 1880 , Hvorav 6 er produksjonsanlegg med hovedaktivitet 64033676364599271,8 Kostnader for hovedproduksjon, tusen rubler 994128674899460 100,0 inkludert landbruksprodukter 521606834076363146,4 Årslønn per 1 ansatt, rubler 133402018022698170,1 hoved, gni 52 267 582 6158,2 Husdyr: - storfe 339034063494103.1 - griser 843891850 100,8 - hester 33331331394.0 Tilgjengelighet av energikapasitet, hk s. 35674350393421495.9


Vedlegg 2


tabell 2

Produksjonsresultater

Indikatorer 2010 2011 2012 2012 til 2010 Bruttoproduksjon, q - melk 480865398949232102,4 - levende vekt av storfe 35 40 42253649103,1 - griser 626790872133,3 Bruttoavling av hovedavlinger, q - korn og belgfrukter 177267165 29-32 16995122,4 - mais til korn 875627205 175,9 - sukkerroer147488156730363818 2,4 ganger - solsikke 17543139831436581.9 Salgbarhet,% - melk 91.589.289.8Х - levende vekt av storfe 102.777.977,4Х - svin 121.931.036,4Х - kornblandinger 55-61.875 korn - 142,137,1Х - sukkerroer 26,0 25,5 24,2Х - solsikke 24,5 15,014,9Х


Vedlegg 3


Tabell 3

Husdyrproduktivitet og avling

Indikatorer 2010 2011 2012 2012 innen 2010 Melkeutbytte per ku, kg 437149084475102.4 Gjennomsnittlig daglig gevinst i levende vekt, g - storfe 286340286100.0 - gris 203243281138.2 Utbytte, centner / ha Korn og belgfrukter 55751,567, 3120,8 Vinterkorn 55,651,769,5 125,0 Korn til korn 42,714,915,235,6 Soyabønner 18,89,326,6141,5 Sukkerroer 330,7327,91414,6185,8 Solsikke 32,229,231,698.1


Vedlegg 4


Tabell 4

Driftsresultater, tusen rubler

Indikatorer 2010 2011 2012 2012 til 2010 Bruttoproduksjon i løpende priser 89322115611132332 148,2 inkludert inkludert - avlingsproduksjon 457765148766527145,3 - husdyr 339604743144497131,0 Bruttoinntekt367934831749016133,2 inkludert 20919069407,55 inntekter 7330992095105803144.3 inkludert avlingsproduksjon 387434134357714149.0 - husdyr 263093973035699135.7 Resultat fra produktsalg 252312886332872130.3 Resultat for rapporteringsperioden 251992915530194119.8


Vedlegg 5


Tabell 5

Ressurseffektivitet

Indikatorer 2010 2011 2012 2012 innen 2010 mottatt bruttoproduksjon, tusen rubler: - per 1 gjennomsnittlig årlig ansatt 96.8122.3140.8145.5 - per 100 hektar jordbruksareal 1305.31710.71958.2150.0 - per 100 rubler. anleggsmidler, rubler 106.4131.4141.3132.8 - per 100 rubler. kostnader, rubler 89.9133.3133.1148.1 Bruttoinntekt mottatt tusen rubler: - per 1 gjennomsnittlig årlig arbeider 39 951 153,2113,5 - per 100 hektar jordbruksareal 537,7715,0725,3134,9 - per 100 rubler. driftsmidler, rubler 43 854 952 3111,4 - per 100 rubler. kostnader, rubler 37.055.749.3133,2 Overskudd ble mottatt, tusen rubler: - per 1 gjennomsnittlig årlig ansatt 27,330,932,8120,1 - per 100 hektar jordbruksareal 368,2431,4446,8121,3 - per 100 rubler. driftsmidler, rubler 30,033,132,2110,4 - per 100 rubler. kostnader, rubler 25,333,630,4119,8


Vedlegg 6


Tabell 6

Bedriftens lønnsomhet og lønnsomhet

Indikatorer 2010 2011 2012 Avvik (+, -) 2012 til 2010 Mengde balanseoverskudd, tusen rubler 2523128863328727641 Vekst i balanseoverskudd,% 114,214,4113,9-0,3 aktiviteter,% 98,599,199,61,1 Andel av nettoresultat i totalen balanseoverskudd,% 99,910091.9-8.0 Kostnader per rubel bruttoproduksjon, kopekk 1,10,80,8-0,3 Lønnsomhetsnivå,% av produksjon 25,333,630,45,1 salg (omsetning) 154,7148,3147, 5-7,2 av total kapital 29,027,723,8-5,2 Overskudd: per ansatt, tusen rubler 27,330,932,85,5 per rubel lønn, rubler 2,61,81,4-1,2 per rubel materialkostnader, rubler .0.40.70.50.1 per rubel anleggsmidler, rubler 0.60.70.60


Vedlegg 7


Tabell 7

Produksjon og salg av produkter

Indikatorer 2010 2011 2012 Avvik (+, -) 2012 til 2010 Vekst i brutto produksjon,% 2,7 ganger 129,4 114,5-111.8 Vekst i salg,% 143,4125, 6114.9-28.5 Avkastning på eiendeler, rubler 1.41.72.91.5 Gjennomsnittlig årlig produksjon per ansatt, tusen rubler 96,7122,3 143,646,9 Total materialintensitet, kopekk 68,936,644,724,2


Vedlegg 8


Tabell 8

Forholdet mellom eiendeler og kilder for dannelsen

Indikatorer 2010 2011 2012 Avvik (+, -) 2012 innen 2010 Tilgjengelighet av egen arbeidskapital (netto omløpsmidler), tusen rubler 41328560736275521427 Andel i dannelsen av omløpsmidler,%: egenkapital 80583.072,1-8.4 lånt kapital 19.517.027,98.4 Andel aksjer med egenkapital,% 93.399, 9119 526,2 Andel fordringer og gjeld 0,911 421 900,00


Vedlegg 8


Tabell 9

Bedriftsrisikovurdering

Indikatorer 2010 2011 2012 Avvik (+, -) 2012 til 2010 Produksjonsgiringsgrad 3,9141,1480,972-2,942 Finansiell gearingsgrad 0,8510,9970,264-0,587 Gearingseffekt 2,4662, 4492,425-0,041 Produksjons- og finansiell giringsgrad 3,3311,1450,257-3,074


Læring

Trenger du hjelp med å utforske et tema?

Våre eksperter vil gi råd eller gi veiledningstjenester om emner som er interessante for deg.
Send en forespørsel med angivelse av temaet akkurat nå for å finne ut om muligheten for å få en konsultasjon.

Dranko Oleg Ivanovich

Artikkelen avslører en metode for prognoser for en virksomhets økonomiske tilstand, basert på regnskap for tidligere arbeidsperioder og analyse av omsetningsforhold. Algoritmen og prognoser er beskrevet i detalj.

Denne artikkelen inneholder beskrivelse av prognoseteknikken som er basert på historiske økonomiske rapporter og analyse av omsetningsforhold. Full trinnvis algoritme og brukseksempel er beskrevet.

Introduksjon

Krisen, nedgangen i produksjonen førte til behovet for forventet aksept av ledelsespåvirkninger. Svarene på disse spørsmålene kan fås ved hjelp av simuleringsmodeller for økonomiske prognoser. Under sterke konkurranser retter stadig flere bedrifter og selskaper oppmerksomheten mot kunnskapsintensive metoder for å bekjempe konkurrenter, blant annet er økonomisk prognose kanskje en av de viktigste, men har ennå ikke mottatt bred applikasjon i Russland.
Målet med dette arbeidet er å bygge en prognosemodell som lar deg lage en prognose for regnskapet og analysere konsekvensene av å ta ledelsesbeslutninger, som vil kombinere både relativ enkelhet og praktisk verdi. Virksomhetsregnskapet blir sett på som bakgrunninformasjon.

Prognosemodell

Hovedbalanseligningen til foretaket (eiendeler er lik gjeld) har skjemaet (1):

VA + OA \u003d SK + Z + KZ, (1)

der VA - anleggsmidler, OA - omløpsmidler, SK - egenkapital, Z - lån og kreditter, KZ - leverandørgjeld.
Dette forholdet er en slags invariant av regnskapet og må være sant når som helst. Hovedbalanseligningen (1) til foretaket må være sant i prognoseperioden.
Ved strukturelle endringer (for eksempel en økning i salget), er det endringer i strukturen på eiendeler / gjeld, inntekter / kostnader, kontantstrøm. Behovet for ytterligere finansiering tjener som et kriterium for den økonomiske gjennomførbarheten av det aktuelle scenariet. Hvis likestilling (2)

PDF \u003d Forecast_Asset - Forecast_Liabilities<= 0 , (2)

da viser utviklingsscenariet seg å være økonomisk gjennomførbart. Men som regel viser veksten i omløpsmidler på grunn av veksten i salget å ikke støttes av tilstrekkelige finansieringskilder, noe som gjør planene urealiserbare. Derfor er det behov for ytterligere finansiering PDF\u003e 0... Derfor er det nødvendig å utvikle en tiltakspakke, hvis gjennomføring vil føre til en balansering av eiendeler og forpliktelser mens det oppnådde ønskede salgsvolumet oppnås.
Behovet for ytterligere finansiering tilsvarer en negativ kontantbalanse hvis det dannes en indirekte kontantstrømplan (3):

Kontantstrøm \u003d Ikke-fordeling_Profit + Avskrivninger -? Eiendeler +? Gjeld (3)

Her er den økonomiske prognosealgoritmen

Trinn 1. Dannelse av innledende data. Regnskap (regnskap eller ledelse) brukes som innledende informasjon: balanse, inntekts- / kostnadsoppstilling. I prognosemodellen brukes enhetskostnader; i praksis fordeles den variable delen av kostnadene ved hjelp av regresjonsmetoder (trendlinje i Excel) for rapportering av flere perioder. Kostnadsstrukturen etter elementer kan fås fra vedlegg 5 til balansen eller statistisk rapportering (skjema 5-z).

Trinn 2. Beregning av koeffisienter: enhetskostnader, omsetningsbetingelser for sirkulerende eiendeler og omsetningsbetingelser for leverandørgjeld.
La oss introdusere koeffisienten for enhetskostnader, beregnet i henhold til formel (4), som knytter salgsvolum (OP) og kostnader ( Ztr):

k_UZ \u003d Ztr / OP (4)

Omsetningsperioden er et kjennetegn teknologiske forretningsprosesser virksomheten, og ledelsen av bedriften kan påvirke den. Derfor er modellen basert på koeffisienten (4)

Vi introduserer en koeffisient beskrevet av uttrykk (5), som knytter salgsvolum og omløpsmidler ( OA) - omsetningsperioden for omløpsmidler (i dager):

k _ OA \u003d (OA / OP) T. (5)

La oss introdusere koeffisienten (6) som forbinder salgsvolumet og leverandørgjeldene - omsetningsperioden for leverandørgjeld (i dager):

k _ KZ \u003d (KZ / OP) T. (6)

Trinn 3. Prognos salgsvolum OP F. Den forventede verdien av salgsvolumet er en ikke-modell antagelse - verdien kan bestemmes ut fra eksisterende trender i utviklingen av bedriften eller basert på markedsundersøkelser, ekspertvurderinger etc.

Trinn 4 ... Vi definerer forutsagte koeffisientverdier i neste periode.

Valget av prognosemetodikk kan bestemmes av innholdsfunksjonene i bedriften. Basert på den valgte prognoseverdien kan lederne av foretaket sette målverdien (planlagt) for indikatoren, som viser hvor mye vi skal endre verdien av enhetskostnadene (for eksempel leder lederen av bedriften på grunn av en rekke aktiviteter kan denne prognosekoeffisienten reduseres med 3%, dvs. .e. u _ k _progn \u003d -3%)

Trinn 5. Prognose for samlet rapportering.

5.1. For å forutsi kostnader er det behov for informasjon om graden av kostnadsvariabilitet, som er estimert ved regresjonsanalyse fra historisk rapportering, fra budsjetter med inndeling i variable og faste kostnader, eller på en annen måte. La oss sette dem etter formelen (7):

Ztr F = k _ UZ F OP F (7)

Når du deler kostnadene etter vare, bør enkelte varer prognoser.

Den forventede beholdte inntekten er gitt av formelen (8):

NP F \u003d OP F - Ztr F . (8)

5.2. Prognose for anleggsmidler utføres i henhold til formelen (9)

VA F \u003d VA n + Investeringer - Avskrivninger - Salg av VA (9)

Hos mange bedrifter er det nok kapasitet til å sikre produksjonsvolumet, og det er ikke nødvendig med økning i anleggsmidler, spesielt i krisetider. Avskrivning er rettet mot nåværende erstatning av utstyr, slik at vi fra formel (9) kan ta VA F \u003d VA n. Denne antagelsen viser seg å være sant for flertallet av russiske foretak, siden situasjonen med ufullstendig kapasitetsutnyttelse er ganske typisk for dem.

5.3. Prognosen for omløpsmidler (10) og leverandørgjeld (11) bestemmes av omsetningsperioden:

OA F \u003d (k_ ОА F ОА F) / T (10)

KZ F = ( k _ KZ F OP F) / T (11)

SC F \u003d SK n ) / T (10)

KZ F = ( k _ KZ F OP F) / T (11)

Med veksten i salget vokser investeringene i omløpsmidler. I en krise, med et fall i salget, bør omløpsmidlene falle.

5.4. Mengden egenkapital (12) i prognoseperioden øker med beholdt inntjening og er

SC F \u003d SK n + NP F . (12)

Jeg vil rette oppmerksomheten mot det faktum at det er her sammenhengen mellom resultatregnskapet og balansen skjer: selskapets kapital øker med beholdt inntjening. I tillegg manifesteres forholdet mellom balanse og resultatregnskap i bruk av de innførte koeffisientene - omsetningstiden.

5.5. Prognosen for lån og kreditter er gitt med formelen (13):

Z F \u003d Z n + Tar F - Komme tilbake F . (13)

Det er ingen informasjon om opptak og nødvendig tilbakebetaling av lån i årsregnskapet, for dette må du involvere ytterligere informasjon. Hvis refinansiering skjer (tar F \u003d Retur F) forblir den forventede verdien av utlån på samme nivå Z F \u003d Z n .

I en krisesituasjon når du betaler tilbake gjeld uten å ta nye lån Z F =0.

Trinn 6. Vurdering av gjennomførbarhet ... Hovedbalanseligningen til bedriften (1) ( A \u003d P) må være sant i prognoseperioden. Men en situasjon er mulig når selskapets eiendeler og forpliktelser viser seg å være ubalanserte. Behovet for ytterligere finansiering (APF) kan beregnes ved hjelp av formelen (14):

PDF F \u003d A F - P F \u003d (VA F + OA F) - (SK F + Z F + KZ F) (14)

Behovet for ytterligere finansiering tjener som et kriterium for scenarioets økonomiske gjennomførbarhet. I tilfelle PDF< 0, это соответствует наличию свободных средств. Переход на trinn 8... Ellers viser det seg at veksten av eiendeler (i de fleste tilfeller på grunn av veksten i omløpsmidler) ikke-støttede finansieringskilder, noe som gjør scenariet urealiserbart... Hvis PDF\u003e 0, så er økonomiplanen ikke realiserbar. Det er nødvendig å vurdere selskapets reserver for å forbedre intern effektivitet, det er en overgang til trinn 7.

Trinn 7. Dannelse av kontrollhandlinger . Når PDF\u003e 0 det blir nødvendig å tiltrekke seg ekstra midler til det beløpet som tilsvarer de beregnede Kravene til ytterligere finansiering (15).

Legge til. ressurser \u003d maks (0, PDF F) (15)

De. en av måtene å balansere eiendeler og forpliktelser er å tiltrekke seg utvendiginvestering... Men for det første har virksomheten ikke alltid muligheten til å bruke eksterne investeringer, og for det andre er det ofte ikke behov for dette. Det er også mulig å balansere eiendeler og forpliktelser gjennom bruk av interne reserver i foretaket.

Redusere enhetskostnader fører til en økning i beholdt inntjening.

Kortere økonomiske kretsløp fører til en reduksjon i behovet for arbeidskapital. En reduksjon i den økonomiske syklusen er mulig både ved å redusere drifts- og teknologisyklusen (dvs. redusere omsetningsperioden for omløpsmidler), og ved å øke omsetningsperioden for leverandørgjeld. Dermed kan 1) en reduksjon i enhetskostnader, 2) en reduksjon i omsetningstiden for omløpsmidler, 3) en økning i omsetningsperioden for leverandørgjeld - kan betraktes som innenlandsk investering.

Den korrigerte verdien av prognosekoeffisienten (16) vil være lik summen av den opprinnelige prognoseverdien og ekspertvurderingen av endringen i prognosekoeffisienten.

k _ kjør F ny = k _ kjør F + u _ k _progn (16)

I tillegg til å justere enhetskostnadsprosentene og omsetningstidene, kan følgende tiltak vurderes ved å justere en rekke balanseposter:

  • VA - verdiendringen på anleggsmidler og andre anleggsmidler tilsvarer salg eller kjøp og igangkjøring;
  • SC - ekstra utgave aksjekapital;
  • Z - endringen i lån tilsvarer opptak av lån og kreditter.

Dermed er det en overgang til trinn 4/5 - vi får en ny justert prognose, tatt i betraktning innføringen av kontrollhandlinger.

Trinn 8. Gjennomføring av beregningen

Erfaring med prognoser for økonomiske resultater

I vår erfaring fungerer algoritmen bra for selskaper som har regnskap som gjenspeiler teknologiske forretningsprosesser: produksjons- og handelsbedrifter. Fra prognoser er det viktig at indikatorene for omsetningsperioden og enhetskostnadene er "stabile". Teknologisk betyr ikke bare produksjon, men også ledelsesmessige forretningsprosesser, for eksempel levering og betaling, salg og mottak av penger, siden arbeidskapital er en vesentlig del av eiendeler, og de er avhengige av "kommersielle" forretningsprosesser. Algoritmen fungerer ikke ved omorganisering av juridiske enheter (sammensetningen av juridiske enheter og rapportering av endringer), designbedrifter (konstruksjon, vitenskap), forvaltningsselskaper, finansielle organisasjoner.

Eksempel på kommersiell virksomhet

Nedenfor er et eksempel på en virkelig analyse av et handelsselskap (salg av klær). Flere utviklingsscenarier ble bygget på bakgrunn av regnskap og finansanalyse. Når man diskuterte disse scenariene, ga ansatte i organisasjonen ekspertvurderinger av mulighetene for å endre de økonomiske parametrene til bedriften. Resultatene på 14 spørreskjemaer ga gjennomsnittlige estimater av endring i parametere. Diskusjon med ledelsen gjorde det mulig å justere indikatorene: Andelen av kostnadene ble litt økt, omsetningsperioden ble redusert med halvparten.

Det bør bemerkes at disse rangeringene bør betraktes som “ potensiell", Som må konkretiseres i prosessen med nåværende arbeid og" omgjort "til tiltak for å endre organisasjonen. Etter å ha arbeidet med forbedringer kan analysen som vurderes betraktes som en fungerende versjon.

Scenarianalyseresultatene er vist i tabellen. La oss gi en kort kommentar til manusene. La oss ta forbehold om at disse scenariene ikke blir realisert i sin rene form, men de lar oss illustrere innflytelsen fra forskjellige faktorer.

Scenario 0. Ingen endring i salg og effektivitet. Resultatet er kontantstrøm, fortjenesten forblir på nivået året før (19,9 millioner rubler).

Scenario 1. Salgsvekst uten effektivitetsendringer. Observert betydelig gevinstvekst (31,8 millioner rubler)men påkrevd betydelige midler til å finansiere arbeidskapital (31,7 millioner rubler)... Resultatet er at all fortjeneste reinvesteres, det er ingen gratis penger.

Scenario 2. Salgsvekst med reduserte kostnader, men ingen endringer i omsetningstiden. Observert betydelig økning i fortjeneste (47,2 millioner rubler), og det kreves betydelige midler for å finansiere arbeidskapital (35,3 millioner rubler). Resultatet er et betydelig overskudd, men veksten i sirkulerende eiendeler dekker det. Ytterligere finansiering er påkrevd 8,0 millioner rubler.

Scenario 3. Salgsvekst gjennom en kompleks effektivitetsendring (økt salg, reduserte kostnader og reduserte behandlingstider). Det observeres en betydelig økning i fortjeneste, og det kreves investeringer i arbeidskapital, men merkbart mindre enn i andre scenarier (10,5 millioner rubler).

Som et resultat dekker overskuddet behovet for ytterligere finansiering, 13,3 millioner rubler frigjøres.

Tab. Utviklingsscenario resultater

Scenario 0 - Ingen endring

Scenario 1 - Salgsvekst uten effektivitet

Scenario 2 - Salgsvekst, kostnadsreduksjon

Scenario 3 - Salgsvekst, kostnadsreduksjon og behandlingstid

TOTALT etter inntekt / kostnader

TOTALT for ikke-omsetning. eiendeler

TOTAL for omløpsmidler

-31 689

-35 268

-10 518

TOTAL for kortsiktig gjeld

TOTAL endring i DS

Sammenligning med scenario 0

Tab. Beregning av utviklingsscenario 3

Fakta 2008, tusen rubler.

Andel av salget

Forandringen, %

Resultatprognose, tusen rubler

Økning i fortjeneste, tusen rubler

Varekostnad

Administrativt, kommersielt kostnader

Andre inntekter / utgifter

Lånerente

Nettoresultat

Fakta 2008, tusen rubler.

Omsendingstid, dager

Eiendomsvarsel, tusen rubler

Prognose for endring i eiendeler, tusen rubler

Økning i pengemidler, tusen rubler

Ikke omvendt. eiendeler

Aksjer av ferdigvarer

Debet. kundegjeld

Forskudd utstedt

Andre omløpsmidler

TOTAL for anleggsmidler

TOTAL for omløpsmidler

-10 518

Totale eiendeler

118 189

153 457

132 136

-13 947

Som et resultat av utarbeidede scenarier ble det utviklet en handlingsplan for finanstjenesten, spesielt:

  1. Utvikling av tiltak for å akselerere omsetningen, øke inntektene og redusere kostnadene. Frigjøring av reserver for eiendeler
  2. Evaluering av kostnader og effekt av aktiviteter, og fremhever prioriterte aktiviteter.
  3. Bestemmelse av strategiske økonomiske og økonomiske mål og måter å oppnå dem på;
  4. Innfør en ny form for ledelsesbalanse

Erfaring fra andre virksomheter

Denne delen beskriver erfaringen med å iverksette tiltak for å forbedre den økonomiske tilstanden, som ble utviklet etter å ha forutsagt treghetsscenariet.

Virksomheten til alkoholindustrien

I 1999 besto opptil 90% av egeninntekten i tillegg av avgifter med en betalingsperiode på 30 til 45 dager (i gjennomsnitt - 38). Derfor er den viktigste faktoren for å finansiere økningen i salget regnskapspliktige.

Resultat: Salgsvolumet økte 3 ganger.

Næringsmiddelindustri

Når marginoverskudd 100%, oppgjør hovedsakelig etter byttehandel på 1-2 måneder, gikk selskapet til 1) en prisnedgang med 20%, noe som førte til en reduksjon i marginale fortjeneste med 40% 2) en endring i betalingsbetingelsene: 1 måneds forskuddsbetaling. kontant, 3) kostnadsbesparelser på grunn av betaling til leverandører i kontanter.

Resultat: Salgsvolumet ble doblet.

Stor maskinteknisk bedrift

I møte med en nedgang i produksjonen ga ikke hovedreservene resultater. Akselerasjon av omsetningsperioden var umulig, siden det var nødvendig å starte produksjonen, "mette" den med råvarer, materialer og komponenter, var det ikke nok omløpsmidler til å starte produksjonen. Salget av illikvide eiendeler ble faktisk stoppet, ettersom beslutninger og ansvar var påkrevd for å redusere rabattprisene til markedsprisene. Salg av anleggsmidler krevde betydelige investeringer i overføring av utstyr til mindre områder.

Resultat: arbeidskapital ble fylt opp med lån fra den regionale regjeringen. Salgsvolumet økte med 3 ganger.

Petroleum Geology Enterprise

Arbeidet med å identifisere reserver ble startet av selskapets spesialister i 2001 og har i stor grad blitt intensivert med deltagelse av konsulenter. Den viktigste faktoren for å identifisere reserver var krisen i oljemarkedet og utvidelsen (overføring) til andre arbeider (boring, geofysiske tjenester).

Resultater: Reduksjon av kundefordringer var 30% på grunn av varelager, aktivt arbeid med kunder, avstemming av dokumenter. Kostnadsreduksjonen utgjorde 20-30% på grunn av en tredobbelt reduksjon i lønn, en 2-gangs reduksjon av overheadkostnader, en "klemming" av materialforbruket med 15%. Cirka 15% av anleggsmidlene forventes å bli solgt (eiendom, overføring av sosiale og kulturelle anlegg til lokale myndigheter). Flere millioner rubler. ble redusert på grunn av merverdiavgiftsbeholdningen med identifisering av årsakene til at de ikke ble stengt og registrert de relevante dokumentene.

konklusjoner

Bruken av en økonomisk prognosemodell lar deg vurdere den økonomiske tilstanden til en bedrift og fremheve de viktigste innsatsområdene for å forbedre den og påvirke økonomiske resultater: fortjeneste, for eksempel å oppnå en break-even, og dannelsen av en underskuddsfri bevegelsesplan kontantstrømmer... Analyse av utviklingsalternativer er spesielt viktig i krisetider og betydelige svingninger i etterspørselen.

Bruken av standard finansiell informasjon er viktig faktor anvendbarhet i praksis.

Veksten i salg fører til at det er behov for ytterligere midler - lån. Uttrykket "Vi trenger investeringer" skal oppfattes ikke bare som et slagord, men som en virkelig berettiget nødvendighet for bedriften.

Litteratur

  • Dranko O.I. Finansiell prognosemodell og interne investeringsscenarier. I tidsskriftet "Problems of Management". M.: - Institute of Control Sciences of RAS V.A. Trapeznikova, 2007.
  • Dranko OI .. Økonomistyring: Teknologier for økonomistyring. M.: UNITY-DANA. 2004.
  • Kovalev V.V., V.V. Patrov, V.A. Bykov. Hvordan lese balansen. - 5. utgave, rev. og legg til. Moskva: finans og statistikk, 2006.
  • Brailey R., Myers S. Prinsipper for bedriftsfinansiering: Per. fra engelsk. - M.: CJSC "Olymp-Business", 2004.

Send ditt gode arbeid i kunnskapsbasen er enkelt. Bruk skjemaet nedenfor

Studenter, studenter, unge forskere som bruker kunnskapsbasen i studiene og arbeidet, vil være veldig takknemlige for deg.

postet på http://www.allbest.ru/

Introduksjon

Det åpenbare faktum er at entreprenørskap er en aktivitet knyttet til investering og generering av inntekt. Midlene er investert i dag, og inntektene vil bli mottatt i morgen. For å vurdere mulig inntekt og effektivitet av investeringer er det nødvendig å bestemme ikke bare rekkefølgen av handlinger og beregne forventet resultat, men også den fremtidige tilstanden til foretaket og det eksterne miljøet, inkludert vilkårene for salg av produkter, oppførselen til konkurrentene, den mulige strukturen til eiendeler og finansieringskilder osv. P. Og uten disse estimatene er det lite sannsynlig at beregningene av investeringsytelse oppfyller minimumskravene til pålitelighet.

Det er prognoser for bestemmelsen av den fremtidige tilstanden til bedriften og dens miljø på grunnlag av de rådende trendene. Enten vi innser det eller ikke, men når vi tar planlagte eller ikke planlagte beslutninger. vurdering av mulige konsekvenser er en obligatorisk ledelseshandling. Og det er bedre at denne handlingen utføres systematisk og korrekt så langt den tilgjengelige informasjonen tillater det.

Evaluering av konsekvensene av beslutninger og handlinger for foretaket, med tanke på nåværende trender i endringer i det ytre miljøet og tilstanden til foretaket, eller prognoser skiller seg fra planlegging av disse handlingene og beslutningene bare ved at når vi planlegger, blir vi først og fremst ledet av målet som må realiseres, det vil si basert på målet - vi planlegger sekvensen handlinger og ressursene som kreves for gjennomføring.

Ved prognoser er resultatet eller den mulige graden av måloppnåelse de sannsynlige konsekvensene av de beslutningene som er tatt eller planlagt. Og planlegger suksess og. derfor vil ledelsen av foretaket være helt bestemt av kvaliteten på prediktive estimater av konsekvensene av beslutninger.

Formål med arbeidet: å gjennomføre en prediktiv analyse av organisasjonens økonomiske tilstand.

utforske teoretiske spørsmål om prediktiv analyse av organisasjonens økonomiske tilstand;

å utføre de økonomiske og økonomiske egenskapene til LLC Oliris;

å foreta en prediktiv analyse av den økonomiske tilstanden til LLC Oliris.

Formålet med studien er OOO Oliris.

Emnet for forskningen er en prediktiv analyse av den økonomiske tilstanden til en organisasjon.

Avhengig av arten av oppgavene som ble løst, ble forskjellige forskningsmetoder brukt: dialektisk, økonomisk og statistisk, vertikal, horisontal, koeffisient, balanse, etc.

Informasjonsgrunnlaget for studien var publikasjoner fra forskjellige forskere om dette spørsmålet, som V.V. Kovalev, G.V. Savitskaya, M.I. Bakanov, A.D. Sheremet, etc.

1. Teoretiske spørsmål om prediktiv analyse av økonomisk tilstand

1.1 Mål, mål og kilder til økonomisk analyse

Analyse kalles en eller annen måte å kjenne gjenstander og fenomener i miljøet, som er basert på å dele hele objektet eller motivet i en rekke deler med den påfølgende studien av deres avhengighet og sammenhenger 1.

Økonomisk analyse er en strukturert prosess for å studere fenomener i økonomien og vurdere deres følsomhet for endringer i faktorer i det indre og eksterne miljøet, inkludert ledelsesmessig interaksjon 2.

Blant alle typer analyser tar finansanalyse en spesiell plass, og den brukes under studiet av den økonomiske mekanismen for funksjonen til alle forretningsenheter 3.

Formålet med analysen er rettidig diagnose og eliminering av mangler innen finansaktiviteter med et ytterligere søk etter metoder for å forbedre foretakets økonomiske tilstand.

Hovedoppgavene for økonomisk analyse:

Utvikle måter å styrke den nåværende økonomiske stillingen, samle inn nødvendig informasjon og utarbeide regnskap;

Analyse av sammensetningen, kilder til dannelse av organisasjonens eiendom og deres struktur;

Analyse av solvens og likviditet;

Analyse av den samlede økonomiske stabiliteten.

Forretningsenheter kan ikke takle problemet med å søke uavhengig av økonomiske kilder, velge en strategi for individuell utvikling, utvide produksjonen, og også møte forretningsrisikoer på forskjellige nivåer (økonomiske, kommersielle), som skjedde på bakgrunn av å få bred økonomisk frihet.

Den viktigste er intern informasjon, som inkluderer følgende:

Absolutt alle typer økonomisk regnskap (finansiell, operativ, produksjon, ledelse og nåværende);

All juridisk dokumentasjon som karakteriserer det kontraktsmessige formelle forholdet til kjøpere og leverandører, investorer og utstedere;

Design og annen teknisk dokumentasjon, som gjenspeiler utvalget av produserte varer;

Nivået av automatisering av ledelsen av alle tilgjengelige aspekter av forretningsenheten;

Regnskap og statisk rapportering;

Det faktiske nivået på teknologi og produksjonsteknologi;

Konstituerende dokumentasjon;

Revisjons- og revisjonsrapporter.

Data fra regnskap på gården er involvert gjennom implementering av alle slags analyser utført av fullmakter i organisasjonen. Når det gjelder eksterne brukere, er hovedinformasjonskilden for dem regnskapsindikatorene, som kan brukes av enhver ansatt i organisasjonen 4.

Generelt inkluderer årsregnskapet til kommersielle organisasjoner:

Vedlegg til balansen;

Balanse;

Hele rapporten om økonomiske transaksjoner.

Eksperter bruker følgende former for vedlegg til regnskapsrapporten og balansen om alle økonomiske resultater:

Uttalelsens form om bevegelse av midler;

Form for oversikt over endringer i egenkapital;

Rapporteringsskjema om målrettet bruk av mottatte penger.

De presenterte rapporteringsskjemaene er informasjonsgrunnlaget for analysen av den økonomiske tilstanden.

  • 1.2 Indikatorer brukt i prediktiv analyse

De definerende indikatorene for prediktiv analyse er forventet endring i produksjons- og salgsvolum, samt priser på produserte produkter og innkjøpte ressurser.

Prediktive analyseindikatorer:

frekvensen av økning i produksjonsvolum og salg av produkter;

økningen i prisene på produserte produkter;

vekstraten for priser på råvarer og forsyninger;

vekstraten for materialforbruk av produkter;

lønnsvekst;

frekvensen av økning i produktets arbeidsintensitet;

gjennomsnittlig avskrivningsgrad (forholdet mellom årlig avskrivning og kostnaden for anleggsmidler);

standarden på andre utgifter til inntekter;

kapitalinvesteringer, tusen rubler;

gjennomsnittlig bidragssats til sosiale fond;

den gjennomsnittlige skattesatsen for regnskapsmessig resultat før skatt;

gjennomsnittlig merverdiavgift;

andelen av beholdt inntjening i nettoresultat;

varighet av varelageromsetning med moms for kjøpte verdier, dager;

gjennomsnittlig løpetid for fordringer, dager;

gjennomsnittlig løpetid for leverandørgjeld, dager.

Beregningen av indikatorene for den prognostiserte resultatregnskapet innledes med tilleggsberegninger, som inkluderer prognoseberegninger av inntekter, kostnader i sammenheng med elementene, samt verdien av anleggsmidler.

Når vi prognoser inntekter, tas innflytelsen fra to faktorer i betraktning - vekst i salgsvolum og prisendringer på produserte produkter.

Materialkostnader forutsies ved hjelp av en formel som antar muligheten for å ta hensyn til endringer i materialkostnader i fremtiden i forhold til det eksisterende nivået på grunn av en økning i produksjonen, en økning i prisene på materialressurser og endringer i materialforbruket.

De anslåtte arbeidskostnadene beregnes ved hjelp av en algoritme som den forrige.

Mengden forventede fradrag for sosiale behov avhenger av arbeidskostnadene.

Avskrivningsbeløpet er beregnet på grunnlag av kostnaden for anleggsmidler (avskrivbar eiendom målt til historisk kost) ved utgangen av rapporteringsperioden og gjennomsnittlig avskrivningsgrad.

Den historiske kostnaden for anleggsmidler ved utgangen av det første prognoseåret beregnes ut fra antagelsen om at pensjonen er lik avskrivninger, og inngangen tilsvarer de opprinnelige prognoseverdiene.
Prognosaldoen i samlet form inneholder fire posisjoner i eiendeler: anleggsmidler (beregningsalgoritmen er vist ovenfor), varelager med merverdiavgift, kundefordringer og kontanter med kortsiktige finansielle investeringer (dette elementet beregnes i sluttfasen etter beregning av gjeld).

Varelager med merverdiavgift beregnes ut fra omsetningen spesifisert i kildedataene og de anslåtte kostnadene for ordinær virksomhet.

Algoritmen for beregning av de anslåtte fordringene er lik den forrige

Gjeldsposter i balansen i samlet form er prognostisert i følgende detalj. Investert kapital - i utgangspunktet forblir uendret på verdienivået ved utgangen av rapporteringsåret; hvis det er informasjon om mulige bidrag og uttak av deltakere, er en tilsvarende beregning mulig.

Langsiktige forpliktelser og kortsiktige lån og lån i den vurderte versjonen av prognoseberegninger er tatt på nivået for rapporteringsåret. Hvis det er prognoser for endringer i gjeld, er beregningen litt komplisert, det vil si gjeldsbalansen justeres med tanke på tiltrakkede og tilbakebetalte midler.

Leverandørgjeld forventes å ta hensyn til omsetningen.

Summen av balanseforpliktelsen er summen av de beregnede aggregerte postene.

Kontantstrømindikatorer er anslått sist, siden indikatorene i prognose resultatregnskap og prognosesaldo brukes i beregningen av disse indikatorene.

Først og fremst er det forventet kontantstrøm for nåværende aktiviteter.

For å sjekke riktigheten av prognoseberegningene, er det nødvendig å sammenligne indikatoren for akkumulert kontant (kontantstrømsoppgave) med indikatoren for kontantbalansen (balanse). Hvis beregningene utføres riktig, vil disse to verdiene være like.

En videreføring av den prediktive analysen er beregningen av standardindikatorer for økonomisk analyse basert på prognosedokumenter og dannelsen av en konklusjon om endringer i organisasjonens økonomiske stilling i fremtiden.

Resultatene av den prediktive analysen avhenger i stor grad av de innledende dataene som er inkludert i beregningen av prognosedokumenter, spesielt slike indikatorer som økningen i produktsalg, økningen i prisene (forholdet mellom økningen i prisene på produkter og innkjøpte råvarer) påvirker beregningsresultatene betydelig. mengden kapitalinvesteringer.

1.3 De viktigste metodene for prediktiv analyse av organisasjonens økonomiske tilstand

Det er flere metoder for prediktiv analyse av en organisasjons økonomiske tilstand, de viktigste er:

metode for ekspertvurderinger;

deterministiske metoder;

metode for proporsjonale avhengigheter;

stokastisk metode;

enkel dynamisk analysemetode;

multivariat regresjonsanalyse;

La oss se nærmere på deterministiske metoder, som er den vanligste typen analyse i økonomisk praksis.

Deterministisk faktoranalyse er en teknikk for å studere påvirkning av faktorer, hvis forbindelse med den effektive indikatoren er av funksjonell karakter, dvs. når den effektive indikatoren presenteres som et produkt, en kvotient eller en algebraisk sum av faktorer.

Hovedresultatet av deterministisk faktoranalyse er nedbrytningen av økningen i den effektive indikatoren, på grunn av felles påvirkning eller endring i faktorattributter, til summen av de delvise økningene i den effektive indikatoren, hvorav noe skyldes en endring i bare en faktor.

Den grunnleggende ulempen med deterministisk faktoranalyse er at det under analysen er umulig å skille resultatene av innflytelsen av samtidigvirkende faktorer som ikke kan kombineres i en modell. Derfor er enhver faktoriell nedbrytning veldig vilkårlig.

I deterministisk faktoranalyse skilles følgende typer av de vanligste faktormodellene.

Tilsetningsmodeller:

Y \u003d xi \u003d x1 + x2 + x3 + xn (1)

Y - effektiv indikator;

Xi- summen av faktorindikatorene.

Multiplikative modeller

T - effektiv indikator;

a, b, c - faktorindikatorer.

Flere modeller, de brukes når den effektive indikatoren oppnås ved å dele faktorindikatorene.

Blandede (kombinerte) modeller:

For å identifisere påvirkning av faktorer i deterministisk faktoranalyse, er den mest universelle metoden for kjedesubstitusjoner og aritmetiske forskjeller. Den er basert på eliminasjonsmetoden.

Eliminere midler for å eliminere, for å eliminere påvirkning av alle faktorer på den effektive indikatoren, bortsett fra en. Først endres en, og alle de andre forblir uendret, deretter to, tre osv. Endres. denne teknikken lar deg bestemme innvirkningen av hver faktor på verdien av den studerte indikatoren separat.

Ved hjelp av kjedesubstitusjonsmetoden anbefales det å følge en viss beregningssekvens: først og fremst må du ta hensyn til endringen i kvantitative og deretter kvalitative indikatorer. Dekomponeringsresultatet vil avhenge av sekvensen som erstatningen skjer. Betydningen av faktoranalyse ved bruk av rigid deterministiske modeller ligger i nøyaktigheten av estimatene.

For prediktiv analyse bruker vi også den grunnleggende omsetningsmetoden, som er basert på beregningen av omsetningen til individuelle elementer av eiendeler og forpliktelser i balansen. Anvendelsen er basert på antagelsen om at det beregnede omsetningsnivået til et bestemt element i balansen passer til økonomen, og dette omsetningsnivået vil være det samme i prognoseperioden.

Den anslåtte mengden reserver bestemmes av formelen:

hvor _ er mengden reserver i prognoseperioden;

BP - inntektene i prognoseperioden;

Lageromsetningsgrad i rapporteringsperioden (basisomsetning).

2 ... Finansielle og økonomiske egenskaper ved LLC "Oliris"

2.1 Organisatoriske og økonomiske egenskaper

LLC "Oliris" - vellykket utviklingsselskap, hvis hovedaktivitet er grossist og detaljhandel arbeidssko, personlig verneutstyr på territoriet til det sørlige føderale distriktet.

Organisasjonen ble grunnlagt i 2009. Den autoriserte kapitalen i bedriften ble bidratt av en grunnlegger i form av midler.

I mange år har Oliris-bedriften levert forbrukermarkedet i Krasnodar-territoriet, og har for dette:

Spesialisert handel utstyr;

Lagringsutstyr;

Utdannet personell;

Handel og lagerplass;

Etablerte leverandørmarkeder;

Kjøpers markeder.

LLC "Oliris" har to butikker som ligger i forskjellige områder av byen Krasnodar.

I dag er LLC "Oliris" en moderne, kostnadseffektiv, automatisert og lovende utvikling kommersiell virksomhet... Disse resultatene ble oppnådd takket være det proaktive, profesjonelt trente ledergruppen.

Og selvfølgelig er dette fortjenesten til hele teamet. Siden selskapet kontinuerlig utvikler, detaljhandel og lagerplass, øker salgsvolumet, derfor øker selskapet antall ansatte.

LLC Oliris tilbyr kun produkter av høy kvalitet fra kjente produsenter som har bevist seg og er blitt testet av tid.

De viktigste kjøperne av varer er bedrifter i byen Krasnodar, så vel som i de omkringliggende områdene.

Organisasjonsstrukturen til LLC "Oliris" -bedriften er vist i figur 2.

postet på http://www.allbest.ru/

Tegnet? Til 2 - Om? Organisasjonsstruktur for LLC "Oliris"

Organisasjonsstrukturen til ledelsen i LLC "Oliris" er en lineær-funksjonell struktur, som bestemmes av bedriftens lille størrelse, og har følgende fordeler: minimalt byråkratisk apparat, bredt og fleksibelt ansvarsoppgaver, veletablerte metoder for overføring av informasjon og synlighet av de ansattes bidrag til å møte forbrukernes behov.

Viktige økonomiske indikatorer for LLC Oliris for 2013 - 2015 er presentert i tabell 2.1.

Fra dataene i tabell 2.1 følger det at inntektene fra salget av OOO Oliris for den analyserte perioden økte med 41,5% og utgjorde 244832 tusen rubler i 2015.

Tabell 2.1 - Hovedøkonomiske indikatorer for aktiviteten til LLC "Oliris" for 2013 - 2015

Indikatorer

Absolutt avvik

Vekstrate, %

2015 fra 2013

2015 fra 2014

2015 til 2013

2015 til 2014

Full solgte varer, tusen rubler

Overskudd fra salg, tusen rubler

Resultat før skatt, tusen rubler

Netto fortjeneste, tusen rubler

Gjennomsnittlig saldo av arbeidskapital, tusen rubler

Avkastning på salg,%

Produksjons lønnsomhet,%

Avkastning på egenkapital,%

Kostnader per 1 gni. produkter solgt, politimann

Avkastning

Omsetningsgrad for omløpsmidler, omsetning

Omsetningstid for arbeidskapital, dager

Den totale kostnaden for solgte varer i perioden fra 2013 til 2015 økte med 62 218 tusen rubler. og i 2015 utgjorde 228 004 tusen rubler. På den positive siden vokser kostprisen i et lavere tempo enn inntektene, noe som førte til en økning i salgsresultatet i 2015 sammenlignet med 2014 med 34,2%, eller med 4285 000 rubler.

Resultatet før skatt i 2013 var 7.088 tusen rubler, og i 2015 var det 19.999 tusen rubler, som er 81,6% mer. Nettoresultatet økte over den analyserte perioden med 3096 tusen rubler. eller med 126,3% og utgjorde 11141 tusen rubler i 2015.

Organisasjonen vokser som den gjennomsnittlige årlige kostnaden for anleggsmidler, som i 2013 utgjorde 1464 tusen rubler. som er 7244,5 tusen rubler. mindre enn i 2015, og den gjennomsnittlige saldoen av arbeidskapital, som for perioden 2013 til 2015 økte med 134,3% eller 27926 tusen rubler. Volumet av organisasjonens aktiviteter vokser, noe som krever faste og sirkulerende eiendeler.

Kostnader per 1 gni. produktene reduserte i den analyserte perioden med 0,03 rubler, hovedkostnaden utgjør 90% av inntektene, dette er en ganske høy prosentandel selv for organisering av handelssfæren.

Avkastningen økte med 1,7% i løpet av 2013 og 1,4% i forhold til 2014. Lønnsomhetsindikatorene er ganske lave for et handelsforetak.

Produksjonslønnsomheten økte også fra 2013 til 2015 med 3% og utgjorde 7,4%.

Avkastningen på egenkapitalen har gått ned, men den er veldig høy, 1 rub. egenkapital bringer organisasjonen 1,5 rubler. netto overskudd.

Avkastningsgraden i 2014 var 58,4, noe som er 51,9% mer enn i 2105. En reduksjon i denne indikatoren indikerer en reduksjon i effektiviteten ved bruk av anleggsmidler.

Omsetningsgraden for arbeidskapital falt også. Det er en nedgang på 30,6% eller 3,3 omsetninger, og i 2015 var tallet 5 omsetninger. En reduksjon i koeffisienten indikerer en nedgang i avkastningen på penger investert i produksjonen. I forbindelse med reduksjonen i omsetningsforholdet økte omsetningsperioden med 29,1 dager.

Dermed indikerer den generelle analysen av økonomiske indikatorer at til tross for nedgangen i noen indikatorer for aktiviteten til LLC Oliris, har den samlede økonomiske tilstanden til organisasjonen for perioden 2013 til 2015 blitt bedre.

2.2 Generell vurdering av den økonomiske tilstanden til LLC "Oliris"

For en generell vurdering av organisasjonens økonomiske tilstand er det nødvendig å analysere dynamikken og strukturen til eiendommen og kildene til dannelsen.

Analyse av dynamikken og strukturen til eiendommen til LLC "Oliris" er presentert i tabell 2.2.

For perioden 2013 til 2015 eiendommens verdi økte med 3,2 ganger eller med 50 829 tusen rubler. Eiendelen til OOO Oliris ved utgangen av 2015 besto hovedsakelig av omløpsmidlene (81,42%).

Mobile eiendeler utgjorde den største andelen i strukturen av eiendeler ved utgangen av 2015, deres vekst med 2,8 ganger ble sikret av en økning i kundefordringer (2,5 ganger eller med 15292 tusen rubler) og varelager (med 52,08% eller med 2556 tusen RUB) Dette skyldes spesifikasjonene til organisasjonen, som hovedsakelig driver engroshandel, og dens viktigste kjøpere er kommersielle organisasjoner. På grunn av krisen i økonomien forsinket noen av kjøperne betalinger for utført arbeid, og det er derfor organisasjonen i 2014-2015 kundefordringer økt. Den utgjør den største andelen i strukturen av eiendeler (34,21% ved utgangen av 2015).

Blant arbeidskapitalen okkuperer varelager også en betydelig andel (22,64% ved utgangen av 2015), hvis verdi for perioden 2013 til 2015. økt. På grunn av veksten i salget økte OOO Oliris innkjøpsvolumet.

Tabell 2.2 - Analyse av dynamikken og strukturen til eiendommen til LLC "Oliris" for 2013 - 2015

Indikatorer

Avvik 2015 fra 2013

Vekst 2015 innen 2013.

1. Anleggsmidler

Anleggsmidler

Bygging pågår

Utsatt skattefordel

2. Omløpsmidler

Fordringer

Kortsiktige finansielle investeringer

Penger

I 2015 hadde organisasjonen kortsiktige økonomiske investeringer. I løpet av denne perioden begynte organisasjonen å aktivt ty til et slikt salgsmiddel som å tilby et kommersielt lån. Dette ble gjort for å på en eller annen måte redusere veksten i kundefordringer.

Varige driftsmidler i organisasjonen representeres hovedsakelig av anleggsmidler, hvis kostnad for perioden 2013 til 2015. økt med 7,5 ganger eller med 10198 tusen rubler. Som nevnt skyldtes dette veksten i salget, som organisasjonen økte eiendelene til.

Generelt sett kan strukturen til balanseaktivet ikke betraktes som tilfredsstillende, men den oppfyller detaljene i aktiviteten til den analyserte organisasjonen. Det negative poenget er veksten i kundefordringer og dens høye verdi.

Dynamikken og strukturen til finansieringskilder for organisasjonens eiendom for 2013 - 2015 er presentert i tabell 2.3.

Tabell 2.3 - Dynamikk og struktur for kilder til dannelse av eiendom til LLC "Oliris" for 2013 - 2015

Indikatorer

Avvik 2015 fra 2013

Vekst 2015 innen 2013.

Kapital og reserver

Autorisert kapital

Opptjent resultat i rapporteringsåret

langsiktige plikter

kortsiktige forpliktelser

Lån og kreditter

Leverandørgjeld

Analyse av dynamikken og strukturen til kildene til eiendomsdannelse viste at finansieringen av eiendelene utføres på bekostning av egne og lånte midler, mens i strukturen av gjeld til OOO Oliris ved utgangen av 2015 er den største andelen lånt kapital.

I 2013 - 2014 organisasjonen tiltok ikke kreditter og lån som finansieringskilder, og i 2015 tok det opp et kortsiktig lån, hvis beløp på slutten av året utgjorde 23 250 tusen rubler. På grunn av dette har strukturen til eiendomskildene endret seg betydelig. Hvis den rådende andelen ved utgangen av 2014 var okkupert av leverandørgjeld (88,43%), da på slutten av 2015 ble andelen redusert og utgjorde 54,41%. Imidlertid økte leverandørgjeld samtidig over perioden 2013 til 2015. 2 ganger eller 20602 tusen rubler.

Egenkapital for perioden 2013 til 2015 økt med 2,6 størrelser eller 5938 tusen rubler. Hovedveksten skyldtes en økning i beholdt inntjening (2,07 ganger). Organisasjonen retter en del av nettoresultatet til akkumulering.

Dermed har organisasjonen dannet en veldig farlig situasjon, den finansierer sine nåværende aktiviteter hovedsakelig på bekostning av leverandørgjeld. En slik policy kan føre til tap av forretningsforhold til kreditorer og konkurs. Attraksjonen til et lån er et positivt poeng, men dette kan påvirke likviditeten negativt.

2.3 Vurdering av virksomhetens solvens og økonomiske stabilitet

Analysen av den økonomiske tilstanden må nødvendigvis omfatte en analyse av likviditet og finansiell stabilitet. Likviditetsvurderingen av balansen til den studerte organisasjonen er presentert i tabell 2.4.

Analyse av likviditeten i balansen til LLC "Oliris" viste at organisasjonens balanse var illikvid ved utgangen av 2015. Den første likviditetsbetingelsen er brutt, det vil si at de mest likvide eiendelene ikke gir de mest presserende forpliktelsene. Dette skyldes den lave verdien av kontanter i strukturen til organisasjonens eiendom og den høye verdien av betalbare leverandører i strukturen til eiendomskilder. På grunn av veksten i kundefordringer, er organisasjonen tvunget til å utsette utbetalinger til sine motparter. Det er verdt å merke seg at en farlig situasjon har utviklet seg i organisasjonen, siden i tilfelle kreditorer krever umiddelbar tilbakebetaling av forpliktelser, vil ikke Oliris LLC være i stand til å gjøre dette på grunn av mangel på midler. En negativ effekt på organisasjonens aktiviteter er også det faktum at det er en økning i betalingsunderskuddet i den første gruppen i 2015, på grunn av veksten i leverandørgjeld.

Utseendet til kortsiktige lånte midler på slutten av 2015 påvirket det faktum at organisasjonen reduserte betalingsoverskuddet for den andre gruppen av likviditet. Det praktiske fraværet av langsiktige lån fører til at det er et betalingsoverskudd for den tredje gruppen. Samtidig økte saktegående eiendeler over perioden 2013 til 2015, noe som skyldes en økning i varelageret. I denne forbindelse er det en økning i betalingsoverskuddet i den tredje gruppen.

Den lave andelen av egenkapital i strukturen til aktivakilder påvirket det faktum at organisasjonen ikke oppfyller den fjerde likviditetsbetingelsen. Det er en økning i betalingsmangelen i den fjerde gruppen, som er forbundet med en økning i anleggsmidler.

Tabell 2.4 - Betalingsbalanse for LLC Oliris for 2013 - 2015

Betalingsoverskudd eller mangel

Mest likvide eiendeler (A1)

Mest presserende forpliktelser (P1)

Hurtigselgende eiendeler (A2)

Kortsiktig gjeld (P2)

Saktebeholdende eiendeler (A3)

Langsiktig gjeld (P3)

Vanskelig å selge eiendeler (A3)

Permanente forpliktelser (P4)

For å vurdere soliditeten på kort sikt, beregnes følgende indikatorer: nåværende likviditetsgrad, rask likviditetsgrad, absolutt likviditetsgrad, total likviditetsgrad og solvensgrad.

Likviditetsindikatorer for LLC Oliris for 2013 - 2015 er presentert i tabell 2.5.

Tabell 2.5 - Likviditetsforhold for Oliris LLC for 2013-2015

Analysen av organisasjonens likviditet viste at verdien for dagens likviditetsgrad for 2013 - 2015 gikk ned med 0,155 poeng, og ved utgangen av 2015 tilsvarer ikke forholdet den anbefalte verdien. Nedgangen i forholdet skyldes en økning i kortsiktig gjeld. Den raske likviditetsgraden i 2013 - 2015 økte med 0,132 poeng på grunn av veksten i kundefordringer. Imidlertid når verdien på slutten av 2015 ikke den anbefalte verdien. Når det gjelder det absolutte likviditetsforholdet, er verdien helt i samsvar med den anbefalte, og veksten observeres i dynamikk. Dette skyldes fremveksten av kortsiktige finansielle investeringer. Verdien av den totale likviditetsgraden for perioden 2013 til 2015 økte med 0,219, noe som skyldes økning i omløpsmidler.

Dermed kan vi konkludere med at LLC "Oliris" har lav likviditet. Imidlertid for perioden 2013 til 2015. det forbedrer seg litt. Samtidig er koeffisienten for å gjenopprette solvens mindre enn en, noe som betyr at organisasjonen ikke vil være i stand til å gjenopprette solvensen innen 6 måneder. LLC "Oliris" må redusere leverandørgjeld, samt øke mengden egenkapital.

Organisasjonens økonomiske stabilitet er dens uavhengighet i økonomiske termer og samsvaret med tilstanden til selskapets eiendeler og forpliktelser med oppgavene til økonomiske og økonomiske aktiviteter.

Indikatorer for finansiell stabilitet for OOO Oliris for 2014 - 2015 er vist i tabell 2.6.

Tabell 2.6 - Indikatorer for finansiell stabilitet i LLC "Oliris" for 2013 - 2015, tusen rubler.

Indeks

Endre 2015/2013 (+; -)

1. Aksjekapital

2. Anleggsmidler

3. Langsiktig gjeld

4. Kortsiktig gjeld

5. Egen arbeidskapital (linje 1 - linje 2)

6. Tilgjengelighet av egne og langsiktige lånte kilder til formasjon (linje 5 + linje 3)

{!LANG-6bedb6f7bc27319c090a8caaf35ca61a!}

{!LANG-09951c7e088eb496349f89fc3fa30faf!}

{!LANG-d83470b97ed1d4fbb79d068144bc4c60!}

{!LANG-e9a96ab16f993cd16239163223d8d846!}

{!LANG-e5d74fa030acab4d410de8cb12f533a8!}

{!LANG-424789d766ff9b0919a89354bec94af5!}

{!LANG-424789d766ff9b0919a89354bec94af5!}

{!LANG-c5f9ca4daf22a5079f4bf88a50a55c91!}

{!LANG-7a31f229412f946a572e18c8e84a1eae!}

{!LANG-c95d119831308807bc2b88f7732c38e2!}

{!LANG-85954ab5e2761f8abc074761e27f5a1c!}

{!LANG-29e13d1af9eeff6c4dc9b0bc6fdf75f9!}

{!LANG-64d9bc98c9ca8394f303c771fbc06a69!}

{!LANG-19145300b48d59e655bb9bab7ecd30a1!}

{!LANG-d97e9b896e1ec374b6af82394f86abb7!}

{!LANG-8049a6bbfbca20a922afc9bea188ac4a!}

{!LANG-86e06a41aa607aaa250fd0b880b96430!}

{!LANG-0f68ef77e2f9bdf657c03e4f05ca1546!}

{!LANG-e426457c0f26d17e95a71f8073951361!}

{!LANG-7ca4489964ef2d50a7fe018f6b5b1df0!}

{!LANG-8388e29fb5fbde7a292fed10eac49e9a!}

{!LANG-ac72a0937b2354ce8dbecd115507f881!}

{!LANG-b6470191912fb0a58d433e4dadaaf936!}

{!LANG-7c46019af09e8c2f5779699f09ec8657!}

{!LANG-a248c756897735111a4258f1c90eb543!}

{!LANG-7e433504eb51aacba2908b08e2c0a755!}

{!LANG-03f9d3d6026700ea5d0bb929ee2a17aa!}

{!LANG-01b486dc426500020bb19e3c48e69122!}

{!LANG-6f8c42f2be3908d6f4f1618349573dc4!}

{!LANG-b5b0828ca569315be15a73ac7d187298!}

{!LANG-65a22ff14839a559b20c44017c9d25b7!}

{!LANG-4b522cbd0d474d3c5cf2a24326b801ee!}

{!LANG-27b1cc5a112e8af9fee7903c2c199d50!}

{!LANG-b31ce8b856c031a0ac1f52a7bdfaacd1!}

{!LANG-09e77017e9cf6b77796a688e267504aa!}

{!LANG-59518161a30667f665c2e86e94db94a3!}

Indeks

{!LANG-7e580c3a7cbd00ea90cdcbf86963888a!}

{!LANG-1999661c304cdfc8621c5f81efe4c7e0!}

{!LANG-5c5c9ce53b575b9abb1ab7aff6747915!}

{!LANG-981e85c71eba93660931cd9c3b55fbba!}

{!LANG-f6cd7a1bef52b8d3920f76018056feef!}

{!LANG-981e85c71eba93660931cd9c3b55fbba!}

{!LANG-f6cd7a1bef52b8d3920f76018056feef!}

{!LANG-981e85c71eba93660931cd9c3b55fbba!}

{!LANG-f6cd7a1bef52b8d3920f76018056feef!}

{!LANG-3ac9d3897e171a356b561d2abecdde24!}

{!LANG-5a014471781b95dd1b2809c7fb45e6c3!}

{!LANG-3ac9d3897e171a356b561d2abecdde24!}

{!LANG-5a014471781b95dd1b2809c7fb45e6c3!}

{!LANG-3ac9d3897e171a356b561d2abecdde24!}

{!LANG-5a014471781b95dd1b2809c7fb45e6c3!}

{!LANG-cc32c68eca91fecd796e9ca8c818c114!}

{!LANG-d5608e49e1a0cfb9962a42e810c117b4!}

{!LANG-4fec3984b96268c21f0ce0f0e983c91e!}

{!LANG-3ebec09dbbc4204d8e7f58eb646c89d9!}

{!LANG-134372c5f6463d09284dc443ddd8a92c!}

{!LANG-b7489bd63a76cb7bf50f5511c4002207!}

{!LANG-7cba0d513c93b20bfd619ca786400fa3!}

{!LANG-64611597dd0ad9f2ec8f0c7c6c5b4b2a!}

{!LANG-d71d99a540df692a441006a60ea195fe!}

{!LANG-de4adb7f0ebf39b53db9afa87f48ca39!}

{!LANG-03b4a5f2da9dc050c076f32dc8dc43e5!}

{!LANG-6e98e7446b53b2cf4685ecf1d1b1c529!}

{!LANG-ed5c7a344a15812629cf070639612794!}

{!LANG-5116b1987676d42cad9db7268d07a2dd!}

{!LANG-a715e869ad2f0fda5c366825a6b27c6c!}

{!LANG-299ea3a63889c4263609196cced76083!}

{!LANG-acafbd0980e0c247d10aef63822d593b!}

{!LANG-7407fa6cb9c81562f5230ae991312f51!}

{!LANG-54fd28c366dbfa3e6ba42ddae3197db6!}

{!LANG-4c4b28eae7642410d87cf6183b572e01!}

{!LANG-87b1976fd7369b7c8d9c0430ac0dfdb2!}

{!LANG-d1385f8a01b67e714ed4a337a12dd33e!}

{!LANG-4e91f2fc23d81a296b31410864ed27b1!}

Indikatorer

{!LANG-d9427b729a9f0a0da2ba592b402ccda8!}

{!LANG-49e0c2eb4527186c288a0959de8d7239!}

{!LANG-858580992ffaf1675f3a7d4ab0a7655b!}

{!LANG-a83aaed52e7ac66f5dd854f62e55f23d!}

2. Omløpsmidler

{!LANG-c18229e52b29298d2795ab2c4bb9b327!}

Fordringer

{!LANG-7ab1eabf88b8de4a730fe703182639e3!}

Penger

{!LANG-5a5f6f395e33096f3c24c9f82a205b0d!}

{!LANG-0828986fe4f2b60fccab38973e80e8d5!}

Autorisert kapital

{!LANG-b47a18464778504123e8af522eaf2018!}

{!LANG-5a5f6f395e33096f3c24c9f82a205b0d!}

{!LANG-c23445564c8708160b384c47112824ac!}

{!LANG-463577016819f65d37b6536211a97d74!}

{!LANG-5a5f6f395e33096f3c24c9f82a205b0d!}

{!LANG-e0842bfb07b8b678d09f6b9410008123!}

Lån og kreditter

Leverandørgjeld

{!LANG-5a5f6f395e33096f3c24c9f82a205b0d!}

{!LANG-6843277ec3cbbf65e86adf137da4f011!}

{!LANG-08f79d0b9a6f23dbeaf1a77d523ecf33!}

{!LANG-c26fa376966cee6252763106caac0341!}

{!LANG-8bfec18e460650c080c76c1a9130dd21!}

{!LANG-98e9e196a5ff1a97b19b82f8db6b02f1!}

{!LANG-0ddde8a254a37aff3adac15a2fd07a26!}

{!LANG-bd2305320ab29d2bc47dff19dd4725b9!}

{!LANG-20132b4fa5fee017dcf559fed5d561c1!}

{!LANG-8ab5b4862b0909547507ef5ba8a62dce!}

{!LANG-1d5ed3777fc8b087d4ab1882a96aad18!}

{!LANG-93a02a18b4eb2e3fdb1665244e86d876!}

{!LANG-fae332e3f77f747d34dcf953dd49bb47!}

{!LANG-078ae4804ad49603dcb2bbc645a92e22!}

{!LANG-0334cb3294891c3a1df76125a08c5286!}

{!LANG-aa1a2b4fef582ca5898847d7bc0317e3!}

{!LANG-59a448d3448c5dc64da3c78e35716cae!}

{!LANG-6111622e0f28e51d5cb6b049cd405141!} {!LANG-e39ee16052bc5e701c2d23b552254c6c!}{!LANG-20e7bc34b68dac9a86e8689fc23a11bd!}

{!LANG-b3fbba3f5bcd6beaa99a773dd5cf9114!}

{!LANG-c9aea30118db0a822ae2cacf70a58784!}

{!LANG-ed6cf0d7f0e447fabe8c3a3ec8d08ece!}

Indikatorer

Avvik 2015 fra 2013

{!LANG-1eba3a714318cda9ea2897f8d9870f83!}

{!LANG-904263eada00e104998d07355375d547!}

{!LANG-d7dfed776047d67be5152c644c852466!}

Avkastning

{!LANG-e98e90a55dee9b6bd8f294fc0972ca65!}

{!LANG-12fe8902a7c68c3988eb7d530d0650fe!}

Indikatorer

{!LANG-013328193b019d4ef935b7379b19e69f!}

{!LANG-f93b1fa7a53c04abd7277405d49ffa0a!}

{!LANG-1294ab29fe7656ffa43f477af0e5e03a!}

{!LANG-f12d75e5c2b744dfd75be9ddd09a01cd!}

{!LANG-d0525f598370308435b1570ca47aca36!}

{!LANG-e416b9d51631f72cfb2aa8a8ae409654!}

{!LANG-1e14d1eb3c07044745c253af35b4f334!}

{!LANG-a368ee745e4ea82e44dcfa03a4964175!}

{!LANG-3c55936c5df1ba08954cd3940a940f12!}

{!LANG-3fa743fc8edbbddf750b0e6d999c25f5!}

{!LANG-7910a55a42e223f739440bb3f0b840dc!}

{!LANG-c5e3994a1654112a6ae7286e4b0ad4a5!}

{!LANG-ba7ca1225b2962b0b062ef0006f5d0bf!}

{!LANG-3b249f167a2750d1bd17742609ff238b!}

{!LANG-abee22aba397592ffa42e20513f06139!}

{!LANG-6c7b72e0d608b7f5e599b9c5204d0d12!}

{!LANG-514ee95bc1f65c512e670346a3de2fc9!}

{!LANG-a32d86911082c9e3b891640e0f73b0fa!}

{!LANG-b1e9d3fc5e7d4f80de6a474ea74b06fe!}

{!LANG-876e95bc7a1b55831c8e800494600244!}

{!LANG-1d5181368f5b767a69d3d87f4b03f101!}

{!LANG-b378f34c563be7b3464e3f3dc632eb70!}

{!LANG-b0399c5b01305276166f73d914c2ca5e!}

{!LANG-7dc108c9508d82408df3bd6971ddb385!}

{!LANG-074c207fc9d148725b942a2b2e353003!}

{!LANG-065cf780dbe0062b1d2ac36c8061eeb5!}

{!LANG-f261a751535838bab7f1175ff25cef00!}

{!LANG-8dd12017e5d4e4eb269116729813f006!}

{!LANG-cd0c2ad5aed55370ab700ae100e63240!}

{!LANG-2a0f11ce6126b0535afe79552e0af799!}

{!LANG-78162c8bb29d8ca507db39fcebddbd0f!}

{!LANG-0ce83fadf67e75dd7c10745de8f1d9c8!}

{!LANG-ec5fa41a5a1d60db8a2d7b6b26e96a45!}

{!LANG-ed9eab7e8f7678ab8deac80debbfac45!}

{!LANG-1e64b1484a72b4223ddcc41d54a6f34b!}

{!LANG-32d6167155aac51f234241aa9fe0dffe!}

{!LANG-189fce6423f3af8f98d21571e9a689e1!}

{!LANG-9bc7e8d21782eb9120bf2ec315275759!}

{!LANG-e6092e5276cb244956300c455b7d9817!}

{!LANG-3ddd705d35ab3a51cfe48b8e54a321eb!}

{!LANG-60471f1984ce8629a8b100b5eb30a57a!}

{!LANG-5439ff833902e13596bf306853239e37!}

{!LANG-c091987702ac5f91f3dbb6747f49743b!}

{!LANG-2315defc5e8fbf7be03badaab0f522f9!}

    {!LANG-f233b28a1a70a83b2252be2bc71ce3f4!}

    {!LANG-3728df33214f2218ed5bdfc2377566d8!}

    {!LANG-3407fc66c8adaf22bb24b860bb55df9b!}

    {!LANG-6bdaa8d2b765b8d5ef5b36a27e92117e!}

    {!LANG-6b743b472e9e3a5db547b04d88ea051a!}

    {!LANG-8a3991279c729c4b5255df65b0c26a57!}

    {!LANG-84b7e423752dc3d6b9057596c78f2365!}

    {!LANG-228a94be61e7a579046117dee4b303ea!}

    {!LANG-6d1e9b7d3390eddbbdcc750f6cc8ad25!}

    {!LANG-314364a0213613ce29ad7431364d6a4e!}

    {!LANG-758b08789616c1c27e29ec2e1108c7f7!}

    {!LANG-1e4dd95a8951d8dc20316e682b6791c1!}

    {!LANG-26be749d20332aec0333642e4efd211b!}

    {!LANG-bdd6e08ab536953fd752680929836618!}

    {!LANG-0c9f218692256f2543c5203078814f80!}

    {!LANG-8026a7bbe7d4d9fc018e053aadd02071!}

    {!LANG-a221e52d7ae0d4dce4b17da0485ed98a!}

    {!LANG-33854b2b7420af4339c03f6ce138448b!}

{!LANG-4f2d476253614070c52e41d57193d3e3!}