Эффективность финансово хозяйственной деятельности. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия мо­жет быть раскрыта на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса.

Как известно, между статьями актива и пассива баланса су­ществует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.

Оборотные (текущие) активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотных средств) принято делить на части:

• а) переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;
• б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет собственного капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

Сумму собственного оборотного капитала можно рас­считать таким образом: из общей суммы текущих акти­вов вычесть сумму краткосрочных финансовых обяза­тельств. Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала, или что останется в обороте предприятия, если погасить однов­ременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.

Рассчитывается также структура распределения соб­ственного капитала , а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности ка­питала », который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент дол­жен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в ис­пользовании собственных средств предприятия.

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспе­ченность материальных оборотных активов плановыми ис­точниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосроч­ные кредиты банка под товарно-материальные ценности, нормальная (не просроченная) задолженность поставщикам, сроки погашения которой не наступили, полученные авансы от покупателей. Она устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов (запасов).

Излишек или недостаток источников средств для формиро­вания запасов и затрат (постоянной части текущих активов) яв­ляется одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости.

Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты (З) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл):

3 < Ипл, (7)

а коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми ис­точниками средств (Ко.з) больше единицы

Ко.з. = Ипл / З? 1

• 2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если
• 3 = Ипл, (8)

Ко.з = Ипл / 3 = 1

• 3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность, восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свобод­ных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нор­мальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.:
• 3 = Ипл + Ивр,

Ко.з = (Ипл + Ивр) / З = 1 (9)

• 4. Кризисное финансовое состояние (предприятие нахо­дится на грани банкротства), при котором
• 3 > Ипл+ Ивр, (10)

Ко.з = (Ипл + Ивр) / З?1.

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспе­чивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссу­дам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

Устойчивость финансового состояния может быть вос­становлена путем:

• а) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;
• б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норма­тива);
• в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчи­вость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возмож­ность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Для прогноза изменения платежеспособности предприятия установлен коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, вычисляемый по формуле:

kв.у.п =?(коэффициент платежеспособности на конец периода) + (период восстановления (утраты) платежеспособности)/продолжительность отчетного года) * (изменение коэффициента платежеспособности за отчетный период)?/ нормативное значение коэффициента платежеспособности, (11)

В качестве коэффициента платежеспособности, по которому осуществляется прогноз, выступает коэффициент покрытия. В качестве периода восстановления платежеспособности берется 6 месяцев, в качестве периода утраты платежеспособности – 3 месяца.

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности предприятия в течение 6 месяцев.

В анализе используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереилизационных операций.

Налогооблагаемая прибыль представляет собой разность между балансовой прибылью и суммой налога на недвижимость, прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), прибыли, полученной сверх предельного уровня рентабельности, изымаемой полностью в бюджет, затрат, учитываемых при исчислении льгот по налогу на прибыль.

Чистая прибыль – это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица, в которой используются данные бухгалтерской отчетности организации.

В процессе анализа необходимо учесть состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребляемые ресурсы за анализируемый период.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции работ и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объем реализации продукции; ее структуры; себестоимости и уровня среднереализационных цен.

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и, наоборот, при увеличении удельного веса низко рентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот.

Изменение уровня средне реализационных цен и величины прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.

Методику формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции можно представить в следующем виде:

Таблица 4

Расчет факторных влияний на прибыль

	Наименование фактора	Условные обозначения	Формула расчета
	Расчет общего изменения прибыли от реализации продукции		Р = Р1 – Р0
	Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию		Р1 = N1 – N1,0 P1 q1 - ? p0 q1,
	Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции		Р2 = Р0К1 - Р0 Р0 (К1 – 1)
	Расчет влияния на прибыль изменений в структуре реализации продукции		Р3 = Р0 (К2 – К1), К2 = N1,0 / N 0
	Расчет влияния на прибыль Экономии от снижения себестоимости продукции		Р4 = S1,0 - S1,

Р1 – прибыль отчетного года,

Р0 – прибыль базисного года,

N0 – реализация в базисном году,

N1 =?p1q1 – реализация в отчетном году в ценах отчетного года (p– цена изделия;q– количество изделий),

N1,0 =?p0q1 - реализация в отчетном году в ценах базисного года,

К1 – коэффициент роста объема реализации продукции,

S1,0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный год в ценах и тарифах базисного года,

S0 - себестоимость базисного года,

S1 – фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного года,

K2 – коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам.

Чистая прибыль предприятия определяется как разница между прибылью отчетного года и величиной налога с учетом льгот. Направления использования чистой прибыли определяются предприятием самостоятельно. Основные направления использования прибыли следующие: отчисления в резервный капитал, образования фондов потребления, отвлечения на благотворительные и другие цели, в акционерных обществах – выплата дивидендов.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

показатели рентабельности капитала (активов);

показатели рентабельности продукции;

показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемости издержек) исчисляется путем отношения валовой (Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (И):

Rз = Прп / И, илиRз = ЧП / И. (12)

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции .

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (ВР). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

Rрп = Ппр / ВР, илиRрп = ЧП / ВР. (13)

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой (валовой, чистой прибыли) к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (?К) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

Rк = БП /?К;Rк = Прп /?К;Rк = ЧП /?К. (14)

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. Например, для анализа общей рентабельности по А.Д. Шеременту можно использовать трех- или пятифакторную модель.

В основе всех используемых моделей лежит следующее соотношение:

R = Р/К = Р/ (F + Е) = (P/N)/ (F/N + E/N) = (1 – S/N) / (F/N + E/N) = (1 – (U/N + M/N + A/N)) / (F/A x A/N x E/N), (15)

где, R– рентабельность активов (капитала);

P– прибыль от реализации;

К – средняя за период стоимость активов;

F– средняя за период стоимость внеоборотных активов;

Е – средние остатки оборотных активов;

S/N– затраты на 1 рубль продукции по полной себестоимости;

U/N– зарплатоемкость продукции;

M/N– материалоемкость продукции;

A/N– амортизациемкость продукции;

F/N– фондоемкость продукции по внеоборотным активам;

E/N– фондоемкость продукции по оборотным активам (коэффициент закрепления оборотных активов).

Рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеобортных активов и скорость оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам.

Используя данные коэффициенты за прошлый и отчетный год можно проанализировать эффективность хозяйствования предприятия. Выявить изменения в финансовых результатах, произошедших за отчетный период.

Информационная база для анализа показателей оценки эффективности бизнеса

Благополучие предприятия зависит от эффективности ведения основной экономической деятельности, это важное условие его непрерывного функционирования, которое служит в современных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия.

Оценка эффективности бизнеса оказывает влияние на экономическую, инвестиционную и производственную деятельность предприятия, поэтому необходимо осуществление анализа показателей оценки эффективности бизнеса.

В этой связи рассмотрим методику анализа показателей оценки эффективности бизнеса и определим информационную базу для проведения такой оценки.

Основной информационной базой оценки эффективности бизнеса является бухгалтерская отчетность. Цель бухгалтерской отчетности состоит в представлении информации о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении компании. Эта информация нужна широкому кругу пользователей для принятия экономических решений.

Баланс является документом, в котором отражены результаты исчисления и двойного разложения капитала компании на отчетную дату. Капитал – единственный самостоятельный и системообразующий показатель баланса, определяющий состав и группировку всех его статей и итоговых показателей. Поэтому правильнее было бы говорить, что в балансе отражается состояние капитала, а не некое финансовое состояние.

Финансовый результат является основным критерием эффективности бизнеса. Кроме того, чистая прибыль компании, показанная в отчете о прибылях и убытках, является верхним пределом средств, которые могут быть распределены на дивиденды акционерам.

Оценка эффективности бизнеса в целом за прошедший период является важнейшей задачей, решаемой посредством использования данных из отчета о прибылях и убытках.

Таким образом, обеспечивается информация о прошлых операциях и прочих событиях, которая чрезвычайно важна для пользователей при принятии экономических решений.

Оценка эффективности предприятия на основе информации из финансовой отчетности предприятия должна помочь в определении критериальных аспектов, на основе которых возможно делать выводы относительно объективной эффективности экономической деятельности предприятия.

"Отчетность основана на уже свершившихся фактах и отражает состояние капитала на отчетную (уже прошедшую) дату и его изменений за отчетный (уже прошедший) период" . Следовательно, прогнозная функция отчетности является не основной, а побочной. Прогнозы, помимо прочего, опираются и на уже свершившиеся события, на уже накопленные ресурсы.

В контексте оценки эффективности предприятия цель бухгалтерских отчётов состоит в предоставлении пользователям полезной информации. В настоящее время практически на всех предприятиях признана целесообразность и необходимость удовлетворения потребностей в информации многочисленных пользователей, которых можно объединить в три основные группы:

1. Работающих непосредственно на данном предприятии;
2. Находящиеся за пределами данного предприятия, но имеющие прямую финансовую заинтересованность в бизнесе;
3. Имеющих косвенную заинтересованность в бизнесе.

Информация о финансовом положении предприятия представляется в виде балансового отчета, баланса. Этот отчет показывает активы, т.е. то, чем владеет предприятие, и источники его финансирования из кредиторской задолженности или акционерного капитала. Баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Он призван помочь пользователю в оценке способности предприятия выполнять свои обязательства.

Активы включают в себя оборудование, долгосрочную дебиторскую задолженность, текущую дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы, наличные средства и средства на банковском счете, авансированные расходы. Пассивы (обязательства) включают в себя собственный капитал, краткосрочные займы и обязательства, счета к оплате, задолженность перед бюджетом и персоналом предприятия.

Активы дают определенное представление об экономическом потенциале предприятия, пассивы показывают объем средств, полученных предприятием и их источники. Структуру актива баланса можно представить в виде схемы, представленной на рис. 1.

Рис. 1. Структура актива баланса

В пассиве баланса находят свое отражение источники средств предприятия на определенную дату. Они делятся на источники собственных средств (капитал и резервы), долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и краткосрочные пассивы (кредиты, займы, расчеты и прочие пассивы).

К источникам собственных средств относятся: уставный капитал, добавочный капитал, резервный, фонды накопления и социальной сферы, целевое финансирование и нераспределенная прибыль прошлых лет. В состав заемных средств включаются: долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, прочие пассивы.

Структуру пассива баланса можно представить в виде схемы, представленной на рис. 2.

Рис. 2. Структура пассива баланса

Отчетность – совокупность сведений о результатах и условиях работы предприятия за истекшее время, представленная соответствующим хозяйствующим субъектом с целью анализа, контроля и управления деятельностью. Бухгалтерская отчетность содержит сведения о реализованной продукции, работах и услугах, затратах на их производство, состояния хозяйственных средств и источниках их образования, финансовых результатах работы.

Методика анализа показателей оценки эффективности предприятия

Оценка эффективности бизнеса основывается на данных баланса и отчета о прибылях и убытках, в которых представлены наиболее важные результаты деятельности хозяйствующего субъекта. Однако, в зависимости от цели оценки, различных пользователей интересуют определенные показатели финансовых результатов. Главных менеджеров предприятия интересует объем полученной прибыли и ее структура, а также факторы, влияющие на ее величину. Налоговую инспекцию – размер налогооблагаемой прибыли. Акционеров – чистая прибыль и размер выплачиваемых дивидендов на одну акцию, возможность получения прибыли в ближайшей и обозримой перспективе. Однако, независимо от целей оценки, показатели эффективности хозяйственной деятельности предприятия являются критериальным аспектом эффективности компании.

Для оценки эффективности работы коммерческого предприятия недостаточно использования анализа абсолютных значений прибыли, поскольку наличие прибыли еще не означает, что предприятие работает хорошо. Абсолютная сумма прибыли не позволяет судить о степени доходности того или иного предприятия, сделки, идеи. Многие коммерческие предприятия, получившие одинаковую сумму прибыли, имеют различные объемы продаж, разные затраты.

"Для определения эффективности произведенных затрат, для оценки результативности и экономической целесообразности деятельности предприятия недостаточно только определить абсолютные показатели, необходимо использовать относительный показатель" . Поэтому для оценки уровня эффективности работы получаемый результат – прибыль – сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами, что позволяет получить более объективную картину. Соизмерение прибыли с затратами или ресурсами характеризуют показатели рентабельности. "Рентабельность – это относительный показатель экономической эффективности, который показывает эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности. Этот показатель характеризует уровень отдачи от затрат и степень использования средств" . Таким образом, показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

Выделяют показатели рентабельности, используемые для оценки эффективности применяемых в хозяйственной деятельности авансированных ресурсов и затрат, и показатели, на основе которых определяют доходность и эффективность использования капитала.

Рентабельность капитала характеризует величину прибыли с каждого вложенного рубля в средства предприятия.

Основными показателями рентабельности капитала являются:

• рентабельность активов (имущества);
• рентабельность текущих активов;
• рентабельность собственного капитала.
• рентабельность инвестиций.

Рентабельность имущества рассчитывается следующим образом:

Р имущества = Прибыль в распоряжении предприятия / Средняя величина активов * 100%

Данный показатель отражает, сколько единиц прибыли получено с единицы стоимости активов независимо от источника привлечения средств. Этот показатель служит для определения эффективности использования капиталов разных организаций и отраслей, поскольку дает общую оценку доходности вложенного в производство капитала, как собственного, так и заемного, привлекаемого на долгосрочной основе.

Под прибылью в распоряжении предприятия понимают прибыль, остающуюся после оплаты налогов и погашения расходов, относимых на чистую прибыль.

Рентабельность текущих активов можно определить по формуле:

Р текущих активов = Прибыль в распоряжении предприятия / Средняя величина текущих активов * 100%

Показателем оценки степени доходности вложенных капиталов является рентабельность собственного капитала. Рентабельность собственного капитала выражается отношением чистой прибыли (Пч) к источникам собственного капитала (Ис). Данный показатель характеризует величину прибыли на один рубль собственных средств. Коэффициент рентабельности собственного капитала играет также важную роль при оценке уровня котировки акций предприятия на бирже.

Рентабельность собственного капитала (Рск) выражается формулой:

Рск = Пч / Ис * 100%

Если предприятие ориентирует свою деятельность на перспективу, ему необходимо разработать инвестиционную политику. Под инвестированием в данном случае понимается долгосрочное финансирование. Информация о средствах, инвестированных в предприятие, может быть рассчитана по данным баланса как сумма собственных источников средств и долгосрочных обязательств или как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств. Рентабельность инвестиций (Ри) рассчитывается следующим образом:

Ри = Пдн / (Б - Ок) * 100%

где Пдн – прибыль до налогообложения,

Б – валюта баланса,

Ок – краткосрочные обязательства.

Показатель рентабельности инвестиций рассматривается в практике финансового анализа как способ оценки "мастерства" финансовых менеджеров по управлению инвестициями. Поскольку руководство компании не может влиять на величину уплачиваемых налогов, для более точного расчета показателя в числителе используется величина прибыли до уплаты налогов на прибыль.

Разница между показателями рентабельности всех активов и собственного капитала обусловлена привлечением внешних источников финансирования. Если заемные средства приносят большие прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемные средства, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно быть оценено отрицательно.

Также рассчитываются показатели рентабельности продаж и рентабельности затрат. Рентабельность продаж (Рп) характеризует отношение чистой прибыли (Пч) к величине выручки от реализации (Вр), выраженное в процентах:

Рп = Пч / Вр * 100%

Рентабельность продаж является оценочным показателем производственно-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования. Она отражает уровень спроса на продукцию, работы и услуги, насколько правильно субъект хозяйствования определяет товарный ассортимент и товарную стратегию.

Рентабельность затрат (Рз) характеризует отношение чистой прибыли к сумме затрат на производство и реализацию (З), выраженное в процентах:

Рз = Пч / З * 100%

Рентабельность затрат демонстрирует эффективность экономической деятельности в целом, при расчете учитывается себестоимость, коммерческие и управленческие расходы. Показатель рентабельности затрат показывает сколько копеек прибыли приходится на рубль расходов.

Динамика изменения показателей рентабельности зависит, с одной стороны, от факторов, влияющих на величину числителя показателя прибыли, на основе которого он рассчитывается: прибыль от продаж, налогооблагаемая, чистая. С другой стороны, от факторов, влияющих на величину знаменателя: суммы активов, инвестиций, продаж, полной себестоимости. Основными факторами роста рентабельности является реализация мер по повышению эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Практические аспекты анализа показателей оценки эффективности бизнеса

Рассмотрим на практическом примере методику оценки эффективности предприятия. Для этого проведем анализ показателей прибыли условного предприятия, чтобы оценить полученный предприятием доход, уменьшенный на величину произведенных расходов, в разрезе отчетно-аналитических данных. Оценка эффективности бизнеса предприятия будет проведена исходя из положения, что динамика показателей прибыли хозяйствующего субъекта характеризует его деловую активность и финансовую самостоятельность. Положительная динамика абсолютных показателей прибыли создает базу для самофинансирования хозяйственной деятельности предприятия на принципах экономического расчета.

В сводной аналитической таблице приведена динамика показателей прибыли предприятия за 3 года.

Динамика показателей прибыли предприятия за три года

Показатели				абсолютное изменение	Темп роста
Себестоимость
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль до налогообложения
Налог на прибыль и другие аналогичные платежи
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль)

Теперь проанализируем показатели оценки эффективности бизнеса для данного условного предприятия.

Анализируя данные таблицы, следует отметить, что предприятие за трехлетний период продемонстрировало улучшение ключевых показателей прибыли. Исключением стала валовая прибыль, поскольку, начиная с 2014 года, управленческие расходы частично учитываются в составе себестоимости, частично перенесены в состав коммерческих расходов. Результатом стал существенный темп роста себестоимости, превысивший темп роста выручки, и снижение валовой прибыли.

Увеличение выручки в 2015 году по сравнению с 2013 годом составило почти 1,8 миллиарда рублей, темп роста достиг уровня в 34,62%. Себестоимость увеличилась более, чем на 2 миллиарда рублей, темп роста составил 43,5%. Однако, учитывая внутренние причины роста себестоимости можно судить об отсутствии негативного структурного влияния данного фактора. Вместе с тем не представляется возможным объективная оценка соотношения динамики прибыли от продаж, рост которой составил 21,28%, увеличившись на 93,7 миллиона рублей, по сравнению с коммерческими и управленческими расходами, по тем же внутренним причинам. Однако, учитывая отставание темпов роста прибыли от продаж от темпов роста выручки, можно судить о том, что на предприятии не использованы внутренние резервы для увеличения конечного финансового результата, относительном снижении себестоимости, а также рациональной оптимизации коммерческих и управленческих расходов.

За анализируемый период прочие расходы и доходы продемонстрировали сильное снижение, однако прочие расходы в 2015 году почти вдвое превысили прочие доходы, что сказалось на замедлении темпа роста прибыли до налогообложения, который составил всего 11,38%.

Следует также отметить, что чистая прибыль предприятия за анализируемый период увеличилась на 57 миллионов рублей, темп роста составил 19,75%, что на фоне снижения налоговых выплат свидетельствует об успешном применении льготных механизмов по снижению налоговых платежей и повышении эффективности финансовой дисциплины предприятия.

За период с 2013 по 2015 год не наблюдаются колебания вероятностного или стохастического характера в отношении показателей прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Это свидетельствует об эффективной хозяйственной деятельности предприятия в целом и реализации последовательной политики в отношении экономического развития как самостоятельного хозяйствующего субъекта. Кроме того, за данный период отсутствует устойчивая отрицательная динамика по всем показателям прибыли, что характеризует поддержание прибыльности предприятия наличием перспектив для осуществления экономической деятельности в дальнейшем.

Далее необходимо, учитывая специфику деятельности предприятия, его сферы экономической деятельности и особенностей показателей, дать оценку эффективности бизнеса с учетом факторов увеличения объемов продаж и чистой прибыли и факторов, которые препятствовали более существенному росту объемов прибыли. В случае, если оценка эффективности предприятия показала неудовлетворительное состояние бизнеса, следует сделать соответствующие выводы о неблагоприятных перспективах организации.

В качестве примера факторов увеличения или уменьшения объемов продаж и чистой прибыли приведем следующие:

• существенное расширение или сокращение деятельности;
• изменение структуры доходов и расходов;
• изменение финансовой политики предприятия;
• увеличение затрат или их снижение.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности предприятия. Рентабельность является относительным показателем уровня доходности производственной деятельности. В отличие от прибыли, которая характеризует абсолютные результаты деятельности, рентабельность показывает соотношение эффекта с величиной понесенных затрат, тем самым определяет уровень финансовой безопасности и прочности положения.

С применением формул (1), (2), (3), (4), (5) и (6), рассчитаем показатели рентабельности на основе данных выше и представим результаты в таблице.

Анализируя результаты произведенных расчетов, следует отметить отрицательное изменение всех показателей рентабельности в 2015 году, как по сравнению с 2014 годом, так и по сравнению с 2013. Следовательно, оценка эффективности бизнеса показывает неудовлетворительное состояние хозяйственной деятельности предприятия.

При оценке эффективности бизнеса следует учитывать, что на уровень и динамику показателей рентабельности на предприятии оказывает объективное влияние вся совокупность внутренних производственно-хозяйственных факторов:

• уровень организации экономической деятельности;
• структура капитала и его источников;
• степень использования имеющихся ресурсов;
• объем реализации;
• объем производимых затрат.

Рентабельность имущества, характеризующая отдачу с каждого рубля, вложенного в активы предприятия, позволяет судить о снижении операционной эффективности предприятия. Кроме того, необходимо учесть и крайне низкое значение показателя, что свидетельствует о недостаточном уровне рационализации финансово-хозяйственной деятельности предприятия, так как общая оценка доходности вложенного в производство капитала, как собственного, так и заемного, привлекаемого на долгосрочной основе, составляет немногим более 6 копеек на каждый вложенный рубль.

Рентабельность текущих активов, демонстрирующая возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам, позволяет сделать вывод об относительно невысокой отдаче от использования оборотных активов.

Рентабельность собственного капитала, позволяющая определить реальную эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия, свидетельствует о достаточно высокой отдаче собственных средств по сравнению с остальными показателями. Следует отметить, что наблюдаемая отрицательная динамика изменения данного показателя в долгосрочной перспективе может существенно осложнить финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Рентабельность инвестиций, характеризующая доходность капитальных вложений и являющаяся финансово-экономическим отражением конкурентоспособности предприятия, в связи с наблюдающейся динамикой снижения показателя позволяет судить о снижении потенциального уровня конкурентоспособности предприятия. Вместе с тем долгосрочный характер деятельности предприятия частично объясняет длительные периоды отрицательной динамики, однако не является нивелирующим неблагоприятные перспективы фактором.

Динамика рентабельности продаж, характеризующей экономическую эффективность основной деятельности предприятия, свидетельствует о небольшом снижении спроса на результаты хозяйственной деятельности. Несмотря на небольшое повышение рентабельности продаж в 2014 году, в 2015 году этот показатель снизился, что позволяет судить о недостаточной объективизации экономической деятельности предприятия и необходимости пересмотра стратегии дальнейшего развития.

Динамика рентабельности затрат, определяющая эффективность хозяйственной деятельности в целом, демонстрирует аналогичную тенденцию, что и рентабельность продаж. Следует отметить, что сокращение значения данного показателя является следствием снижения эффективности использования собственных и привлеченных средств для осуществления основной экономической деятельности предприятия.

Таким образом, можно судить о том, что снижение рентабельности свидетельствует наличии у предприятия затруднений, которые предприятие испытывает в отношении эффективного осуществления основной хозяйственно-экономической деятельности. Можно судить о наличии объективной необходимости пересмотра предприятием политики в отношении основных коммерческих вопросов с целью увеличения объема получаемой прибыли.

По итогам проведенной оценки показателей для повышения эффективности бизнеса предприятию необходимо изыскать возможные направления повышения эффективности использования чистой прибыли.

Выводы

Анализ показателей оценки эффективности бизнеса в рамках анализа бухгалтерской отчетности необходим для управления основной хозяйственной деятельностью предприятия на основе принятия взвешенных управленческих решений.

Информационной базой для проведения анализа показателей оценки эффективности бизнеса служит бухгалтерская отчетность, которая представляет информацию о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении компании. Балансовый отчет показывает активы, т.е. то, чем владеет предприятие, и источники его финансирования из кредиторской задолженности или акционерного капитала. Баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Для целей оценки эффективности бизнеса бухгалтерская отчетность является основным источником информации, который содержит всю совокупность сведений о результатах и условиях работы предприятия за истекшее время.

Оценка эффективности бизнеса по данным бухгалтерской отчетности используется для анализа, контроля и управления хозяйственной деятельностью предприятия.

Анализ показателей оценки эффективности бизнеса не является самоцелью.

На основе результатов проведенного анализа делаются выводы о возможных способах повышения эффективности экономической деятельности предприятия. Методика анализа показателей оценки эффективности бизнеса позволяет выявить возможные направления, пути развития и совершенствования экономической деятельности предприятия в соответствии с полученными результатами.

Литература

1. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. – М.: Дело и сервис, 2015.
2. Толпегина О.А., Толпегина Н.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Юрайт, 2013.
3. Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2014.
4. Любушин Н.П. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2014.
5. Петрова А.Н. Экономическое содержание отчета о прибылях и убытках. // Экономические науки. – 2012. – № 7. – С. 157-159.
6. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2014.
7. Кутер М.И. Теория бухгалтерского учета. – М.: Финансы и статистика, 2013.

Введение

1. Теоретические и методологические основы оценки эффективностифинансово-хозяйственной деятельности предприятия

3.2 Разработка мероприятий повышения эффективностифинансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК"

Заключение

Актуальность исследования обусловлена тем, что рыночная экономика связана с необходимостью повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе систематического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ финансово-хозяйственной деятельности дает возможность вырабатывать необходимую стратегию и тактику развития предприятия, на основе которых формируется производственная программа, выявляются резервы повышения эффективности производства.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на ее улучшение.

Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Анализом эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия занимаются руководители и соответствующие службы предприятия, а так же учредители и инвесторы, с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий предоставления кредита и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д.

Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.

Основными факторами, определяющими эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение, по мере возникновения потребности, собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Сигнальным показателем, в котором проявляется эффективность финансово-хозяйственной деятельности, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

В анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия входит анализ бухгалтерского баланса пассивов и активов, их взаимосвязь и структура; анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.

Таким образом, видно, какую значимость имеет оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, и что данная проблема является еще более актуальной при переходе к развитой рыночной экономике.

Целью дипломной работы является проведение общего анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО "ТАИФ-НК" и выявление путей её повышения.

На основании поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

Рассмотреть теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

Изучить методы оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

Дать комплексную оценку эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

Разработать мероприятия, способствующие повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ОАО "ТАИФ - НК".

Предметом исследования выступает эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

При освещении теоретических вопросов оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия были использованы различные учебные пособия, законодательные акты Российской Федерации, статистические и справочные материалы, опубликованные как в периодической печати, так и в информационной сети Интернет. В ходе выполнения работы использовались работы таких авторов, как Ковалев В.В., Волкова О.Н., Селезнева Н.Н., Терехова В.А., Фащевский В.Н., журналы "Экономический анализ", "Экономист" и информационные источники предприятия: "Баланс предприятия", "Отчет о прибылях и убытках" и т.д.

Проведенные научные исследования базируются на комплексном использовании системного подхода к анализу рассматриваемых процессов и явлений, методах статистического и факторного анализа.

В качестве инструментария применялись методы экономического и графического анализа.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы и приложений.

В первой главе дипломной работы раскрывается экономическая сущность и значение оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности, изучаются методы оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Во второй главе дается комплексная оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК".

В третьей главе обобщен зарубежный опыт в области управления эффективностью деятельности предприятия и представлены пути повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК".

1. Теоретические и методологические основы оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Экономическая сущность и значение оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением её анализировать. С помощью комплексного анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Анализ финансово–хозяйственной деятельности и финансовых результатов предприятия предполагает изучение технического уровня производства, качества, и конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства трудовыми, материальными и финансовыми ресурсами и эффективности их использования. Они основаны на системном подходе, комплексном учёте разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и являются важной функцией управления .

Цель анализа финансовых результатов и хозяйственной деятельности предприятия – повышение эффективности его работы на основе системного изучения всех видов его деятельности. В процессе анализа исследуются совокупность технологических, социально–экономических, правовых и иных процессов, закономерности формирования, построения и функционирования систем управления: принципы построения организационных структур, эффективность применяемых методов .

Важную роль в решении возникающих проблем призвана сыграть рационализация информационного обеспечения, т.к. в сложившихся условиях хозяйствования предприятия испытывают всё большую потребность в получении всесторонней информации о финансовых и хозяйственных процессах.

В связи с этим наблюдается рост популярности различного рода систем управленческой информации, основу для которых составляют данные, формируемые в процессе бухгалтерского учета. Так, на Западе для удовлетворения разнообразных информационных потребностей обычно создают управленческую информационную систему, которая состоит из взаимосвязанных подсистем, выдающих информацию, необходимую для управления фирмой.

При этом бухгалтерская подсистема является наиболее важной, так как она играет ведущую роль в управлении потоком экономической информации и направлении её во все подразделения фирмы, а также заинтересованным лицам вне фирмы. В нашей стране разделение бухгалтерии на финансовую и управленческую, а, соответственно, и деление информации на используемую в целях управления и традиционно формируемую в бухгалтерии, не распространено. В соответствии с определением Американского института присяжных бухгалтеров функция учета заключена в следующем - обеспечить количественную информацию, главным образом финансового характера, о хозяйственных субъектах в целях использования этой информации для принятия управленческих решений .

Финансовый результат как интегрированный показатель деятельности организации определяет эффективность деятельности предприятия в целом.

Финансовый результат представляет собой прирост (уменьшение) стоимости собственного капитала организации, образовавшийся в процессе ее предпринимательской деятельности за отчетный период .

С точки зрения бухгалтерского учета конечный финансовый результат деятельности предприятия это разность между доходами и расходами. Этот показатель важнейший в деятельности предприятия и характеризует уровень его успеха или неуспеха.

С точки зрения бухгалтерского учета конечный финансовый результат деятельности предприятия выражается в показателе прибыли или убытка, формируемого на счете 80 Прибыли и убытки и отражаемого в бухгалтерской отчетности.

С точки зрения налогового учета бухгалтерская прибыль пересчитывается в связи с корректировками прибыли от реализации основных фондов и иного имущества (за исключением опционных и фьючерсных контрактов, ценных бумаг).

Для целей налогообложения учитывается разница (превышения) между продажной ценой и первоначальной или остаточной стоимостью фондов с учетом их переоценки, увеличенной на индекс инфляции, исчисленной в соответствии с требованиями Правительства РФ. Пересчету на суммы превышения установленных лимитов подлежат до 10 видов затрат: затраты на командировки, компенсации за использование личных легковых автомобилей для служебных поездок, представительские расходы (сверх установленных законодательством сумм) и др.

С точки зрения управленческого учета можно исчислять несколько показателей прибыли для различных целей.

Конечный финансовый результат деятельности предприятий является предметом исследования многих авторов. Их понимание сущности этого понятия далеко неоднозначно.

Так, например, Козлова Е.П., Парашутин Н.В. , считают, что сводным (интегрирующим) показателем, характеризующим финансовый результат деятельности предприятия, является балансовая (валовая) прибыль или убыток. Камышанов П.И. считает, что конечный финансовый результат деятельности предприятия выражается в показателе прибыли и убытка. По мнению Литвиненко М.И. , в нормативных документах, регулирующих налогообложение, прибыль отождествляется с доходом. Она пишет, что это не одно и то же. Ведь доход трактуется как поток денежных средств, поступающих в резерв государства, предприятия или отдельного лица в процессе распределения национального дохода.

Доход в узком смысле можно рассматривать как синоним любой из его форм (прибыль, рента, заработная плата и процент). В широком смысле понятие доход охватывает все денежные средства, в различных формах поступающие в распоряжение предприятия.

Сегодня в доходах предприятия наряду с прибылью все большую роль играют поступления (проценты, дивиденды) от ценных бумаг других эмитентов. В связи с этим конечный результат его финансово-хозяйственной деятельности правильнее было бы назвать не балансовой прибылью, а доходом по балансу (балансовым доходом), поскольку название показателя должно отражать его экономическую сущность.

Весьма интересным в рассмотрении сущности понятия финансового результата является подход Н.А. Бреславцевой . Она пишет, что практикой продиктована необходимость поиска более общего показателя, чем финансовый результат, который отражал бы состояние имущества и динамику уставного капитала, дающего целостную картину финансовой состоятельности институционной единицы. Она называет таковым показатель глобальной финансовой результативности. С ее точки зрения, он позволяет понять, исчислить, проанализировать и исследовать следующие явления и процессы:

Управление капитализацией;

Формирование прибыли;

Концепцию денежного и безденежного финансового результата;

Концепцию прибыли в обеспечении благосостояния институционной единицы;

Общую концепцию экономической прибыли;

Управление финансовыми результатами;

Управление финансовыми потоками;

Использование системы налогового контроля.

Таким образом, финансовый результат определяется как прирост или уменьшение стоимости имущества при постоянном капитале на начало и конец периода.

Однако приходится часто сталкиваться с мнением, что чистая прибыль и прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, это одно и тоже. Но это совсем не так. Попытаемся дать определения различным показателям, характеризующим финансовые результаты деятельности предприятия.

Важнейшая экономическая категория, характеризующая финансовый результат деятельности фирм, - прибыль. Прибыль - основной источник формирования доходной части бюджетов разных уровней, приращения капитала хозяйствующего субъекта, социального развития и роста благосостояния собственников. В рыночной экономике одной из целей предпринимательской деятельности является получение прибыли, увеличение материальной заинтересованности участников бизнеса в результатах финансово - хозяйственной деятельности. Поэтому максимизация прибыли - это первостепенная задача финансовых менеджеров. Получение прибыли позволяет не только поддерживать производственную деятельность коммерческой организации, но и удовлетворять ее различные социальные интересы. Поэтому организации стремятся к увеличению получаемой прибыли. Прибыль равна разнице между доходом и издержками производства. В микроэкономике различают следующие виды доходов: валовой (совокупный), средний и предельный доход.

Значительное количество показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия, создают методические трудности для их системного рассмотрения

Различия в назначении показателей затрудняют выбор каждым участником товарного обмена тех из них, которые в наибольшей степени удовлетворяют его потребности в информации о реальном состоянии данного предприятия. Например, администрацию предприятия интересует масса полученной прибыли и ее структура, а также факторы, воздействующие на ее величину. Налоговая инспекция заинтересована в получении достоверной информации обо всех слагаемых балансовой прибыли и т.д. .

Следует отметить, что взгляды специалистов на проблему определения экономической сущности понятия финансовый результат весьма разнообразны. В современных условиях перехода России к рыночным отношениям проблема определения сущности различных показателей, относящихся к финансовым результатам деятельности предприятия, весьма актуальна, так как зачастую даже в нормативных актах, регулирующих бухгалтерский учет и налогообложение, даются различные трактовки одного и того же понятия.

В следующем параграфе рассмотрим информационное обеспечение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1.2 Информационное обеспечение анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия являются главными моментами анализа финансового состояния. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Эффективность финансового анализа непосредственно зависит от полноты и качества используемой информации. В настоящее время в отдельных изданиях по вопросам финансового анализа присутствуют упрощенный подход к информационному обеспечению финансового анализа, ориентирующий на использование исключительно бухгалтерской (финансовой) отчетности или в несколько более широком плане – на данные бухгалтерского учета .

Анализ финансового состояния предприятия является составной частью общего финансового анализа. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль представляет собой реальную часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом. Только после продажи продукт (работ, услуг) чистый доход принимает форму прибыли. Количество прибыли определяется как разность между выручкой от хозяйственной деятельности предприятия (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и суммой всех затрат на эту деятельность .

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризует абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. Получение прибыли является основной целью деятельности любого хозяйственного субъекта .

С одной стороны, прибыль является показателем эффективности деятельности предприятия, т.к. она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, т.к. прибыль - основной источник производственного и социального развития предприятия. С другой стороны, она служит важнейшим источником формирования государственного бюджета. Таким образом, в росте сумм прибыли заинтересованы как предприятие, так и государство.

Экономический анализ занимает промежуточное место между сбором информации и принятием управленческих решений, поэтому его комплексность, глубина и эффективность во многом зависит от объема и качества используемой информации. Экономический анализ не столько выступает как потребитель информации, но и создает ее для собственных потребностей и принятия управленческих решений. Под информацией обычно понимают упорядоченные сведения о процессах и явлениях внешнего мира, совокупность каких-либо знаний, данных .

Ценность экономической информации может рассматривать в трех аспектах: потребительном – её полезности для управления, экономическом – её стоимости и в эстетическом – её восприятии человеком. Ценность информации обычно определяется экономическим эффектом функционирования объекта управления, вызванным её потребительной стоимостью. Основным требованием к информации является её полезность при принятии решений. Для обеспечения этого требования информация должна быть понятной, уместной, достоверной, а также отвечать идее гармонизации и стандартизации

Важное место в организации экономического анализа на предприятии занимает его информационное обеспечение. При анализе используются не только экономические данные, но и техническая, технологическая и другая информация. Все источники данных для анализа делятся на нормативно-плановые, учетные и внеучетные.

К нормативно-плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии, а также нормативные материалы, сметы и др. Источники информации учетного характера – это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация. Внеучетные источники информации – это документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, характеризующие изменение внешней среды функционирования предприятия. К ним относятся:

Официальные документы, которыми обязано пользоваться предприятие в своей деятельности: законы государства, приказы президента, постановления правительства, акты ревизий и проверок, приказы и распоряжения руководителей и т.д.;

Хозяйственно–правовые документы: договоры, соглашения, решения судебных органов;

Научно-техническая информация;

Техническая и технологическая документация;

Данные об основных конкурентах, информация о поставщиках и покупателях;

Данные о состоянии рынка материальных ресурсов (объемы рынков, уровень и динамика цен на отдельные виды ресурсов) .

Таким образом, информационной базой для проведения финансового анализа служит вся информационная система предприятия, в которую входят:

Пакет статистической отчетности;

Пакет финансовой отчетности;

Внутренние документы предприятия;

Бухгалтерские регистры;

Первичные бухгалтерские документы;

Учредительные документы;

Плановая документация;

Пояснительная записка к годовому бухгалтерскому отчету.

В настоящее время финансовая (бухгалтерская) отчетность организации формируется с учетом современных стандартов, поскольку бухгалтерский учет – это инструмент сбора, обработки и передачи информации о деятельности хозяйствующего субъекта для того, чтобы заинтересованные стороны могли лучше инвестировать имеющиеся в их распоряжении средства .

В качестве информационного обеспечения экономического анализа может использоваться финансовая отчетность организации: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа;

Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью;

Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни;

Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой;

Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без профессиональной специальной подготовки;

Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

Анализ финансовых показателей следует проводить по таким источникам: "Отчет о финансовых результатах и их использования", "Баланс предприятия", а также по данным бухгалтерского учета, рабочих материалов финансового отдела (службы) и юрисконсульта предприятия. Для проведения сравнительного анализа рекомендуется использовать разностороннюю информацию других предприятий со схожей деятельностью, которая характеризует их финансовые показатели .

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменение величины его собственного капитала за отчётный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщено наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной бухгалтерской отчётности .

К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации; прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности; прибыль (убыток) отчётного периода; нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода.

Непосредственно по данным формы №2 могут быть рассчитаны также следующие показатели финансовых результатов; прибыль (убыток) от финансовых и прочих операций; прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налога на прибыль и иных обязательных платежей (чистая прибыль); валовый доход от реализации товаров, продукции, работ, услуг. В форме №2 по всем перечисленным показателям приводятся также сопоставимые данные за аналогичный период прошлого года.

Финансовые результаты предприятия выражаются в способности определенного предприятия наращивать свой экономической потенциал.

Анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия .

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

Таким образом, информационное обеспечение анализа эффективности деятельности предприятия – важнейшая характеристика при оценке экономической деятельности предприятия. Далее рассмотрим методы оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1.3 Методы оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Основной целью проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

Оптимальный перечень показателей, наиболее объективно отражающих тенденции финансового состояния, формируется каждым предприятием самостоятельно.

Однако при всем возможном многообразии показателей все они, как правило, распределяются по четырем группам:

Показатели финансовой устойчивости;

Показатели ликвидности;

Показатели рентабельности;

Показатели деловой активности.

Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения.

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости. Их подразделяют на абсолютные и относительные.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования .

Для характеристики источников формирования товарно-материальных запасов определяют три основных показателя:

Наличие собственного оборотного капитала. Этот показатель определяется как разница между собственным капиталом и долгосрочными активами. Он характеризует собственные оборотные средства. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования товарно-материальных запасов. Этот показатель определяется путем увеличения предыдущего показателя, т.е. собственного оборотного капитала, на сумму долгосрочных обязательств.

Общая величина основных источников формирования товарно-материальных запасов определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов.

Вычисление трех показателей обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовое положение предприятия по степени его устойчивости на следующие четыре типа:

а) абсолютная устойчивость финансового положения складывается тогда, когда ситуация характеризуется неравенством:

Из данного условия следует, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается на практике крайне редко и не рассматривается, как идеальная, т.к. означает, что внешние источники средств не используются для основной деятельности;

б) нормальная устойчивость финансового положения характеризуется неравенством:

Данная ситуация свидетельствует об успешно функционирующем предприятии, которое использует для покрытия своих запасов "нормальные" источники средств - собственные и привлеченные;

в) неустойчивое финансовое положение складывается тогда, когда сложившаяся ситуация характеризуется следующим неравенством:

Товарно-материальные запасы > Источники формирования запасов

Данное положение характеризуется нарушением платежеспособности предприятия, когда предприятие для покрытия запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся "нормальными", т.е. обоснованными;

г) критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами, оно находится на грани банкротства, т.е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд .

Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию, т.е. отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. Называется этот показатель коэффициентом независимости. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала .

Для коэффициента независимости желательно, чтобы он превышал по своей величине 50% (0,5). Рост его свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Производными от коэффициента независимости являются коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств определяется отношением всего привлеченного капитала к собственному.

Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное значение этого коэффициента должно быть меньше единицы.

Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственных и долгосрочных заемных средств в общем (авансированном) капитале .

Нормальное значение коэффициента равно 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.

Коэффициент обеспеченности текущих активов показывает, какая часть оборотных средств формируется за счёт собственного капитала, и равен отношению собственного оборотного капитала к текущим активам.

Коэффициент обеспеченности товарно-материальных запасов собственными оборотными средствами показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств. Считается, что норма данного показателя должна быть не менее 0,5.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.

После анализа финансовой устойчивости проводится анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы.

Наиболее ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе относятся также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам.

Быстро реализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие активы.

Медленно реализуемые активы (A3) - статья II раздела актива баланса "Товарно-материальные запасы" и статья "Долгосрочные инвестиции" (уменьшенные на величину вложения в уставный капитал других предприятий) раздела I актива баланса за минусом статьи "Расходы будущих периодов".

Трудно реализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного периода. В эту группу можно включить статьи I раздела актива за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности погашения обязательств.

Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты и займы, а также ссуды для работников.

Долгосрочные пассивы (ПЗ) - долгосрочные кредиты и займы.

Постоянные пассивы (П4) - статьи раздела I пассива "Собственный капитал". Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму величины по статье "Расходы будущих периодов" актива баланса.

Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают текущие обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности баланса. Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения :

Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнить свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности (платежеспособности, покрытия). Если коэффициент текущей ликвидности меньше единицы, то это указывает на наличие проблемы. Нормальное значение для этого показателя - больше или равно 2 .

Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности, критической оценки). По смысловому значению аналогичен предыдущему показателю, однако, этот коэффициент исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключаются наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению .

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг к текущим обязательствам. Данный показатель является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, и следовательно, ведет к снижению уровня затрат на их хранение, что способствует в конечном счёте повышению доходности и улучшению финансового состояния предприятия, повышению производственно - технического потенциала предприятия .

Замедление времени оборота приводят к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия.

Показатели оборачиваемости показывают сколько раз за анализируемый период "оборачиваются" те или иные активы предприятия. Обратная величина, умноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости активов. Этот показатель следует рассматривать только с качественными характеристиками предприятия: значительная оборачиваемость активов может наблюдаться не только в силу эффективного использования активов, но и в связи с отсутствием вложений на развитие производственных мощностей .

Отношение дохода от реализации ко всему итогу средств характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования.

Таким образом, данный коэффициент показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде дохода, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической - активность денежных средств, которыми рискует акционер.

Коэффициент оборачиваемости перманентного капитала показывает скорость оборота капитала, находящегося в долгосрочном пользовании у предприятия. Следует иметь в виду, что знаменатель рассчитывается как среднегодовая величина.

Важными в анализе финансового состояния предприятия являются показатели оборачиваемости оборотных средств и их составляющих: товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий.Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия .Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации) – отношение выручки от реализации продукции к итогу актива баланса. Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения. Коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса. При сопоставлении показателя для разных предприятий необходимо учитывать способ начисления амортизации и степень изношенности основных средств.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – отношение выручки от реализации к величине собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости чистой дебиторской задолженности. Показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей и заказчиков) превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. База сравнения – среднеотраслевые коэффициенты. Обычно сравнивается с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовой стоимости кредиторской задолженности. Показывает, сколько предприятию требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов – частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов. Повышение оборачиваемости МПЗ особенно актуально при наличии значительной задолженности в пассивах предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости можно использовать для расчета времени оборота соответствующих активов в днях. Время оборота определяется путем деления 360 (365) дней на вычисленные коэффициенты.

Коэффициенты рентабельности (рентабельность) показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Рассчитываются как отношение прибыли (чистой, налогооблагаемой) к затраченным средствам, либо выручки от реализации.

Если в качестве прибыли рассматривается чистая прибыль, то соответствующие коэффициенты являются коэффициентами чистой рентабельности. В финансовом менеджменте обычно используются три показателя.

Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (экономическая рентабельность) – определяется как отношение чистой прибыли (или налогооблагаемой прибыли) к среднегодовой стоимости всех активов предприятия независимо от источников их формирования. Один из важнейших индикаторов конкурентоспособности предприятия.

(6)

Коэффициент рентабельности реализации (коэффициент трансформации) – отношение прибыли (валовой или чистой) к объему реализованной продукции.

Коэффициент рентабельности собственного капитала – отношение прибыли (как правило, чистой) к собственному капиталу предприятия.

Коэффициент рентабельности оборотных активов - определяется как отношение чистой прибыли к средней величине оборотных активов.

Коэффициент рентабельности инвестиций – отношение налогооблагаемой прибыли к разнице между средней величиной активов и краткосрочными пассивами.

(10)

Анализ показателей платежеспособности характеризуют способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент общей (текущей) ликвидности – частное от деления оборотных активов на краткосрочные обязательства (нормативные значения 1 – 2).

Коэффициент срочной ликвидности – частное от деления денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности на краткосрочные обязательства (нормативное значение – больше единицы, в России 0,7 – 0,8).

(12)

Коэффициент абсолютной ликвидности – частное от деления денежных средств и краткосрочных ФВ на краткосрочные обязательства (в России норматив 0,2-0,25).

(13)

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели доходности, которые в условиях перехода к рыночной экономике составляют основу экономического развития предприятия.

Рост доходов создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счёт дохода выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями .

Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность хозяйственной деятельности предприятия по всем основным направлениям работы предприятия: строительной, финансовой, инвестиционной. Они составляют базу развития организации, являются наиболее важными в системе оценки итогов работы предприятия, в оценке надежности и его финансового благополучия .

Таким образом, финансовые результаты, являющиеся одним из центральных показателей деятельности предприятий, используются сегодня в качестве ориентира, отражающего направление развития предприятия. Они входят в программу развития предприятия, показывая итоговое значение осуществления комплекса стратегических и тактических задач.

Анализ финансовых показателей следует проводить по таким источникам: "Отчет о прибылях и убытках", "Баланс предприятия", а также по данным бухгалтерского учета, рабочих материалов финансового отдела (службы) и юрисконсульта предприятия. В рыночных условиях хозяйствования любое предприятие заинтересованно в получении положительного результата от своей деятельности, поскольку благодаря величине этого показателя предприятие способно расширять свою мощность, материально заинтересовывать персонал, работающий на данном предприятии.

Поэтому показатели доходности становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

2. Комплексная оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК"

2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК"

Открытое акционерное общество "ТАИФ-НК", именуемое в дальнейшем "Общество", создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом "Об акционерных обществах" на основании решения Совета директоров ОАО "ТАИФ" от 17 июня 1998 года.

ОАО "ТАИФ-НК" зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Республики Татарстан 29 июля 1998 года за регистрационным номером 1018/к.

ОАО "ТАИФ-НК" руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом "Об акционерных обществах", иными нормативными и правовыми актами Российской Федерации.

Место нахождения ОАО "ТАИФ-НК" - Российская Федерация, Республика Татарстан, г. Нефтекамск, промышленная зона, ОАО "ТАИФ-НК".

Основной целью деятельности ОАО "ТАИФ-НК" является получение прибыли.

Нефтепереработка, реализация нефтепродуктов и их производных;

Строительство и эксплуатация промышленных производств нефтехимии;

Другие виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, ОАО "ТАИФ-НК" может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

ОАО "ТАИФ-НК" осуществляет все виды внешнеэкономической деятельности, не запрещенные действующим законодательством Российской Федерации.

Номенклатура выпускаемой продукции за 2006 - 2008 гг. представлена в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Номенклатура выпускаемой продукции ОАО "ТАИФ-НК"

Наименование	2006		2007		2008
	Количество, тн		Количество, тн		Количество, тн
Мазут	2 137 511	30,7	1 959 429	27,1	1 871 598	25,2
Дизельное топливо	1 807 924	25,9	1 714 843	23,7	1 918 103	25,8
Бензин прямогонный	1 188 555	17,1	1 238 844	17, 1	1 333 858	17,9
Вакуумный газойль	866 959	12,4	690 873	9,6	662 055	8,9
Автомобильные бензины	272 275	3,9	488 692	6,8	627 050	8,4
Топливо печное бытовое	280 943	4,0	413 575	5,7	382 318	5,2
Керосин	292 680	4,2	384 093	5,3	268 959	3,6
Битум дорожный	-	-	60 386	0,8	75 202	1,0
Прочая продукция	121 586	1,7	280 677	3,9	295 228	4,0
Итого сырья	6 968 432	100	7 231 412	100	7 434 371	100

Органами управления ОАО "ТАИФ-НК" являются:

Общее собрание акционеров;

Совет директоров;

Единоличный исполнительный орган (Генеральный директор или управляющая организация, управляющий);

Уставный капитал общества полностью сформирован за счет денежного вклада единственного учредителя - ОАО "ТАИФ". Вклады в уставный капитал других учредителей отсутствуют.

В августе 2005 года в соответствии с решением Совета безопасности Республики Татарстан № 24 от 09 июня 2005 г. "О ходе реализации Программы развития нефтегазохимического комплекса Республики Татарстан на 2004-2008 годы" ОАО "ТАИФ-НК" были приобретены в собственность основные средства для производства нефтепродуктов, составляющие базовый комплекс Нефтекамского нефтеперерабатывающего завода, на базе которого началось формирование крупнейшего в Республике Татарстан комплекса нефтеперерабатывающих производств.

Таким образом, начиная с сентября 2005 года, ОАО "ТАИФ-НК" осуществляет производственную деятельность по переработке нефти и коммерческую реализацию нефтепродуктов, при этом являясь их собственником.

В декабре 2005 года был принят в эксплуатацию завод по производству бензинов, который передан в аренду ОАО "ТАИФ-НК" для коммерческой эксплуатации.

Первая партия бензина соответствующая всем проектным требованиям получена в феврале 2006 года. В июле 2006 года получена первая продукция на заводе по переработке газового конденсата

ОАО "ТАИФ-НК" значительные средства вкладывает не только в строительство новых объектов, но и в модернизацию и расширение уже существующих производств. В 2007 году проводились работы по завершению строительства узла приготовления и хранения реактивного топлива.

Начаты пуско-наладочные работы и мероприятия по сертификации и постановке продукции на промышленное производство. Параллельно выполнены проектирование, поставка оборудования, строительно-монтажные и пуско-наладочные работы по модернизации битумной установки. Пуск осуществлен в феврале 2007 года.

Ввод в эксплуатацию данных объектов позволил дополнительно получать авиационный керосин марок реактивного топлива, Jet A-1 и окисленные битумы, отвечающие мировым стандартам качества.

Все это расширило ассортимент выпускаемой продукции и увеличило глубину переработки сырья.

Открытое акционерное общество "ТАИФ-НК" – одно из самых динамично развивающихся предприятий универсального топливно-сырьевого направления, созданное в целях удовлетворения спроса потребителей в нефтепродуктах и обеспечения сырьем нефтехимических производств РТ.Мощности установок первичной переработки нефти, а также установки каталитического крекинга в отчетном году были полностью загружены. Мощность первичной переработки ОАО "ТАИФ-НК" составляет 3% предельной суммарной мощности нефтеперерабатывающей отрасли России, при этом в 2006–2007 годах переработка ОАО "ТАИФ-НК" составила 3,3% общероссийской и 97,8% татарстанской нефтепереработки.

В 2008 году ОАО "ТАИФ-НК" укрепило свои позиции и осталось одним из крупнейших и динамично развивающихся предприятий нефтеперерабатывающей отрасли Республики Татарстан.

Тесная связь между нефтепереработкой и нефтехимией, реализуемая на базе ОАО "ТАИФ-НК" и ОАО "Нефтекамскнефтехим", позволяет производить дополнительные объемы сырьевых ресурсов, тем самым получать синергетический эффект от реализации новых проектов.

Рассмотрим технико-экономические показатели ОАО "ТАИФ-НК" за 2006- 2008 гг. в таблице 2.2.Анализируя показатели таблицы, видим, что в 2007 году выпущено товарной продукции на сумму 65,4 млрд. рублей, что больше уровня 2006 года на 10,5 млрд. рублей, что касается 2008 года также наблюдается положительная динамика. В 2008 году по сравнению к 2007 годом выпущено товарной продукции на 23,8 млрд. рублей больше. В сопоставимых ценах 2007 года объем выпуска товарной продукции к уровню 2006 года составил 119,1 %, 2008 год к уровню 2007 года составил 136,4 %. В 2008 году реализовано продукции и услуг на сумму 89,1 млрд. рублей, что на 24,5 млрд.рублей.Доля экспорта в реализованной продукции в 2007 году составила 54,5%, в 2008 году – 49,1 %.За 2007 год стоимость капитальных вложений Общества увеличилась на 6993 млн. рублей, в 2008 году по отношению к 2007 году сократилась на 6,7 млрд.рублей.Необходимо отметить снижение стоимости затрат на 1 рубль товарной продукции в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 5 копеек, а в 2008 году по отношению к 2007 году на 3 копейки, что является положительным моментом в деятельности предприятия.

Таблица 2.2 - Технико-экономические показатели ОАО "ТАИФ-НК"

Показатель	2006 год	2007 год	Отклонение 2007 год к 2006 году		2008 год	Отклонение 2008 год к 2007 году
			Абсол. отклонение	%		Абсол. отклонение	%
Выпуск товарной продукции, млн.руб.	54877	65358	10481	119,1	89131	23773	136,4
Реализация продукции, млн.руб.	55465	64621	9156	116,5	89149	24528	137,9
в т.ч. реализация на экспорт, млн руб.	29016	35 241	6225	121,5	43 793	8552	124,3
Затраты на 1 руб. товарной прод., коп.	88	83	-5	94	80	-3	96
Чистая прибыль, млн.руб.	1954	4582	2628	234,5	5272	690	115,1
Капит. вложения, млн.руб.	1739	8732	6993	502,1	2027	-6705	23,2
Чистые активы, млн.руб.	1440	5436	3996	377,5	16557	11121	304, 6
Ежемесячная заработная плата, в руб.	21532	23562	2030	109,4	28249	4687	119,9
Среднесписочная численность работающих, чел.	2428	2616	188	107,7	2718	102	103,9

Динамика основных технико-экономических показателей ОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг. наглядно представлена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 - Динамика основных технико-экономических показателейОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг., млрд. руб.

Одним из основных направлений анализа хозяйственной деятельности предприятия является горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия.

Таблица 2.3 - Состав и структура актива баланса ОАО "ТАИФ-НК"

Актив баланса	2006 год		2007 год		2008 год
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Внеоборотные активы	11 047 393	48,4	18 255 249	49,6	19 482 402	56,4
Оборотные активы	11 788 610	51,6	18 551 416	50,4	15 052 116	43,6
Всего имущества	22 836 003	100,0	36 806 665	100,0	34 534 518	100,0

Рассмотрим состав и структуру актива баланса ОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг. (таблица 2.3). Представленные данные позволяют сделать следующие выводы:

Данные таблицы показывают, что за 2007 год стоимость имущества по сравнению с 2006 годом увеличилась на 13 970 662 тыс. рублей или на 61,2 %, а за 2008 год стоимость имущества предприятия по сравнению с 2007 годом уменьшилась на 2 272 147 тыс.рублей (6,2 %) и составила 34 534 518 тыс. рублей.

Для наглядности изменения активов предприятия представим их динамику на рисунке 2.2, за анализируемый период.

Рисунок 2.2 - Динамика изменения активов ОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг., млрд. руб.

Сумма внеоборотных активов в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 7 207 856 тыс. рублей, а в 2008 году по сравнению с 2007 годом сумма основного капитала размещенного в форме внеоборотных активов увеличилась 1 227 153 тыс. рублей и составила 19 482 402 тыс. рублей.

В 2007 году наблюдается увеличение суммы оборотных активов по сравнению с 2006 годом на 6 762 806 тыс. рублей, а в 2008 году сумма оборотного капитала по сравнению с 2007 годом уменьшилась на 3 499 300 тыс. рублей и составила 15 052 116 тыс. рублей. Уменьшение суммы оборотного актива связано с уменьшением запасов с 4 915 930 тыс. рублей до 2 818 155 тыс. рублей и с уменьшением дебиторской задолженности на 2 096 089 тыс. рублей, согласно Приложению А.

Необходимо также отметить увеличение краткосрочных финансовых вложений в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 1 370 754 тыс. рублей.

Основным источником формирования капитала являются привлеченные и собственные средства. Состав и структура пассива баланса ОАО "ТАИФ-НК" представлена в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Состав и структура пассива баланса ОАО "ТАИФ-НК"

Анализ показателей таблицы свидетельствует о том, что за 2007 год стоимость обязательств по сравнению с 2006 годом увеличилась на 13 970 662 тыс. рублей или на 61,2%, а за 2008 год стоимость обязательств предприятия по сравнению с 2007 годом уменьшились на 2 272 147 тыс. рублей (6,2%) и составила 34 534 518 тыс. рублей.

Сумма капитала и резервов в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 3 996 145 тыс. рублей, а в 2008 году по сравнению с 2007 годом сумма капитала увеличилась на 11 121 560 тыс. рублей (204,6%) и составила 16 557481 тыс. рублей.

В 2007 году наблюдается увеличение суммы долгосрочных обязательств по сравнению с 2006 годом на 864 048 тыс. рублей, а в 2008 году сумма долгосрочных обязательств по сравнению с 2007 годом увеличилась на 3 757 985 тыс. рублей (40,5%) и составила 13 047 728 тыс. рублей. Необходимо также отметить значительное уменьшение суммы краткосрочных обязательств в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 77,6% или на 17 151 692 тыс. рублей.

На рисунке 2.3 представлено изменение суммы пассива баланса исследуемого предприятия, динамика не стабильна.

Рисунок 2.3 - Динамика изменения пассива балансаОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг., млрд. руб.

Проанализируем фондоотдачу и фондоемкость исследуемого предприятия за период 2006-2008 гг. Фондоотдача – это показатель эффективности использования основных средств, рассчитывается, как годовой выпуск продукции деленный на стоимость основных средств, с помощью которых произведена эта продукция. Фондоёмкость – это показатель, характеризующий эффективность хозяйственной деятельности предприятия, рассчитывается, как отношение стоимости годового выпуска продукции к стоимости основных средств.

Фо 2006 =54 877/9 167= 5,9

Фо 2007 =65 358/17 198= 3,8

Фо 2008 =89 131/15 167= 5,8

Фе 2006 =9 167/54 877= 0,16

Фе 2007 =17 198/65 358= 0,26

Фе 2008 =15 167/89 131= 0,17

В целом можно отметить тот факт, что в 2007 году эффективность использования основных фондов снизилась, но уже в 2008 году данный показатель имеет положительную динамику, что безусловно свидетельствует об улучшении использования основных средств.

2.2 Анализ динамики и структуры прибыли

Финансовые результаты деятельности предприятия можно охарактеризовать суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Актуальность изучения анализа финансовых результатов заключается в том, что именно он позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия и деятельности в целом.

Прибыль – часть чистого дохода, которую непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты НДС, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции. Объём реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности на предприятии.

Проанализируем состав и динамику формирования финансовых результатов (таблица 2.5). Отчет о прибылях и убытках позволяет дать оценку деятельности предприятия за определенный период. В отличие от баланса, который дает представление о состоянии средств и их источниках на определенную дату, отчет о прибылях и убытках характеризует динамику хозяйственного процесса.

Таблица 2.5 - Состав и динамика формирования финансовых результатов

Прибыль от реализации продукции представляет собой разность между суммой валовой прибыли и постоянными расходами отчетного периода. В 2007 году прибыль от реализации увеличилась по сравнению с предыдущим годом, общее изменение прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг за год составило:

В абсолютном выражении: 9168000 тыс.руб. – 5598000 тыс.руб. = -3570000 тыс.руб.

В относительном выражении: 9168000 / 5598000 * 100% = 163,8 %

Т.е. в 2007 году прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг увеличилась на 3570000 тыс.руб. (или 63,8 %).

В 2008 году прибыль от реализации увеличилась по сравнению с 2007 годом, общее изменение прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг за год составило:

В абсолютном выражении: 10695000 тыс.руб. – 9168000 тыс.руб. = -1527000 тыс.руб.

В относительном выражении: 10695000 / 9168000 * 100% = 116,7 %

Т.е. в 2008 году прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг увеличилась на 1527000 тыс.руб. (или 16,7 %).

Изменение этого показателя может быть обусловлено воздействием следующих факторов:

а) увеличением объема реализации;

б) увеличением структуры реализации;

в) изменения отпускных цен на реализованную продукцию;

г) изменением цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки;

д) изменением уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

К процентам, подлежащим к получению организацией, относятся:

Проценты, причитающиеся организации по выданным ею займам;

Проценты и дисконт, причитающиеся к получению по ценным бумагам (например, по облигациям, векселям);

Проценты по коммерческим кредитам, предоставленным путем перечисления аванса, предварительной оплаты, задатка;

Проценты, выплачиваемые банком за пользование денежными средствами, находящимися на расчетном счете организации.

Изменение процентов к получению 2007 года по сравнению с предыдущим годом:

В абсолютном выражении: 47239 тыс.руб. –24780 тыс. руб. = 22459 тыс.руб.

В относительном выражении: 47239 / 24780 * 100% = 190,6 %

Т.е. в 2007 году проценты к получению увеличились на 22459 тыс.рублей (или 90,6 %).

В абсолютном выражении: 247570 тыс.руб. – 47239 тыс. руб. = 200331 тыс.руб.

В относительном выражении: 247570 / 47239 * 100% = 524 %

Т.е. в 2008 году проценты к получению увеличились на 200331 тыс.руб. (или 424 %).

К процентам, подлежащим уплате организацией, относятся:

Проценты, уплачиваемые по всем видам заемных обязательств организации (в том числе по товарным и коммерческим кредитам, облигационным и вексельным займам), помимо той их части, которая в соответствии с правилами бухгалтерского учета включается в стоимость инвестиционного актива либо использована для предварительной оплаты материально-производственных запасов, иных ценностей, работ, услуг;

Дисконт, причитающийся к уплате по облигациям и векселям, помимо той его части, которая включена в состав расходов будущих периодов в соответствии с учетной политикой организации.

Начисленные проценты по кредитам, предоставленным поставщиками (коммерческий кредит), относятся к фактическим затратам на приобретение материально-производственных запасов.

Изменение процентов к уплате 2007 года по сравнению с предыдущим годом:

В абсолютном выражении: 1046056 тыс.руб. –1301596тыс. руб. = – 255540 тыс.руб.

В относительном выражении: 1046056 / 1301596тыс * 100% = 80,4 %

Т.е. в 2007 году проценты к получению снизились на 255540 тыс.руб. (или 19,6 %).

Изменение процентов к получению 2008 относительно 2007 года:

В абсолютном выражении: 779866 тыс.руб. –1046056 тыс. руб. = =-266190 тыс.руб.

В относительном выражении: 779866 / 1046056 * 100% = 74,5 %

Т.е. в 2008 году проценты к получению снизились на 266190 тыс.руб. (или 25,5 %).

Операционные доходы – доходы предприятия, обусловленные проведением за определенный период финансовых, производственных, хозяйственных операций. Данные об операционных доходах публикуются в годовом отчете о прибылях и убытках.

Изменение операционных доходов 2007 года по сравнению с предыдущим годом:

В абсолютном выражении: 54951884 тыс.руб. – 42096562 тыс.руб. = 12855322 тыс.руб.

В относительном выражении: 54951884 тыс.руб. / 42096562 тыс.руб. * 100% = 130,5%

Т.е. в 2007 году операционные доходы возросли на 12855322 тыс.руб. (или 30,5%).

Изменение операционных доходов 2008 года по сравнению с предыдущим годом:

В абсолютном выражении: 57090472 тыс.руб. – 54951884 тыс.руб. = 2138588 тыс.руб.

В относительном выражении: 57090472 тыс.руб. / 54951884 тыс.руб. * 100% = 103,9%

Т.е. в 2008 году операционные доходы возросли на 2138588 тыс.руб. (или 3,9%).

Операционные расходы - затраты и платежи, связанные с проведением за определенный период времени финансовых, производственных, хозяйственных операций.

Операционные расходы включают затраты на производство и реализацию продукции, административные и финансовые расходы. Данные об операционных расходах публикуются в годовом отчете о прибылях и убытках.

Изменение операционных расходов 2007 года по сравнению с предыдущим годом:

В абсолютном выражении: 54878283 тыс.руб. – 42148660тыс.руб. = 12729623 тыс.руб.

В относительном выражении: 54878283 тыс.руб. / 42148660 тыс.руб. * 100% =130,2%

Т.е. в 2007 году операционные расходы существенно возросли на 12729623 тыс.руб. (или 30,2%).

Изменение операционных расходов 2008 года по сравнению с 2007 годом:

В абсолютном выражении: 59909421 тыс.руб. – 54878283 тыс.руб. = 5031138 тыс.руб.

В относительном выражении: 59909421 тыс.руб. / 54878283 тыс.руб. * 100% =109,2%

Т.е. в 2008 году операционные расходы возросли на 5031138 тыс.рублей (или 9,2%).

Доходы и расходы предприятия наглядно представлены на рисунке 2.4.

Рисунок 2.4 - Доходы и расходы ОАО "ТАИФ-НК" за 2006 – 2008 гг., млрд. руб.

Чистая прибыль – та прибыль, которая остаётся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды. Из чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам, производятся реинвестиции в производство и формирование фондов и резервов.

Изменение чистой прибыли 2007 года по сравнению с предыдущим годом:

В абсолютном выражении: 4582285 тыс.руб. – 1953795 тыс.руб. = 2628490 тыс.руб.

В относительном выражении: 4582285 тыс.руб. / 1953795 тыс.руб. * 100% = 234,5 %

Т.е. в 2007 году чистая прибыль сильно возросла на 2628490 тыс.рублей (или 134,5 %).

Изменение чистой прибыли 2008 года по сравнению с 2007 годом:

В абсолютном выражении: 5271560 тыс.руб. – 4582285 тыс.руб. = 689275 тыс.руб.

В относительном выражении: 5271560 тыс.руб. / 4582285 тыс.руб. * 100% = 115 %Т.е. в 2008 году чистая прибыль возросла на 689275 тыс. рублей (или 15 %).Чистая прибыль ОАО "ТАИФ-НК" за 2006 – 2008 гг. наглядно представлена на рисунке 2.5.

Рисунок 2.5 – Чистая прибыль ОАО "ТАИФ-НК"за 2006 – 2008 гг., млрд. руб.

Таким образом, финансовые результаты деятельности предприятия можно охарактеризовать как положительные. Однако прибыль не может рассматриваться в качестве универсального показателя эффективности производства. В рыночных условиях предприятие стремиться максимизировать прибыль, что может привести и к негативным последствиям. Поэтому для оценки интенсивности и эффективности производства используют показатели рентабельности и платежеспособности.

2.3 Анализ рентабельности и платежеспособности ОАО "ТАИФ-НК"

Финансовое положение ОАО "ТАИФ-НК" во многом зависит от его способности приносить необходимую прибыль.

Цель анализа рентабельности ОАО "ТАИФ-НК" - оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

От уровня рентабельности ОАО "ТАИФ-НК" зависит инвестиционная привлекательность организации, величина дивидендных выплат.

Изучая конечные финансовые результаты деятельности ОАО "ТАИФ-НК", важно анализировать не только динамику, структуру, факторы и резервы роста прибыли, но и соотношение эффекта (прибыли) с имеющимися или использованными ресурсами, а также с доходами предприятия от его обычной и прочей хозяйственной деятельности. Это соотношение называется рентабельностью и может быть представлено тремя группами показателей:

Показатели рентабельности, характеризующие прибыльность продаж или рентабельность реализованной продукции;

Показатели рентабельности, характеризующие рентабельность производства продукции и реализуемых инвестиционных проектов;

Показатели рентабельности, характеризующие доходность капитала и таких его составляющих, как собственный и заемный капитал.

Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).

Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат. Таким образом, более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования.

Величина прибыли и уровень рентабельности ОАО "ТАИФ-НК" зависят от производственной, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, т.е. эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности ОАО "ТАИФ-НК" являются:

Контроль над выполнением планов реализации продукции и получения прибыли, изучение динамики показателей;

Определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на формирование финансовых результатов;

Выявление резервов роста прибыли;

Оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

Разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Основной целью финансового анализа является разработка и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Переход на рыночные отношения в народном хозяйстве усилил роль экономических законов и финансовых категорий. А это требует более значительных экономических знаний, и качественно нового аналитического понимания действующих процессов и условий хозяйствования.

Финансовые результаты ОАО "ТАИФ-НК" выражаются в способности определенного предприятия наращивать свой экономической потенциал.

В целом результативность работы любого предприятия можно оценивать с помощью абсолютных и относительных показателей.

Финансовые результаты деятельности предприятия определяются прежде всего качественными показателями выпускаемой предприятием продукции, уровнем спроса на данную продукцию, поскольку, как правило, основную массу в составе финансовых результатов составляет прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг).

Финансовый результат деятельности предприятия служит своего рода показателем значимости данного предприятия в народном хозяйстве.

В рыночных условиях хозяйствования любое предприятие заинтересованно в получении положительного результата от своей деятельности, поскольку благодаря величине этого показателя предприятие способно расширять свою мощность, материально заинтересовывать персонал, работающий на данном предприятии, выплачивать дивиденды акционерам и т.д.

Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" по всем основным направлениям ее работы: строительной, финансовой, инвестиционной.

Они составляют базу развития организации, являются наиболее важными в системе оценки итогов работы предприятия, в оценке надежности и его финансового благополучия.

Целая совокупность показателей оценивает рентабельность или доходность предприятия по видам деятельности и направлениям вложения средств за конкретный временной период.

Расчет данных показателей ОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг. представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Расчет показателей рентабельности ОАО "ТАИФ-НК"за 2006-2008 гг., %

Показатель	Формула расчета показателя по данным отчетности	Расчетные значения показателя
		2006 год	2007 год	2008 год
1. Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности)	Стр. 190 ф.2/ Стр. 300 ф.1	9	13	15
2. Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности)	Стр.190 ф.2/ (стр.490-стр.450) ф.1	136	84	32
3. Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности)	Стр.050 ф.2/ Стр. 010 ф.2	7	11	12
4. Рентабельность текущих затрат	(стр.020+стр.030+стр.040) ф.2	8	12	13
5. Рентабельность внеоборотных активов	Стр. 190 ф.2	18	25	23

Основными показателями рентабельности предприятия являются:

Рентабельности активов;

Рентабельности собственного капитала;

Рентабельности реализации;

Рентабельности текущих затрат;

Рентабельности инвестированного (используемого) капитала.

Представим данные показатели в виде диаграммы (рисунке 2.6).

Рисунок 2.6 - Динамика показателей уровня рентабельности ОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг., %

Анализируя данные, представленные в таблице 2.6 и на рисунке 2.6, следует отметить следующее: по данным отчетности предприятие ОАО "ТАИФ-НК" достаточно эффективно использует имеющиеся у него активы и акционерный капитал, поскольку коэффициенты рентабельности его активов и собственного капитала в 2006 году составили соответственно 9 и 136%.

В 2007 году наблюдался рост коэффициента рентабельности активов на 4% и спад коэффициента рентабельности собственного капитала до 84%, в 2008 году коэффициент рентабельности активов увеличивается на 2 %, а коэффициент собственного капитала также сохраняет динамику к спаду.

Проанализируем прибыльность от обычных видов деятельности данного предприятия.Рентабельность реализации продукции в отчетном периоде составила 12%, в предшествующем периоде - 11%. Рентабельность текущих затрат в 2008 году составила 13%, в предыдущем 2007 году - 12%. Это не плохие показатели – средние по отрасли. Рентабельность внеоборотных активов возрастает в 2007 году и снижается в отчетном периоде.Более детальным является анализ коэффициентов платежеспособности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.Так коммерческий банк, предоставляя кредит предприятию, пристальное внимание обращает на значение коэффициента быстрой ликвидности, так как сумма дебиторской задолженности может быть использована в качестве залога при выдаче кредита.Исходя из данных баланса в ОАО "ТАИФ-НК" коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (таблица 2.7).

Таблица 2.7 - Показатели платежеспособности ОАО "ТАИФ-НК"за 2006-2008 гг.

Данные таблицы 2.7 показывают из года в год увеличение коэффициентов ликвидности ОАО "ТАИФ-НК". За 2007 год коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,13 пункта. Он показывает, что к концу 2007 года ОАО "ТАИФ-НК" 17 % краткосрочных обязательств могло погасить за счет использования денежных средств и ценных бумаг.Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем (0,2-0,3), можно отметить, что предприятие имеет достаточно наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств. Это обстоятельство может вызвать доверие к данному предприятию со стороны поставщиков материально-технических ресурсов.Коэффициент быстрой ликвидности показывает, что на конец 2006 года краткосрочные долговые обязательства на 54% покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах.К концу 2008 года значение коэффициента увеличилось на 1,78 пункта. Это показывает, что текущие обязательства могут быть погашены наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации на 232%. Коэффициент общей ликвидности за 2006-2008 гг. увеличился по сравнению с 2006 годом на 2,14 пункта до 3,05 пункта к концу года.Предприятие покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами. Это обстоятельство свидетельствует о низком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.Таким образом, предприятие ОАО "ТАИФ-НК" можно охарактеризовать как рентабельное и платежеспособное. За период с 2006 по 2008 годы ОАО "ТАИФ-НК" имеет тенденцию к повышению уровня рентабельности и платежеспособности.

2.4 Оценка деловой активности ОАО "ТАИФ-НК"

Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности производится на основании оценки деловой активности предприятия. От деловой активности предприятия во многом зависят эффективность использования финансовых ресурсов и стабильность его финансового состояния. Деловая активность – это реальное проявление действий, заключающихся в мобильности, предприимчивости, инициативе.

Деловую активность предприятия можно представить как систему количественных и качественных критериев. Качественные критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей. Количественные критерии определяются рядом показателей, среди которых наиболее распространенными являются:

Показатели оборачиваемости средств;

Показатели рентабельности деятельности предприятия.

Рассчитаем показатели оборачиваемости. К ним относятся:

Коэффициент общей оборачиваемости активов за расчетный период;

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

"Отчет о прибылях и убытках" представлен в приложение Б. Оборачиваемость всех используемых активов в 2008 году составила 2,51 пункта. Каждый рубль активов предприятия оборачивался около двух с половиной раз в отчетном году. В 2007 году – около 1,75 раз, в 2006 году – 2,43 раза. Наблюдается тенденция к увеличению оборачиваемости активов (с 1,75 до 2,51), обусловленная существенным ростом объема реализации продукции (с 55 465,217 до 64 620,590 млн. рублей).Коэффициент оборачиваемости запасов ОАО "ТАИФ-НК" в 2007 году уменьшился по сравнению с 2006 годом на 1,2, а в 2008 году был равен 4,6. Оборачиваемость запасов в 2008 году выросла по сравнению с 2007 годом на 1,12 пункта.Расчет показателей деловой активности исследуемого предприятия приведем в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Показатели деловой активности ОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг.

Показатели	Расчетная формула	2006	2007	2008
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	ср. итог баланса	2,43	1,76	2,58
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	Выручка от реализации продукции ср. итог актива 2	4,7	3,48	5,9
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	Выручка от реализации продукции ср. запасы (стр.210+220)	11,6	10,9	24,6
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка от реализации продукции ср. остаток дебиторской задолженности	8,54	7,32	15,6
Срок оборота дебиторской задолженности (дней)	365*ср. остаток дебиторской задолженности Выручка от реализации продукции	43	50	23,4
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка от реализации продукции ср. остаток кредиторской задолженности	6,5	3,5	18,1
Срок оборота кредиторской задолженности (дней)	365*ср. остаток кредиторской задолженности Выручка от реализации продукции	56,6	105,3	20,2
Коэффициент оборачиваемости собственных средств	Выручка от реализации продукции ср. итог пассива 3	38,51	11,9	5,4

В целом можно отметить рост оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в 2008 году по сравнению с 2007 годом. Достаточно высокое значение данного коэффициента подтверждает благоприятную характеристику финансового состояния, сделанную на основе показателей, рассчитанных в предыдущем разделе.На рисунке 2.7 представлена динамика оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности.

Рисунок 2.7 - Динамика оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности ОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг., дни

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2008 году составила 8,23 раза, а время ее обращения – 48 дней. Оборачиваемость оборотного капитала составила 11,4, т.е. каждый вид оборотных активов потреблялся и вновь возобновлялся почти 11 раз в году.В следствии проведённого анализа, хочется отметить, сумма внеоборотных активов в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 7 207 856 тыс. рублей, а в 2008 году по сравнению с 2007 годом сумма основного капитала размещенного в форме внеоборотных активов увеличилась 1 227 153 тыс. рублей и составила 19 482 402 тыс. рублей.В 2007 году наблюдается увеличение суммы долгосрочных обязательств по сравнению с 2006 годом на 864 048 тыс. рублей, а в 2008 году сумма долгосрочных обязательств по сравнению с 2007 годом увеличилась на 3 757 985 тыс. рублей (40,5%) и составила 13 047 728 тыс. рублей. Необходимо также отметить значительное уменьшение суммы краткосрочных обязательств в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 77,6% или на 17 151 692 тыс. рублей.В 2007 году наблюдался рост коэффициента рентабельности активов на 4% и спад коэффициента рентабельности собственного капитала до 84%, в 2008 году коэффициент рентабельности активов увеличивается на 2 %, а коэффициент собственного капитала также сохраняет динамику к спаду.Результаты анализа финансового состояния, изложенного во второй главе работы, позволяют предложить некоторые рекомендации по его улучшению, которые будут представлены в следующей главе дипломной работы.

3. Основные направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК"

3.1 Особенности зарубежного опыта оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятий и его использование в России

Важным направлением исследования оценки и анализа финансовых результатов является изучение зарубежного опыта и попытка адаптации элементов зарубежных методик на отечественных предприятиях.

При разработке концепции оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности на российских предприятиях полезен опыт зарубежных фирм, где данные вопросы исследуются, начиная с 50-60-х годов (50-60-е гг. - стратегическое планирование; 70-80-е - стратегическое управление и стратегический менеджмент). Аспекты стратегического планирования и выбора эффективных стратегий отражены в научных трудах многих зарубежных ученых: Ансоффа И., Портера М., Кини Р.Л., РайфаХ. и др.

Можно выделить некоторые характерные особенности оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятий в зависимости от целей:

В американских компаниях главное - это объединение стратегий всех подразделений и распределение ресурсов;

В английских компаниях - ориентация на распределение ресурсов;

В японских компаниях - ориентация на внедрение новшеств и повышение качества решений .

На зарубежных фирмах перспективное планирование ведется снизу вверх или сверху вниз. В первом случае руководство фирмы выдвигает стратегические идеи и разрабатывает общий прогноз развития, а небольшой плановый отдел устанавливает единую форму плановых документов, методику расчетов и экономических обоснований, а также координирует работу структурных единиц. Такой порядок распространен в крупных акционерных компаниях. Во втором случае плановый отдел сообщает цехам и производствам исходную информацию для разработки планов и устанавливает задания по важнейшим показателям (объем реализации, лимит расходов, прибыль).

Производительность труда на предприятиях во многом зависит от эффективности организационной структуры, от сбалансированности различных сфер деятельности внутри предприятия. В западном деловом мире производительность труда рассматривается как отношение между продукцией, производственной системой и затратами на производство этой продукции. В систему вводятся затраты в форме труда (трудовые ресурсы), капитала (материальные и финансовые ресурсы, основные фонды), энергия, информация. Эти ресурсы преобразуются в продукцию

Планирование производительности труда связано с вопросами управления качеством продукции, процессом оценки экономичности (т.е. измерением трудозатрат и разработкой смет), бухгалтерским учетом и финансовым контролем и кадровой службой (ведающей вопросами качества трудовой жизни) .

Управление имуществом включает контроль за стоимостью имущества, активами и распределением прибыли, определение стратегии маркетинга и обновления производства. При этом функция стратегического управления выполняется в штаб-квартире корпорации, а оперативного управления - остается на заводе, передается в низовые ячейки, в цеха, комплексные бригады и другие подразделения. В этом нет различия между американскими и японскими фирмами. Низовые ячейки стали сами заказывать материалы, производить и отгружать продукцию. В результате в США, например, корпорации сократили 25% управленческого персонала.

Усиливается роль финансовых подразделений в выработке стратегических целей. В условиях компьютеризации финансовая служба объединяется с бухгалтерией. При отсутствии электронно-вычислительной техники существенно возросшие объемы работ бухгалтерии начинают тормозить всю работу фирмы. В развитых странах 92 % фирм отказались от ручной выписки документации, расчетов и т.п. По существу, внедряется полная компьютеризация этих процессов. Осуществляется также разделение задач перспективной (на 5 лет и более) и текущей (на 1-3 года) максимизации прибыли .

Благодаря иной стратегической ориентации корпорации Японии существенно потеснили США на мировом рынке. В 80-х гг. они имели превосходство по таким показателям, как фондовооруженность труда (в 2-5 раза), средний возраст металлообрабатывающего оборудования (9,5 лет по сравнению с 17.5), доля затрат на обновление производства (исследования и разработки, маркетинг, дизайн и реклама, развитие рынка после начала продаж), удельный вес новых товаров, затрат на предотвращение брака и т.д. В то же время в корпорациях США выше скорость оборота средств, текущая рентабельность совокупных активов, доля собственного и привлеченного капитала по сравнению с кредитами.

Американскими учеными стратегическое планирование трактуется как "...набор действий и решений, предпринятых руководством, которые ведут к разработке специфических стратегий, предназначенных для того, чтобы помочь организации достичь своих целей", или: "стратегический план - заявление, отражающее миссию организации и направление ее развития, краткосрочные и долгосрочные цели, а также стратегию".

В свою очередь под стратегией понимается "детальный всесторонний комплексный план, предназначенный для того, чтобы обеспечить осуществление миссии организации и достижение ее целей", или "управленческий план, направленный на укрепление позиций организации, удовлетворение потребностей его клиентов и достижение определенных результатов деятельности". Таким образом, по мнению американских ученых, стратегия - это общее направление или сочетание ряда направлений, на которых следует искать пути достижения целей.

В Японии под стратегией понимается способность к адаптации, готовность к изменениям с целью выживания в конкретный момент и в длительной перспективе. Стратегия для японских менеджеров - это, скорее, форма совершенствования прошлых достижений, чем наметки плана на будущее .

В процессе принятия решения мысль руководителя японской компании направлена больше на поиски верной реакции на непредсказуемые события и действия, чем на разработку стратегии управления в условиях неопределенности. Информационная база в Японии является ключом для понимания этого положения. Основным условием повышения надежности системы на японских предприятиях является снижение издержек, повышение качества и улучшение потребительских свойств продукции.

На достижение этих целей направлены совершенствование технологии и повышение качества труда. Есть, конечно, и целый ряд особенностей (пожизненный наем, зависимости заработной платы от выслуги лет, возраста и т.п., система подбора кадров в зависимости от образовательного потенциала и морально-этических качеств работника, механизм контроля качества посредством продвижения рационализаторских предложений вверх и пр.), которые усиливают адаптивность и конкурентоспособность японского бизнеса.

Особое внимание надо обратить на такой аспект стратегической работы японских фирм, как заблаговременное, продуманное внедрение в создание людей сути необходимых изменений, а также важности их реализации. Такая стратегия требует наличия большого запаса прочности, то есть фирмы объективно заинтересованы в наращивании потенциала - человеческого и технологического .

Анализ опыта ведущих американских, западно-европейских и японских корпораций показывает, что в их практике планирование является общепринятым. В развитии стратегического планирования в зарубежных корпорациях можно выделить несколько этапов.

Первоначально функция общекорпоративного планирования развития американских фирм во внешней среде носила форму долгосрочного планирования (50-60 гг.). Методы долгосрочного планирования основывались преимущественно на экстраполяции сложившихся в прошлом структурных характеристик и тенденций развития фирмы с привнесением некоторых оценок будущего. Разработанные планы с использованием методов экстраполяции давали положительные результаты. Это объяснялось тем, что нестабильность внешней среды в тот период характеризовалась медленным нарастанием. В этот период сложился применяемый и до сих пор принцип скользящего формирования долгосрочных планов корпорации. При разработке долгосрочных планов широко использовались экономико-математические методы, а также методы прогнозирования рынка и разработки комплексных финансовых моделей деятельности корпораций .

В 60-70 гг. наблюдалось бурное развитие техники и технологии, усиление международной конкуренции, насыщение рынка. Важнейшую роль в промышленном развитии Западной Европы, США и Японии стали играть процессы интеграции, отражавшие потребность расширения производства за счет крупномасштабного инвестирования в уже известные технологии и производственную инфраструктуру, распространения товаров и услуг, создания дочерних структур на наиболее привлекательных зарубежных рынках. В рамках крупных корпораций складывались собственные хозяйственно-финансовые структуры, включающие банк, сбытовую организацию, страховую компанию, негосударственный пенсионный фонд и т.п. Главной тенденцией корпоративного развития становится опережающий рост рыночной капитализации по сравнению с оборотом и прибылью. Кардинальные изменения во внешней среде в 60-70-е гг. приводили к тому, что, зачастую, плановые показатели резко расходились с реальным результатом. Наблюдалось замедление роста многих фирм. В этот период стали внедряться методы стратегического планирования на основе использования концепции организации как "открытой" системы. Особенностью этой концепции являлась направленность на внешнее экономическое, научно-техническое, социально-политическое окружение организации .

Как отмечает И. Ансофф в работе "Стратегическое планирование является в значительной степени более многогранным, сложным и требующим больше времени процессом, чем долгосрочное планирование. Это было еще одно новшество в серии других, которое не имело никаких гарантий того, что значительные затраты фирмы на его реализацию окажутся оправданными". Различия между процессами долгосрочного и стратегического планирования описаны Ансоффом.

В системе долгосрочного планирования цели претворяются в программы действий, бюджеты и планы прибылей, разрабатываемые для каждого из главных подразделений организации, которые и исполняют их. В системе стратегического планирования экстраполяция заменена развернутым стратегическим анализом, который связывает перспективы и цели между собой для выработки стратегии. Стратегические программы и бюджеты направлены на достижение долгосрочной рентабельности организации. Текущие программы и бюджеты ориентируют оперативные подразделения в их повседневной работе и призваны обеспечить текущую рентабельность.

Как показал опыт зарубежных организаций внедрение стратегического планирования требует затрат, которые не всегда могут оказаться результативными. При определенных обстоятельствах требуется время, чтобы усилия руководителя дали положительные результаты. Даже очень хорошо управляемая организация может столкнуться с неблагоприятными и непредсказуемыми обстоятельствами. Обязанностью руководства является принятие мер, направленных на компенсацию отрицательного воздействия неожиданно возникающих неблагоприятных условий путем осуществления стратегического планирования и использования таких деловых подходов, которые помогли бы преодолеть последствия неудачного стечения обстоятельств Так, например, ведущая американская компания "Дженерал Электрик", в настоящее время успешно использующая стратегическое планирование, дважды предпринимала неудачные попытки по его внедрению.

Анализ методов оценки уровня платежеспособности предприятий, применяемых в Европе и США и сравнение этих методик с отечественными, показывает, что основные методические положения обоих подходов в основном совпадают. Различия и особенности проявляются в следующем. Во-первых, в России в ходе анализа баланса основной акцент делается на расчет коэффициентов платежеспособности. Явно недостаточное внимание уделяется анализу структуры и особенно динамики имущества предприятий и его реальной стоимости. Это вызвано тем, что до настоящего времени современным банковским законодательством предусматривается возможность предоставления кредита без его обеспечения имуществом .

Кроме того, в России уже имеется очень широкая сеть специализированных чековых инвестиционных фондов, создаются и другие финансовые институты, работающие с чеками, акциями и другими ценными бумагами.

В этих условиях речь идет о реальной ценности ценных бумаг, то есть об их реальной обеспеченности имуществом. Во-вторых за рубежом большое значение уделяется учету воздействия информации на финансовое положение организации.

В нашей стране этот вопрос недостаточно разработан в теоретическом и практическом планах. В-третьих, для России огромное значение имеет компьютеризация расчетов по анализу, финансового состояния, в отличие от стран Европы и США, в которых этот процесс достиг высокого уровня. Для российской науки и практики автоматизация экономического анализа является одним из самостоятельных актуальных направлений развития. У нас это может являться одним из основных, самостоятельных и важных направлений .

Исследования проблемы эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятий и механизмов его оздоровления широко проводились в России еще в девяностые годы XX столетия применительно к сложившимся тогда кризисным условиям хозяйствования. Работы М.И. Баканова, А.П. Градова, В.В. Ковалева, В.М. Родионовой, Р.С. Сайфулина и др., посвященные данной проблеме, получили широкую известность, т.к. их результаты были остро востребованы хозяйственной практикой. Однако рассматриваемая проблема в те годы, как правило, не увязывалась с задачей инновационного развития предприятия, которая в конце прошлого века практически не исследовалась отечественными учеными.

В период роста российской экономики в 1999 - 2007 гг. во многих научных трудах стала обосновываться задача инновационной трансформации национальной экономики. Однако она рассматривалась в отрыве от проблемы финансового оздоровления предприятий, острота которой в эти годы несколько уменьшилась, так как российская экономика показывала высокие темпы своего роста (в среднем 7% в год).

В результате сложился ошибочный, с нашей точки зрения, теоретический подход, согласно которому проблему финансового оздоровления предприятий необходимо решать в период кризиса экономики, а задачу их инновационного развития - во время ее устойчивого роста. Реализация подобного подхода в трудах многих российских ученых привела к тому, что большинство результатов их ранее проведенных исследований в современных условиях не может стать теоретической основой оживления российской экономики, предполагающего не только финансовое оздоровление предприятий, но и их дальнейшую инновационную деятельность. Такой подход соответствовал реализуемой государством "сырьевой" модели экономического развития страны. Поэтому решение проблемы финансового оздоровления предприятий не переросло в разработку механизмов их послекризисного инновационного развития.

Отмеченное обстоятельство сыграло свою негативную роль в том, что в отличие от многих стран мира основой экономического роста нашего государства в начале XXI в. являлась рента с природных ресурсов, которая давала не менее 75% всей чистой прибыли. Темпы экономического развития России в эти годы почти на 70% обеспечивались увеличением цен на экспортируемые сырьевые товары и скрытой инфляционной составляющей .

В то же время в высокоразвитых странах 80% их экономического роста было обеспечено инновационной деятельностью предприятий. В результате в 2008 году по уровню конкурентоспособности, согласно данным Всемирного экономического форума, российская экономика опустилась на 58-е место в мире. Продукция 80% российских предприятий в настоящее время конкурентоспособна только внутри страны и на рынках стран СНГ. В государствах Европейского союза конкурентоспособной являлась продукция только 5% российских предприятий, в странах Северной Америки - 3%.

Это во многом было вызвано низкой инновационной активностью отечественных предприятий, которую наиболее полно характеризует удельный вес расходов предприятий на внутрифирменные НИОКР в объеме продаж. По данному показателю Россия отстала не только от высокоразвитых, но и многих развивающихся стран. Например, в Китае он составлял в 2008 году 2,5%, в Бразилии - 0,9%, в Индии - 0,46%, а в России - лишь 0,3%. При этом более 60% российских предприятий вообще не осуществляли последние десять лет инновационной деятельности, т.к. в нашей стране в начале XXI в. она была очень затратной и рискованной.

Проводимая государством инновационная политика оказалась не действенной, т.к. она носила в основном декларативный характер. Как следствие, российские предприятия сильно отстали по уровню эффективности своей деятельности. Например, ОАО "Северсталь" по выработке на одного занятого уступает в четыре раза китайской корпорации Shanghai Baosteel Group Corporation и в 20 раз - японской компании Nippon Steel. ОАО "Автоваз" по данному показателю в 10 раз уступает индийской компании Mahindra & Mahindra и в 22 раза - германской корпорации Porsche, ОАО "Газпром" - в четыре раза бразильской компании Petrobras и т.д. .

Начавшийся в 2008 году мировой финансово-экономический кризис, охвативший более 130 государств, наиболее сильно проявился в нашей стране. Ввиду того, что структурно-технологическая и институциональная трансформация российской экономики осуществлялась в начале XXI в. медленно, а также ряда других причин, Россия в 2009 году стала лидером среди государств мира по относительным темпам падения экономики по сравнению с докризисным периодом. Спад российского ВВП относительно его прошлогоднего роста превысил в 2009 году 12%. В остальных странах СНГ этот спад составит 9,3%, в странах Европейского союза - 6,5%, в Бразилии - 6,4%, США - 3,7%, в Индии - 1,9%, в Китае - 1,5%. По информации Минэкономразвития России, производство в нашей стране в 2009 году сократилось на 9%, в 2010 году оно начнет расти, но на докризисный уровень выйдет не ранее 2013 - 2014 гг.

Начавшийся в 2008 году финансово-экономический кризис однозначно показал, что российская экономика не имеет реальных перспектив роста без ее инновационной модернизации, и данное обстоятельство необходимо учитывать при выборе механизмов финансового оздоровления предприятий. Основой указанной модернизации должно стать ускоренное инновационное развитие российских предприятий .

Если не изменить модели экономического развития нашей страны, то российская экономика превратится в сырьевой придаток высокоразвитых стран, т.к. в 2008 году удельный вес топливно-энергетических ресурсов в общем объеме экспорта российских товаров составил 68,6%, черных и цветных металлов - 11,7%, а машин и оборудования - всего 4,9%. Мировая практика свидетельствует, что экономический кризис успешнее всего преодолевается внедрением инноваций, создающих новые производственные возможности, освоение которых обеспечивает переход к росту экономики. Поэтому в Программе антикризисных мер Правительства РФ на 2010 год отмечено: "Кризис - не повод отказаться от долгосрочных приоритетов модернизации страны. Такая работа будет активизирована и ускорена. Главная модернизационная задача Правительства - смена сложившейся модели экономического роста. Вместо "нефтяного" роста мы должны перейти к инновационному".

Таким образом, в условиях становления рынка и развития новых направлений в области бухгалтерского учета и анализа в России возникает необходимость более глубокого изучения особенностей учета и анализа, используемых в практике стран с развитой рыночной экономикой.

Особое внимание следует уделять анализу структуры имущества предприятий и его реальной стоимости, что позволит банкам предоставлять кредиты под имущественное обеспечение.

На основании вышеизложенного, необходимо разработать мероприятия по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия.

3.2 Разработка мероприятий повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК"

Решение проблем, с которыми столкнулось ОАО "ТАИФ-НК" в условиях мирового экономического кризиса, требует усиления роли анализа финансового состояния, а также использования универсальных и типовых мероприятий, обеспечивающих стабилизацию финансово-хозяйственной деятельности в период финансового кризиса. Совокупность данных мероприятий образует мероприятия по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При этом данные мероприятия следует рассматривать не только с позиции их текущего эффекта, но и с точки зрения анализа создаваемых ими потенциальных возможностей для дальнейшего послекризисного инновационного развития ОАО "ТАИФ-НК".

Финансовое состояние предприятия постоянно изменяется. Для выявления причин финансовых проблем ОАО "ТАИФ-НК" необходимо регулярно проводить анализ финансово-хозяйственной деятельности. В основе анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" лежит расчет ключевых параметров, дающих картину прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами и т.д.

Оценка финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" производится на основе анализа экономической ситуации путем исследования различных параметров его функционирования и их сравнения с нормативными значениями. Данный анализ призван раскрыть содержание экономических факторов и причин, влияющих на ОАО "ТАИФ-НК", и нацелен на осмысление их результатов и последствий. Его использование помогает обнаружить слабые стороны ОАО "ТАИФ-НК" (источники возможного возникновения финансовых проблем в будущем), а также выявить его сильные стороны, на которые следует опираться в дальнейшем. Помимо этого он позволяет выполнить сравнительную и сопоставительную оценку финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" во времени.

Методы и методики анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" позволяют оценивать его финансовую деятельность в динамике. Однако не всегда можно корректно устранить влияние прошлого на состояние предприятия в настоящем. Действующая система анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" определяет текущее финансовое положение и проецирует его на ближайшую перспективу, как правило, в неизменном виде, не учитывая возможные варианты стратегического развития предприятия, включая его инновационную деятельность в послекризисный период. Следовательно, сложность прогнозирования возможных результатов финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" в будущем является одним из основных недостатков действующей системы анализа его финансового состояния.

Разработка мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" возможна при использовании универсальных и типовых мероприятий. Системы данных мероприятий, реализуемых на базе соответствующего научно-методического обеспечения и направленные на достижение определенных целей, образуют механизмы обеспечения финансовой устойчивости.

Основными видами мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" являются:

Оперативные мероприятия;

Тактические мероприятия;

Стратегические мероприятия.

Оперативные мероприятия по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности "ТАИФ-НК" включает в себя мероприятия, направленные на уменьшение размера текущих финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде и на увеличение объемов денежных активов, которые обеспечивают срочное погашение этих обязательств. Сущность этого механизма заключается в сокращении размеров текущих финансовых потребностей и отдельных видов ликвидных активов. Основное содержание оперативных мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" - обеспечение баланса денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия.

Выбор тех или иных мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" определяется уровнем платежеспособности предприятия.

Учитывая значение коэффициента чистой текущей платежеспособности, в состав мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" могут входить следующие мероприятия:

Обеспечение ускоренной ликвидности оборотных активов (при Кпл>1);

Ускоренное дезинвестирование внеоборотных активов (при Кпл<1);

Резкое сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств предприятия.

Обеспечение ускоренной ликвидности оборотных активов ОАО "ТАИФ-НК" будет способствовать росту положительного денежного потока в краткосрочном периоде. Решение данной задачи возможно за счет реализации ОАО "ТАИФ-НК" следующих мероприятий:

Роста оборачиваемости дебиторской задолженности;

Увеличения ценовой скидки при расчетах за реализуемую продукцию;

Уменьшения сроков предоставления товарного кредита.

Ускоренное деинвестирование внеоборотных активов ОАО "ТАИФ-НК" может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

Реализации высоколиквидной части инвестиционного портфеля;

Продажи неиспользуемого оборудования;

Аренды оборудования вместо его покупки;

Осуществления операций возвратного лизинга.

Сокращению размера краткосрочных финансовых обязательств ОАО "ТАИФ-НК" способствует реализация таких мероприятий:

Отсрочка расчетов по некоторым формам внутренней кредиторской задолженности;

Пролонгация краткосрочных финансовых кредитов;

Реструктуризация портфеля краткосрочных финансовых кредитов и др.

Цель реализации оперативных мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" - устранение текущей неплатежеспособности предприятия. Она достигается, если объем поступления денежных средств превысит объем неотложных финансовых обязательств ОАО "ТАИФ-НК" в краткосрочном периоде. В этом случае угроза банкротства ОАО "ТАИФ-НК" в текущем периоде ликвидируется, но не исчезает окончательно. Для полного ее устранения необходимо использовать тактические мероприятия по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности, которые представляет собой систему мероприятий, способствующих достижению финансового равновесия ОАО "ТАИФ-НК" в планируемом периоде. Цель реализации данных мероприятий - сохранение финансового равновесия и финансовой устойчивости.

Возможности увеличения объема генерирования собственных финансовых ресурсов предприятий в условиях кризиса ограничены. В это время стратегия ОАО "ТАИФ-НК" заключается в сокращении объемов потребления собственных финансовых ресурсов. Оно связано с уменьшением объема операционной и инвестиционной деятельности и характеризуется термином "сжатие предприятия".

Обеспечить генерирование собственных финансовых ресурсов ОАО "ТАИФ-НК" можно за счет реализации следующих мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности:

Сокращение постоянных и переменных издержек;

Минимизация налоговых платежей по отношению к сумме дохода и прибыли предприятия;

Ускоренная амортизация активной части основных средств;

Сократить объем потребления собственных финансовых ресурсов ОАО "ТАИФ-НК" можно следующими путями:

Уменьшение инвестиционной активности;

Обновление внеоборотных активов;

Осуществление дивидендной политики, соответствующей кризисным экономическим явлениям;

Отказ от непроизводственных программ, финансируемых за счет прибыли;

Цель реализации тактических мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" - сохранение финансового равновесия и финансовой устойчивости.

Стратегические мероприятия по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности - это система мероприятий, обеспечивающих поддержание достигнутого финансового равновесия предприятия в длительном периоде и его экономическое развитие в перспективе . Они базируются на модели устойчивого экономического роста предприятия, которая имеет различные математические формы выражения в зависимости от используемых базовых показателей финансовой стратегии. Целью реализации стратегических мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" является повышение его рыночной стоимости в долгосрочной перспективе за счет ускорения темпов устойчивого экономического роста.

В случае, когда ОАО "ТАИФ-НК" не сможет выйти на запланированный темп прироста объема реализации продукции, ему необходимо внести коррективы в свои стратегические мероприятия по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Следовательно, модель устойчивого экономического роста может использоваться ОАО "ТАИФ-НК" как регулятор оптимальных темпов развития операционной деятельности предприятия (прироста объема реализации продукции) и основных параметров его финансового развития. Она позволяет закрепить финансовое равновесие предприятия в долгосрочной перспективе его экономического развития.

Устойчивый экономический рост ОАО "ТАИФ-НК" определяется рентабельностью реализации продукции; капитализацией чистой прибыли; формированием рациональной структуры капитала и источников финансирования активов; оборачиваемостью активов; эффективностью инвестиционной деятельности предприятия. Изменяя данные параметры мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности, можно обеспечить приемлемые темпы экономического развития в условиях финансового равновесия.

Параметры модели устойчивого экономического роста ОАО "ТАИФ-НК" необходимо периодически корректировать с учетом внутренних условий развития предприятия и изменения факторов внешней среды. Следовательно, параметры финансовой стратегии предприятия в процессе антикризисного управления должны также изменяться ввиду корректировки темпов прироста объемов реализации продукции.

Целесообразна, по нашему мнению, следующая последовательность действий ОАО "ТАИФ-НК" при выборе мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности с учетом его дальнейшего инновационного развития:

Определение допустимых вариантов решения проблем по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности и выбор основных мероприятий повышения финансовой устойчивости;

Оценка альтернативных вариантов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности по различным критериям;

Анализ возможных последствий реализации выбранных мероприятий при различных условиях;

Формирование стратегии и программы мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности;

Разработка стратегии инновационного развития предприятия.

ОАО "ТАИФ-НК" необходимо активнее развивать и шире использовать мероприятия по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности и совершенствовать процесс управления финансовым состоянием, в первую очередь путем более широкого использования методов анализа, соединяющих ретроспективный и перспективный анализ динамических рядов, а также применения экономико-математических моделей. Они позволяют установить, в какой мере закономерны показатели, характеризующие узкие места в хозяйственной деятельности предприятия. Определенный интерес в этом плане представляет, например, методика анализа, основанная на использовании аналитических матричных моделей, системы интегральных оценок по группам показателей деятельности предприятий.

Создание математических моделей в области мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности вызвано необходимостью формализованного анализа параметров его финансового состояния. При моделировании необходимо постоянно уточнять принятые допущения, корректировать субъективные оценки, проверять адекватность модели, так как она должна отражать вероятностный характер функционирования предприятия и многовариантность его развития .

Наряду с мероприятиями по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности, ОАО "ТАИФ-НК" должны рассматриваться, с нашей точки зрения, также инвестиционная и дивидендная политики. При комплексном подходе к совершенствованию управления финансово-хозяйственной деятельностью ОАО "ТАИФ-НК" встает важнейшая проблема информационной увязки всех вышеназванных мероприятий. Кроме того, следует отметить, что моделирование задач управления эффективностью финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" должно базироваться на большом объеме исходной информации, а также на учете особенностей его производственно-хозяйственной деятельности, значительной неопределенности ее условий, разнообразных возмущающих воздействий на нее, сложности финансовых связей и большой размерности решаемых финансовых задач.

Заключение

Анализ финансово–хозяйственной деятельности предприятия предполагает всестороннее изучение технического уровня производства, качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования. Он основан на системном подходе, комплексном учёте разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и является важной функцией управления.

По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

Финансовые результаты, являющиеся одним из центральных показателей деятельности предприятий, используются сегодня в качестве ориентира, отражающего направление развития предприятия. Они входят в программу развития предприятия, показывая итоговое значение осуществления комплекса стратегических и тактических задач.

Особое значение в связи с вышесказанным приобретают порядок формирования и анализ финансовых результатов, прогнозирование результатов деятельности предприятий, а так же роль финансовых результатов применительно к задаче управления предприятием.

Информационной базой для анализа финансовых результатов деятельности предприятия служат следующие источники: "Отчет о финансовых результатах и их использования", "Баланс предприятия", а также данные бухгалтерского учета, рабочие материалы финансового отдела (службы) и юрисконсульта предприятия. Для проведения сравнительного анализа рекомендуется использовать разностороннюю информацию других предприятий со схожей деятельностью, которая характеризует их финансовые показатели.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели доходности, которые в условиях перехода к рыночной экономике составляют основу экономического развития предприятия. Рост доходов создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счёт дохода выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.

Открытое акционерное общество "ТАИФ-НК" – одно из самых динамично развивающихся предприятий универсального топливно-сырьевого направления, созданное в целях удовлетворения спроса потребителей в нефтепродуктах и обеспечения сырьем нефтехимических производств Республики Татарстан.

В 2008 году ОАО "ТАИФ-НК" укрепило свои позиции и осталось одним из крупнейших развивающихся предприятий нефтеперерабатывающей отрасли Республики Татарстан.

В 2008 году выпуск товарной продукции вырос на 136,4% и составил 89131 млн. рублей. Чистая прибыль 2008 года возросла по сравнению с 2007 годом на 115,1% или на 690 млн. рублей.

Финансовые результаты деятельности предприятия можно охарактеризовать как положительные. Однако прибыль не может рассматриваться в качестве универсального показателя эффективности производства. В рыночных условиях предприятие стремиться максимизировать прибыль, что может привести и к негативным последствиям. Поэтому для оценки интенсивности и эффективности производства используют показатели рентабельности и платежеспособности

Предприятие ОАО "ТАИФ-НК" достаточно рентабельное и платежеспособное. За период с 2006 года 2008 годы ОАО "ТАИФ-НК" имеет тенденцию к повышению уровня рентабельности и платежеспособности.

В 2007 году наблюдался рост коэффициента рентабельности активов на 4% и спад коэффициента рентабельности собственного капитала до 84%, в 2008 году коэффициент рентабельности активов увеличивается на 2 %, а коэффициент собственного капитала также сохраняет динамику к спаду. Из года в год происходит увеличение коэффициентов ликвидности ОАО "ТАИФ-НК". За 2007 год коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,13 пункта. Он показывает, что к концу 2007 года ОАО "ТАИФ-НК" 17 % краткосрочных обязательств могло погасить за счет использования денежных средств и ценных бумаг. Можно отметить рост оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в 2008 году по сравнению с 2007 годом.

Анализ методов оценки уровня платежеспособности предприятий, применяемых в Европе и США и сравнение этих методик с отечественными, показывает что основные методические положения обоих подходов в основном совпадают. Различия и особенности проявляются в следующем. Во-первых, в России в ходе анализа баланса основной акцент делается на расчет коэффициентов платежеспособности. Явно недостаточное внимание уделяется анализу структуры и особенно динамики имущества предприятий и его реальной стоимости. Это вызвано тем, что до настоящего времени современным банковским законодательством предусматривается возможность предоставления кредита без его обеспечения имуществом.

На основании сделанных выводов, для повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" предлагается:

Избавления от неэффективных краткосрочных финансовых вложений;

Сокращения страховых запасов товарно-материальных ценностей;

Оптимизация ценовой политики;

Реализация выбывающего или неиспользуемого имущества.

Уменьшение отчислений в резервный и другие страховые фонды, осуществляемых за счет прибыли.

Увеличение срока предоставления товарного кредита поставщиками;

Анализ деятельности и выявление наиболее острых финансовых проблем;

Данные предложения помогут предприятию ОАО "ТАИФ-НК" повысить результативность деятельности, увеличить прибыль предприятия, увеличить уровень рентабельности.

Список использованных источников и литературы

1. Гражданский кодекс РФ. Часть 1 / Федеральный закон РФ от 30 ноября 1994 г. № 51 – ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1994. - №31. – Ст. 3301.

2. Налоговый кодекс РФ. Часть 1 / Федеральный закон РФ от 31 июля 1998 г. № 146 – ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1998. - №31. – Ст. 3824

3. Налоговый кодекс РФ. Часть 2 / Федеральный закон РФ от 05 августа 2000 г. № 117 –ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 2000. - №32. – Ст. 3340.

4. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.1999 г. № 39 – ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1999. - №9. – Ст. 1036.

5. Абрютина, М.С. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / М.С.Абрютина. – М.: Инфра, 2006. - 512 с

6. Артеменко, В.Г., Белелндир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие, 4-е изд., перераб. и доп. / В.Г.Артеменко, М.В.Беллендир. - М.: Дело, 2006. - 160 с.

7. Балашов, В.Г., Ириков В.А. Технология повышения финансовых результатов предприятий и корпораций / В.Г.Балашов, В.А.Ириков. - М.: Издательство ПРИОР, 2007. - 512 с.

8. Барнгольц, С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. / С.Б.Барнгольц. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 407 с.

9. Бортников, А.П. О платежеспособности и ликвидности предприятия / А.П.Бортникова // Бухгалтерский учет. - 2005. - № 11. – С. 32-34.

10. Бухонова, С.М., Дорошенко, Ю.А., Бендерская, О.Б. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия / С.М.Бухонова, Ю.А.Дорошенко, О.Б.Бендерская //Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - № 7. - С. 11-14

11. Гончаров, А. И. Оценка платежеспособности предприятия: проблема эффективности критериев / А.И.Гончаров // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - № 3. - С. 38-44.

12. Донцова, Л.В. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности / Н.А.Никифорова. - М.: ИКЦ "ДИС", 2007. - 144 с.

13. Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности: учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. / Н.А.Никифорова. – М.: Издательство "Дело и Сервис", 2005. – 368 с.

14. Ендовицкий, Д. А. Системный подход к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации / Д.А.Ендовицкий // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - № 5. - С. 7-13.

15. Еременко, Ю. Конструктор эффективности / Ю.К.Еременко // ЖУК. – 2006. - № 36. – С. 52-56.

16. Ефимова, О.В. Анализ показателей ликвидности / О.В.Ефимова // Бухгалтерский учет. - 2007. - № 6. – С. 54-58.

17. Ефимова, О.В. Годовая отчетность для целей финансового анализа / О.В.Ефимова // Бухгалтерский учет. - 2009. - № 2. – С. 32-37.

18. Илясов, Г.А. Оценка финансового состояния предприятия / Г.А.Илясова // Экономист. - 2010. - № 6. - С. 49-54.

19. Клеймор, Г.П. Механизмы принятия стратегических решений и стратегическое планирование на предприятиях / Г.П.Клеймор // Вопросы экономики. – 2009. – № 9. – С. 46–66.

20. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В.Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 560 с.

21. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / О.Н.Волкова. - М.: ПБОЮЛ, 2007. - 424 с.

22. Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки / М.Н.Крейнина. - М.: ИКЦ "ДИС", 2007. - 224 с.

23. Курцевич, А.И., Шлей, Н.В., Железняков, А.С. Стратегическое планирование и управление в ключевых областях/ А.И.Курцевич, Н.В.Шлей, А.С.Железняков // ЭКО. – 2010. – № 2. - С. 66-71.

24. Лоханина, И.М. Финансовый анализ на основе бухгалтерской отчетности: Учеб. пособие; 2-е изд., перераб. и доп. / И.М.Лоханина. – Ярославль: Сервис, 2007. - 103 с.

25. Любушин, Н.П., Лещева, В.Б., Дьякова, В.Г. Анализ финансовой экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов / Н.Г. Любушин, В.Б.Лещева, В.Г.Дьякова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 471 с.

26. Мазурина, Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятия / Т.Ю.Мазурина // Финансы. – 2008. - № 10. – С. 70-71.

27. Макарьева, В.Г, Андреева, Л. М. Анализ финансово-хозяйственный деятельности организации / В.Г.Макарьева, Л.М.Андреева. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 264 с.

28. Макарьян, Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ / Э.А.Макарьян, Г.П.Герасименко. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 256 с.

29. Мощенко, Н.П. Разработка аналитического баланса, горизонтальный и вертикальный анализ / Н.П.Мошенко // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. - № 23. – С. 47-51.

30. Мурашов, В.И. Как повысить эффективность деятельности предприятия? / В.И.Мурашов // Экономика предприятия. – 2008. - № 3. – С. 51-53.

31. Осмоловский, В.В., Кравченко, Л.И., Русак, Н.А. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб./ В.В.Осмоловский, Л.И.Кравченко, Н.А.Русак. – Мн.: Новое знание, 2005. – 318 с.

32. Остапенко, В.А, Подъяблонская, Л.М, Мешков, В.К. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения / В.А.Остапенко, Л.М.Подъяблонская, В.К.Мешков // Экономист. - 2008. - № 7. – С. 37-42.

33. Перфильев, А.Б. Развитие и содержание действующих методик анализа финансового состояния российских предприятий: Учеб. пособие для ВУЗов / А.Б.Перфильев. - Яр.: изд-во МУБиНТ, 2006. – 156 с.

34. Родионова, В.М., Федотова, М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции / В.М.Родионова, М.А.Федотова. - М.: Перспектива, 2007. – 98 с.

35. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 3-е изд. / Г.В.Савицкая. - Мн.: ИП "Экоперспектива", 2007. - 498 с.

36. Салун, В.Г. Стратегическое планирование – цель или средство / В.Г.Салун // Маркетинг. – 2010. - № 1. – С. 42–47.

37. Селезнева, Н. Н., Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие / Н.Н.Селезневаж, А.Ф.Ионова. - М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2007. – 479 с.

38. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Е.С. Стоянова. – М.: Изд-во "Перспектива", 2006. – 656 с.

39. Терехова, В.А. Зарубежные концепции управленческого учета и российская практика / В.А.Терехова // Экономический анализ. – 2010. - № 1. – С. 36-38.

40. Титов, С.Ю. Особенности использования финансового анализа в текущем управлении предприятием / С.Ю.Титов // Вестник Московского университета. Экономика. – 2009. - № 1. - С. 34-35.

41. Удалов, Ф.Е., Алехина, О.Ф. Централизация и децентрализация управления экономикой и предприятием глазами руководителя/ Ф.Е.Удалов, О.Ф.Алехина // ЭКО. – 2007. - № 6. – С. 58-60.

42. Фащевский, В.Н. Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия / В.Н.Фащевский // Бухгалтерский учет. - 2007. – № 11. - С. 27-28.

43. Фащевский, В.Н. Финансы предприятий: особенности и возможности укрепления / В.Н.Фащевский // Экономист. - 2010. – № 1. - С. 36-41.

44. Чечевицына, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник / Л.Н.Чечевицына. - Ростов н/Д: "Феникс", 2008. – 384 с.

45. Шеремет, А.Д., Сайфулин, Р.С. Методика финансового анализа / А.Д.Шеремет, Р.С.Сайфулин. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 164 с.

46. Юрзинова, И.Л. Новые подходы к диагностике финансового состояния хозяйствующих субъектов / И.Л.Юрзинова // Экономический анализ. – 2007. - № 4. – С. 58-62.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА

на тему: Анализ эффективности финансово-экономической деятельности предприятия (на примере филиала «Управление технологического транспорта и специальной техники» ООО «Газпром добыча Уренгой»)

Введение

Развитие экономической науки неразрывно связано с решением проблем эффективного и непрерывного функционирования предприятий. При этом перед предприятиями стоит непростая задача не только поддерживать уже достигнутый уровень своей финансово - экономической деятельности, но и стремиться достичь достаточно высоких результатов, обеспечивая эффективность хозяйственной деятельности, принимая взвешенные управленческие решения, создавая основания для формирования системы экономической безопасности и т.п.

Оценка эффективности финансово - экономической деятельности, управленческих решений, расходов экономических ресурсов, а также конкретные технологии и средства обеспечения эффективного функционирования предприятий представляют особый интерес, как для ученых, так и для экономистов - практиков. Именно этим объясняется актуальность вопросов, связанных с исследованием сущности и видов эффективности хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования в соответствии с условиями настоящего времени.

Анализ эффективности финансово - экономической деятельности является конечным результатом во всех отраслях профессиональной деятельности: в промышленности, в сельском хозяйстве, строительстве, торговле и т.д., в ходе, которого хозяйственные процессы изучаются в их взаимосвязи и взаимозависимости. Прежде всего, исследуются существенные, ос новные определяющие факторы, влияющие на эффективность финансово - экономической деятельности предприятий.

Широкий круг вопросов, связанных с исследованиями эффективности функционирования предприятий и путей ее совершенствования, нашли отражение в работах отечественных и зарубежных ученых - экономистов, таких, как Э. Долан, П. Друкер, Ф. Кене, В. Ковалев, Х. Либенштайн, К. Макконнелл, М. Мескон, В. Парето, В. Петти, А. Рац, Д. Рикардо, Ю. Сурмин, С. Фишер, Д. Хан, Т. Хачатуров, О. Шеремет, Й. Шумпетер и многие другие. Однако, несмотря на существующие исследования, остаются неопределенными вопросы единой трактовки понятий, характеризующих эффективность функционирования предприятия. Существующие понятия эффективности не позволяют охарактеризовать связи между ними, поскольку отсутствует системный подход.

Целью работы является изучение теоретических и практических основ анализа финансово - экономической деятельности предприятия. Для достижения указанной цели сформулированы и решаются следующие задачи:

1. Рассмотреть понятие эффективности деятельности предприятия;

2. Рассмотреть факторы влияния на эффективность деятельности предприятия;

3. Изучить методику оценки эффективности деятельности предприятия;

4. Рассмотреть характеристику предприятия;

5. Проанализировать финансовое состояние предприятия;

6. Оценить эффективность его деятельности;

7. Рассмотреть пути повышения эффективности финансово-экономической деятельности предприятия;

Объектом исследования является филиал «Управление технологического транспорта и специальной техники» ООО «Газпром добыча Уренгой». финансовый экономический ликвидность рентабельность

Предметом исследования являются теоретические, научно - методические и практические аспекты повышения эффективности финансово - экономической деятельности предприятия.

В работе использованы общенаучные и специальные методы исследования экономических явлений: анализ и синтез - для определения понятий; структурный анализ - для исследования динамики и структуры показателей; группировки и классификации - для систематизации. Информационной базой работы являются правовые акты, научно-методические труды отечественных и зарубежных авторов, материалы периодических изданий по вопросам эффективности деятельности предприятия, а также внутрихозяйственные организационно-регламентационные документы, финансовая отчетность предприятия.

Бакалаврская работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложения.

Во введении раскрывается актуальность, целесообразность, объект, цель и задачи обозначенной темы.

В первой главе изучаются теоретические и методологические аспекты анализа эффективности финансово - экономической деятельности предприятия, показатели и факторы, влияющие на экономическую деятельность предприятия.

Вторая глава посвящена проведению комплексного анализа финансово - экономической деятельности филиала «Управление технологического транспорта и специальной техники» ООО «Газпром добыча Уренгой», в результате которого дается оценка эффективности финансово - экономической деятельности предприятия.

В третьей главе, на основе расчета эффективности внедрения мероприятий, предлагаются пути совершенствования финансово - экономической деятельности филиала «Управление технологического транспорта и специальной техники» ООО «Газпром добыча Уренгой».

В заключении приведены, обобщаю данные полученные в результате проведенного комплексного анализа деятельности филиала «Управление технологического транспорта и специальной техники» ООО «Газпром добыча Уренгой».

Глава 1. Теоретические и методологические аспекты анализа эффективности финансово - экономической деятельности предприятия

1.1 Понятие эффективности деятельности предприятия

Проблема эффективности производства, деятельности, работы и функционирования предприятий всегда занимала важное место среди актуальных проблем экономической науки. Заинтересованность в ней возникает на разных уровнях управления экономикой - от руководителей предприятий или их структурных подразделений до руководителей государства.

Неоспоримым фактом является то, что эффективность - это сложная, многогранная, комплексная категория. По мнению большинства ученых, эффективность является одной из самых сложных категорий современной экономической науки. Кроме того, категория эффективности развивалась во времени и имеет долгую и сложную историю становления.

Проанализировав существующие на сегодня определения категории «эффективность», можно выделить два основных подхода к ее определению.

Первый подход:

Характеризует «эффективность» в значении результативности;

Отвечает на вопрос: каких результатов было достигнуто и по какой цене, какие, и в каком количестве ресурсы были потрачены на достижение полученных результатов;

Рассматривает эффективность как соотношение результатов и затрат.

Второй подход:

Характеризует «эффективность» с позиции достижения цели;

Отвечает на вопрос: достигли поставленной цели и насколько мы к ней приблизились;

Основным критерием подхода является «результат - цель».

Определению сущности понятия эффективности посвящено большое количество научных трудов. В то же время понятие «экономическая эффективность» требует более детального анализа. Предметом дискуссий экономистов остаются такие вопросы, как экономическая природа нормативов экономической эффективности, степень дифференциации этих нормативов по отраслям, установления базы сравнения вариантов.

Слово «эффективность» происходит от слова «эффект», что в буквальном с латинского «effectus» означает выполнение, действие. Эффект - результат, следствие каких-либо причин, сил, действий, мероприятий. А эффективность - характеристика какого-либо объекта (устройства, процесса, мероприятия, вида деятельности), которая отражает его общественную пользу, производительность и другие положительные качества.

Шеремет А. Д. и Сайфулин Р.С.считают, что эффективность является одной из самых сложных категорий экономической науки. Так как выступает основой построения количественных критериев ценности принимаемых решений, используется для формирования материально - структурной, функциональной и системной характеристик хозяйственной деятельности. Принято различать понятия экономический эффект и экономическая эффективность. Экономический эффект - полезный результат экономической деятельности, выгода от нее, а экономическая эффективность - это категория, которая оценивается соотношением полученного эффекта и всей суммы расходов, либо затрат. Так, некоторые ученые считают, что экономический эффект - это абсолютная экономия в виде снижения себестоимости или прироста прибыли, получаемой от внедрения определенного вида конструкции машины или мероприятия за определенный период, а экономическая эффективность представляет собой отношение экономического эффекта к капитальным вложениям. В рыночных условиях понятие «эффективность» тесно связано с использованием финансово-производственных ресурсов. Это обусловлено тем, что целью каждого предприятия является получение высокого результата, достижение которого становится возможным при условии оптимального формирования и эффективного использования всех видов ресурсов. Именно поэтому определения, приведенные в экономической литературе, сводятся в основном к тому, когда эффективность предлагается рассматривать как отношение результата деятельности (процесса, операции, проекта) к расходам, которые обусловили его получения.

Анализируя теоретические подходы как отечественных, так и зарубежных ученых к экономической сущности «эффективности», можно перечислить следующие характеристики:

Качественный результат определенной деятельности, который характеризует ее производительность;

Результат эффективного и рационального использования всех видов ресурсов;

Соотношение конкретного конечного результата к затратам, которые обеспечили его получения.

Многие ученыеутверждают, что эффективность - это экономическая категория, отражающая соотношение между полученными результатами и затраченными на их достижение ресурсами.Категорию «эффективность» тесно связывают с понятием «рентабельное ведение производства», причем при измерении эффективности ресурсы могут быть представлены либо в определенном объеме по их первоначальной (переоцененной) стоимости (применяемые ресурсы), или, частью их стоимости в форме производственных расходов (производственно-потребленные ресурсы). А экономическая эффективность - это такое соотношение между результатами производства и ресурсами, при котором получают стоимостные показатели эффективности производства. При этом возможны три варианта указанного соотношения:

1) ресурсы и результаты выражены в стоимостной форме;

2) ресурсы - в стоимостной, а результаты - в натуральной форме;

3) ресурсы - в натуральной, а результаты - в стоимостной форме.

Также эффективность характеризуется как показатель успешности функционирования системы для достижения поставленных целей. Более того, само понятие эффективности присуще исключительно системам. Учитывая это, перед системами часто ставится цель достичь максимального эффекта при минимуме затрат. Здесь есть два противоречия, так как противоположные экстремумы по этим двум критериям никогда не совпадают. Подобная цель просто нереальная, поскольку в ней нарушается принцип предельной эффективности, согласно которому существует верхний предел эффективности любой системы с ограниченными ресурсами. На практике вряд ли возможно достичь любого полезного результата без определенных затрат.

Чаще всего соотношение этих противоречивых критериев отображается некоторой функциональной взаимосвязью кривой, для которой характерны совпадения, как правило, нулевого эффекта с нулевым уровнем расходов, а также снижение темпов прироста эффекта с увеличением расходов. Большинство авторов понимают категорию эффективности как отношение эффекта к затратам или ресурсам, которые были затрачены на его достижение. Такой подход называют затратным. Суть «затратного» подхода заключается в том, что экономическая эффективность - это соотношение результатов деятельности и затрат. То есть она представляет собой соотношение результата или эффекта любой деятельности и расходов, связанных с выполнением.

Эффективность может быть представлена как соотношение результата и затрат, так и соотношение затрат и результатов деятельности. В рамках «затратного» подхода результат деятельности - это избыток стоимости над издержками производства, которые являются выраженными в денежной форме текущими затратами на производство и сбыт продукции. Есть мнение, что одним из основных элементов, характеризующих понятие экономической эффективности является вид результата полезной деятельности, при этом эффект является абсолютным превышением результатов над затратами. И с этим нельзя не согласиться, ведь для определения экономической эффективности следует прежде определить полученный экономический эффект.

Кроме затратного существует ресурсный подход, согласно которому характеризуется эффективность использования единиц ресурсов предприятия: финансовых, материальных, трудовых. В частности определяется понятие «экономической эффективности» как получение определенного результата на единицу используемых ресурсов.

Многие авторы утверждают, что экономическая эффективность - это достижение наибольших результатов при наименьших затратах живого и овеществленного труда. Она является конкретной формой, где проявляется действие закона экономии времени.

В условиях капиталистического способа производства обобщающим показателем экономической эффективности является норма прибыли, а также производительность и фондоемкость труда, фондоотдача и фондоемкость продукции, материалоотдача и материалоемкость продукции, экономическая эффективность капитальных вложений, новой техники, энергоемкость продукции и др. Таким образом определяется сущность экономической эффективности предприятия в экономии всех удельных затрат на производство продукции, что определяет его доходность.

Соответственно конечным результатом деятельности предприятия в рамках «ресурсного» подхода считается прибыль.

Также экономическая эффективность характеризуется как комбинация ресурсов, которая позволяет достичь максимального выпуска товаров с наименьшими затратами. Такой вывод основывается на том, что соперничество между предприятиями, экономически выгодные условия производства и реализации продукции с целью получения максимальной прибыли побуждают производителей к более рациональному использованию основных фондов.

Некоторые экономисты определяют сущность категории экономическая эффективность как степень результативности затрат и уровень экономического прогресса общества. По поводу затратного и ресурсного подходов к понятию экономической эффективности, можно согласиться с мнением, различать понятия эффективность расходов, являющееся отношением результатов производства к фактически израсходованным средствам, и понятие эффективности использования ресурсов, которое является отношением результатов производства к авансированным основным и оборотным средствам. Однако они также являются и тесно взаимосвязанными, поскольку текущие расходы зависят от размера и структуры имеющихся фондов и скорости их оборота.

Долан Е Дж. и Линдсей Д. считают экономическую эффективность таким положением дел, при котором невозможно провести ни одной смены, которая более полно удовлетворяла бы желание одного человека, не препятствуя удовлетворению желаний другого человека. Такую формулировку понятия экономической эффективности иногда называют эффективностью Парето. При этом главной задачей управления является согласование различных интересов и формирование на оптимальном соотношении комплекса целей и задач. Макконнелл К. считает, что экономическая эффективность - это производство лучшей или оптимальной комбинации продукции на основе использования наиболее эффективной комбинации ресурсов. Под оптимальным сочетанием продукции, как правило, понимают такую их комбинацию, которая была бы выбрана индивидуальными потребителями на совершенном рынке в зависимости от цены. А оптимальным сочетанием ресурсов будет такая комбинация, которая позволит производить продукцию с минимальными альтернативными издержками. Нельзя не согласиться с мнением ученых, которые отмечают, что для определения экономической эффективности деятельности предприятия следует сравнивать результаты деятельности (экономический эффект) с затратами или ресурсами, которые обеспечили этот результат. В настоящее время нет четких границ между понятиями «эффективность», «эффективность производства», «эффективность функционирования предприятия». Часто давая определение определенного вида эффективности, авторы полностью не раскрывают сущности подхода к ней. Итак, понятие эффективности функционирования предприятия имеет полиморфный характер. Поэтому важным является выделение по различным признакам соответствующих видов эффективности, каждый из которых имеет определенное значение для системы функционирования предприятия. Обобщение подходов (классификация видов эффективности) к эффективности функционирования предприятия позволит характеризовать эффективность функционирования предприятия с разных сторон по различным признакам. При этом каждый из видов эффективности представит отдельную характеристику эффективности функционирования предприятия. Поэтому стоит обращать внимание на все виды эффективности, поскольку в комплексе они могут существенно повысить конечную эффективность предприятия. К тому же, эффективность функционирования предприятия должна определяться не одним, а несколькими важными критериями. Таким образом, определение эффективности хозяйственной деятельности имеет важное как научное, так и практическое значение. С помощью определения эффективности хозяйственной деятельности можно не только оценить эффективность работы предприятия, проанализировать суммарный эффект различных ее структурных подразделений и направлений деятельности, но и определить стратегию развития, разработать прогноз и план действий на перспективу, установить результаты использования затраченных ресурсов: средств производства, рабочей силы, информации и т. п.

Эффективность функционирования предприятия является комплексной характеристикой существования социально - экономической системы. Для определения эффективности деятельности предприятия следует применять комплексный подход, который включает совокупность критериев оценки эффективности функционирования предприятия: результативность его расходов, целевую результативность и конкурентоспособность.

1.2 Факторы, влияющие на показатели эффективности предприятия

На результаты хозяйственной деятельности предприятия и его эффективность влияют множества факторов, которые оказывают как положительное, так и отрицательное влияние, поэтому очень важно систематизировать их классификацию для комплексного подхода оценки показателей. Изменения деятельности предприятия, качества и ассортимента выпускаемой продукции под влиянием норм и стандартов ВТО, государственного регулирования, функционирования и налогообложения предприятий существенно влияет на деятельность предприятий и расширяет круг результативных факторов.

Факторы - это движущие силы развития процессов и явлений, которые необходимы для осуществления хозяйственных процессов.

Анализ публикаций, посвященных эффективности деятельности предприятий, или их отдельных ресурсов, процессов, активов и т.д., показал, что многие авторы рассматривают классификацию факторов отдельного исследуемого объекта. Например:

Классификация факторов, влияющих на эффективность, ликвидность и оборачиваемость оборотного капитала;

Классификация факторов, влияющих на эффективность использования основного капитала;

Классификация факторов, влияющих на повышение доходности и эффективности производства.

Некоторые авторы рассматривают факторы с точки зрения влияния на изменение издержек производства, то есть основной операционной деятельности. Такой подход не позволяет комплексно оценить показатели эффективности деятельности предприятий, а только отдельного объекта исследования. Так, например, факторы разделяются на следующие две группы:

первая группа - внешние факторы, которые отражают общий уровень развития экономики и не зависят от деятельности хозяйствующего субъекта.

Влияние этой группы факторов проявляется в уровне цен на сырье и материалы, оборудование, энергоносители, в тарифах на транспорт, воду и другие материальные услуги, в тарифах арендной платы, в нормах амортизационных отчислений, отчислений на социальное страхование и других обязательных платежей.

Вторая группа - внутренние факторы, непосредственно связанные с результатами деятельности хозяйствующего субъекта, с его предпринимательской деятельностью. К этой группе факторов относятся: объем выручки от реализации продукции, применяемые формы и системы оплаты труда, уровень эффективности использования и воспроизведения элементов производства и др.

Экономический анализ хозяйственной деятельности в условиях рынка опирается на системный подход, для которого характерна комплексная оценка разноплановых факторов, целевой подход к их изучению с целью повышения эффективности деятельности предприятия (таблица 1).

Таблица 1. Анализ подходов к классификации факторов

	Классификационные признаки факторов	Классификация факторов
	По мере влияния на результаты работы (по значению, по степени синтеза)	Основные
		второстепенные
	По уровню привлечения (по способу развития предприятия)	Интенсивные
		экстенсивные
	По внутреннему содержанию (по содержанию изучаемых явлений)	экстенсивные
		количественные
		качественные
		факторы второго порядка
	По характеру действия (по характеру отраже-ния экономических явлений, по способу происхождения, по способу формирования)	Объективные
		субъективные
	По степени охвата
		специфические
	По уровню детализации	сложные (комплексные)
	По последовательности действия	факторы первого порядка
		факторы второго порядка
	По месту возникновения	внутренние
	По времени действия	постоянные
		переменные
	По признаку степени агрегирования	синтетические
		аналитические
	По времени (периода действия)	долговременные
		кратковременные
	В зависимости от характера решаемых задач (по времени получения результата)	стратегические
		тактические
		перспективные
	По способу действия
		косвенные
	По характеру участия в производственном процессе	производственные
		непроизводственные
	По степени управляемости	управляемые
		слабоуправляемый
		неуправляемые
	В зависимости от сферы действия	глобальные
		локальные
		экономические
	В зависимости от уровня и объекта использования	народнохозяйственные
		межотраслевые
		отраслевые
		региональные
		внутрихозяйственные
	По экономическому содержанию	организационные
		экономические
		социальные
		демографические
		природные
		материально-технические
	В соответствии с элементами труда
	За направлением действия	положительные
		негативные

В отличие от указанных выше подходов к классификации, анализируя множество факторов, влияющих на экономическую эффективность предприятия, также выделяют внутренние и внешние факторы.

Внутренние факторы - факторы, влияющие на организацию и менеджмент предприятия, а также связанные с технологическими, управленческими и кадровыми особенностями. Внешние факторы - факторы, которые влияют на общество и окружающую среду на предприятии.

К внутренним факторам, влияющим на экономическую эффективность деятельности предприятия, относятся:

Состав, технический уровень и степень износа основных фондов предприятия;

Состав, уровень подготовки, мотивация и квалификация персонала;

Качество управления и организации работы внутренних служб (информационной, транспортной, снабжения и сбыта, складской и т.д.);

Система оплаты труда, материального и социального стимулирования персонала.

К внешним факторам относятся:

Социально-политические факторы (политическая стабильность, кризисы, степень социального неравенства, военные конфликты, интеграция и сепаратизм);

Финансово-валютные факторы (процентные ставки, динамика курсов валют, стабильность и кризис на финансовых рынках);

Экономические и конъюнктурные факторы (наличие сырьевых, материально-технических и трудовых ресурсов, цены, уровень конкуренции);

Государственное регулирование (налоги, тарифы, квоты, предельные цены, лицензии, запреты, нетарифные барьеры);

Научно-технические факторы (уровень развития техники, доступность приобретения или возможность разработки собственных инноваций);

Природно-климатические факторы (наличие и доступность полезных ископаемых, климатические условия, природные катаклизмы);

Другие внешние факторы (экономические ценности и нормы поведения, традиции, обычаи, менталитет, религиозные установки);

Глобальные факторы при работе на мировых рынках, хозяйственное законодательство, синергия и др.

Исследование показало, что авторы, в основном, оценивают влияние факторов только от операционной деятельности или отдельного объекта исследования, что не позволяет провести общую оценку экономической эффективности деятельности предприятия в целом и по его видам.

Следовательно, факторы должны влиять не только на операционную деятельность, но также охватывать другие виды обычной деятельности предприятия: производственную, финансовую, инвестиционную и др.

Кроме того, такой классификации факторов недостаточно для управления экономической эффективностью всех видов деятельности предприятия, поэтому для систематизации факторов необходимо выделять не только внешние и внутренние факторы, а также общие и специфические, и факторы, влияющие на эффективность отдельных видов деятельности предприятия. В условиях глобализационных процессов, глобальные факторы следует рассматривать отдельно от других внешних факторов, влияющих на экономическую эффективность деятельности предприятия. Таким образом, данный подход к классификации факторов позволит не только их систематизировать, но и сформировать систему показателей для комплексной оценки экономической деятельности предприятия с целью уменьшения влияния негативных факторов и усиления влияния положительных.

1.3 Методика оценки эффективности деятельности предприятия

Повышение эффективности использования потенциала предприятия реализуется на основе качественных управленческих решений, внедрения современных методов управления инновационными процессами, поиска инновационных решений. Критерии оценки эффективности интеллектуального капитала, вклада исследований и разработок, инноваций принципиально отличаются от стратегий предприятия, что требует совершенствования системы определения эффективности.

Определение эффективности финансово - экономической деятельности предприятия является основой общей оценки бизнес-процессов, оценки конкурентоспособности предприятия, формирования мотивированного поведения. Экономическая эффективность определяется как отношение результатов к расходам, характеризующим использование ресурсов. Оценка эффективности финансово - экономической деятельности может определяться эффективностью предприятия в целом, экономическим обоснованием инновационных и инвестиционных мероприятий. Кроме того, в процессе участвуют показатели эффективности использования ресурсов предприятия:

Обобщающие показатели (рентабельность производства, затраты на 1 руб. товарной продукции и др.);

Эффективности использования труда (темп роста производительности труда, трудоемкость единицы продукции и др.);

Эффективности использования основных фондов (фондоотдача, рентабельность основных средств и др.);

Эффективности использования финансовых средств (оборачиваемость оборотных средств и др.).

Обобщающим показателем эффективности деятельности предприятия признается рентабельность. Анализ рентабельности предприятия проводится за счет:

Показателей рентабельности, с использованием затратного подхода (рентабельность продукции, рентабельность операционной деятельности);

Показателей, характеризующих прибыльность продаж (чистая рентабельность продаж и др.);

Показателей эффективности использования ресурсов, или ресурсного подхода (рентабельность собственного капитала предприятия, рентабельность активов).

Для оценки эффективности финансово - экономической деятельности предприятия используются показатели рентабельности активов, рентабельности капитала, рентабельности собственного капитала, рентабельности продаж, рентабельности стратегических инвестиций, рентабельности акций. Однако эти показатели характеризуют текущее состояние предприятия. Оценка эффективности деятельности предприятия должна осуществляться финансовыми и нефинансовыми показателями, учитывать все аспекты деятельности предприятия. При рассмотрении эффективности финансово - экономической деятельности предприятия все чаще кроме экономической, социальной эффективности рассматривается институциональная эффективность предприятия.

Оценка эффективности деятельности предприятия на основе реализации принципов комплексного и системного подхода совершенствуется на основе:

Улучшения финансовых измерителей;

Управления на основе стоимости предприятия;

Создания комплексных систем измерения результатов по направлениям деятельности;

Использования по инвестиционному анализу показателей эффективности, основанных на определении денежного потока (чистая текущая стоимость, индекс доходности, внутренняя норма доходности и др.)

Для эффективного управления предприятием внедряется оценка его стоимости, которая может быть гибкой к изменениям и отражать изменения в стоимости предприятия.

Основным критерием эффективного управления предприятием определяется его рыночная стоимость. Стоимостный подход рассматривается как альтернативный управлению предприятием на основе абсолютных (прибыль) и относительных (рентабельность) показателей.

Показатель рыночной стоимости предприятия является комплексной оценкой эффективности его деятельности. Традиционные показатели эффективности работы предприятия, как объем продаж, прибыль, себестоимость, ликвидность, финансовая устойчивость, оборачиваемость активов являются характеристиками отдельных экономических аспектов деятельности предприятия, а стоимость является обобщающим показателем.

Традиционно используют затратный, рыночный и доходный подходы к оценке стоимости деятельности предприятия; методы оценки стоимости могут базироваться на денежных потоках, на приведенных ценностях, на прилагаемых ценностях, на совмещении доходов и активов с использованием приведенных ценностей. Согласно такому управлению прибыль не является основной целью деятельности предприятия. Прибыль может формироваться по разным направлениям, а основным измерительным показателем должна быть стратегически максимизированная стоимость предприятия в долгосрочном периоде.

Управление на основе стоимости нацеливает не в текущую доходность предприятия, а на формирование доходов будущих периодов с целью увеличения его рыночной стоимости. Принципами оценки являются полезность, замещение, ожидание наилучшего и наиболее эффективного использования и др. Они составляют основу управления стоимостью предприятия путем воздействия на факторы, ее определяющие.

На основе показателей, определяющих изменение стоимости предприятия, принимаются как стратегические, так и оперативные решения.

Денежные потоки представляют собой финансовый результат деятельности предприятия. Для оперативного и стратегического управления предприятием используется категория денежного потока. На оперативном уровне для сбалансирования поступлений и расходов денежных средств и их синхронизации на стратегическом уровне для определения уровня эффективности деятельности предприятия.

Концепция денежных потоков предполагает решение вопросов: идентификации состава и продолжительности денежного потока; определение влияющих факторов; определение коэффициента дисконтирования оценки риска.

Денежный поток упрощенно может рассматриваться как сумма чистой прибыли и амортизации. На основе денежного потока рассчитываются показатели эффективности: чистая текущая стоимость; индекс доходности; внутренняя норма доходности; дисконтированный срок окупаемости. Для оценки предприятия наиболее приемлемым является чистая текущая стоимость и индекс доходности.

Определение возможностей повышения эффективности деятельности предприятия, по сравнению с конкурентами и определение критических ресурсов создания конкурентоспособности предприятия определяются целью оценки уровня конкурентоспособности предприятий. Конкурентоспособность предприятия является динамической характеристикой, которая изменяется во времени. Оценка конкурентоспособности предприятия, как оценка эффективности его деятельности, может осуществляться на основе интегрального коэффициента по финансовым, техническим и экономическим показателям или путем анализа прибыли, денежных потоков и стоимости бизнеса.

Существенной проблемой определения интегрального коэффициента является выбор необходимых показателей и присвоения им коэффициентов весомости. Преимуществом второго подхода является то, что результатом оценки являются не коэффициенты, а конкретные экономические показатели деятельности предприятия. Однако, разбирая список финансовых коэффициентов, на основании которых будут приниматься стратегические решения, необходимо учитывать преимущества и недостатки применения этих показателей на практике.

В американской теории управленческого учета назначения по использованию показателей для оценки эффективности деятельности предприятия изложены в стандарте управленческого учета «Измерение эффективности предприятия». Стандарт предлагает применять показатели, на основе которых будет оцениваться эффективность управления компанией:

Чистая прибыль и прибыль на акцию;

Денежные потоки;

Рентабельность инвестиций;

Остаточный доход;

Стоимость компании.

Но единого подхода, как к определению эффективности, так и к определению эффективности управления деятельностью предприятия в научной литературе не существует.

Наиболее распространенными направлениями являются определение эффективности управления как соотношение полученного результата с затратами (ресурсами) деятельности предприятия; соотношение полученного результата к намеченным целям. Но эти подходы к определению эффективности не позволяют установить логическую взаимосвязь между управлением деятельностью предприятия и эффективностью управления деятельностью предприятия.

Эффективность управления деятельностью предприятия определяется как результативность управления маркетинговой, производственной, финансовой, инновационной и кадровой деятельностями.

Эффективность финансово - экономической деятельности предприятия может определяться как результативность системы, выражающаяся в отношении полезных конечных результатов ее функционирования к затраченным ресурсам.

В зависимости от формы представления результатов и затрат различают следующие категории эффективности:

1) техническая эффективность - результаты и затраты измеряются в натурально-вещественной форме;

2) экономическая эффективность - результаты и затраты оцениваются в стоимостной форме;

3) социально-экономическая эффективность - учитываются не только экономические, но и социальные последствия реализации мероприятия.

Система показателей эффективности должна приносить всестороннюю оценку использования всех ресурсов предприятия и содержать все общеэкономические показатели. Очень важно, чтобы расчеты эффективности велись непрерывно: на стадиях проекта плана, утверждение плана, по мере его выполнения.

Система показателей эффективности должна:

Отражать расходы всех видов ресурсов, потребляемых предприятием;

Создавать предпосылки для выявления резервов повышения эффективности производства;

Стимулировать использование всех резервов предприятия;

Обеспечивать информацией об эффективности проведения все звенья управленческой иерархии;

Выполнять критериальную функцию, то есть для каждого из показателей должны быть определены правила интеграции их значений.

Более подробно рассмотрим показатели экономической эффективности, которая включает следующие составляющие:

1. Рентабельность продаж.

Рентабельность продаж (profit margin) определяется по формуле:

Рпр = ПРоп/ Vоп *100%

где Рпр - рентабельность продаж;

ПРоп - прибыль за отчетный период (год);

Vоп - объем продаж за отчетный период (год).

Уменьшение этого показателя означает падение спроса на продукцию предприятия и, как следствие, - снижение рентабельности продаж.

2. Рентабельность активов.

Рентабельность активов (total assets return) определяется по формуле:

Ракт = ПРоп/ Аоп*100%

где Ракт - рентабельность активов;

Аоп - активы (итог баланса) на конец отчетного периода.

Рентабельность активов представляет эффективность использования инвестированного в имущество фирмы капитала - основного и оборотного. Небольшой уровень рентабельности активов по сравнению с этим показателем других фирм свидетельствует о низком спросе на продукцию фирмы или же о перекладывании капитала в активы.

3. Рентабельность основного капитала.

Рентабельность основного капитала (fixed assets return) рассчитывается по формуле:

Росн = ПРоп/ ОК *100%

где Росн - рентабельность основного капитала;

ПРоп - прибыль (чистая) за отчетный период;

ОК - основной капитал за вычетом амортизации на конец отчетного периода.

Чем выше величина этого показателя, тем эффективнее использование основных средств предприятия.

4. Рентабельность собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала (return on equity) свидетельствует об эффективности использования той части капитала, которая инвестирована в фирму за счет собственных источников финансирования, и рассчитывается по формуле:

Рс.к. = ПРоп/ СК *100%

где Рс.к. - Рентабельность собственного капитала;

ПРоп - прибыль (чистая) за отчетный период;

СК - собственный капитал (балансовая стоимость) на конец отчетного периода.

5. Рентабельность инвестиций.

Рентабельность инвестиций (return on investments) рассчитывается по формуле: чистая прибыль / (собственный капитал + долгосрочные обязательства)*100%.

Оценить эффективность деятельности предприятия на основании показателя рентабельности инвестиций можно, только если менеджмент располагает сопоставимые данные по аналогичным предприятиям.

6. Остаточный доход.

Остаточный доход (residual income) рассматривается как аналог показателя чистой прибыли, но при этом учитывает стоимость капитала предприятия, и рассчитывается по следующей формуле: операционная прибыль - инвестиции*норма прибыли.

На основе этого показателя можно принимать управленческие решения о продаже неэффективных подразделений без дополнительных корректировок.

Недостатком данного показателя является то, что его значение определяется в абсолютных величинах, поэтому на его основе сложно сравнивать эффективность финансово - экономической деятельности независимых предприятий.

Таким образом, финансово-экономическая эффективность предприятия сложная характеристика, для того, чтобы полноценно проанализировать деятельность предприятия, сделать верные выводы о его состоянии, необходимо рассматривать все эти показатели в совокупности.

Глава 2. Комплексный анализ финансово - экономической деятельности филиала «Управление технологического транспорта и специальной техники» ООО «Газпром добыча Уренгой»

2.1 Организационно - экономическая характеристика предприятия

Управление технологического транспорта и специальной техники (ранее АТП - 1) организовано на базе Новоуренгойского гаража ПО «Надымгазпром» и утверждено приказом № 69 от 19.02.1976 года ВПО «Тюменьгазпром». 11 апреля 1997 года АТП-1 приказом № 256 ПО «Уренгойгазпром» переименовано в Управление технологического транспорта и специальной техники (УТТ и СТ).

Во исполнение приказа ООО «Уренгойгазпром» от 01.02.2008 № 9 «Об изменении наименования ООО «Уренгойгазпром» с 01 февраля 2008 года УТТ и СТ ООО «Уренгойгазпром» переименовано в филиал ООО «Газпром добыча Уренгой» «Управление технологического транспорта и специальной техники».

Филиал «Управление технологического транспорта и специальной техники» ООО «Газпром добыча Уренгой» является обособленным подразделением без права юридического лица и действует на основании Положения утвержденного генеральным директором ООО «Газпром добыча Уренгой» 29.05.2008 года.

Основными видами и целями деятельности управления являются:

? осуществление всех видов работ с применением технологического и специального транспорта на объектах добычи газа, нефти, конденсата;

Осуществление всех видов технологических и хозяйственных перевозок грузов, в том числе опасных, автомобильным транспортом;

Перевозка работников Общества к месту работы и обратно в соответствии с режимом их работы.

Весь подвижной состав автотракторной техники по характеру производственной деятельности и по роду выполняемых работ распределен на 6 колонн, каждую из которых возглавляет начальник автомобильной колонны. Кроме начальника в штате автоколонн №№ 1- 6 состоят старшие механики и механики. Распределение подвижного состава по автомобильным колоннам, представлено следующим образом:

А/к № 1 - автобусы большой и средней вместимости, вахтовые автобусы на шасси автомобилей повышенной проходимости;

А/к № 2 - автосамосвалы, грузопассажирские автобусы, специальный и технологический транспорт (АРОК, АНРВ, автогидроподъемники, агрегаты исследования скважин, универсальные моторные подогреватели-400);

А/к № 3 - грузовой транспорт, в том числе для перевозки крупногабаритных, тяжеловесных и опасных грузов, грузопассажирский транспорт на базе УАЗ, ГАЗ;

А/к № 4 - спецавтотехника, принимающая участие в технологическом процессе добычи газа, нефти и конденсата (ППУА, СИН-32, СИН-35, УНБ, УНЦ, АЦ, АНЦ), грузоподъемные краны, автомобиль техпомощи, передвижные компрессоры;

А/к № 5 - легковой служебный транспорт, микроавтобусы;

А/к № 6 - бульдозеры, погрузчики фронтальные, тягачи-транспортеры гусеничные, экскаваторы колесные, технологический транспорт АИС-1 на гусеничном шасси, тракторы, дорожные машины.

Для своевременного и качественного выполнения работ по техническому обслуживанию и ремонту подвижного состава управление имеет в своей структуре ремонтно-механические мастерские (РММ), специалисты которого осуществляют проведение технических осмотров на линии инструментального контроля автотранспорта.

Ремонтно-механические мастерские представляют собой штат ремонтной службы, который расположен в производственных корпусах, где выполняются все виды текущего ремонта, технического обслуживания, диагностики и инструментального контроля подвижного состава УТТ и СТ.

Для поддержания в технически исправном состоянии зданий, сооружений, коммуникаций, инженерных сетей, управление имеет в своем составе службу главного механика, службу главного энергетика, гаражную службу и участок по обслуживанию производственных объектов.

В состав гаражной службы входит участок «Автомобильная мойка», основной задачей которого является обеспечение наружной мойки грузового транспорта, автобусов и легковых автомобилей, внутренней уборки салонов. Участок оснащен всем необходимым оборудованием, включая три современных моечных портала «Kдrcher».

На территории предприятия размещены следующие основные объекты производственного назначения:

Теплые стоянки для автобусов, грузовых, специальных, легковых автомобилей и тракторной техники - 15 зданий на 674 машино-мест;

Производственные корпуса для технического обслуживания и ремонта автотехники на 78 машино-мест в смену;

Материально-технический склад для хранения запасных частей, материалов и оборудования;

Маслосклад и склад оборотных агрегатов;

Гаражи для стоянки легковых автомобилей;

Административные здания.

Плановая среднесписочная численность работников Управления в 2016 году составила 2 118 чел., фактическая - 2 118,4 чел. (100,0%), в том числе 2 118 чел. - среднесписочная численность и 0,4 чел. - внешний совместитель.

Штатная численность работников управления уменьшилась с 2 225 чел. на 01.01.2016 г. до 2 215 чел. на 31.12.2016 г., с целью обеспечения доведения показателя укомплектованности штата филиала до уровня не ниже 96%.

Выполнение технико-экономических показателей производственно-хозяйственной деятельности филиала УТТ и СТ ООО «Газпром добыча Уренгой» представлено в таблице 2.

Таблица 2. Выполнение технико-экономических показателей

	Показатель
	Объём услуг (лимит машино-часов)
	Коэффициент использования парка
	Коэффициент технической готовности
	ДОХОДЫ, всего
	выручка от прочих видов деятельности
	операционные доходы
	РАСХОДЫ, всего по БДиЗ
	Общехозяйственные расходы
	Производственные расходы
	Расходы на содержание объектов непроизводственного назначения, без НДС
	Себестоимость 1 машино-часа
	Среднесписочная численность работников
	Фонд заработной платы
	Среднемесячная зарплата
	Сверхурочные - всего
	в т.ч. на 1 работника

Использование лимита машино-часов в 2016 году составило на 99,7%. По сравнению с 2015 годом объем услуг сократился на 0,1%, с 2014 годом - на 2,1% вследствие:

Рационального использования автотранспорта в части привлечения к работе в выходные и нерабочие праздничные дни;

- снижение автотранспортных услуг за счет неполного привлечения грузового автотранспорта, вследствие снижения объемов вывоза крупногабаритного оборудования и материалов на объекты Общества.

Коэффициенты использования парка и технической готовности к уровню 2015 года составили 100%; к уровню 2014 года коэффициент использования парка снизился на 1,5%, коэффициент технический готовности - на 0,6% в связи с отсутствием поставок новой техники для обновления парка.

Объем доходов от всех видов деятельности составил за отчетный период 124 930,3 тыс. руб., из них 122 886,6 тыс. руб. - выручка от прочих видов деятельности. План по доходам в 2016 году выполнен на 100,2%. В 2016 году произошло увеличение доходов по отношению к 2015 на 3%, по отношению к 2014 году доходы снизились на 2,5%.

По сравнению с прошлым годом операционные доходы сократились на 18,7%, с 2014 годом на 85,8%, вследствие прекращения договорных отношений с контрагентами. Лимит расходов, согласно доведённому бюджету доходов и затрат, исполнен на 99,5%. К уровню 2015 года расходы выросли на 4%, к уровню 2014 года на 10,5%.

Общехозяйственные расходы (с учетом внутризаводского оборота) составили 100% к запланированному уровню. По сравнению с 2015 годом общехозяйственные расходы увеличились на 5,1%, с 2014 - на 15,3%, что обусловлено ростом расходов на оплату труда и взносов в государственные внебюджетные фонды вследствие индексации заработной платы.

В результате использования плана лимита машино-часов на 99,7% при уровне производственных расходов 99,5%, себестоимость 1 машино-часа снизилась на 0,2% и составила 2 794,2 руб., что на 2,4% выше уровня 2015 года и на 10,5% выше уровня 2014 года.

Использование планового фонда заработной платы составило 99,7%, к 2015 году прирост составил 7,1%, к 2014году - 13,8%.

Планово - контрольный показатель «среднесписочная численность работников» выполнен на 100,0%. При плане 2 118 чел. фактическая среднесписочная численность составила 2 118 чел.

Превышение показателя «среднемесячная заработная плата» не допущено: при плане 152 696,0 руб. факт составил 152 295,8 руб. (99,7%).

Анализ численности персона предприятия представлен в таблице 3.

Таблица 3. Численность персонала предприятия

	Наименование показателя	ед. измер.
	Численность работающих на 31.12
	Среднесписочная численность персонала без учета внешних совместителей
	Штатная численность работников на 31.12 отчетного периода
	Численность принятых работников
	Численность уволенных работников
	Укомплектованность штата
	Оборот по выбытию
	Коэффициент восполнения кадров
	Сменяемость
	Текучесть
	Средний возраст работников
	Назначено на руководящие должности всего,
	в том числе из числа работников Общества
	в том числе из резерва

Основным источником комплектования кадров в 2016 году был прием работников со стороны - 185 чел. (95,9 %), и внутренних переводов 4,1 %. Согласно отчетным данным фактическая среднесписочная численность предприятия за 2016 год составила 2 118 человек.

За 2016 год выполнение показателя «Среднесписочная численность» составило 100,04 %. В 2016 году численность уволенных работников в возрасте до 35 лет составила 47 чел. В 2016 году средний возраст работников составил 43 года. Существенных изменений в качественном составе работников не произошло, и он остается на уровне прошлых лет. Это связано со стабильностью коллектива и низкой текучестью кадров.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Проанализируем финансовое состояние предприятия. Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 4.

Таблица 4. Анализ ликвидности баланса предприятия за 2016 год

В анализируемом периоде у предприятия не достаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 145710 тыс. руб.). Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают лишь 0% обязательств (25 / 145735 * 100%). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение выполняется - у предприятия достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств.

Подобные документы

Показатели финансово-экономической деятельности предприятия по изготовлению автомобилей-самосвалов и автоприцепов, а также вагонов метро и боевой техники. Анализ эффективности использования оборотных средств, платежеспособности и ликвидности предприятия.

курсовая работа , добавлен 12.10.2011


Краткая характеристика предприятия и критерии оценки экономической эффективности его хозяйственной деятельности. Анализ баланса Алекс – Сарыагаш, оценка платежеспособности и ликвидности, а также рентабельности и финансовых результатов деятельности.

отчет по практике , добавлен 12.05.2015


Прибыль и рентабельность как основные показатели эффективности деятельности предприятия. Основные факторы, влияющие на прибыль. Проведение анализа экономической эффективности финансово-хозяйственной деятельности на примере конкретного предприятия.

курсовая работа , добавлен 09.06.2013


Факторы, влияющие на эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Нижнекамскшина". Особенности зарубежного опыта анализа прибыли и рентабельности.

дипломная работа , добавлен 21.11.2010


Показатели деятельности предприятия НГДУ ООО "Газпром добыча Уренгой". Расчет экономической эффективности капитальных вложений в строительство компрессорных станций. Мероприятия, исключающие загрязнение окружающей среды при строительстве станций.

курсовая работа , добавлен 06.02.2016


Составление финансово-экономической характеристики деятельности предприятия на примере ОАО "Пензтяжпромарматура". Изучение устава и учетной политики организации, расчет показателей финансовых результатов. Оценка ликвидности и платежеспособности.

отчет по практике , добавлен 25.06.2013


Понятие финансового состояния предприятия. Модели оценки деловой активности, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на примере ООО "Петровский СПб". Оценка финансовой устойчивости.

курсовая работа , добавлен 16.02.2015


История создания, направления деятельности и организационная структура ООО "ТК Гранд". Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности организации. Оценка платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия.

курсовая работа , добавлен 13.10.2014


Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности. Оценка структуры баланса, анализ платежеспособности и ликвидности, расчет вероятности банкротства ОАО "ЧМК". Мероприятия по стабилизации и улучшению финансового состояния данного предприятия.

курсовая работа , добавлен 17.10.2011


Сущность оценки экономической деятельности предприятия и ее роль в принятии управленческих решений. Система показателей экономической эффективности деятельности предприятия. Методические подходы к оценке экономической эффективности деятельности.

Эффективность работы предприятия зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. Эти факторы могут быть, как положительными, так и отрицательными. Ущерб от данных факторов может быть снижен при эффективном и правильном использовании денежных средств.

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность. Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности предприятия определяется на конкретную дату.

Способность предприятия вовремя и без задержки платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства (если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи), как правило, не являются источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу своей специфической роли в процессе производства и, как правило, из-за затруднительных условий их срочной реализации.

Предприятие может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые. Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

Оценка достаточности средств, для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

Определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

В то же время в составе краткосрочных пассивов обычно выделяются обязательства различной степени срочности. Отсюда одним из способом оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности (скорости возможной реализации). Так, наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся необеспеченными, должна уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легко реализуемыми запасами товарно-материальных ценностей. Прочие краткосрочные обязательства соотносятся с такими активами, как дебиторы, готовая продукция, производственные запасы и др.

Ликвидность означает способность предприятия переводить активы предприятия в ликвидные средства (наличные и безналичные денежные средства), при этом процесс перевода активов в ликвидные средства может происходить как с потерей, так и без потери балансовой стоимости активов, то есть скидками с цены.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы. Сюда входят все денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2 - быстрореализуемые активы, то есть активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда включают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные средства.

А3 - медленнореализуемые активы, то есть активы, которые уже менее ликвидны. Сюда включают запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

А4 - труднореализуемые активы, то есть активы, которые используются на предприятии длительное время. Сюда включают все внеоборотные активы.

Таким образом, группы А1, А2, А3 являются постоянно меняющимися активами и называются текущие активы.

В зависимости от сроков погашения обязательств пассивы предприятия делятся на следующие группы:

П1 - наиболее срочные обязательства. Сюда входят кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок.

П2 - краткосрочные пассивы. Сюда входят краткосрочные заемные средства, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

П3 - долгосрочные пассивы. Сюда включают все долгосрочные пассивы.

П4 - постоянные пассивы. Это весь четвертый раздел баланса, а также статьи “Доходы будущих периодов”, “Фонды потребления”, “Резервы предстоящих расходов и платежей”.

При этом стоит отметить, что группы П1, П2, П3 являются внешними обязательствами предприятия.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

Для определения баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

Проведем анализ ликвидности баланса. Для этого составим таблицу 4.

Таблица 4

Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)

	На начало года	На конец года		На начало года	На конец года	Излишек (+), недостаток (-)
На начало года	На конец года
1. Наиболее ликвидные активы А1			1. Наиболее срочные обязательства П1
2. Быстро реализуемые активы А2			2. Краткосрочные пассивы П2
3. Медленно реализуемые активы А3			3. Долгосрочные пассивы П3
4. Трудно реализуемые активы А4			4. Постоянные пассивы П4

На начало года имеем следующую систему неравенств:

на конец года система неравенств изменилась:

Анализ ликвидности баланса показал, что его структура отличается от оптимальной с позиции ликвидности. Однако, динамика показателей имеет положительную тенденцию, то есть ликвидность баланса на конец отчетного периода приблизилась к оптимальной.

Данные таблицы 4 показывают, что в отчетном периоде наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов (А1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на сумму 254 740 тыс. руб. на начало года и 44 316 тыс. руб. на конец года. Иными словами, наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее сочных обязательств.

Неравенство А4 > П4 на начало года свидетельствует о том, что часть внеоборотных активов формировалась за счет заемных источников средств. Превышение постоянных пассивов над трудно реализуемыми активами на 100 083 в конце года является положительным моментом, свидетельствующим о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Второй метод: метод коэффициентов, как уже говорилось, служит для быстрой оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. При этом методе применяются следующие коэффициенты: коэффициент текущей ликвидности, быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности.

Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния фирмы, определяющая возможность предприятия своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.

Для оценки платежеспособности предприятия используется три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства корректируются на статьи "Доходы будущих периодов", "Резервы предстоящих расходов и платежей", а также "Фонды потребления".

ДС - денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.

Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуется проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом материалов по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. При расчете данного показателя основным вопросом является разделение текущих активов на ликвидную и трудноликвидную части. Этот вопрос в каждом конкретном случае требует отдельного исследования, т.к. к ликвидной части можно безоговорочно можно отнести лишь денежные средства.

Показатель исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключены производственные запасы. Дело здесь не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут оказаться существенно ниже затрат по их приобретению. В условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. Анализируя динамику этого коэффициента, следует обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны. Коэффициент быстрой ликвидности равен сумме денежных средств, расчетов и прочих активов, деленной на сумму текущих обязательств.

где ДЗ - дебиторская задолженность.

Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.

где ТА - текущие активы,

ТП - скорректированные текущие пассивы.

Уровень коэффициента текущей ликвидности непосредственно определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов. Для повышения уровня рассматриваемого коэффициента необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Если коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного, но намечается тенденция этого показателя к росту, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п.) за период, равный 6 месяцам:

Кв.п.= (Кт.л.1 + 6/Т(Кт.л.1 - Кт.л.0)) / Кт.л.норм,

где Кт.л.1 и Кт.л.0 - соответственно фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце и в начале отчетного периода;

Кт.л.норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (возьмем равное 2);

6 - период восстановления платежеспособности;

Т - отчетный период, мес. (например, год).

Если Кв.п. > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность, и наоборот, если Кв.п. < 1, предприятие не может сделать это за короткое время.

Коэффициент утраты платежеспособности (Ку.п.) рассчитывается, если фактический уровень Кт.л. равен нормативному значению на конец периода или выше его. Но наметилась тенденция к его снижению. Данный коэффициент рассчитывается за период, равный 3 месяцам:

Ку.п.= (Кт.л.1 + 3/Т(Кт.л.1 - Кт.л.0)) / Кт.л.норм.

При Ку.п. > 1 предприятие имеет реальную возможность сохранить платежеспособность в течение 3 месяцев, и наоборот.

Рассмотренные коэффициенты ликвидности имеют следующие недостатки:

статичность - указанные показатели рассчитываются на основе балансовых данных, характеризующих имущественное положение предприятия по его состоянию на конкретную дату, и, следовательно, одномоментны. Отсюда вытекает необходимость анализа их динамики за несколько периодов;

возможность завышения значений показателя, вследствие включения в состав текущих активов так называемых «мертвых» статей, например неликвидных запасов товарно-материальных ценностей;

малая информативность для прогнозирования будущих денежных поступлений платежей, а именно это является главной задачей анализа текущей платежеспособности;

возможность завышения показателей за счет «неликвидной» дебиторской задолженности;

наличие потенциальных обязательств, неотражаемых в балансе и неучитываемых при расчете коэффициентов ликвидности. Именно поэтому международные стандарты финансовой отчетности указывают на необходимость раскрытия полной суммы финансовых обязательств в пояснительной записке;

игнорирование перспективы выплат, способных повлечь значительный отток денежных средств в будущем.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности для анализируемого предприятия. Для этого воспользуемся следующей Таблицей 2, Приложение2.

Анализ платежеспособности предприятия показал, что в отчетном году наблюдается рост коэффициента абсолютной ликвидности: 0,24 на начало года и 0,44 на конец года. Следовательно, на конец года на 44 % текущие обязательства предприятия покрываются наиболее ликвидными активами. Таким образом, его значение на начало года соответствует к нормативу (0,2; 0,3), а на конец года превышает его. Однако, превышение норматива может свидетельствовать о недостаточно эффективном использовании имеющихся у предприятия денежных средств.

В динамике коэффициента промежуточной ликвидности также наблюдаются положительные тенденции. На начало года он составлял 0,44, а к концу его значение составило 0,86, то есть данный коэффициент достиг нормативного значения.

Значение коэффициента текущей ликвидности на начало года не соответствовало нормативному значению (0,92), к концу года он возрос на 0,4 пункта, составил 1,32 и, таким образом, его значение приблизилось к нормативу.

В заключение можно сделать вывод, что у предприятия значительно повысилась платежеспособность за отчетный период.