Ковалев вв. Ковалев, В.В

Недвижимость 14.04.2020

Книга представляет собой углубленный курс относительно новой и динамично развивающейся дисциплины, посвященной описанию логики, принципов и техники управления финансами коммерческой организации. Изложен авторский подход к структурированию и сущностному наполнению курса. Подробно охарактеризована эволюция финансового менеджмента, описана его взаимосвязь с неоклассической теорией финансов и бухгалтерским учетом, рассмотрены принципы анализа и финансового планирования, приведены модели оценки финансовых активов, критерии оценки инвестиционных проектов и способы управления оборотными средствами, изложены базовые концепции теорий эффективного рынка капитала, портфельных инвестиций, структуры капитала. Для студентов старших курсов, аспирантов и преподавателей экономических вузов, научных и практических работников, специализирующихся в области управления финансами и бухгалтерского учета.

На нашем сайте вы можете скачать книгу "Финансовый менеджмент: теория и практика. 3-е издание" Ковалев Валерий Викторович бесплатно и без регистрации в формате fb2, rtf, epub, pdf, txt, читать книгу онлайн или купить книгу в интернет-магазине.

Учебник написан в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта по специальности Финансы и кредит` и охватывает основные разделы типового учебного курса Финансы. Материал хорошо структурирован и даст комплексное представление о финансовой системе страны и ее базовых элементах. Рассмотрена логика функционирования государственных финансов, финансов предприятий, страховых организаций, домохозяйств. Отдельный раздел посвящен международным финансам. Раскрыто содержание финансовой политики государства, бюджетного федерализма, государственного кредита, налоговой политики и других актуальных вопросов современной финансовой науки.


СОДЕРЖАНИЕ
Введение 3
РАЗДЕЛ I. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА СТРАНЫ: СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ
Глава 1. Введение в общую теорию финансов 8
1.1. Сущность и функции финансов 8
1.2. Финансовая система: сущность, подсистемы, сферы, звенья 13
1.3. Финансовая политика 21
1.4. Эволюция финансовой науки 26
Глава 2. Управление финансами 36
2.1. Сущность и органы управления финансами 36
2.2. Финансовое планирование и прогнозирование 41
2.2.1. Планирование на уровне государства и его субъектов 41
2.2.2. Планирование на уровне хозяйствующего субъекта 44
2.3. Финансовый контроль 46"
2.3.1. Сущность, модели и формы финансового контроля 47
2.3.2. Методы финансового контроля 50
Глава 3. Финансовые рынки и институты 60
3.1. Финансовое посредничество и финансовые посредники 60
3.2. Финансовые рынки и их виды 65
3.3. Особенности формирования финансовых рынков в России 72
Глава 4. Налоговая система 88
4.1. Налоги: сущность, функции, классификация 89
4.2. Принципы построения налоговой системы 97
4.3. Эволюция налоговых систем 100
4.4. Структурирование налогов в Налоговом кодексе 112
4.5. Финансово-правовые аспекты взимания налогов 131
4.6. Налоговая политика 135
4.7. Рационализация налогообложения 141
Глава 5. Таможенные доходы 148
5.1. Таможенное регулирование внешнеторговой деятельности 148
5.2. Таможенные пошлины, их функции и виды 151
5.3. Таможенная политика Российской Федерации 155
5.4. Методика определения таможенных доходов 158
Глава 6. Содержание и особенности организации финансов хозяйствующих субъектов 163
6.1. Сущность финансов хозяйствующих субъектов 163
6.2. Особенности и принципы организации финансов коммерческих организаций в производственной сфере 165
6.3. Особенности финансов предприятии финансовой сферы 172
6.3.1. Финансово-кредитная деятельность 172
6.3.2. Страховая деятельность 178
6.4. Особенности финансов некоммерческих организаций 179
РАЗДЕЛ II. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ И МУНИЦИПАЛЬНЫЕ ФИНАНСЫ
Глава 7. Бюджет и бюджетная система 184
7.1. Социально-экономическая сущность бюджета 184
7.2. Бюджетная система 185
7.2.1. Особенности построения бюджетной системы в странах с различным государственным устройством 185
7.2.2. Бюджетная система Российской Федерации 1S9
7.3. Доходы и расходы бюджетов 196
7.3.1. Доходы бюджетов 196
7.3.2. Расходы бюджетов 200
7.3.3. Сбалансированность бюджетов 206
Глава 8. Бюджетный процесс 211
8.1. Содержание и участники бюджетного процесса 211
8.2. Составление проектов бюджетов 214
8.3. Рассмотрение и утверждение бюджета 217
8.4. Исполнение бюджета 221
8.5. Государственный и муниципальный финансовый контроль 224
8.6. Отчет об исполнении бюджета. 225
Глава 9. Межбюджетные отношения 229
9.1. Сущность и содержание бюджетного федерализма 229
9.2. Модели бюджетного федерализма 233
9.3. Формирование российской модели бюджетного федерализма 238
9.4. Межбюджетные трансферты 246
Глава 10. Государственный кредит 252
10.1,. Социально-экономическая сущность государственного кредита 252
10.2. Государственный долг: содержание и основные формы 256
10.3. Управление государственным кредитом 269
10.4. Государственный кредит в современной России: особенности и тенденции развития 274
Глава 11. Внебюджетные фонды 282
11.1. Сущность и назначение внебюджетных фондов 282
11.2. Источники, порядок формирования и использования средств внебюджетных фондов социального назначения 293
11.2.1. Пенсионный фонд 296
11.2.2. Фонд социального страхования 298
11.2.3. Федеральный фонд обязательного медицинского страхования 300
11.2.4. Территориальные фонды обязательного медицинского страхования 301
РАЗДЕЛ III. ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕАПРИЯТИЙ)
Глава 12. Финансы предприятий в финансовой системе страны 304
12.1. Сущность и функции финансов предприятия 304
12.2. Принципы организации финансов предприятия 313
12.3. Структура системы управления финансами предприятия 319
12.4. функции, задачи и цели финансового менеджера 324
Глава 13. Анализ и планирование в системе управления финансами предприятия 329
13.1. Логика планово-аналитической функции в рыночной экономике 329
13.2. Информационное обеспечение анализа и планирования 333
13.3. Методика анализа финансового состояния 337
13.4. Система аналитических коэффициентов 342
13.4.1. Имущественное положение 342
13.4.2. Ликвидность и платежеспособность 345
13.4.3. Финансовая устойчивость 348
13.4.4. Деловая активность 351
13.4.5. Прибыль и рентабельность 355
13.4.6. Рыночная активность 357
13.5. Финансовое планирование. 359
Глава 14. Финансовые ресурсы предприятия: инвестиционный аспект 363
14.1. Управление инвестиционной деятельностью в форме капитальных вложений 363
14.2. Управление оборотными активами 369
Глава 15: Источники финансирования предприятия 380
15.1. Способы финансирования деятельности предприятия 380
15.2. Капитал: сущность, трактовки 383
15.3. Управление собственным капиталом 387
15.4. Управление заемным капиталом 391
15.5. Лизинг как источник финансирования 394
15.6. Управление краткосрочными источниками финансирования 399
15.7. Управление целевой структурой источников финансирования 401
Глава 16. Доходы, расходы и прибыль предприятия 406
16.1. Доходы и расходы: понятие, сущность, виды 406
16.2. Прибыль: сущность, виды 411
16.3. Управление прибылью и рентабельностью 416
Глава 17. Денежный оборот и система расчетов на предприятии 423
17.1. Денежный оборот на предприятии 423
17.2. Принципы организации безналичных расчетов 424
17.3. Расчеты платежными поручениями 429
17.4. Расчеты аккредитивами 430
17.5. Расчеты чеками 435
17.6. Расчеты по инкассо 437
РАЗДЕЛ IV. ФИНАНСЫ СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
Глава 18. Сущность страхования как института финансовой защиты 443
18.1. Основные понятия и определения 443
18.2. Классификация видов страхования 447
18.3. Брутто-премия и ее структура 449
18.4. Страховые резервы страховой организации 452
Глава 19. Финансовая модель страховой организации 460
19.1. Активы п источники средств страховой организации 460
19.2. Формирование финансового результата деятельности страховой организации 461
19.2.1. Доходы страховой организации 461
19.2.2. Расходы страховой организации. 463
19.2.3. Финансовый результат 465
19.3. Финансовая устойчивость и платежеспособность страховой организации 467
19.4. Оценка платежеспособности страховой организации 468
19.5. Бюджетирование финансовой деятельности страховой организации 470
РАЗДЕЛ V . ФИНАНСЫ ДОМАШНИХ ХОЗЯЙСТВ
Глава 20. Финансы домашних хозяйств как экономическая категория 476
20.1. Социально-экономическая сущность и функции финансов домашних хозяйств в рыночной системе хозяйствования 476
20.2. Финансовые решения домашних хозяйств 481
Глава 21. Бюджет домашних хозяйств 486
21.1.. Доходная часть бюджета домашнего хозяйства 486
21.1.1. Состав, значение и показатели доходов домашнего хозяйства 486
21.1.2. Заработная плата с начислениями и доплатами 489
21.1.3. Социальные и страховые выплаты домашним хозяйствам 491
21.1.4. Доходы домашних хозяйств от предпринимательской деятельности, от операций с личным имуществом и денежные накопления в финансово-кредитной сфере 496
21.2. Расходная часть бюджета домашних хозяйств 498
21.2.1. Классификация расходов домашних хозяйств 498
21.2.2. Обязательные платежи домашних хозяйств 499
21.2.3. Расходы на потребление. 502
21.2.4. Денежные сбережения домашних хозяйств 504
РАЗДЕЛ VI. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСЫ
Глава 22. Международные публичные финансы 511
22.1. Международные финансы: содержание и принципы организации 511
22.1.1. Понятие и структура международных финансов 511
22.1.2. Валютная система Российской Федерации 520
22.1.3. Мировой рынок деривативов 523
22.1.4. Мировой кредитный рынок 524
22.1.5. Официальные золотовалютные резервы мира 526
22.1.6. Финансовая помощь 528
22.2. Глобальные публичные финансовые организации и их функции 529
22.2.1. Международный валютный фонд 531
22.2.2. Группа Всемирного банка. 541
22.2.3. Банк международных расчетов 549
22.3. Региональные международные публичные финансовые организации 550
22.3.1. Европейский центральный банк 550
22.3.2. Европейский банк реконструкции и развития 552
22.4. Глобализация мировых финансовых рынков 554
Глава 23. Особенности функционирования национальных финансовых систем 560
23.1. Институциональная структура финансовой системы страны 560
23.2. Сегментированные финансовые системы 564
23.2.1. Финансовая система США 564
23.2.2. Финансовая система Великобритании 569
23.2.3. Финансовая система Японии 573
23.3. Универсальные финансовые системы 576
23.3.1. Финансовая система Франции 576
23.3.2. Финансовая система Германии 579
23.4. Финансовые системы развивающихся стран 581
Глава 24. Валютные ограничения и контроль 598
24.1. Валютные ограничения 598
24.2. Валютный контроль 605
24.3. Организация валютного контроля в Российской Федерации 611
Заключение 622
Рекомендуемая литература 626


ВВЕДЕНИЕ
.
В последние годы в связи с переходом к рыночным отношениям происходят глубокие изменения в экономике России. В значительной степени эти изменения обусловлены уточнением, а иногда и сменой приоритетов, стимулов и факторов развития общества и страны. На смену политической и псевдосоцнальной подоплеке принятия решений экономического характера, имевшей место в нашей стране в годы централизованного планирования и управления, пришел здоровый прагматизм, выражающийся в оценке прежде всего экономической целесообразности подобных решений. Иными словами, имевший место в системе (политика < = > экономика) очевидный перекос в сторону первого элемента, подразумевавший его неоспоримую доминанту, постепенно нивелируется.

Происходит реструктуризация экономики, все большее число предприятий становятся реально самостоятельными, финансовые результаты и экономическая оправданность и эффективность все чаще выступают основными критериями при принятии управленческих решений в системах любого уровня. Этим обусловливается стремительный рост значимости прикладных экономических наук - бухгалтерского учета, финансов предприятий, менеджмента, маркетинга и др. Одновременно происходит и определенная переоценка ценностей в фундаментальных экономических науках, проявляющаяся прежде всего в принятии и адаптации ключевых положений микро- и макроэкономики, неоклассической теории финансов, теории современного институционализма.

ВЕСТНИК САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКОГО УНИВЕРСИТЕТА

Сер. 5. Вып. 1

КОРОТКО О НОВЫХ КНИГАХ

Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: Проспект, 2006. 1016 с.

Первыми книгами по финансовому менеджменту, появившимися на российском образовательном рынке, были переводные работы американских авторов. В 1992-1997 гг. Издательство «Финансы и статистика» выпустило в свет серию учебной литературы по бухгалтерскому учету и аудиту ИМСТС из восьми книг, в числе которых была работа известного американского специалиста Дж. Ван Хорна «Основы управления финансами» (1996). В 1997 г. российскому читателю были предложены еще две переводные работы: 1) БригхемЮ, ГапенскиЛ. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2 т. (СПб.: Экономическая школа) и 2) Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов (М.: Олимп-Бизнес). В те же годы появились работы российских авторов - В. А. Лялина, Е. С. Стояновой и др., посвященные проблематике управления финансами фирмы. К настоящему времени круг отечественных специалистов, занимающихся этим, ставшим весьма модным и востребованным направлением финансово-экономической науки, существенно расширился. К сожалению, названия учебников и монографий российских авторов не всегда корреспондируют с их содержанием. Следует согласиться с мнением проф.

В. В. Ковалева о том, что многие работы учебного и учебно-методического характера не выдерживают никакой критики и совершенно не соответствуют в содержательной части логике дисциплины «Финансовый менеджмент». Как правило, они представляют собой либо старые учебники по финансам периода развитого социализма, лишь сменившие титул, но не содержание, либо брошюры с эклектическим набором тем, включающих весьма поверхностное несистематизированное описание некоторых новых финансовых инструментов и методов анализа.

Рецензируемая фундаментальная монография существенно выделяется на этом фоне. Автор предложил оригинальный подход к формулированию сущности финансового менеджмента, его структурированию и содержательному наполнению. В основе подхода, названного автором объектно-процедурным, - четкая идентификация: а) объектов внимания финансового менеджера и б) процедурной стороны его деятельности. Автор определяет финансовый менеджмент как систему действий по оптимизации финансовой модели фирмы. И поскольку наилучшей финансовой моделью фирмы являются ее отчетность и ее сущностное ядро - бухгалтерский баланс, постольку становится возможным дать более предметное определение: финансовый менеджмент - это система действий по оптимизации баланса фирмы. Именно отталкиваясь от баланса, удается четко и последовательно идентифицировать объекты внимания финансового менеджера, т. е. воспроизвести статику управления финансами фирмы. Что касается процедурной стороны его деятельности, отражающей динамику финансового менеджмента, то здесь, как правило, концентрируется внимание на двух аспектах: инвестиционном и финансовом. По мне-

© Б. И. Соколов, С. В. Соколова, 2007

нию автора, наиболее полное и адекватное понимание сферы деятельности финансового менеджера можно получить путем формулирования пяти ключевых вопросов, определяющих самую суть его работы: 1. Благоприятно ли положение предприятие на рынках благ и факторов производства и какие меры способствуют его неухудшению? 2. Обеспечивают ли денежные потоки ритмичность платежно-расчетной дисциплины? 3. Эффективно ли функционирует предприятие в среднем? 4. Куда вложить финансовые ресурсы с наибольшей эффективностью? 5. Откуда взять требуемые финансовые ресурсы?

Предложенный подход определил логику структурирования книги. В работе семь крупных разделов. Первый раздел (главы 1-8) посвящен введению в теорию финансов. В разделах со второго по шестой (главы 9-23) раскрыта суть сформулированных автором ключевых вопросов, определяющих процедурную сторону деятельности финансового менеджера. В последнем разделе (главы 24-25) рассмотрена специфика финансовых решений в нетиповых ситуациях, к которым автор отнес инфляцию, изменение организационно-правовой формы, предбанкротное состояние и международные аспекты деятельности фирмы.

В монографии проф. В. В. Ковалева представлены темы и аспекты теории и практики управления финансами, недостаточно предметно рассмотренные в отечественной специальной литературе. Прежде всего, заслуживает внимания авторский подход к определению категории «финансы» (с. 29), принципиально отличающийся от традиционно используемого российскими специалистами. В данном свете интересен затронутый исторический аспект развития финансовой науки (с. 53-74), демонстрирующий особенности становления неоклассической теории финансов.

Представляется обоснованной идея о том, что финансовый менеджмент как самостоятельное научно-практическое направление сформировался на стыке трех наук: неоклассической теории финансов, бухгалтерского учета и общей теории менеджмента (с. 7885). Заслуживает внимания и идея автора о том, что начало пути в практический финансовый менеджмент фирмы, несомненно, лежит в бухгалтерском учете (с. 14). Действительно, представление о движении денежных потоков наиболее наглядно дается именно в бухгалтерском учете - понимание логики движения средств по счетам позволяет достаточно четко осознавать последствия той или иной финансовой операции и, как следствие, принимать обоснованные решения финансового характера. В работе подробно рассмотрены и такие мало изученные темы, как справедливая стоимость (с. 285-303), гудвилл (с. 303-328), финансовые инструменты (с. 124-152), операционный и финансовый леве-риджи (с. 514-544), моделирование инфляционного дохода фирмы (с. 908-919) и др.

Интересен раздел, посвященный доходам, прибыли и рентабельности фирмы. В монографии предлагается рассматривать основной оценочный показатель - прибыль - в контексте трех подходов: экономического, предпринимательского и бухгалтерского. Помимо хорошо известных российскому читателю показателей бухгалтерской прибыли, в книге подвергнуты анализу индикаторы, формируемые в контексте ценностно-ориентированного управления фирмой (в частности, экономическая добавленная стоимость). Суть идей автора в этом направлении представлена в обобщающих тезисах, отражающих управленческие аспекты формирования и оценки конечного финансового результата (с. 509-512). Внимание читателя обращено на множественность показателей прибыли и их неодинаковую значимость в контексте интересов различных лиц, заинтересованных в деятельности данной фирмы.

Значительная часть монографии посвящена управлению активами фирмы. При этом рассмотрены критерии оценки реальных инвестиций (с. 605-659), методы управления оборотными средствами (с. 666-698), способы аналитического обоснования операций с финансовыми активами (с. 699-762).

В большинстве книг российских специалистов практически не уделяется внимания управлению структурой капитала и стоимостью источников финансирования фирмы. В рецензируемой работе данный аспект деятельности финансового менеджера рассмотрен весьма подробно.

Значительный интерес представляют материалы работы, посвященные взаимоувязке прибыли и дивидендов (с. 872-880), причем автор обращает внимание на специфику отражения прибыли в отчетности фирмы и на соотношение между показателями чистой и нераспределенной прибыли, с одной стороны, и дивидендов - с другой.

В разделе, посвященном особенностям финансового менеджмента в нетиповых ситуациях, привлекает внимание авторская методика имитационного моделирования в оценке возможных проблем с платежеспособностью (с. 946-948).

Любая объемная монография, написанная с глубоким знанием дела и заинтересованностью, должна способствовать возникновению дискуссий, которые имеют большое значение для развития фундаментальной науки.

Следует отметить, что исходное авторское определение финансов нуждается в более четком обосновании и развитии. Фундаментальная характеристика категории «финансы» должна включать в себя временной аспект. В таком случае вполне понятным предстало бы разграничение близкородственных понятий «товарно-денежное обращение» (одновременное встречное движение эквивалентов), «кредит» (разновременное движение ценностей) и «финансы» (однонаправленное движение ценностей).

Столь фундаментальная монография открывает новые научные горизонты и позволяет приступить к разработке новых направлений, таких как финансовый менеджмент в общественном секторе экономики, финансовый менеджмент в некоммерческих организациях. В связи с этим, используя логику автора, можно достоверно утверждать: если сущностным ядром финансовой модели фирмы является бухгалтерский баланс, то для финансовой модели государства или муниципального образования это - бюджет.

Представляются несколько выпадающими из контекста книги материалы, посвященные новомодным финансовым инструментам, в работе целесообразно было бы привести примеры дивидендной политики российских фирм.

Сделанные вводные замечания для последующих дискуссий ни в коей мере не умаляют достоинств книги - она, безусловно, представляет собой самое значительное явление в финансово-экономической литературе на рубеже веков и вносит существенный вклад в создание, признание и развитие национальной школы прикладного анализа и финансового менеджмента.

Следует обратить внимание читателя на то обстоятельство, что в рецензируемой книге изложены идеи автора в области анализа и финансового менеджмента, впервые озвученные им в начале 1990-х годов и последовательно развиваемые в течение уже более десяти лет. Поэтому в монографии ряд положений (например, анализ отчетности в работе финансового менеджера, постулаты и принципы финансового учета как основа понимания его логики и др.) представлены в конспективном варианте и предполагают использование других работ автора, речь идет, прежде всего, о книгах: «Финансовый учет и анализ: концептуальные основы» (М.: Финансы и статистика, 2004); «Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (Основы балансоведения)» (М.: Проспект, 2005); «Финансовый анализ: методы и процедуры» (М.: Финансы и статистика, 2001). Хорошим дополнением к монографии является работа автора «Практикум по анализу и финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами и тестами» (М.: Финансы и статистика, 2006), в которой, в частности, представлены тесты, позволяющие читателю, само-

стоятельно изучающему дисциплину «Финансовый менеджмент», проверить уровень и степень понимания рассмотренных материалов.

Важнейшее практическое приложение столь фундаментального научного исследования - образовательное. И здесь уместно заметить, что рецензируемая монография написана по результатам исследований автора, проводимых им совместно с коллегами по кафедре теории кредита и финансового менеджмента Санкт-Петербургского государственного университета; она является составным элементом блока научной и учебной литературы по проблемам финансов, денежного обращения, кредита, банковского дела.

Достаточно полную информацию о научных и образовательных разработках кафедры можно найти на сайте www.tcfm.ru.

Б. И. Соколов, д-р экон. наук, проф. кафедры теории кредита и финансового менеджмента экономического факультета СПбГУ;

С. В. Соколова, д-р экон. наук, проф. кафедры управления и планирования социально-экономических процессов экономического факультета СПбГУ.

Описание : Книга содержит описание основных категорий и методов финансового анализа в условиях рыночной экономики. В ней изложены принципы анализа в условиях инфляции, методы прогнозирования возможного банкротства предприятия, рассмотрены содержание и порядок использования традиционных и новых финансовых инструментов.

Во 2-е издание включены вопросы, посвященные способам начисления процентов, оценке доходности финансовых инструментов, измерению рисков. Приведена новая система показателей. Книга предназначена для бухгалтеров, аудиторов, финансовых менеджеров, научных и практических работников, а так же студентов экономических вузов.

ВВЕДЕНИЕ

1. ВВЕДЕНИЕ В УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ

1.1. Финансы, их роль и функции в процессе общественного воспроизводства

1.2. Система управления финансами на предприятии

1.3. Структура источников финансирования предприятия

1.4. Финансовые инструменты

1.5. Финансовые рынки

1.6. Государственное регулирование рынка ценных бумаг

1.7. Финансовые институты на рынке ценных бумаг

2. МЕТОДЫ И ПРИЕМЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ

2.1. Сущность финансового анализа в условиях рыночной экономики

2.2. Эволюция подходов к анализу финансовой отчетности

2.3. Классификация методов и приемов финансового анализа

2.4. Основные типы моделей, используемых в финансовом анализе и прогнозировании

2.5. Элементы теории моделирования и анализа факторных систем

3. ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ И ЕЕ АНАЛИЗ

3.1. Эволюция финансовой отчетности в России

3.2. Консолидированная финансовая отчетность

3.3. Основные принципы и последовательность анализа финансового состояния предприятия

3.4. Пример методики анализа финансового состояния

3.5. Инфляция и анализ финансовой отчетности

3.6. Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия

3.7. Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия

4. ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ МАТЕМАТИКИ

4.1. Логика финансовых операций в рыночной экономике

4.2. Процентные ставки и методы их начисления

4.3. Понятие приведенной стоимости

4.4. Виды денежных потоков

4.5. Оценка денежного потока с неравными поступлениями

4.6. Оценка аннуитетов

4.7. Анализ доступности ресурсов к потреблению в условиях рынка

5. ОЦЕНКА ЦЕННЫХ БУМАГ И ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ ПО ФИНАНСОВЫМ ИНВЕСТИЦИЯМ

5.1. Базовая модель оценки финансовых активов

5.2. Оценка долговых ценных бумаг

5.3. Оценка долевых ценных бумаг

5.4. Доходность финансового актива: виды и оценка

5.5. Концепция риска и методы его оценки

5.6. Риск инвестиционного портфеля

5.7. Принципы формирования портфеля инвестиций

5.8. Модель оценки доходности финансовых активов

5.9. Индикаторы на рынке ценных бумаг

6. ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ ПО ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПРОЕКТАМ

6.1. Разработка вариантов инвестиционных проектов

6.2. Методы оценки инвестиционных проектов

6.3. Пример использования описанных методов

6.4. Анализ альтернативных проектов

6.5. Сравнительный анализ проектов различной продолжительности

6.6. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска

6.7. Оптимизация распределения инвестиций по нескольким проектам

7. АНАЛИЗ ЦЕНЫ И СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА

7.1. Оценка производственного левериджа

7.2. Оценка финансового левериджа

7.3. Основы теории структуры капитала

8. ПОЛИТИКА ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ

8.1. Дивидендная политика и возможность ее выбора

8.2. Факторы, определяющие дивидендную политику

8.3. Порядок выплаты дивидендов

8.4. Виды дивидендных выплат и их источники

8.5. Дивидендная политика и регулирование курса акций

9. АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ

9.1. Политика предприятия в области оборотного капитана

9.2. Виды стратегии финансирования текущих активов

9.3. Компоненты оборотного капитала

9.4. Управление денежными средствами и их эквивалентами

9.5. Анализ и управление дебиторской задолженностью и производственными запасами

9.6. Традиционные способы краткосрочного финансирования

9.7. Новые инструменты краткосрочного финансирования

10. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ И СПОСОБЫ ВЫПУСКА НОВЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ

10.1. Традиционные инструменты финансирования

10.2. Основные способы увеличения капитала

10.3. Балансовые модели управления источниками финансирования

10.4. Новые инструменты долгосрочного финансирования

10.5. Зарубежные источники финансирования

11. ИНФЛЯЦИЯ И ЕЕ ВЛИЯНИЕ НА ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ ФИНАНСОВОГО ХАРАКТЕРА

11.1. Экономика в условиях изменяющихся ней - основные понятия и оценка

11.2. Классификация методов учета и анализа влияния инфляции

11.3. Методика переоценки отчетности по колебаниям курсов валют

11.4. Методики переоценки отчетности но колебаниям курсов товарных цен

11.5. Моделирование косвенных доходов и расходов предприятия под влиянием инфляции

11.6. Влияние инфляции на искажение отчетных данных

11.7. Финансовые решения в условиях инфляции

ПРИЛОЖЕНИЯ

Годовая бухгалтерская отчетность

Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности

Финансовые таблицы

Примеры контрольных соотношений форм годовой бухгалтерской отчетности (за 1996 г.)

Размер архива 24,9 МВ

Ковалев Валерий Викторович - доктор экономических наук, профессор.

Родился 12 июля 1948 г. Окончил Ленинградский государственный университет в 1972 году. Специальность: «Бухгалтерский учет, контроль и анализ хозяйственной деятельности».

С 1999 года является профессором кафедры теории кредита и финансового менеджмента СПбГУ. Член Методологического совета по бухгалтерскому учету при Министерстве финансов РФ. Член Президентского совета Института профессиональных бухгалтеров РФ. Член Ассоциации бухгалтеров Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

Область научных интересов: финансовый менеджмент, финансовый анализ, бухгалтерский учет.

В 1992-2004 гг. выступал с докладами на ряде международных конгрессов и конференций по проблемам бухгалтерского учета и финансов в Австрии, Бельгии, Великобритании, Италии, Нидерландах, США, Франции и др. В 1994-96 гг. принимал участие в программах переподготовки по линии Британского Совета, TACIS и Национального фонда подготовки финансовых и управленческих кадров РФ в качестве преподавателя по модулю «Финансовый менеджмент». Организатор и участник каскадных многоуровневых программ «Training the Trainers» в области учета, финансового менеджмента и аудита, финансируемых фондом Know How Fund и реализованных в 1995-99 гг. совместно с ICAS в университетах Москвы, С.-Петербурга, Новосибирска, Екатеринбурга.

Книги (3)

Курс финансового менеджмента

Книга представляет собой университетский курс относительно новой и динамично развивающейся дисциплины, посвященной описанию логики, принципов и техники управления финансами коммерческой организации. Изложение тем курса дано в соответствии с авторской трактовкой его структуры и содержательного наполнения. Финансовый менеджмент рассматривается в учебнике как прикладная реализация ключевых идей неоклассической теории финансов в приложении к фирме.

Предназначена для студентов старших курсов, аспирантов и преподавателей экономических вузов, научных и практических работников, специализирующихся в области управления финансами и бухгалтерского учета.

Практикум по анализу и финансовому менеджменту

Приведены ключевые положения основных тем, вопросы для обсуждения, задачи и ситуации по курсу «Финансовый менеджмент». Пособие содержит один из вариантов рабочей программы университетского курса, финансовые таблицы и основные формулы, необходимые для решения задач. Включены тестовые вопросы и задачи для контроля знаний студентов, а также рекомендации по проведению тестирования.

Для преподавателей и студентов экономических вузов. Материалы книги могут использоваться практическими работниками при подготовке к сдаче квалификационных экзаменов по бухгалтерскому учету, аудиту и финансовому менеджменту.

Рекомендуем почитать

Наверх