Президенту Российской Федерации Владимиру Владимировичу Путину От гражданина...
Коэффициент рентабельности активов ROA (Return on Assets) отражает соотношение чистой прибыли компании к ее активам и выражается в процентах.
ROA позволяет инвесторам оценить, насколько эффективно компания использует свои активы.
Очевидно, что чем выше данный показатель, тем лучше рентабельность активов у компании.
Формула расчета ROA (Return on Assets)
ROA считается по следующей формуле:
$$ ROA = { Чистая Прибыль \over Активы } * 100 \% $$
Формула ROA для отчетности на английском языке:
$$ ROA = { Net Income \over Total Assets } * 100 \% $$
где Чистая Прибыль - совокупная чистая прибыль компании за год (для квартальных отчетов должна быть пересчитана на год).
Как пользоваться коэффициентом ROA (Return on Assets)
Рентабельность активов полезно применять в следующих случаях:
- При сравнении компаний одной отрасли по показателю ROA
- При анализе динамики изменения показателя ROA в рамках одной компании
Сравнивать компании из разных отраслей по показателю ROA не представляет смысла, так как специфика бизнеса и его рентабельность, в зависимости от отрасли, могут сильно отличаться.
Особенности показателя рентабельности активов ROA (Return on Assets)
В отличии от показателя рентабельности собственного капитала в расчете ROA (Return on Assets) задействованы все активы компании, которые включают в себя не только собственный капитал, но и заемные средства.
Отсюда вытекает зависимость между показателями и ROA:
Чем больше заемных средств у компании, тем бОльшая разница между показателями и ROA.
При увеличении заемных средств, показатель ROA будет уменьшаться.
Показатель ROA (Return on Assets) на FinanceMarker
В новой версии FinanceMarker.ru показатель ROA будет доступен по всем компаниям Московской биржи, а также бирж NASDAQ, NYSE и других.
Показатель будет доступен для:
- Сравнения компаний между собой по показателю ROA в рамках сводной таблицы мультипликаторов.
- Анализа изменения показателя ROA в рамках одной компании.
Данные о рентабельности активов ROA будут доступны на
FinanceMarker.ru как в табличном, так и в графическом виде.
Как оценить, насколько правильно и эффективно компания использует свои возможности? Как вообще можно оценить предприятие, чтобы продать его или привлечь инвесторов? Для грамотного анализа используют относительные и абсолютные показатели, которые позволяют сделать выводы не только о денежной стоимости, но и о перспективах покупки/инвестирования в проект. Одним из таких показателей является рентабельность активов, формула расчета которой будет приведена ниже. В нашей статье вы узнаете о том, что обозначает этот термин, когда его используют и что он показывает.
Введение
Для грамотной оценки хозяйственной деятельности необходимо совмещать относительные и абсолютные показатели. Первые говорят о том, насколько предприятие рентабельно и ликвидно, есть ли у него перспективы и шансы остаться на рынке в период кризисов. Именно по относительным показателям проводят сравнение двух компаний, работающих в одинаковых сферах.
Рентабельность активов показывает эффективность вашего имущества
Абсолютные показатели это численные/денежные значения. Сюда входит прибыль, выручка, объемы продаж товара и другие значения. Правильная оценка предприятия возможна только при сравнении двух показателей.
Что такое РА
Термин “рентабельность активов” звучит на английском языке как return on assets и имеет аббревиатуру ROA. Зная его, вы можете понять, насколько эффективно компания использует имеющиеся у нее активы. Это очень важный показатель, который позволяет проводить глобальный анализ хозяйственной деятельности своей компании. То есть, проще говоря, рентабельность активов — это эффективность вашего имущества.
На данный момент используют три типа ROA:
- Классическая рентабельность активов (ROA).
- Рентабельность имеющихся оборотных активов.
- Рентабельность имеющихся внеоборотных активов.
Давайте разберем данные понятия. Оборотные активы описывают имеющиеся активы компании, которые указаны в бухгалтерском балансе (раздел под номером 1), а также в 1210, 1230 и 1250 строке. Данное имущество должно использоваться за производственный цикл или один календарный год. Эти активы влияют на себестоимость конечной услуги или произведенной продукции компаний. Сюда обычно входит:
- Имеющаяся дебиторская задолженность.
- Налог на добавленную стоимость.
- “Замороженные” на складах и производстве оборотные средства.
- Валютные средства и прочие эквиваленты.
- Различные краткосрочные кредиты.
Чем выше рентабельность активов, тем большую прибыль приносит компания
Специалисты делят ОО на три типа:
- Денежные (кредиты, кратковременные вложения, НДС и пр).
- Материальные: сырье, заготовки, запасы.
- Нематериальные: дебиторка и эквиваленты.
Второе, не менее важное понятие, это внеоборотные активы предприятия. Под этот термин попадает все имущество, которое используется больше года и отображается в 1150 и 1170 строках. Данные активы не теряют своих свойств на протяжении длительного времени (но при этом подвержены амортизации), поэтому добавляют к себестоимости финальной услуги или продукта лишь малую часть. Под этот термин попадают:
- ключевое имущество компании (офисные и производственные здания, транспорт, оборудование, станки);
- классические нематериальные активы (репутация, бренд, лицензии, имеющиеся патенты и пр.);
- имеющиеся долгосрочные кредиты и обязательства.
Читайте также: Кипр - оффшорная зона или нет
Данные активы также делятся на три типа, как и оборотные.
Как рассчитать
Для того чтобы узнать коэффициент рентабельности активов, можно воспользоваться формулой (ПР/Аср)*100%. Также формула может выглядеть и так: (ЧП/Аср)*100%. Взяв данные о прибыли и посчитав соответствующие значения, вы узнаете, сколько денег приносит каждый вложенный в имущество компании рубль и могут ли активы вообще приносить прибыль.
Высокий коэффициент рентабельности активов обычно наблюдается у торговых и инновационных предприятий
Для того чтобы найти, какую прибыль приносят ваши активы, можно использовать формулу TR-TC. Здесь TR обозначает стоимостную выручку, а TC — себестоимость продукта/услуги. Для нахождения TR используйте формулу Р*Q, где Q — объем продаж, а P — стоимость одного изделия.
Для нахождения себестоимости необходимо найти данные по всем затратам предприятия за производственный цикл или определенное время и сложить их. В затраты входит аренда, коммунальные услуги, ЗП рабочим и руководству, амортизация, логистика, охрана и пр. Зная себестоимость, вы сможете подсчитать чистую прибыль: TR-TC-ПрР+ПрД-Н. Здесь Н — обозначает налоги, ПрР — прочие расходы, ПрД — прочие доходы. ПрД и ПрР — термины, которыми обозначают доходы и расходы, напрямую не связанные с деятельностью компании.
Считаем по балансу
Существует специальная формула рентабельности активов по балансу — обычно ее используют, если данные полностью открыты. В балансе указывают количество и стоимость активов на начало и конец года. Узнать рентабельность можно достаточно просто — высчитайте среднее арифметическое по каждому разделу баланса со строк 190 и 290. Так вы узнаете стоимость внеоборотного и оборотного имущества. В небольших компаниях подсчет делается по строкам 1150 и 1170, в итоге вы узнаете среднегодовую стоимость ВнА.
Затем используем формулу ОбАср=ОбАнп+ОбАкп. Здесь все так же, как и в предыдущей формуле, а ОбА обозначает стоимость оборотных активов. Теперь складываем два полученных числа и получаем среднегодовую стоимость имущества компании. Это делается по формуле Аср=ОбАср+ВнАср.
Рентабельность активов — относительный показатель, который может использоваться для сравнения предприятий
Исходя из этого можно сделать вывод: рентабельность активов показывает отдачу от имущества вашей компании. Чем выше этот коэффициент, тем выше прибыль и меньше расходы. Именно поэтому нужно стремиться к тому, чтобы сделать ваше имущество более рентабельным, а не висящим мертвым грузом и сжирающим имеющиеся резервы.
Формула рентабельности активов показывает примерное значение показателя эффективности всей организации (компании) в целом. Высокий показатель рентабельности говорит о финансовом благополучии компании и ее конкурентоспособности.
Формула расчета рентабельности для каждой категории активов своя. Суммы для исчисления берутся из соответствующего раздела и строки бухгалтерского баланса.
Возрастающий уровень значения показывает на положительную тенденцию в развитии и всей деятельности организации. Снижение значения может свидетельствовать о снижении оборотоспособности компании и .
Рентабельность активов
ROA или рентабельность активов показывает относительный уровень экономической эффективности компании. Коэффициент отражает соотношение прибыли к средствам, формировавшим ее. Данные для расчета берутся из бухгалтерского баланса, идущего в .
Значение относительное и отражается, как правило, в процентном соотношении.
ROA отражает уровень эффективности применения имущества компании (предприятия), степени квалифицированного менеджмента.
Применяется для:
- отчетности денежных вложений;
- характеристики степени дохода от имеющихся денежных вложений и эффективности применения имущества;
- отображения функциональности работы бухгалтеров;
- установления точного уровня доходности в каждой группе активов в отдельности, имеющихся в организации.
Посредством вычисления, реально произвести анализ степени прибыльности компании, вне зависимости от ее оборота.
Коэффициент отражает финансовые позиции компании, ее состоятельность выплачивать кредиты, конкурентоспособность, ее инвестиционную привлекательность (количество ).
Показатели рентабельности бывают:
- Суммарные
- Оборотные
- Внеоборотные
Увеличение и уменьшение значения
Рост значения рентабельности чаще всего сопряжен с увеличением уровня чистого дохода предприятия, с ростом стоимости товаров (услуг), а также с сокращением расходов на выпускаемую продукцию или предоставляемых услуг, с возросшей оборачиваемостью.
Уменьшение значения – это показатель снижения получаемой чистой прибыли, с увеличением стоимости оборотных, внеоборотных сумм, пониженной оборачиваемостью.
Формулы для исчисления
Общая формула расчета в коэффициенте, исчисляется путем разделения дохода предприятия за исчисляемый период времени на общие показатели стоимости.
К показателю чистого финансового дохода прибавляются процентные показатели взносов и налоговой ставки.
Полученную сумму следует поделить на произв. активы и умножить на 100%. К этой сумме исчисляемого дохода добавляются проценты, которые были отняты, в том числе и . Выплаты по займам следует относить к валовым растратам.
Важно: экономическая рент. акт. рассчитывается по формуле без % платежей, для выявления чистой прибыли компании.
Такое исчисление производится потому, что финансовое вложение в компанию производится двумя способами: за счет денежных масс компании и денег, полученных за счет займа. А в формировании капитала тип поступления финансовых составляющих значения не имеет.
Расчет по балансу
По внеоборотному имуществу
Внеоборотные активы предприятие использует более 1 года. Это имущество (основные средства, долгосрочные фин. вложения, НМА и т. д.) отражено в первом разделе бух. баланса.
Для исчисления в знаменателе указывается итог в первом разделе – строка 1100 – это показатель рентабельности.
Для анализа доходности показателей других видов, в знаменателе указывается та сумма, которая отображается в балансе в соответствующей строке.
Совет! Самый простой вариант расчета средней рентабельности: следует прибавить суммы показателей начала и конца года и разделить на 2.
Для исчисления в числителе указываются суммы из финансовых отчетов (форма №2):
- строка 2200 - прибыль от продаж;
- строка 2400 - прибыль чистая.
По оборотному имуществу
Концепция расчета данного вида рентабельности идентична предыдущей. Числителем в формуле будет отображена сумма дохода из финансового отчета, знаменателем будет значение средней стоимости оборотных средств. Для расчета, выставляется сумма итога по балансу из 2 раздела строки 1200.
Исчисление отдельного вида будет производиться из расчета суммы из соответствующей строки 2 раздела.
Показатель ROA
ROA предполагает исчисление всех средств организации, а не только самостоятельных средств. Составляющими средств всего предприятия будут не только имеющиеся финансовые потоки, но и обязательства по займам и капитал.
Чем больше показатель, тем больше предприятие получает финансовой прибыли, при сравнительно небольшой степени капиталовложения .
Главной задачей работы менеджмента компании является конструктивное вложение финансовых средств организации. Исчисление ROA позволяет установить, может ли предприятие быть рентабельным рычагом для получения прибыли, при сравнительно небольших вложениях.
Коэффициент RONA
RONA – это показатель коэффициента рентабельности чистых активов. Путем исчисления, можно установить правильность использования вложенного капитала и получения большого дохода из вложенных средств его собственниками.
Чистые активы – это суммарная единица себестоимости (стоимость имущества), без включения сумм по выплате каких-либо долгов. Или, другими словами, это коэффициент рентабельности оборотных и внеоборотных финансовых средств.
Все собственники компании заинтересованы повысить это значение. Чистая прибыль напрямую указывает на целесообразность вложения капитала в данную организацию, а также показывает значение выплат дивидендов и отражается на общей стоимости.
Расчет RONA аналогичен исчислению ROA. Есть небольшое отличие – в расчет не следует брать капитальные расходы учреждения. Данный коэффициент – это показатель степени результативности на финансовом рынке.
RONA показывает менеджерам финансовой группы, что существуют вложения в приобретение и содержание имущества. За основу для расчета принимается годовая прибыль, после выплаты всех налогов.
Для чего нужно рассчитывать ROA бухгалтеру
Считается, что исчислять коэффициент ROA чаще всего необходимо материальной группе аналитиков организации, которые оценивают проведенную работу по ведению эффективности развития бизнеса (изыскивают резервы роста).
Но для бухгалтера и налоговых специалистов предприятия это значение имеет также немаловажную роль. Потому что оценка рентабельности компании и расчет показателя ROA может стать одним из поводов для проверок налоговыми инспекторами.
Реально большие отклонения в рентабельности, в размере более 10% от средней отрасли, является поводом попасть на контроль налоговых органов.
Прибыль - это главное. Конечно, есть люди, которые с этим не согласны. Некоторые утверждают, что ликвидность и денежный поток важнее (и слишком часто игнорируются). Но никто не станет отрицать то, что необходимо контролировать прибыльность компании, чтобы обеспечить ее финансовое здоровье.
Есть несколько коэффициентов, взглянув на которые вы можете оценить, может ли ваша компания генерировать выручку и контролировать свои расходы.
Начнем с рентабельности активов.
Что такое рентабельность активов (ROA от анг. Return on Assets)?
В самом широком смысле, ROA это ультра-версия показателя ROI . Рентабельность активов говорит вам, какой процент от каждой денежной единицы, вложенной в бизнес, был возвращен вам в качестве прибыли.
Вы берете все, что используете в своем бизнесе для получения прибыли - любые активы, такие как деньги, приспособления, машины, оборудование, транспортные средства, товарные запасы и т. д. - и сравниваете все это с тем, что вы делали в этот период с точки зрения прибыли.
ROA просто показывает, насколько эффективно ваша компания использует свои активы для получения прибыли.
Возьмите печально известную Enron. У этой энергетической компании была очень высокая ROA. Это было связано с тем, что она создала отдельные компании и «продала» им свои активы. Поскольку, таким образом, ее активы были выведены из баланса, казалось, что у компании более высокая рентабельность активов и капитала. Этот прием называется «управление знаменателем» .
Но «управление знаменателем» не всегда является мошенничеством. Фактически, это умный способ задуматься о том, как вести бизнес.
Как нам сократить активы, чтобы мы могли повысить нашу ROA?
Вы по сути выясняете, как делать ту же работу с меньшими затратами. Возможно, вы сможете восстановить его, а не выбрасывать деньги на новое оборудование. Это может быть немного медленнее или менее эффективно, но у вас будут более низкие активы.
Теперь давайте рассмотрим рентабельность капитала.
Что такое рентабельность собственного капитала (ROE, от англ. Return on Equity)?
Рентабельность собственного капитала - это аналогичный коэффициент, но он рассматривает капитал, - чистую стоимость компании, оцененную по правилам бухгалтерского учета. Этот показатель говорит вам, какой процент прибыли вы делаете за каждую денежную единицу капитала, инвестированного в вашу компанию.
Это важное соотношение независимо от того, в какой отрасли вы находитесь, и более уместное, чем ROA для некоторых компаний.
Банки, например, получают как можно больше депозитов, а затем ссужают их под более высокий процент. Как правило, их рентабельность активов настолько минимальна, что действительно не связана с тем, как они зарабатывают деньги.
Но собственный капитал есть у каждой компании.
Как вычислять рентабельность собственного капитала?
Подобно ROA, это простой расчет.
чистая прибыль / собственный капитал = рентабельность собственного капитала
Вот пример, аналогичный приведенному выше, где ваша прибыль за год составляет 248 долл., а капитал равен 2 457 долл.
$ 248 / $ 2,457 = 10,1%
Опять же, вы можете задаться вопросом, хорошо ли это? В отличие от ROA, вы хотите, чтобы ROE был как можно выше, но есть ограничения.
Это можно объяснить тем, что у одной компании может быть более высокий ROE, чем у другой компании, потому что она заимствовала больше денег и, следовательно, имеет большую задолженность и пропорционально меньше инвестиций, вложенных в компанию. Является ли это положительным или отрицательным фактором, зависит от того, насколько разумно первая компания использует свои заемные деньги.
Как компании используют ROA и ROE?
Большинство компаний рассматривают ROA и ROE в сочетании с различными другими показателями рентабельности, такими как валовая прибыль или чистая прибыль. Вместе эти цифры дают вам общее представление о здоровье компании, особенно в сравнении с конкурентами.
Цифры сами по себе не так полезны, но вы можете сравнивать их с другими результатами в отрасли или с собственными результатами в динамике. Такой анализ тенденций скажет вам, в каком направлении движется финансовое здоровье вашей компании.
Часто инвесторы заботятся об этих коэффициентах больше, чем менеджеры внутри компаний. Они смотрят на них, чтобы определить, следует ли вкладывать деньги в компанию. Это хороший показатель того, может ли компания генерировать прибыль, который стоит того, чтобы инвестировать в нее. Аналогичным образом, банки будут рассматривать эти цифры, чтобы решить, следует ли давать бизнесу в долг.
Менеджеры в некоторых отраслях считают ROA более полезной при принятии решений. Поскольку этот показатель отражает прибыль, полученную в результате основной деятельности, он может использоваться промышленными или производственными компаниями для измерения эффективности .
Например, строительная компания может сравнить свою ROA с конкурентами и увидеть, что у соперника лучшая ROA, даже несмотря на высокую прибыль. Часто для этих компаний это становится решающим толчком.
После того, как вы выяснили, как получить больше прибыли, вы выясняет, как это сделать с меньшим количеством активов.
ROE, с другой стороны, более уместна для совета директоров, чем для менеджера, который мало влияет на то, сколько акций и долгов имеет компания.
Какие ошибки делают люди при использовании ROA и ROE?
Первое предостережение, - это помнить, что ни одно из этих чисел не является полностью объективным. Продажи регулируются правилами признания выручки. Расходы часто являются вопросом оценки, если не сказать догадки. Предположения встроены и в числитель и в знаменатель формул.
Таким образом, прибыль, отраженная в отчете о прибылях и убытках, является объектом финансового искусства, и любое соотношение, основанное на этих показателях, будет отражать все эти оценки и допущения. Соотношение все равно полезно, просто помните, что оценки и предположения всегда будут меняться.
Другая проблема заключается в том, что вы используете число, полученное за определенный период времени (прибыль за последний год) и сравнивая его с числом на определенный момент времени (активы или капитал). Обычно разумно брать средние активы или акции, чтобы «вы не сравнивали яблоки и апельсины».
С ROE вы также должны помнить, что собственный капитал - это балансовая стоимость. Истинная стоимость капитала - это рыночная капитализация акций компании. Когда вы интерпретируете этот показатель, нельзя забывать, что вы смотрите на балансовую стоимость, а рыночная стоимость может быть другой.
Риск заключается в том, что, поскольку балансовая стоимость обычно ниже рыночной, вы можете подумать, что получаете ROE 10%, в то время как инвесторы считают, что ваш доход намного меньше.
Вероятно, вы не будете принимать инвестиционное решение, основанное только на одном из этих чисел, или даже на обоих из них. Они входят в большую группу показателей, которая помогает вам понять общее состояние бизнеса и то, как вы можете повлиять на него.
